2024年高等教育經濟類自考-02636國際金融實務筆試考試歷年高頻考點試題摘選含答案第1卷一.參考題庫(共75題)1.某年5月12日，美國6個月存款利率為4%，英國6個月的存款利率為4%：假定當日即期匯率為：GBP/USD=1.6134/44，6個月的貼水為95/72，美國套利者擁有的套利資本為200萬美元，如果他預測6個月后英磅兌美元的匯率可能大幅度下跌，因此在進行套利交易的同時，與銀行簽訂遠期外匯買賣合同，做拋補套利。問題： （1）該拋補套利的收益是多少？ （2）假定在當年11月12日的即期匯率為：GBP/USD=1.5211/21 （3）做拋補套利與不做拋補套利，哪一種對套利者更有利？2.套匯交易是外匯投機的方式之一，具有強烈的投機性。3.掉期買賣又稱調期交易或時間套匯。指一種貨幣的買入和賣出同時進行，買賣的數額相等，交割期不同。4.外匯交易的報價方式中，報出的買賣差價越小，表明銀行承受的風險越大，貨幣的交易性越高。5.標準遠期外匯交割日以即期交割日為基準，加上天數或者月份。下列關于標準遠期外匯交割日的陳述錯誤的是（）。A、日對日B、月對月C、節假日順延D、可以跨月6.可以在合同期內任何一天放棄執行合同的交易是（）A、掉期B、歐式期權C、美式期權D、擇期7.外匯交易員在進行外匯交易時，最好將各種貨幣的交易集中于一家銀行做。8.遠期外匯交易的雙方必須簽訂遠期合約，合約應該包括哪些內容（）。A、買進或賣出B、交易幣種C、交易數量D、遠期匯率E、到期日9.P銀行：What’syourspotUSDagainstSGD5mio？ M銀行：50/70. P銀行：At2.0450，webuySGDandsellUSD5mio. M銀行：Ok，done.WesellSGDandbuyUSD5mioat2.0450，valueJuly10，2009.OurUSDto…（account）whereisyourSGD？ P銀行：OurSGDto…（account）.ThanksforthedealMHTK. M銀行：Thanksalot，PCSI.中國建設銀行買新加坡元，還是賣新加坡元？10.期權的賣方即期權持有人。11.會計風險對企業的影響有（）A、納稅B、資產C、利潤D、股票價格12.下列貨幣名稱與英文簡寫對應錯誤的（）A、歐元—EUROB、澳元—CADC、新加坡元—SGDD、日元—YEN13.在其他條件不變的情況下，遠期匯率與利率之間的關系是（）A、利率高的貨幣，其遠期匯率會升水B、利率高的貨幣，其遠期匯率會貼水C、利率低的貨幣，其遠期匯率會升水D、利率低的貨幣，其遠期匯率會貼水14.外匯市場有以下哪些作用（）A、調節外匯供求B、形成外匯價格體系C、便利資金的國際轉移D、提供外匯資金融通E、防范外匯風險15.下列存在交易風險的是（）A、付款延后B、國際借貸C、現匯交易D、遠期外匯合約16.目前，多數國家（包括我國人民幣）采用的匯率標價法是（）。A、直接標價法B、間接標價法C、應收標價法D、美元標價法17.以下是兩銀行交易的過程，根據其交易過程，下列答案錯誤的（）。 A銀行：Hi!BankofChina，ShanghaiBranchcalling，spotCHFfor6USDpls？ B銀行：30/40. A銀行：6yours. B銀行：Ok，done.At2.0130webuyUSD6millionagainstCHF，valueJuly10，2009.USDtoCITIBANKNewYorkforouraccount53692136. A銀行：CHFtoDeutscheBankFrankfurtforouraccount86719832.Thanksfordeal.A、A銀行為中國銀行上海分行B、A銀行賣美元，買瑞郎C、交易金額為600萬瑞郎D、交割日為2009年7月10日18.