PAGEPAGE1《私募股權投資基金基礎知識》近年考試真題題庫匯總（200題）一、單選題1.在投資階段，基金管理機構將資金投向被投資企業：這一階段主要包括（）I開發與初審II簽署投資備忘錄III盡職調查IV簽訂投資協議V信息披露A、I、II、III、IVB、I、II、III、VC、I、III、IV、VD、II、III、IV、V答案：A解析：在投資階段，基金管理機構將資金投向被投資企業：這一階段主要包括項目開發與初審、立項、簽署投資備忘錄、盡職調查、投資決策、簽訂投資協議、投資交割等環節.考點：股權投資基金運作流程2.根據《中華人民共和國公司法》的規定，設立股份有限公司，應當具備的條件有（）。Ⅰ發起人符合法定人數Ⅱ股份發行、籌辦事項符合法律規定Ⅲ有符合公司章程規定的全體發起人認購的股本總額或者募集的實收股本總額Ⅳ有公司住所A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：根據《中華人民共和國公司法》的相關規定，設立股份有限公司，應當具備下列條件：（1）發起人符合法定人數。（2）有符合公司章程規定的全體發起人認購的股本總額或者募集的實收股本總額。（3）股份發行、籌辦事項符合法律規定。（4）發起人制定公司章程，采用募集方式設立的經創立大會通過。（5）有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機構。（6）有公司住所。3.目前我國股權投資基金投資者在合伙型基金中的人數限制是（）。A、不超過50人B、不超過200人C、不低于50人D、不低于200答案：A解析：選項A符合題意：目前，我國股權投資基金投資者人數限制如下：（1）公司型基金：有限公司不超過50人、股份公司不超過200人；（2）合伙型基金：不超過50人；（A項符合題意）（3）契約型基金：不超過200人。4.股權投資基金主要的退出方式有（）。Ⅰ．上市Ⅱ．掛牌轉讓Ⅲ．協議轉讓Ⅳ．清算A、ⅠB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：在退出階段，股權投資基金將其在被投資企業中的股權以上市、掛牌轉讓、協議轉讓、清算等形式變現，從而“退出”其在企業中的投資，然后根據約定將退出所得分配給基金的投資者和管理人。知識點：股權投資基金運作流程；5.公司型基金的章程應當具備的條款有（）。Ⅰ終止、解散及清算Ⅱ入股、退股及轉讓Ⅲ高級管理人員Ⅳ財務會計制度Ⅴ信息披露制度A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案：D解析：公司章程的必備條款包括：基本情況；股東出資；股東的權利義務；入股、退股及轉讓；股東大會（股東會）；高級管理人員；投資事項；管理方式；托管事項；利潤分配及虧損分擔；稅務承擔；費用和支出；財務會計制度；信息披露制度；終止、解散及清算；章程的修訂；一致性；份額信息備份；報送披露信息；等等。6.基金管理人在登記備案后應按照相關規定繼續合規運營,按時報送信息,嚴格履行管理人的職責,保障基金財產的（）和安全性。A、獨立性B、統一性C、非營利性D、行業性答案：A解析：基金管理人在登記備案后應按照相關規定繼續合規運營,按時報送信息,嚴格履行管理人的職責,保障基金財產的獨立性和安全性。7.新申請股權投資基金管理人登記、已登記的股權投資基金機構存在子公司屬于（）的情況，應讓中國律師事務所出具相關的法律意見書。A、持股5％以上的金融企業、上市公司及持股20％以上的其他企業B、持股10％以上的金融企業、上市公司及持股20％以上的其他企業C、持股5％以上的金融企業、上市公司及持股15％以上的其他企業D、持股5％以上的金融企業、上市公司及持股10％以上的其他企業答案：A解析：新申請股權投資基金管理人登記、已登記的股權投資基金管理人發生部分重大事項變更，需通過私募基金登記備案系統提交中國律師事務所出具的法律意見書。法律意見書的內容之一為：申請機構是否存在子公司（持股5％以上的金融企業、上市公司及持股20％以上的其他企業）、分支機構和其他關聯方（受同一控股股東／實際控制人控制的金融企業、資產管理機構或相關服務機構）。8.股權投資基金起源于（）A、美國B、英國C、中國D、德國答案：A解析：股權投資基金起源于美國。9.競業禁止條款要求目標公司通過保密協議或其他方式，確保董事或其他高管不得（）。