從傳統理財到專業理財主講：李風華第一課：理財必知的五大趨勢理財面臨的五大趨勢趨勢一：通貨膨脹常態化按照官方數據，30年間中國物價總共上漲5.16倍。趨勢二：經濟危機周期化東南亞金融危機趨勢三：理財產品多元化以美國為例，隨著投資產品類別不斷豐富、國際化程度持續深化，資產配置組合日益多元化、成熟化資料來源：戴維達斯特《資產配置的藝術》、中金公司財富管理部地域擴展類別豐富地域擴展類別豐富第一階段20世紀50年代到70年代第二階段20世紀80年代到90年代第三階段20世紀90年代之后代趨勢四：金融騙局大眾化金賽銀泛亞E租寶一年圈錢700億22萬投資人，430億非法集資60億趨勢五：投資理財專業化理財規劃產品推薦資產管理理財規劃神奇之旅找到一個好的理財師做自己的理財師如何保衛自己的財富呢？第二課：專業理財方法理財：解決人生的財務問題馬斯洛需求層次理論理財規劃理財規劃：是根據客戶財務與非財務狀況，運用規范的方法并遵循一定程序為客戶制定切合實際、可操作的某一方面或一系列相互協調的規劃方案。財務與非財務狀況科學方法特定程序可操作性方案理財規劃的原則1、整體規劃6、家庭類型與理財策略5、消費、投資與收入相匹配4、風險管理優于追求收益2、提早規劃3、現金保障優先理財規劃基礎概念之一生命周期理論人從出生到死亡會經歷嬰兒、童年、少年、青年、中年、老年六個時期。青年期、中年期、老年期則是進行理財規劃的三個重要時期。將理財規劃的重要時期進一步細分：單身期、家庭與事業形成期、家庭與事業成長期、退休前期和退休期理財規劃基本概念之二家庭模型青年家庭中年家庭老年家庭生命周期家庭模型理財需求分析理財規劃單身期青年家庭1、租賃房屋

2、滿足日常支出

3、償還教育貸款

4、儲蓄

5、小額投資積累經驗1、現金規劃

2、消費支出規劃

3、投資規劃家庭與事業形成期1、購買房屋

2、子女出生和養育

3、建立應急基金

4、增加收入

5、風險保障

6、儲蓄和投資

7、建立退休基金1、消費支出規劃

2、現金規劃

3、風險管理規劃

4、投資規劃

5、稅收規劃

6、子女教育規劃

7、退休養老規劃家庭與事業成長期中年家庭1、購買房屋、汽車

2、子女教育費用

3、增加收入

4、風險保障

5、儲蓄和投資

6、養老金儲備1、子女教育規劃

2、風險管理規劃

3、投資規劃

4、退休養老規劃

5、現金規劃

6、稅后規劃退休前期1、提高投資收益的穩定性

2、養老金儲備

3、財產傳承1、退休養老規劃

2、投資規劃

3、稅收規劃

4、現金規劃

5、財產傳承規劃退休期老年家庭1、保障財務安全

2、遺囑

3、建立信托

4、準備善后費用1、財產傳承規劃

2、現金規劃

3、投資規劃生命周期理論理財規劃的三個重要時期：青年期、中年期、老年期；重要時期細分為五個時期：單身期、家庭與事業形成期、家庭與事業成長期、退休前期、退休期。家庭模型三種基本家庭模型：青年家庭——0-35周歲；中年家庭——35-55周歲；老年家庭——大于55周歲；理財規劃總體目標

——財務安全與財務自由

財務安全:是指個人或家庭對自己的財務現狀有充分的信心，認為現有的財富足以應對未來的財務支出和其他生活目標的實現，不會出現大的財務危機。財務自由:是指個人或家庭的收入主要來源于主動投資而不是被動工作。主要體現在投資收入可以完全覆蓋個人或家庭發生的各項支出，個人從被迫工作的壓力中解放出來收入>支出投資收入>支出收入=工資收入+投資收入收入的性質理財規劃的目標理財目標合理的消費支出必要的資產流動性積累財富有效的財產分配與傳承安享晚年合理的納稅安排完備的風險保障實現教育期望消費支出規劃現金規劃子女教育計劃稅收籌劃風險管理與保險規劃財產分配與傳承規劃退休養老規劃投資規劃八大理財規劃第三課：現金規劃與消費規劃一、現金規劃什么是現金規劃？現金規劃的定義現金規劃是為了滿足個人或家庭短期需求而進行的管理日常現金及現金等價物和短期融資的活動。現金規劃的原則：現金保障優先短期需求可以用手頭的現金來滿足，而預期的或者將來的需求則可以通過各種類型的儲蓄或者短期投、融資工具來滿足。為什么要進行現金規劃？流動性資產的種類流動性：指資產在保持價值不受損失的前提下變現的能力兩個要點：1、及時變現2、不受損失或損失較小種類現金活期存款定期存款貨幣市場基金現金規劃原理天平理論：流動性與收益性的平衡！流動性比率是流動資產與月支出的比值，它反映客戶支出能力的強弱。資產流動性是指資產在保持價值不受損失的前提下變現的能力。流動性比率＝流動性資產/每月支出通常情況下，流動性比率應保持在3-6