商業銀行經營外匯業務時，如果賣出多于買進，則稱為（）A、多頭B、空頭C、升水D、貼水19.套利活動將破壞國際金融市場的一體化。20.簡述套匯交易的過程及對匯率的影響。21.外匯掉期交易的買賣同時進行，買賣的外匯數額相同，幣種不同，交割的期限相同。22.下列設立外匯管理分局的城市不包括（）。A、杭州B、寧波C、溫州D、廣州23.報價行對詢價行USD/JPY的即期報價是129.90/00，詢價行說：“Itake5”，意思是（）。A、詢價行以129.90的匯率買入500萬美元B、詢價行以129.90的匯率買入500萬日元C、詢價行以130.00的匯率買入500萬美元D、詢價行以130.00的匯率買入500萬日元24.對于經營外匯業務的銀行來說，賤買貴賣是它們的經營原則，買賣之間的差額一般為1‰～5‰，是銀行經營外匯業務的利潤。以下哪些因素使買賣差價幅度變小（）A、外匯市場越穩定B、交易額越大C、越常用的貨幣D、外匯市場位置相對于貨幣發行國越遠25.客戶買入即期/賣出遠期基準貨幣時，應選擇第一個點數。如果基準貨幣是升水，這時客戶能低買高賣而獲利，銀行向客戶支付；如果基準貨幣是貼水，客戶向銀行支付。26.時間套匯常被稱為防止匯率風險的保值手段。27.通過無形市場進行外匯交易時，交易雙方通過電話口頭確定的外匯交易價格可以無效，因為雙方沒有簽訂正式書面合同。28.某銀行交易員今天做了如下交易： 則USD、GBP、CHF、JPY分別為（）。A、多頭、空頭、空頭、多頭B、多頭、多頭、空頭、空頭C、空頭、空頭、空頭、多頭D、空頭、多頭、多頭、多頭29.即期外匯買賣交割的期限有（）。A、當日交割B、翌日交割C、標準交割日D、成交后第三天30.拋補套利實際是（）相結合的一種交易。A、遠期與掉期B、無拋補套利與即期C、無拋補套利與遠期D、無拋補套利與掉期31.實際頭寸減去（）頭寸稱為現金頭寸。A、即期外匯B、遠期外匯C、掉期外匯D、調整外匯32.外匯期貨交易中唯一變動的是期貨價格。33.在西方國家，大商業銀行是最大的套匯投機者。34.企業的下列事項中，外匯的會計風險不構成影響的（）。A、納稅額度B、在國內購買的固定資產C、企業損益D、股票價格35.存在會計風險的是（）A、國內涉外公司B、在國外注冊的公司C、國內公司D、跨國公司的海外子公司36.在法蘭克福外匯市場上，A銀行急于買入美元，當時外匯市場上的匯率報價為：USD/CHF=1.3030/39，那么該銀行可以選擇以下哪些報價（）。A、1.3032/42B、1.3028/39C、1.3030/39D、1.3029/3837.資料1：2006年2月6日上午，美聯儲新任主席伯南克正式宣誓就職，出任全球最有權力的央行總裁。當天，美國總統布什親自前往美聯儲總部，參加宣誓儀式，這也是史上美國總統第三次親臨美聯儲。伯南克宣誓就職，市場預期基準利率將達到4.75%。 資料2：目前，中國人民銀行公布的人民幣12個月存款利率為2.25%。 資料3：假設當前，即2006年4月4日，中國工商銀行人民幣即期美元賣出牌價為USD100=RMB800.00影響遠期匯率的因素主要有哪些？38.外匯報價時應考慮的因素包括：（）。A、本身持有的外匯部位B、各種貨幣的短期走勢C、市場預期心理D、各種貨幣的風險特性E、收益率與市場競爭力39.下列屬于外匯零售市場的（）。A、雅戈爾公司向中國銀行購買美元用于進口西服面料B、宋雨到哈佛大學留學，向中國銀行購買20000美元的外匯C、海爾公司到美國投資設立彩電生產線，向花旗銀行購買5000萬美元外匯D、中國銀行上海分行由于美元頭寸太多，出售1億美元給花旗銀行上海分行40.