Ⅰ．兼職與本公司業務有競爭的職位Ⅱ．在離職后一段時期內加入與本公司有競爭關系的公司Ⅲ．離職后終身不得從事同類職業Ⅳ．離職后可以加入與本公司有競爭關系的公司A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：競業禁止條款是指在投資協議中，股權投資基金為了確保目標公司的良好發展和利益，要求目標公司通過保密協議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業務有競爭的職位，同時，在離職后一段時期內，不得加入與本公司有競爭關系的公司或從事與本公司有競爭關系的業務。本條款的目的是保證目標公司的利益不受損害，從而保障投資者的利益。10.(2016年)股權投資基金應在《風險揭示書》中作為特殊風險進行特別揭示的事項有（）。Ⅰ．基金存在外包事項Ⅱ．基金未托管Ⅲ．基金分批次募集Ⅳ．基金委托募集A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：C解析：私募基金的特殊風險，包括基金合同與中國基金業協會合同指引不一致所涉風險、基金未托管所涉風險、基金委托募集所涉風險、外包事項所涉風險、聘請投資顧問所涉風險、未在中國基金業協會登記備案的風險等。11.股權投資基金的政府監管相對于行業自律、內部控制和社會力量監督，具有（）的特征。A、法定性和強制性B、法治性和自主性C、義務性和強制性D、法定性和強迫性答案：A解析：股權投資基金的政府監管相對于行業自律、內部控制和社會力量監督，具有法定性和強制性特征。12.合伙型基金的有限合伙人為自然人，其兩類收入按照投資者個人的“生產、經營所得”作為應稅收入，其適用的超額累進稅率為（）。A、5％～20％B、5％～25％C、5％～30％D、5％～35％答案：D解析：根據現行相關規定，如果有限合伙人為自然人，兩類收入均按照投資者個人的“生產、經營所得”，適用5％～35％的超額累進稅率，計繳個人所得稅。13.下列關于私募基金服務業務的報告義務的有關說法中正確的是（）。A、服務機構的分管基金服務業務的高級管理人員發生變更的，應當自變更發生之日起30個工作日內向基金業協會更新登記信息B、服務機構應當在每個年度結束之日起三個月內向基金業協會報送審計報告C、服務機構的注冊資本發生變更的，應當自變更發生之日起15個工作日內向基金業協會更新登記信息D、獨立第三方服務機構一次變更股東持股比例超過5％的，應當及時向基金業協會報告答案：D解析：AC兩項，服務機構的注冊資本、注冊地址、法定代表人、分管基金服務業務的高級管理人員等重大信息發生變更的，應當自變更發生之日起10個工作日內向基金業協會更新登記信息；B項，私募基金服務機構應當在每個季度結束之日起15個工作日內向基金業協會報送服務業務情況表，在每個年度結束之日起三個月內向基金業協會報送運營情況報告，在每個年度結束之日起四個月內向基金業協會報送審計報告。14.關于投資者關系管理的意義，說法錯誤的是（）A、股權投資基金在中國的發展歷史悠久B、有利于促進基金管理人與基金投資者之間的良性關系，增進投資者對基會管理人及基金的進一步了解C、有利于基金管理人建立穩定和優質的投資者基礎，獲得長期市場支持D、有利于增加基金信息披露的透明度，實現基金管理人與投資者之間的有效信息溝通答案：A解析：股權投資基金在中國的發展歷史不長，很多投資者對其存續期長、投資風險高、短期內難以獲得投資收益等特征尚不了解；投資者關系管理的意義主要體現在以下幾個方面：第一，有利于促進基金管理人與基金投資者之間的良性關系，增進投資者對基會管理人及基金的進一步了解；第二，有利于基金管理人建立穩定和優質的投資者基礎，獲得長期市場支持；第三，有利于增加基金信息披露的透明度，實現基金管理人與投資者之間的有效信息溝通。15.下列關于基金估值原則的說法，錯誤的是（）A、基金的估值主要是在基金存續期間從整個基金的層面對基金資產和負債進行公允價值確定的過程B、若投資項目屬于存在活躍市場的投資品種，則應當采用活躍市場的市價確定該投資項目的公允價值C、若投資項目無相應的活躍市場，則應采用市場參與者普遍認同，且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值方法確定公允價值D、有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關投資項目的公允價值的則不能確定公允價值答案：D解析：D項，有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關投資項目的公允價值的，基金管理人應在與相關當事人商定或咨詢其他專業機構之后，按最能恰當地反映投資項目公允價值的價格估值。