中國六氟磷酸鋰行業發展環境、產業鏈、市場現狀、競爭格局及未來趨勢分析一、六氟磷酸鋰行業綜述1、六氟磷酸鋰定義電解液是鋰離子電池的關鍵材料之一，被稱為鋰離子電池的“血液”。六氟磷酸鋰是鋰離子電池電解液中最重要的溶質，具有良好的離子遷移數和解離常數、較高的電導率和電化學穩定性，以及較好的抗氧化性能和鋁箔鈍化能力，且能與各種正負極材料匹配。雖然其抗熱性和抗水性較差，且極易吸潮分解釋放出有害氣體——氟化氫，但考慮到電池成本、安全性能等因素，六氟磷酸鋰仍是目前商業化應用最廣泛的鋰電池溶質。鋰離子電池主要組成材料鋰離子電池主要組成材料資料來源：整理2、六氟磷酸鋰生產工藝概述目前，六氟磷酸鋰（LiPF6）主要有6種生產方法，分別是有機溶劑法、氟化氫溶劑法、氣固法、流變相法、固固法、其他六氟磷酸鹽轉化法。其中，市場上使用較多的為氟化氫溶劑法、有機溶劑法，其余四種生產工藝受不同因素限制均未大規模工業化生產。有機溶劑法是將LiF及PF5溶解在有機溶劑里（如碳酸酯類）進行連續反應生成六氟磷酸鋰，該生產方法具備工況溫和產率高，大規模生產成本低、對設備要求低等優勢，適用于液態六氟磷酸鋰生產，天賜材料、石大勝華等企業均采取有機溶劑法。氟化氫溶劑法則是將LiF溶于無水氟化氫中，制備出均相的LiF溶液，再將PF5氣體引入到LiF溶液中生產六氟磷酸鋰，該工藝簡單，結晶后雜質含量少，純度高，要對設備要求高，且生產成本也較高，更適用于對純度要求更高的固態六氟磷酸鋰生產，多氟多、南高峰等企業采取氟化氫溶劑法。六氟磷酸鋰兩大主流生產工藝對比六氟磷酸鋰兩大主流生產工藝對比資料來源：整理3、行業發展宏觀環境分析六氟磷酸鋰與下游鋰電池行業高度相關。我國政府對鋰電池產業發展重視程度較高，出臺了一系列政策多方面支持產業發展，尤其是在推廣新能源汽車等方面，這直接帶動了鋰電池相關產業的發展。從經濟環境而言，我國經濟快速發展，已成為世界第二大經濟體，這為鋰電池相關產業發展提供了穩定的經濟基礎和廣闊的市場空間。從社會環境來說，社會公眾對新能源的認識和接受水平不斷提升，對于新能源汽車等產品的需求也不斷增加。以上宏觀環境為我國鋰電池、六氟磷酸鋰產業發展提供了良好的條件，未來六氟磷酸鋰合成技術的研究開發將成為發展的關鍵。從技術上講，目前只有日、韓實現了六氟磷酸鋰規模化生產并構建了專利壁壘，但日韓采用氟化氫生產工藝，存在毒性大和重大環保安全隱患，實現非氫氟酸工藝制備六氟磷酸鋰是業界的重點研究方向。4、鋰電池產業鏈分析從上述六氟磷酸鋰的生產工藝可以看出，行業上游原材料主要是用以制備氟化鋰的碳酸鋰、五氟化磷、氟化氫等，產業鏈中游是六氟磷酸鋰的制備與生產，代表企業包括多氟多、天賜材料、勝華新材、南高峰、新宙邦、江蘇新泰等，下游六氟磷酸鋰主要用以生產動力電池的電解液，最終應用在新能源汽車等消費端。六氟磷酸鋰產業鏈生態全景概覽1資料來源：整理1）上游主要原材料分析碳酸鋰與氟化氫反應生成氟化鋰，氟化鋰再進一步與五氟化磷反應得到六氟磷酸鋰，碳酸鋰是制備六氟磷酸鋰的重要原材料之一。受益于新能源汽車及儲能電池產業的蓬勃發展，我國碳酸鋰產量與需求量大幅增加。