中國銀行與美國花旗銀行于2006年4月27日（周四）成交1000萬美元即期外匯交易，我國規定“五一”放假7天（5月1日-5月7日），美國規定放假3天（5月1日-5月3日），那么標準交割時間為（）A、4月28日B、4月29日C、5月4日D、5月8日41.拋補期權交易策略的具體組合為（）。A、買入拋補的看漲期權B、出售拋補的看跌期權C、買入拋補的看跌期權D、出售拋補的看漲期權42.現有美國貨幣市場的年利率為12%，英國貨幣市場的年利率為8%，美元對英鎊的即期匯率為GBP1=USD2.0010，一投資者用8萬英鎊進行套利交易，試求美元三個月貼水20點與升水20點時，該投資者的損益情況。43.銀行經營外匯業務的風險有（）A、買賣風險B、利率風險C、信用風險D、流動性風險E、作業風險44.即期外匯交易的標準交割日為成交后的（）。A、當天B、第一個營業日C、第二個營業日D、第三個營業日45.下列哪些經濟因素會對匯率的變動產生影響（）A、國際收支狀況B、通貨膨脹率C、利率水平D、國家干預E、財政政策與貨幣政策的協調46.P銀行：What’syourspotUSDagainstSGD5mio？ M銀行：50/70. P銀行：At2.0450，webuySGDandsellUSD5mio. M銀行：Ok，done.WesellSGDandbuyUSD5mioat2.0450，valueJuly10，2009.OurUSDto…（account）whereisyourSGD？ P銀行：OurSGDto…（account）.ThanksforthedealMHTK. M銀行：Thanksalot，PCSI.中國建設銀行可以獲得多少新加坡元？47.本國貨幣升值，則有利于出口。48.倫敦外匯市場上外匯牌價中前面較低的價格是買入價。49.外匯市場上的參與者有（）A、外匯銀行B、進出口商C、外匯經紀人D、中央銀行50.非拋補套利交易不同時進行交易，要承擔高利率貨幣的風險。（）A、同方向、升值B、反方向、升值C、同方向、貶值D、反方向、貶值51.選擇貨幣法規避風險時，應該（）A、選擇本幣計價B、選擇可自由兌換貨幣C、收軟付硬D、軟硬幣搭配52.簡述即期外匯交易交割時間的確定的原則。53.在短期資本投資或資金調撥中，如果將一種貨幣調換成另一種貨幣，為了避免匯率波動的風險，常常運用（）。A、擇期交易B、掉期交易C、期權交易D、遠期外匯交易54.即期外匯買賣雙方的權利和義務是不對等的。55.掉期交易中，報價者所報的S/B價表示詢價者賣出近期，買入遠期被報價貨幣的價格。56.簡述即期匯率的報價技巧。57.不管是多頭還是空頭，銀行只要有頭寸余額就會有風險。58.簡述外匯市場的參與者和外匯交易的層次。59.外匯成交后，在未來約定的某一天進行交割所采用的匯率是（）。A、浮動匯率B、遠期匯率C、市場匯率D、買入匯率60.流動性風險是銀行最基本的風險。61.海外業務虧損時，外匯走強帶來虧損。62.目前銀行的個人外匯買賣業務只存在買賣差價，不收取手續費。63.外匯期貨交易主要是為人們提供一種炒賣外匯的工具。64.簡述遠期外匯交易交割時間確定的原則。65.外匯期貨交易有哪些基本原則？66.期權費是期權合約中的唯一變量。67.企業交易風險的存在形式主要包括付款延后、國際借貸、遠期外匯合約、外幣債券、其他外幣計價的資產與負債等。68.若今天是6月23日，星期四，那么T+2即期交易日期是：（）A、6月23日B、6月24日C、6月25日D、6月27日69.某日市場上的昨日收盤價為：USD/SGD=1.5820，若今日開盤報價貨幣上漲50PIPS，則其匯率為（）A、1.5770B、1.5870C、1.5820D、1.585070.外匯市場上，最常見的遠期外匯交易期限是（）。A、1個月B、3個月C、半年D、9個月71.一般來講，一國的國際收支順差會使其（）。