16.除了價值發現和風險發現之外，盡職調查中所獲得的信息可以幫助股權投資基金管理人更好地進行各項投資決策，主要包括的方面有（）Ⅰ.投資協議談判策略Ⅱ.投資后管理的重點Ⅲ.評估項目退出的方式和可行性?A、Ⅰ.ⅡB、Ⅱ.ⅢC、Ⅰ..ⅢD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案：D解析：除了價值發現和風險發現之外，盡職調查中所獲得的信息可以幫助股權投資基金管理人更好地進行各項投資決策，主要包括的方面有：投資協議談判策略、投資后管理的重點、評估項目退出的方式和可行性17.將企業的主要財務指標乘以倍數，從而獲得對企業股權價值的估值參考結果的估值法是（）。A、相對估值法B、貼現現金流法C、清算價值法D、成本法答案：A解析：相對估值法的基本原理是以可以比較的其他公司（可比公司）的價格為基礎，來評估目標公司的相應價值。評估所得的價值，可以是股權價值，也可以是企業價值。知識點：相對估值法的基本原理與主要方法；18.關于私募股權投資基金的起源與發展歷程的說法中，錯誤的是（）A、股權投資基金起源于英國B、早期的股權投資基金主要以創業投資基金形式存在C、20世紀50年代至70年代的創業投資基金為經典的狹義創業投資基金D、20世紀70年代以后，“創業投資”概念從狹義發展到廣義答案：A解析：股權投資基金起源于美國。A錯誤；早期的股權投資基金主要以創業投資基金形式存在；20世紀50年代至70年代，創業投資基金主要投資于中小成長型企業，此時的創業投資基金為經典的狹義創業投資基金；20世紀70年代以后，“創業投資”概念從狹義發展到廣義。考點：國外股權投資基金發展歷史19.基金投資者的合法權益應當被保護，使其免于（）的侵害。Ⅰ．濫用客戶資產Ⅱ．內幕交易Ⅲ．欺詐行為Ⅳ．操縱行為A、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：保護基金投資者合法權益是股權投資基金監管的首要目標，是股權投資基金行業賴以存在和發展的基礎?；鹜顿Y者的合法權益應當被保護，使其免于濫用客戶資產、內幕交易等欺詐、操縱行為的侵害。20.股權投資基金的項目來源包括（）。Ⅰ中介機構推薦Ⅱ行業專家推薦Ⅲ跟蹤和研究國內外新技術的發展趨勢以及資本市場的動態Ⅳ通過資料調研、項目庫推薦、訪問企業等方式尋找項目信息A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股權投資基金的項目來源渠道多種多樣，主要包括：①行業研究，跟蹤和研究國內外新技術的發展趨勢以及資本市場的動態，通過資料調研、項目庫推薦、訪問企業等方式尋找項目信息；②中介機構推薦，包括律師、會計師、證券公司、商業銀行、財務顧問等；③天使投資人或者同行推薦；④企業家聯盟及各級商會組織推薦；⑤行業專家推薦；⑥政府機構推薦：如中國各地方政府金融辦、上市辦、各級高新技術開發區管委會等；⑦行業展會、創業計劃大賽、創投論壇等。21.股權投資基金按資金性質分類分為（）。A、人民幣股權投資基金和外幣股權投資基金B、公司型基金、合伙型基金C、并購基金、不動產基金D、狹義創業投資基金、基礎設施基金、定增基金答案：A解析：股權投資基金按資金性質分類分為人民幣股權投資基金和外幣股權投資基金。22.下列機構中，屬于我國股權投資基金行業自律組織的是（）。A、國家發展改革委B、中國證券投資基金業協會C、中國證監會D、中國證券業協會答案：B解析：中國證券投資基金業協會是我國股權投資基金的自律組織，依法對股權投資基金業開展行業自律，協調行業關系，提供行業服務，促進行業發展。23.在企業財務盡職調查中，對于公司披露的參股子公司，應獲取（）的財務報告及審計報告。A、最近半年B、最近一年C、最近三年D、最近3個月答案：B解析：對于公司披露的參股子公司，應獲取最近一年的財務報告及審計報告。24.全球第一家以公司形式運作的創業投資基金在（）成立。A、英國B、美國C、德國D、荷蘭答案：B解析：股權投資起源于創業投資。