2022年我國碳酸鋰產量為39.5萬噸，同期進口數量為13.61萬噸，出口數量為1.04萬噸，我國碳酸鋰需求總量為52.07萬噸。國內鋰資源開發速度較慢，滿足不了高速增長的需求，同時受春節放假、鋰企檢修設備等因素影響，進一步加劇了供求的失衡，近幾年碳酸鋰凈進口量幾乎呈指數型增長以滿足供需缺口。2015-2022年中國碳酸鋰供需缺口不斷加大2015-2022年中國碳酸鋰供需缺口不斷加大資料來源：整理2015-2022年中國碳酸鋰凈進口量走勢2015-2022年中國碳酸鋰凈進口量走勢資料來源：整理上游行業中的原材料價格變動與六氟磷酸鋰息息相關。近年來，六氟磷酸鋰行業上游化工原材料總體呈現上漲趨勢，尤以碳酸鋰價格漲勢兇猛，2020年碳酸鋰年均價僅4萬元/噸左右，到2022年已增長到44萬元/噸，漲幅十幾倍。面對鋰價格無序上漲的現象，有關部門已開始行動，2023年初，碳酸鋰價格已從高位回落。從供需來看，未來碳酸鋰價格中樞有望運行在20-45萬元/噸的理性區間，屆時將有助于下游六氟磷酸鋰、鋰電池企業的利潤修復。2）下游鋰電池電解液行業分析六氟磷酸鋰是最常用的電解液鋰鹽，鋰鹽成本占電解液成本50%左右。隨著鋰離子電池的大規模使用，2017-2022年中國鋰離子電池電解液出貨量迅猛增長。2022年中國鋰離子電池電解液出貨量達89.1萬噸，較2021年增加了38.4萬噸，同比增長75.7%，全球電解液出貨量為104.3萬噸，其中中國電解液出貨量占比85.4%。2015-2022年中國鋰離子電池電解液出貨量統計2015-2022年中國鋰離子電池電解液出貨量統計資料來源：EVTank、整理六氟磷酸鋰是最常用的電解液鋰鹽，鋰鹽成本占電解液成本50%左右。隨著鋰離子電池的大規模使用，2017-2022年中國鋰離子電池電解液出貨量迅猛增長。2022年中國鋰離子電池電解液出貨量達89.1萬噸，較2021年增加了38.4萬噸，同比增長75.7%，全球電解液出貨量為104.3萬噸，其中中國電解液出貨量占比85.4%。5、六氟磷酸鋰行業發展現狀分析1）行業供給情況近年來，巨化股份、三美股份、多氟多、天賜材料等企業紛紛加碼擴產六氟磷酸鋰。2021年，我國六氟磷酸鋰產能、產量已分別增加至9.99萬噸、7.5萬噸，隨著新項目的投產，2022年產量已超過12萬噸。2015-2022年中國六氟磷酸鋰產量分析2015-2022年中國六氟磷酸鋰產量分析資料來源：整理內容摘自《2023-2029年中國六氟磷酸鋰行業市場全景評估及投資戰略規劃報告》2）行業需求情況我國六氟磷酸鋰進出口量不大，對國內需求影響較小，因此國內六氟磷酸鋰需求量走勢與供給趨勢一直。2022年，我國六氟磷酸鋰需求量約10.38萬噸。但受供需關系波動疊加國內疫情反復雙重影響，六氟磷酸鋰年均價格變化較大，導致市場規模產銷強波動性。2021年碳酸鋰價格上升疊加下游需求增加，六氟磷酸鋰價格持續上漲，年均價格約34.83萬元/噸，2022年，價格有所下降約24萬元/噸。2023年，六氟磷酸鋰產能過剩、下游需求疲軟疊加原材料碳酸鋰價格大幅下探，預計六氟磷酸鋰價格將進一步下降。