A、本幣升值B、物價上升C、通貨緊縮D、貨幣疲軟72.外匯期貨價格與外匯即期匯率的變動方向（）。A、基本一致B、完全一致C、基本反向D、完全反向73.資料1：2006年2月6日上午，美聯儲新任主席伯南克正式宣誓就職，出任全球最有權力的央行總裁。當天，美國總統布什親自前往美聯儲總部，參加宣誓儀式，這也是史上美國總統第三次親臨美聯儲。伯南克宣誓就職，市場預期基準利率將達到4.75%。 資料2：目前，中國人民銀行公布的人民幣12個月存款利率為2.25%。 資料3：假設當前，即2006年4月4日，中國工商銀行人民幣即期美元賣出牌價為USD100=RMB800.00若你所在的是進口型企業，應采取什么措施減少遠期匯率波動造成的損失？74.由于世界貿易的發展，銀行與企業之間的外匯交易頻繁，因此，外匯的零售市場構成了外匯市場交易的主要部分。75.在外匯交易中，“FiveDollar”表示5萬美元。第2卷一.參考題庫(共75題)1.掉期交易主要用于（）之間的外匯交易。A、央行B、企業C、銀行同業D、商業銀行與中央銀行2.外匯規避風險的方法很多。關于選擇貨幣法，說法錯誤的是（）。A、收“軟”幣付“硬”幣B、盡量選擇本幣計價C、盡量選擇可自由兌換貨幣D、軟硬幣貨幣搭配3.關于選擇交割日的遠期外匯交易，說法不正確的有（）。A、分為完全擇期交易與部分擇期交易B、又稱擇期遠期交易C、又稱標準交割日遠期交易D、又稱非標準交割日遠期交易4.超過（），期權合約自動失效。A、起算期B、確定期C、參考期D、有效期5.某銀行一客戶打算賣出遠期美元，買入遠期港幣，成交日為2009年3月3日，交割日為6月20日，遠期合約的期限為3個月零15天。香港外匯市場有關匯率報價如下： 3月3日的即期匯率：USD1=HKD7.8125 3個月期美元升水125 4個月期美元升水317 請計算：6月20日美元對港幣匯率是多少？6.除了（）外，外匯期貨合約對所有交易要素都作了規范化、標準化的處理。A、交易幣種B、合約價格C、報價方法D、保證金數額7.企業外匯風險包括（）A、交易風險（結算風險）B、經濟風險（經營風險）C、會計風險（轉換風險、折算風險）8.銀行對于現匯的賣出價一般（）現鈔的買入價。A、高于B、等于C、低于D、不能確定9.銀行報出的兩個掉期點數：數值較小是客戶付給銀行的，較大的點數是銀行付給客戶的。10.即期外匯交易中，下列交易用語表述錯誤的（）。A、“Onedollar”——“100萬美元”B、“sixyours”——“我賣給您600萬美元”C、“threemine”——“我買入300萬美元”D、“Myrisk”——“成交”11.銀行間外匯交易額通常以（）的整數倍。A、100萬美元B、50萬美元C、1000萬美元D、10萬美元12.擇期與遠期外匯合約的區別在于（）。A、遠期外匯合約和擇期均可在有效期內任何一天交割B、遠期外匯合約只能在到期日交割，擇期可在有效期內任何一天交割C、遠期和擇期都只能在到期日交割D、遠期外匯合約可在合約有效期內任何一天交割，擇期只能在到期日交割13.試述利率評價說在套利交易中的具體運用。14.外匯掉期交易的買入價表示報價行愿意賣出即期被報價貨幣和買入遠期被報價貨幣的價格。15.空頭投機（做空頭或賣空）指投機者預測某種外匯期貨合約將要下跌時，賣出該種期貨合約，至下跌時再買入平倉，即（）。A、先賣后買B、希望高價賣出C、低價買入對沖D、先買后賣E、高價賣出對沖16.按照期限分，掉期外匯交易不包括（）。A、純粹掉期（PureSwap）B、一日掉期（One-daySwap）C、即期對遠期掉期（Spot-ForwardSwap）D、遠期對遠期掉期（Forward-ForwardSwap）17.2005年10月30日，某出口公司持有一張12月30日為到期日，金額為1萬美元的遠期匯票到銀行要求貼現，銀行貼現的過程中包括有銀行要買入即期外匯，如當時貼現率為6%，即期匯率為USD1=RMB8.2757/04.