在第二次世界大戰結束以前，股權投資比較零散，尚不構成組織化的力量，也沒有成為一個行業。1946年成立的美國研究與發展公司（ARD），被公認為是全球第一家以公司形式運作的創業投資基金，從此股權投資開始基金化運作。25.（）是指在投資協議中，要求目標公司通過保密協議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業務有競爭的職位。A、保護性條款B、競業禁止條款C、保密條款D、排他性條款答案：B解析：競業禁止條款是指在投資協議中，股權投資基金為了確保目標公司的良好發展和利益，要求目標公司通過保密協議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業務有競爭的職位，同時，在離職后一段時期內，不得加入與本公司有競爭關系的公司或從事與本公司有競爭關系的業務。（B項符合題意）26.信息披露義務人應當在每年結束之日起（）個月以內向投資者披露報告期末基金凈值和基金份額總額、基金的財務情況、基金投資運作情況和運用杠桿情況、投資者賬戶信息、投資收益分配和損失承擔情況、基金管理人取得的管理費和業績報酬。A、6B、4C、3D、1答案：B解析：年度披露：信息披露義務人應當在每年結束之日起4個月以內向投資者披露報告期末基金凈值和基金份額總額、基金的財務情況、基金投資運作情況和運用杠桿情況、投資者賬戶信息、投資收益分配和損失承擔情況、基金管理人取得的管理費和業績報酬。涉及重大事項的，信息披露義務人應當按照基金合同的約定及時向投資者披露。27.（）的特點在于不考慮下一輪新發行股權的數量，只是簡單地對比后輪融資與前輪融資的價格差異。A、完全棘輪B、加權平均條款C、隨售權D、反攤薄條款答案：A解析：完全棘輪的特點在于不考慮下一輪新發行股權的數量，只是簡單地對比后輪融資與前輪融資的價格差異。28.股權投資基金的信息披露內容，描述錯誤的一項是（）A、基金管理人或者基金銷售機構，應當在進行基金銷售推介時，向基金投資者披露基金合同、托管協議以及募集推介材料等信息。B、基金運作期間,基金管理人應當向基金托管者披露基金的重要信息。C、信息披露義務人還應當按照法律法規、監管機構以及自律組織的要求，對其他應當披露的信息進行披露。D、按照股權投資基金信息披露的完整性原則，信息披露義務人應當將基金各項重要事項進行全面、完整的披露，以便基金投資者充分了解基金信息，從而進行判斷和決策。答案：B解析：基金運作期間，基金管理人應當向基金投資者披露基金的投資情況、收益分配情況、基金資產負債情況、基金主要財務指標、其他與基金投資者權益相關的重要信息等。29.（）為中國證券投資基金業協會的地位和職責權限提供了基本的法律依據。A、《證券法》B、《股權投資基金法》C、《證券投資基金法》D、《公司法》答案：C解析：2013年6月1日，新修訂的《證券投資基金法》增設了第十二章“基金行業協會”，為中國證券投資基金業協會的地位和職責權限提供了基本的法律依據。知識點：中國證券投資基金業協會的工作職責；30.20世紀50年代至70年代，創業投資基金主要投資于中小成長型企業，此時的創業投資基金為經典的（）。A、狹義創業投資基金B、并購基金C、不動產基金D、定向增發投資基金答案：A解析：20世紀50年代至70年代，創業投資基金主要投資于中小成長型企業，此時的創業投資基金為經典的狹義創業投資基金。31.股權投資基金管理人的收入來源包括（）。Ⅰ本金Ⅱ門檻收益Ⅲ管理費Ⅳ業績報酬A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：Ⅰ、Ⅱ兩項屬于投資者；Ⅲ項，基金管理費是基金管理人因投資管理基金資產而向基金收取的費用；Ⅳ項，業績報酬，是指基金管理人在為基金創造了超額收益后，參與到基金的收益分配中來，按照約定的比例提取已經實現的基金收益，作為對基金管理人創造超額收益的獎勵。32.有限責任公司型股權投資基金投資者對外轉讓股權，一般需（）其他股東的同意。A、全體B、2／3以上C、1／3以上D、1／2以上答案：D解析：有限責任公司有一定的人合性特征，股東之間可以相互轉讓其持有的股權，但對外轉讓一般需經其他股東過半數同意，且其他股東有優先受讓權。33.某股權投資基金擬投資甲公司，甲公司的管理層承諾投資當年的凈利潤為1.2億元，按投資當年的利潤的3倍市盈率進行投資后估值，則甲公司的投資后價值為（）億元。