2015-2022年中國六氟磷酸鋰行業需求量走勢2015-2022年中國六氟磷酸鋰行業需求量走勢資料來源：整理2015-2022年中國六氟磷酸鋰行業市場規模及價格變化情況2015-2022年中國六氟磷酸鋰行業市場規模及價格變化情況資料來源：整理3）行業進出口分析我國是重要的六氟磷酸鋰出口國之一，六氟磷酸鋰出口量遠大于進口量。2022年我國六氟磷酸鋰出口1.76萬噸，進口0.09萬噸，凈出口1.67萬噸。2015-2022年中國六氟磷酸鋰進出口數量對比2015-2022年中國六氟磷酸鋰進出口數量對比資料來源：中國海關、整理從進口來源看，2021、2022年我國六氟磷酸鋰主要自日本、韓國進口。出口則較為分散，主要出口至韓國、德國、美國、日本等地。2021-2022年中國六氟磷酸鋰進口市場數量對比2021-2022年中國六氟磷酸鋰進口市場數量對比資料來源：中國海關、整理2021-2022年中國六氟磷酸鋰出口市場數量對比2021-2022年中國六氟磷酸鋰出口市場數量對比資料來源：中國海關、整理二、六氟磷酸鋰行業促進與阻礙因素分析1、促進因素分析1）產業政策的支持六氟磷酸鋰的產業政策主要集中新能源汽車領域。隨著全球性的石油資源緊缺與氣候環境不斷惡化，使得現代人類社會的發展面臨嚴峻挑戰，發展節約能源與無廢物排放的新能源汽車已受到各國政府的高度重視。全球主要國家陸續出臺新能源汽車產業政策，以推動新能源汽車快速發展。我國近年來霧霾、大氣污染等問題越來越嚴重，對新能源的需求也越來越迫切。我國已經將新能源汽車上升到國家戰略發展的層面，希望能夠利用電動車的環保、節能來代替傳統動力汽車以降低大氣環境的污染問題。《汽車產業中長期發展規劃》及《節能與新能源汽車技術路線圖》指出，到2020~2025年，我國要邁入世界汽車強國行列，實現新能源汽車全產業鏈發展，國家對新能源汽車產業的支持有利于鋰離子電池的電解質的六氟磷酸鋰行業發展。2）下游需求旺盛，市場空間較大改革開放以來，我國國民經濟高速增長，居民收入水平和消費水平有了很大提高。政策對新能源汽車的扶持，使得行業有較穩定的發展。此外，隨著中國經濟的持續發展和人民消費能力的持續提高，鋰電池下游的3C電子產品發展迅猛，筆記本電腦、手機等需求旺盛，推動了鋰電池行業的發展。而鋰電池儲能技術的發展，進一步拓寬了鋰電池的應用領域。2、阻礙因素分析1）安全監管趨嚴，產能增長慢六氟磷酸鋰原料涉及氟化工，屬于危險化工行業，環保審批嚴苛，擴產周期預計需要1年到1年半，所以其擴產周期較長。且氫氟酸具有強腐蝕性，生產過程中如果出現停工對設備折舊影響大。因此企業在無明確客戶綁定的情況下擴產意愿不強。一方面，新廠前期產能爬坡速度較慢，且前期產品質量不穩定；另一方面，因為沒有穩定的下游需求，小廠有效產能增量有限。2）生產工藝仍有待提高目前，混合動力、電動汽車已經逐漸上市使用和普及，但是在實際應用中車主對充電速度、續航能力、電動車壽命等提出了質疑，六氟磷酸鋰作為鋰離子電池的電解質，解決該產品的快充電、高容量生產問題非常重要。2022年，國內新能源汽車市場持續爆發式增長，全年銷量688.7萬輛，同比增長93.4%。