則銀行應該付多少人民幣給該公司？18.下列不屬于銀行外匯資產負債的配對管理的是（）。A、遠期外匯頭寸的到期日搭配B、外匯存貸款到期日與幣種配對C、綜合外匯頭寸管理D、調整資產負債的期限結構19.請簡述外匯期權交易特點。20.倫敦、紐約、東京、法蘭克福等外匯有形市場仍然是外匯交易的主要市場。21.在其他條件不變的情況下，遠期匯率的升（貼）水率與（）趨于一致。A、兩種貨幣的利率差B、國際利率水平C、兩國政府債券利率差D、兩國國際收支狀況22.資料1：2006年2月6日上午，美聯儲新任主席伯南克正式宣誓就職，出任全球最有權力的央行總裁。當天，美國總統布什親自前往美聯儲總部，參加宣誓儀式，這也是史上美國總統第三次親臨美聯儲。伯南克宣誓就職，市場預期基準利率將達到4.75%。 資料2：目前，中國人民銀行公布的人民幣12個月存款利率為2.25%。 資料3：假設當前，即2006年4月4日，中國工商銀行人民幣即期美元賣出牌價為USD100=RMB800.00如果考慮利率是影響遠期匯率的主要因素，3個月期美元是升水還是貼水？23.正常情況下，若交易日為周三，則Cash、Tom、Spot、Spot/3days的交割日分別為：（）A、周三、周五、周四、周二B、周三、周五、周四、周一C、周四、周三、周五、周二D、周三、周四、周五、周二24.外匯儲備風險只包括外匯庫存風險。25.按外匯交易的交割時間，匯率可分為（）。A、浮動匯率B、遠期匯率C、掉期匯率D、即期匯率26.以外匯買賣后資金交割的時間分（）。A、固定匯率B、遠期匯率C、即期匯率D、浮動匯率27.外匯市場是由客戶、外匯銀行、外匯經紀人、外匯監管機構組成。28.某投機商預測將來某種外匯會貶值，則現在就賣出該種外匯，待將來便宜的時候再把這種外匯買回來的外匯交易是（）。A、賣空B、買空C、買賣掉期交易D、賣買掉期交易29.外匯期貨交易中，保證金可分為（）A、初始保證金B、維持保證金C、追加保證金D、履行保證金E、執行保證金30.甲、乙、丙三家銀行的報價分別為：USD/SGD=1.6150/57、1.6152/58、1.6151/56，若詢價者要購買美元，報價最好、最具競爭性的銀行分別是（）。A、甲、乙B、乙、丙C、甲、丙D、丙、丙31.交易雙方通過路透交易系統達成了一筆外匯交易，那么這筆外匯交易是在有形外匯市場進行的。32.在GBP/USD標識中，表示單位美元等于多少英鎊。其中，美元是基礎貨幣，英鎊是報價貨幣。33.一般情況下，即期交易的起息日定為（）。A、成交當天B、成交后第一個營業日C、成交后第二個營業日D、成交后一周內34.追加保證金只要追加到維持保證金的數額。35.拋補套利必須使用投資者的自有資金。36.按銀行匯款方式不同，作為基礎的匯率是（）。A、電匯匯率B、信匯匯率C、票匯匯率D、現鈔匯率37.會計風險又稱（）A、轉移風險B、折算風險C、評價風險D、轉換風險38.從外匯銀行的角度，外匯買賣差價順序排列：鈔買價<匯買價<中間價<匯賣價=鈔賣價39.外匯投資技術分析適合于長期走勢的判斷。40.下列風險中，與會計風險不是同一種含義的是（）A、轉移風險B、交易風險C、評價風險D、折算風險41.因為現鈔需要更多的成本（運輸成本、保管成本、管理成本等）。因此，一般銀行買入現鈔價比買入現匯價低。42.只能在期權合約到期日方可履約的期權稱為美式期權。43.信用風險包括（）A、契約風險B、交割清算風險C、管轄權風險44.對期權（）而言，他所承受的最大風險是事先就明確的權利金，而他所可能獲得的收益卻是無限的。A、出售者B、交易者C、投資者D、購買者45.簡述外匯交易的規則。46.