A、0.4B、3.6C、1.2D、3答案：B解析：股權價值=凈利潤市盈率倍數，則甲公司投資后價值=1.2*3=3.6（億元）。34.杠桿收購基金構建財務模型是為了實現目標不屬于的一項是（）。A、評估交易融資結構B、交易C、測算投資回報D、估值答案：B解析：杠桿收購基金構建財務模型是為了實現三個目標：評估交易融資結構、測算投資回報、估值。35.股權投資基金的資金來源主要為各類機構投資者和（）。A、一般個人客戶B、一般單位客戶C、高凈值單位客戶D、高凈值個人客戶答案：D解析：股權投資基金的資金來源主要為各類機構投資者和高凈值個人客戶，基金投向則以未上市企業的股權和已上市企業的非公開交易股權為主。36.境外上市一般操作流程不包括（）。A、策劃上市方案B、準備協議轉讓文件C、上市申報D、公開發行及交易答案：B解析：境外上市因地區和模式差異，在具體操作上差異較大，籠統概括，可分為以下四步：①策劃上市方案；②準備上市相關文件；③上市申報；④公開發行及交易。37.下列哪項不屬于私人股權的是（）。A、上市企業非公開發行和交易的普通股B、上市企業公開發行和交易的普通股C、可轉換為普通股的優先股D、可轉換債券答案：B解析：選項B符合題意：私人股權包括未上市企業和上市企業非公開發行和交易的普通股、可轉換為普通股的優先股和可轉換債券。38.通常情況下，合格投資者是指具有一定（）。Ⅰ．風險識別能力Ⅱ．風險規避能力Ⅲ．風險承擔能力Ⅳ．風險轉移能力A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：合格投資者制度，是指要求股權投資基金管理人只能向法律法規認可的、符合一定標準的投資者募集資本。通常情況下，合格投資者是指具有一定風險識別能力和風險承擔能力的投資者。39.公司型股權投資基金的股權／股份轉讓，說法錯誤的一項是（）A、根據受讓人的不同,轉讓可以分成內部轉讓和外部轉讓。B、是指原有股東依法將自己持有的股權／股份直接給他人C、股份有限公司屬于資合性公司，股份轉讓受到的限制相對較少，但內部治理更加規范及嚴格。D、使他人成為新股東或者增加股東權益的行為。答案：B解析：公司型股權投資基金的股權／股份轉讓，是指原有股東依法將自己持有的股權/股份讓渡給他人，使他人成為新股東或者增加股東權益的行為。40.基金終止后，由（）統一接管基金資產。A、基金清算小組B、基金業協會指定的機構C、律師事務所D、會計事務所答案：A解析：基金終止后，由基金清算小組（清算人）統一接管基金資產。41.關于股權投資基金的清算退出，下列說法錯誤的是（）。A、清算退出主要是針對股權投資基金投資項目獲得成功的一種退出方式B、清算退出主要有兩種方式：破產清算和解散清算C、清算期間公司不得開展新的經營活動D、解散清算是公司自愿或被迫宣告解散而進行的清算答案：A解析：A項，清算退出是指股權投資基金通過被投資企業清算實現退出，主要是投資項目失敗后的一種退出方式。42.優先認購權是指目標企業發行新股或者可轉換債券時，股權投資基金可以（）。A、按照比例直接獲得新股的權利B、按照比例獲得同等條件下的優先認購權利C、始終有優先認購權利D、轉讓一部分股份的權利答案：B解析：優先認購權是指目標公司未來發行新的股份或者可轉換債券時，股權投資基金將按其持股比例獲得同等條件下的優先認購權利。43.關于內部收益率（IRR）的說法正確的是（）。Ⅰ計算IRR時通?？紤]基金稅負影響ⅡIRR體現了投資資金的時間價值ⅢIRR分為毛內部收益率（GIRR）和凈內部收益率（NIRR），通常GIRR＞NIRRⅣIRR的計算，往往是在基金處于投資期后期A、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅳ答案：A解析：Ⅰ項，對于基金業績評價指標的計算，均不考慮稅負影響，即均以稅前所得作為計算基礎；Ⅳ項，內部收益率的計算，往往是在基金處于退出期后。44.母基金主要采?。ǎ、私募形式B、公募形式C、委托募集形式D、自行募集形式答案：A解析：股權投資基金主要采取私募形式，缺乏流動性，因此，二級投資一般都有價格折扣，這使二級投資業務往往能夠獲得比一級投資業務更高的收益。知識點：股權投資母基金的業務：一級投資、二級投資和直接投資；45.投資框架協議不可以稱為（）。