不斷擴大的市場加大了對六氟磷酸鋰需求的增長，所以提高六氟磷酸鋰的生產工藝，加大產量，保證生產安全至關重要。三、六氟磷酸鋰行業壁壘分析1）技術壁壘原材料氟化鋰和氫氟酸的純度要求極高，生產條件苛刻、工藝難度極大、安全生產控制難。六氟磷酸鋰的制造與生產被稱為是鋰電池產業鏈里技術壁壘最高的原材料，具有高技術門檻、高投資等特點，一般無相應技術或行業基礎的企業難以進入，一旦進入也需要大量的人力、資金及技術支持。2）客戶壁壘頭部生產企業與下游客戶深度綁定，有長期協議保障，新進入者可綁定的廠家有限，同時下游客戶認證時間也較長。另外，由于六氟磷酸鋰技術壁壘較高，即使目前行業開工率、產量上行明顯，但主要的增量還是集中在技術成熟、產品優質、客戶穩定的龍頭企業。3）投資壁壘六氟磷酸鋰項目投資強度大，擴產周期長，新環境安全審批流程時間長，有效產能提升通常需要2年左右，進入競爭者需要足夠的資金支持以及長回報周期承受能力。四、六氟磷酸鋰行業競爭格局分析六氟磷酸鋰生產技術難度大，生產環境要求高，進入具有較高的技術壁壘，日本為全球首位實現六氟磷酸鋰產業化生產國家，2010年以前，日本在六氟磷酸鋰生產方面處于壟斷地位，我國六氟磷酸鋰主要依賴于進口。2015年以來，國家政策助力新能源汽車快速發展，鋰電池材料國產化程度提升成為當務之急，我國企業開始加大鋰電池材料的研發力度，并不斷提升供給能力，在此期間，六氟磷酸鋰制備技術也取得突破性進展，我國成為繼日本后第二個實現六氟磷酸鋰產業化的國家，進口依賴度大幅下降。國產六氟磷酸鋰在國際市場上地位不斷提升，我國逐漸成為了六氟磷酸鋰凈出口國。同時我國也涌現了一批規模較大、生產技術領先的企業。高技術壁壘致使六氟磷酸鋰生產企業數量較少，行業競爭格局集中且穩定。2017年國內六氟磷酸鋰供給過剩、價格下降引發了行業第一輪洗牌，部分規模較小、產能低端、產能利用率低的中小型企業被淘汰出清，行業集中度有所提升。目前國內六氟磷酸鋰廠商主要有天賜材料、多氟多、天際股份（江蘇新泰材料）、永太科技等。1）廣州天賜高新材料股份有限公司天賜材料主營業務為鋰電池材料和日化及特種化學品材料。公司六氟磷酸鋰產品以液態為主，主要采用有機溶劑法直接生產，便于配套企業自產電解液，顯著降低了生產成本。天賜材料是國內電解液龍頭企業，布局了六氟磷酸鋰、雙氟磺酰亞胺鋰、溶劑等電解液的核心原材料，形成了一體化的產業鏈。天賜材料六氟磷酸鋰產能布局：截至2022年末，天賜材料擁有約6.2萬噸/年六氟磷酸鋰產能（折固），在建和擬建六氟磷酸鋰項目眾多，包括：①池州天賜年產15.2萬噸鋰電新材料項目（15萬噸/年液體六氟磷酸鋰）；②九江天賜高新材料有限公司年產20萬噸鋰電材料項目（20萬噸/年液體六氟磷酸鋰）；③湖北天賜年產40萬噸鋰電池材料及10萬噸鋰電池回收項目（20萬噸/年液體六氟磷酸鋰）；④九江天賜年產75500噸鋰電基礎材料建設項目（5000噸/年固體六氟磷酸鋰）。2）多氟多新材料股份有限公司多氟多具備“螢石—無水氟化氫—氟化鋰—六氟磷酸鋰—鋰電池—新能源汽車”完整的產業鏈。