盯市制即期貨市場按每個交易日的（）計算當日客戶的損益并計入保證金帳戶的做法。A、結算價B、交易價C、起算價D、確定價47.下列不屬于外匯市場的參與者有（）。A、中國銀行B、索羅斯基金C、國家外匯管理局浙江省分局D、無涉外業務的國內公司48.為了降低風險，即期外匯交易每日有最高和最低波動幅度的限制。49.匯率可以分為買入匯率和賣出匯率，所謂買入匯率就是指客戶買進外匯時所適用的匯率。50.以下不屬于通過經紀人達成交易的優點的（）。A、可以使交易雙方得到最好的成交價格B、雙方銀行可以保持匿名狀態C、節省了銀行詢價比較的時間D、雙方銀行可以保持透明狀態51.一般認為，倫敦外匯市場開市是一天外匯交易的開始。52.在倫敦外匯市場上用美元購買日元這樣一筆外匯，結算國是（）。A、美國和日本，交易國是英國B、美國和日本，交易國是美國C、美國和日本，交易國是日本D、美國和日本，交易國是美國和日本53.下列外匯市場的參與者不包括（）。A、中國銀行B、索羅斯基金C、無涉外業務的國內公司D、國家外匯管理局寧波市分局54.請閱讀下列資料后，回答人民幣升值與外匯儲備關系相關的問題。 （1）簡單說明3個常見的匯率決定理論。 （2）請簡單說明凱恩斯匯率均衡理論的含義。 （3）根據上表資料，簡單說明一下目前人民幣升值與外匯儲備的關系。 55.簡述擇期外匯交易的特點。56.以點數表示的遠期匯率差價，每點所代表每個標準貨幣所折合貨幣單位的（）A、1/10000B、1/10C、1/100D、1/100057.屬于制造掉期的外匯交易（）。A、A向B買入即期美元，又同時向B賣出遠期美元B、A向B賣出即期美元，又同時向B買入遠期美元C、A向B買入即期美元，又同時向C賣出遠期美元D、A向B買入遠期美元，又同時向B賣出遠期美元58.套利交易中，兩國貨幣市場的利率差異是就（）而言的。A、同一種類金融工具的名義利率B、不種類金融工具的名義利率C、同一種類金融工具的實際利率D、不種類金融工具的實際利率59.香港外匯市場上，對不同的貨幣交易實行區別對待，實行標準交割時間的（）。A、美元對港元B、港元對日元、新加坡元、澳元、馬來西亞林吉特C、墨西哥比索D、以上都不對60.多頭投機（做多頭或買空）指投機者預測某種外匯期貨合約將要上漲時，買入該種期貨合約，至上漲時再賣出平倉，即（）。A、先買后賣B、希望低價買入C、高價賣出對沖D、先賣后買E、希望高價賣出61.時間套匯實質上與掉期交易不同。62.外匯交易員在報價時，一般只報出匯率的最后兩位數，即只報出小數（smallfigure）匯價。63.在法蘭克福外匯市場上，A銀行急于買入美元，當時外匯市場上的匯率報價為：USD/CHF=1.3029/39，那么該銀行可以選擇以下哪些報價（）A、1.3032/42B、1.3028/38C、1.3032/39D、1.3029/3864.周四成交，標準交割時間為（）A、周五B、周六C、周日D、下周一65.即期外匯買賣是指交易雙方按約定的匯率進行買賣，并在交易日后的兩個工作日內進行資金交割。66.遠期外匯交易交割日的確定原則包括（）。A、日對日B、月對月C、節假日順延D、可以跨月E、不跨月67.在有形市場中，規模最大外匯交易市場的是（）。A、倫敦B、紐約C、新加坡D、法蘭克福68.外匯期貨交易就是遠期交收的外匯交易。69.在法蘭克福外匯市場上，A銀行長時期內形成了美元多頭，當時外匯市場上的匯率報價USD/CHF=1.3029/39，那么該銀行應該選擇以下哪些報價（）A、1.3032/42B、1.3028/38C、1.3032/39D、1.3029/3870.資料1：2006年2月6日上午，美聯儲新任主席伯南克正式宣誓就職，出任全球最有權力的央行總裁。當天，美國總統布什親自前往美聯儲總部，參加宣誓儀式，這也是史上美國總統第三次親臨美聯儲。