現金規劃的主要工具信用卡貨幣市場基金定期存款活期存款現金案例：現金規劃楊昆，30歲，在上海市一家外貿公司做市場經理，太太黃曉，29歲，在一家健身中心做美體教練。家庭現金資產有：現金5000元，活期存款10000元，定期存款80000元，每年總支出107903.9元。作為理財師應該如何幫他們做好現金規劃呢？解決方案：費用規劃。現金儲備一般是家庭悅生活費用的3-6倍。楊昆雖然是在私營外貿企業從事營銷工作，但以他的性格和能力，職業前景十分看好；黃曉作為美體中心教練，失業的風險比較大，所以建議兩人儲備金保留為家庭月支出的3倍，大概在2萬元。除了家里的5000元現金，還要把銀行存款中的15000元作為生活覆蓋儲備金。家庭意外儲備。考慮到沒有小孩，可以暫時少留一點，預留1萬元，工具選擇。建議購買貨幣市場基金——具有活期流動性、定期的收益。建議兩人各申請一張信用卡，1萬元信用額度，可稱為臨時應急資金來源。小結：短期內可動用的現金儲備有5萬元，足以應付短期的各種家庭需求。二、消費規劃什么是消費規劃？定義：是對個人、家庭的消費資源進行合理的、科學的、系統的管理，使個人、家庭在整個生活過程中保持消費資源的財務收支平衡，最終達到終身的財務安全、自主、自由的過程。原則：消費、投資、收入相匹配住房支出住房投資住房消費購房租房消費支出規劃—住房支出消費支出規劃—住房消費購房目標（具體）：時間、面積、屆時房價。購房面積需求：

1、不必盲目求大

2、無需一次到位

3、量力而行房價取決于兩個因素：區位、面積住房消費指標購房財務規劃的主要指標（1）房貸負擔比=房屋月供款/稅后月收入房屋月供款占借款人稅后月總收入的比率，一般不應超過30％；（2）財務負擔比=年負債支出/年稅后收入所有貸款供款與稅后總收入的比率。房屋供款加上其他貸款的供款得到的總額占借款人稅后總收入的比率，一般應控制在40%以內。工具貸款方式商業貸款公積金貸款混合貸款還款方式等額本息等額本金購房規劃的基本方法方法一：以儲蓄及還貸能力估算負擔得起的房屋總價可負擔首付款=目前凈資產在未來購房時的終值+目前到未來這段時間內年收入在未來購房時的終值×年收入中可負擔首付比例的上限可負擔房貸=以未來購房時年收入為年金的年金現值×年收入中可負擔貸款的比率上限可負擔房屋總價=可負擔首付款＋可負擔房貸案例例題：王先生年收入為15萬元，每年的儲蓄比率為30％。目前有存款2萬元，打算5年后買房，假設王先生的投資報酬率為15％。王先生買房時準備貸款20年，計劃采用等額本息還款方式，假設房貸利率為6％。1、王先生可負擔的首付款為（）元。A.40227.14 B.303407.16C.343634.30 D.245000.00【答案】C【解析】目前凈資產在未來購房時的終值：N=5，I/YR=15，PV=-20000，FV=40227.14目前到未來這段時間內年收入在未來購房時的終值×年收入中可負擔首付比例的上限：N=5,I/YR=15,PMT=-45000,FV=303407.16可負擔的首付款=40227.14+303407.16=343634.302、王先生可負擔的貸款為（）元。A.900000.00B.516146.45C.1655351.60D.281669.92【答案】B【解析】PMT=-45000,I/YR=6,N=20,PV=516146.453、王先生可負擔的房屋總價為（）元。

A.859780.75B.819553.61C.124364.30D.556373.59【答案】A【解析】343634.30+516146.45=859780.75購房規劃的基本方法2方法二：按想購買的房屋價格來計算首付和月供欲購買的房屋=房屋單價×需求面積需要支付的首期部分總價=欲購買房屋總價×首付比例需要支付的貸款部分=欲購買房屋總價×按揭貸款成數比例月供=每月支付的貸款本息和公積金貸款個人住房公積金貸款與個人商業貸款相比，公積金貸款有以下幾個特點：１、各地區貸款期限不同，一般最長不超過30年；２、利率比商業銀行住房貸款利率低。３、個人住房公積金貸款的借款人須提供一種擔保方式作為貸款的擔保，沒有擔保的不予貸款；４、對貸款對象有特殊要求，但是對貸款人年齡限制不嚴格；５、不同地區住房公積金貸款的額度不同；６、還款靈活度高。商業貸款個人住房商業貸款個人住房商業貸款是商業銀行以信貸資金向購房者發放的貸款，即俗稱的“按揭”。包括：