公司自主開發了利用工業級碳酸鋰、無水氟化氫、三氯化磷法制備高純晶體六氟磷酸鋰，是全球最大晶體六氟磷酸鋰生產企業。多氟多六氟磷酸鋰產能布局：截至2022年底，多氟多晶體六氟磷酸鋰產能達5.5萬噸/年。2022年，多氟多與云天化合作建設的0.5萬噸/年產能已投產；山西陽泉年產2萬噸六氟磷酸鋰項目（一期）于12月底前投產，新增六氟磷酸鋰產能1萬噸/年。多氟多2022年年報顯示，2023年多氟多六氟磷酸鋰在建產能4萬噸/年，在建項目包括年產3萬噸超凈高純晶體六氟磷酸鋰項目、年產2萬噸高純晶體六氟磷酸鋰及添加劑二期項目。3）天際新能源科技股份有限公司（江蘇新泰材料）2016年，天際股份耗資27億元并購江蘇新泰材料科技股份有限公司，從小家電行業跨界至鋰電池產業鏈。天際股份六氟磷酸鋰產能布局：截至2022年年底，天際股份全資子公司新泰材料六氟磷酸鋰現有年產能8160噸，控股子公司泰際材料六氟磷酸鋰現有年產能10000噸，六氟磷酸鋰總年產能達18160噸，位居行業前列。目前，天際股份在建六氟磷酸鋰項目有：江蘇泰瑞聯騰材料科技有限公司年產3萬噸六氟磷酸鋰、6000噸高純氟化鋰等新型電解質鋰鹽及一體化配套項目、江西天際新能源科技有限公司新建六氟磷酸鋰、氟化鋰、氟化鈣、氯化鉀水溶液及副產品配套項目。4）浙江永太科技股份有限公司永太科技是一家含氟醫藥、農藥與新能源材料制造商。其中，鋰電池材料包括六氟磷酸鋰、雙氟磺酰亞胺鋰、VC、FEC等。永太科技六氟磷酸鋰產能布局：截至2022年底，永太科技擁有六氟磷酸鋰產能8000噸/年。2021年6月15日，永太科技發布公告稱擬投建年產20000噸六氟磷酸鋰及1200噸相關添加劑和50000噸氫氟酸產業化項目，后來永太科技對該項目進行了調整，變為年產13.4萬噸液態鋰鹽產業化項目，包括年產6.7萬噸六氟磷酸鋰溶液和6.7萬噸雙氟磺酰亞胺鋰溶液，已于2021年12月開工建設。5）勝華新材料集團股份有限公司勝華新材具備同時提供鋰離子電池電解液溶劑、溶質、添加劑產品的能力。公司同時擁有5種電解液溶劑、鋰鹽六氟磷酸鋰以及二氟草酸硼酸鋰、氟苯等產品，可實現95%以上基礎原材料自供，具有極高的產業鏈配套優勢。截至目前，石大勝華已建成投產固態六氟磷酸鋰產能2000噸/年，在建液態六氟磷酸鋰產能10萬噸/年。10萬噸/年液態六氟磷酸鋰裝置預計2023年6月建成。五、六氟磷酸鋰行業發展趨勢分析1、技術呈現出新趨勢六氟磷酸鋰合成技術已經較為成熟，但其技術擴散速度明顯加快，并呈現出新的趨勢。氟化氫溶劑法技術方面，主要集中在開發應用新的磷源。如日本的斯泰拉、森田化工以及國內許多科研單位，目前都致力于磷源的選擇和制備研究，試圖從原料或工藝方法上取得突破；此外在工藝裝置、純化技術方面，該技術正朝著節能、環保、高效的方向發展。有機溶劑法技術方面，日本的中央硝子、德國的金屬股份等一直圍繞有機溶劑法在合成工藝、產品純化等方面進行系統性研究。另外值得注意的是，國內外一些企業和研究單位已著手研發用廉價的無機鋰鹽和六氟氫酸鹽合成六氟磷酸鋰技術，而如何有效地重復利用廢舊電池中的有價值物質未來會成為新的熱