伯南克宣誓就職，市場預期基準利率將達到4.75%。 資料2：目前，中國人民銀行公布的人民幣12個月存款利率為2.25%。 資料3：假設當前，即2006年4月4日，中國工商銀行人民幣即期美元賣出牌價為USD100=RMB800.00那么，3個月期美元銀行遠期匯率賣出價應該是多少？71.把低利率貨幣轉換為高利率貨幣并且存在高利率貨幣國，同時對將要轉換回來的高利率貨幣進行保值的交易叫（）。A、遠期外匯交易B、掉期交易C、補償套利交易D、非補償套利交易72.請指出外匯期貨交易與遠期外匯交易的不同點。73.P銀行：What’syourspotUSDagainstSGD5mio？ M銀行：50/70. P銀行：At2.0450，webuySGDandsellUSD5mio. M銀行：Ok，done.WesellSGDandbuyUSD5mioat2.0450，valueJuly10，2009.OurUSDto…（account）whereisyourSGD？ P銀行：OurSGDto…（account）.ThanksforthedealMHTK. M銀行：Thanksalot，PCSI.本次外匯交易的交割日是哪一天？74.銀行的報價如表所示。某一客戶賣出即期/買入遠期美元300萬，問：銀行的5個月USD/HKD掉期匯率是多少？該筆交易中，誰支付交易費用？支付多少？ 75.被公認為全球一天外匯交易開始的外匯市場的（）。A、紐約B、東京C、惠靈頓D、倫敦第1卷參考答案一.參考題庫1.參考答案： （1）6個月的遠期匯率為： GBP/USD=（1.6134—0.0095）/（1.6144—0.0072）=1.6039/72 （2）6個月的美元存款本息之和： 2000000×（1+4%×6/12）=2040000美元 6個月的英磅存款本息之和： （2000000/1.6144）+（2000000/1.6144×6%×6/12）=1276015.86英磅 （3）所以，做非拋補套利的收益為： 1276015.86×1.5211-204000=-99052.28美元 做拋補套利的收益為： 1276015.86×1.6039-204000=6601.84美元 所以，做拋補套利對投資者更有利。2.參考答案：正確3.參考答案：正確4.參考答案：正確5.參考答案：D6.參考答案：C7.參考答案：錯誤8.參考答案：A,B,C,D,E9.參考答案：中國建設銀行買新加坡元。10.參考答案：錯誤11.參考答案：A,B,C12.參考答案：B13.參考答案：B,C14.參考答案：A,B,C,D,E15.參考答案：A,B,C,D16.參考答案：A17.參考答案：C18.參考答案：B19.參考答案：錯誤20.參考答案： 套匯交易包括時間套匯和地點套匯。 1.時間套匯是指套匯者利用不同交割期限所造成的匯率差異，在買入或賣出即期外匯的同時，賣出或買入遠期外匯；或者在買入或賣出遠期外匯的同時，賣出或買入期限不同的遠期外匯，借此獲取時間收益，以獲得盈利的套匯方式。它常被稱為防止匯率風險的保值手段。 2.地點套匯是指套匯者利用不同外匯市場之間的匯率差異，同時在不同的地點進行外匯買賣，低買高賣，以賺取匯率差額的一種套匯方式。套匯者就利用這個短暫的外匯差異，在匯率較低的市場上買進一種貨幣，然后在匯率較高的市場上賣出該種貨幣，從中獲取差價利益，套匯就由此產生了。這種套匯交易的結果，會造成匯率低的貨幣求大于供，原本較賤的貨幣匯率上漲；而匯率高的貨幣供大于求，原本較貴的貨幣匯率下跌，從而使不同外匯市場的匯率差異很快趨于消失，套匯不再有利。21.參考答案：正確22.參考答案：C23.參考答案：C24.參考答案：A,B,C25.參考答案：正確26.參考答案：正確27.參考答案：錯誤28.