１、個人住房按揭貸款２、個人二手房貸款３、個人商用房貸４、個人住房轉按揭貸款５、向國家機關、學校、醫院等單位職工集資建房和個人自建住房提供的個人住房貸款。貸款方式比較住房公積金貸款：公積金貸款具有政策補貼性質，貸款利率很低，同時，住房公積金貸款在辦理抵押和保險等相關手續時收費減半。個人住房商業性貸款：未繳存住房公積金的人可以申請商業銀行個人住房擔保貸款，條件相對寬松。個人住房組合貸款：公積金貸款具有一定限額，如果購房款超過這個限額，不足部分要向銀行申請住房商業性貸款。這兩種貸款合起來稱之為組合貸款。第四課：教育規劃與養老規劃3、教育規劃教育規劃定義：教育規劃是根據社會發展和教育進步的需要，在確立教育發展總目標的同時，還要對教育發展的子目標，相關因素進行必要的劃分和分析，以此為基礎提出實現規劃目標的合理方法和途徑。教育規劃的必要性（教育費用圖）學歷水平與收入一般成正比在2012年不同學歷勞動者工資指導價位表中，指導價位平均月薪隨學歷增高而明顯提高。其中博士指導價位平均月薪最高，為12315元;而初中及以下學歷指導價位平均月薪最低，僅為2533元。理財規劃之教育規劃成長教育階段階段總計開支孕產期20000元嬰兒期（0—2歲）88400元幼兒園期間（3—5歲）49800元小學期間六年時間開支（6—11歲）136800元中學期間六年時間開支（12—17歲）206000元大學期間四年時間開支（18—21歲）115360元出國碩士留學時間開支（22—23歲）359160元人民幣合計975520元教育費用逐年增長《2005年中國居民生活質量指數研究報告》指出教育花費占農村家庭收入32.6%教育花費占城市家庭收入25.9%近20年間上漲了25倍高等教育的特性時間彈性子女到了18歲就要念大學,與退休準備不足時推遲退休不同費用彈性教育費用相對固定,不管收入與資產如何，基本負擔相同規劃彈性子女幼兒階段開銷大，能準備高等教育金的時間只有小學和中學的12年教育規劃需求分析必要性分析高等教育體系制定方案教育金來源教育規劃原則教育規劃工具必要性分析教育負擔比=屆時子女教育金費用/家庭屆時年稅后收入×100％通常情況下，如果預計教育負擔比高于30％，就應盡早進行準備。高等教育體系我國高等教育的層次：我國的學位制度分為：專科本科研究生學士碩士博士教育需求分析的流程了解客戶狀況確定客戶教育目標估算教育費用教育規劃的原則規劃原則目標合理提早規劃定期定額穩健投資教育規劃工具教育儲蓄教育保險政府債券股票與公司債券子女教育信托基金投資基金案例退休養老規劃定義：為了在將來擁有高品質的退休生活，而從現在開始進行的財富積累和資產規劃。意義、背景原理（或意義）：消費期、收入期、消費期方法：養老替代率；一個標準、兩個比率、三個時間工具：基金定投案例：問答養老規劃為了在將來擁有高品質的退休生活，而從現在開始進行的財富積累和資產規劃。中國跑步進入老齡化社會截至2011年末，全國60歲及以上老年人口已達1.85億，占總人口的13.5%預期至2050年左右，中國的人口老齡化達到高峰，老年人口4.87億人，占總人口的34.9%我國養老現狀：社保不足以保障未來的退休生活我國現狀：中國養老金覆蓋僅30%；養老金收益率僅2%，世界最低；基本養老不到工作時工資的50%雙軌制導致分配不均；企業年金的發展尚處于初級階段，大部分居民沒有企業年金……6225歲55歲0歲85歲……成長期退休期工作期

消費期：25年收入期：30年消費期：30年靠別人養養自己自己養自己養別人你我的一生為什么需要養老規劃？養老規劃原理案例：養老規劃假設從60歲退休至80歲：退休養老規劃三要素一個標準兩個比率一個標準：退休生活標準；兩個比率：通貨膨脹率、投資回報率三個時間：當前年齡、退休年齡、預期壽命三個時間到60歲時準備200萬元的退休金50歲60歲40歲30歲時間$（假定年利率3%）每月3503元每月6202元每月14538元養老目標200萬14,538.266,202.703,503.24每月存款額174,459.1774,432.4542,038.5年存款額越早開始越輕松！10年20年30年期限第五課：投資規劃與保險規劃掃碼關注公眾號：風華講壇，回復“案例”投資規劃投資規劃定義：對一生或某一特定階段的現金流在不同時間、不同投資對象上進行配置，以獲取與風險相對應的最優收益的過程。收益性

安全性

流動性+投資門檻投資三性原理依投資目標及風險承受能力不同，輔以相關的金融投資工具以達到最適配置。資產種類投資目標及特色投資種類核心資產長期的資資部位，資本增值及復利，重風險控制債券型基金混合型基金收益性不動產（房地產）衛星資產穩健投資部位，賺取較等于市場報酬股票型基金指數型基金策略資產積極投資部位，賺取超額的投資收益股票，期貨，權證核心資產衛星資產策略資產投資規劃：首重資產配置70%25%5%復利效應年齡支付（元）年末余額（元）222,0002,240232,0004,749242,0007,559252,00010,706262,00014,230272,00018,17832032,03642099,499520309,028620？6年12,000？年齡支付（元）年末余