參考答案：A29.參考答案：A,B,C30.參考答案：D31.參考答案：A32.參考答案：正確33.參考答案：正確34.參考答案：B35.參考答案：A,B,D36.參考答案：A37.參考答案：影響匯率的因素：政治因素、經濟因素(宏觀經濟、國際收支、通貨膨脹、利率)、市場因素等。38.參考答案：A,B,C,D,E39.參考答案：A,B,C40.參考答案：D41.參考答案：A,B,C,D42.參考答案： 8萬英鎊存入銀行可獲得本息共計80000×（1+8%×3/12）=81600英鎊 本期賣出80000英鎊買入160080美元，三個月本息合計160080×（1+12%×3/12）=164882.4美元； 若美元貼水20點則三個月后匯率GBP1=USD2.0030，賣出164882.4美元，得到82317.72英鎊，則該投資者盈利717.72英鎊； 若美元升水20點則三個月后匯率GBP1=USD1.9990，賣出164882.4美元，得到82482.44英鎊，則該投資者盈利882.44英鎊。43.參考答案：A,B,C,D44.參考答案：C45.參考答案：A,B,C,D,E46.參考答案：中國建設銀行可以獲得：500×2.0450=1222.50萬(新加坡元)47.參考答案：錯誤48.參考答案：正確49.參考答案：A,B,C,D50.參考答案：D51.參考答案：A,B,D52.參考答案： （1）國際外匯市場采用標準交割日，節假日順延。 （2）營業日為兩地同時營業的時間。 （3）不同的外匯市場，不同幣種交割時間不同。53.參考答案：B54.參考答案：錯誤55.參考答案：錯誤56.參考答案： 即期匯率報價時應考慮因素包括： 1.本身持有的外匯部位（Position） 2.各種貨幣的短期走勢 3.市場預期心理 4.各種貨幣的風險特性 5.收益率與市場競爭力57.參考答案：正確58.參考答案： （1）外匯市場的參與者包括：外匯銀行、外匯經紀人、買賣外匯的客戶、中央銀行。 （2）外匯交易的層次可以分為三個交易層次：銀行和顧客之間的外匯交易、銀行同業間的外匯交易以及銀行與中央銀行之間的外匯交易。59.參考答案：B60.參考答案：正確61.參考答案：正確62.參考答案：正確63.參考答案：錯誤64.參考答案： 標準遠期外匯交割日（valuedate）以即期交割日為基準，加上天數或者月份。 （1）“日對日” （2）“月對月” （3）“不跨月” （4）“節假日順延”65.參考答案： （1）保證金制度。 （2）每日結算制度。 （3）現金交割。66.參考答案：錯誤67.參考答案：正確68.參考答案：D69.參考答案：B70.參考答案：B71.參考答案：B72.參考答案：B73.參考答案：因為預期遠期美元下跌，因此，企業不需采取措施，等待匯率下跌時買入美元外匯即可，這樣可以降低進口成本。74.參考答案：錯誤75.參考答案：錯誤第2卷參考答案一.參考題庫1.參考答案：C2.參考答案：A3.參考答案：C4.參考答案：D5.參考答案： 若3個月后成交，則在6月5日； 若4個月后成交，則在7月5日； 6月5日至7月5日間隔30天。 在這30天中，美元升水317-125=192點 從6月5日到6月20日升水192÷30×15=96點 6月20日交割遠期USD1=HKD（7.8125+0.0125+0.0096）=HKD7.8346 6月20日美元對港幣匯率是7.8346。6.參考答案：B7.參考答案：A,B,C8.參考答案：A9.參考答案：錯誤10.參考答案：D11.參考答案：A12.參考答案：B13.參考答案： 1.套利交易（InterestArbitrageTransaction）亦稱利息套利，是指套利者利用不同國家或地區短期利率的差異，將資金從利率較低的國家或地區轉