A、投資條款清單B、投資風險協議C、投資備忘錄D、投資意向書答案：B解析：選項B符合題意：投資框架協議有時也被稱為投資條款清單、投資備忘錄或投資意向書。46.下列不屬于股權投資基金募集服務內容的是（）。A、登錄基金備案系統B、辦理基金參與、退出C、發售基金份額D、宣傳推介股權投資基金答案：A解析：基金募集服務是指基金服務機構代理基金管理人宣傳推介股權投資基金，發售基金份額，辦理基金參與、退出等活動。47.關于股權投資基金收益分配，下列說法錯誤的是（）。A、股權投資基金的市場參與主體主要包括投資者、管理人和第三方服務機構，就收益分配而言，則主要在投資者與管理人之間進行B、股權投資基金的收入主要來源于所投資企業分配的紅利以及實現項目退出后的股權轉讓所得C、股權投資基金的管理人通常不參與基金投資收益的分配D、基金的收入扣除基金承擔的各項費用和稅收之后，超出投資者出資本金的部分即為基金利潤答案：C解析：選項C說法錯誤：股權投資基金的管理人通常參與基金投資收益的分配。選項ABD說法正確。48.新登記的股權投資基金管理人在辦登記結算手續之日起（）個月內仍未備案首只私募基金產品的，中國證券投資基金業協會將注銷該基金管理人的登記。A、3B、6C、12D、18答案：B解析：選項B符合題意：基金管理人在辦結登記手續之日起6個月內仍未備案首只私募基金產品的，基金業協會將注銷該基金管理人的登記。49.股權投資基金中，作為基金產品的募集者和管理者，同時負責基金資產投資運作的是（）。A、基金投資者B、基金管理人C、基金服務機構D、監管機構答案：B解析：股權投資基金管理人是基金產品的募集者和管理者，其主要職責是按照基金合同的約定，負責基金資產的投資運作。50.下列關于股權投資基金會計核算的說法，錯誤的是（）。A、股權投資基金會計核算工作的核算主體為基金B、股權投資基金會計責任主體為基金托管人C、股權投資基金會計核算的主要內容為資產核算、負債核算、損益核算、權益核算等D、每只基金獨立建賬、獨立核算答案：B解析：股權投資基金會計核算工作的核算主體為基金，會計責任主體為基金管理人。51.按照我國《證券投資基金法》的規定，合格投資者不需要具備的條件為（）。A、達到規定資產規?；蛘呤杖胨紹、具備相應的風險識別能力和風險承擔能力C、其基金份額認購金額不低于規定限額的單位和個人D、具有一定的影響力和號召力答案：D解析：按照我國《證券投資基金法》的規定，合格投資者是指“達到規定資產規模或者收入水平，并且具備相應的風險識別能力和風險承擔能力，其基金份額認購金額不低于規定限額的單位和個人”。52.母基金是以股權投資基金為投資對象的基金，其在（）等方面具有較高的專業化水平。Ⅰ．基金的篩選Ⅱ．投資組合的分配Ⅲ．投資組合的風險管理Ⅳ．基金的監控A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：作為股權投資行業專業化細分的產物，母基金是以股權投資基金為投資對象的基金，其在基金的篩選、投資組合的分配與風險管理以及基金的監控等方面具有較高的專業化水平。在國外股權投資基金中，母基金是重要的機構投資者。知識點：國外股權投資基金投資者的主要類型；53.我國《公司法》規定，公司公開發行股份前已經發行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起（）年內不得轉讓。A、1B、2C、3D、5答案：A解析：我國《公司法》規定，公司公開發行股份前已經發行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內不得轉讓。知識點上市后的股權轉讓退出54.以下屬于杠桿收購基金的運作的特點的是（）I從投資對象看，主要是成熟企業。II從投資方式看，通常采取控股性投資。III從杠桿應用看，往往借助于杠桿，即采取杠桿收購形式。IV從投資收益看，主要來源于因管理增值帶來的股權增值。A、I、IIIB、I、II、IIIC、I、II、III、IVD、I、II答案：C解析：杠桿收購基金的運作具有以下特點：第一，從投資對象看，主要是成熟企業。第二，從投資方式看，通常采取控股性投資。第三，從杠桿應用看，往往借助于杠桿，即采取杠桿收購形式。第四，從投資收益看，主要來源于因管理增值帶來的股權增值。知識點：并購基金55.2013年6月，中央編辦發出《關于私募股權基金管理職責分工的通知》，明確由（）統一行使股權投資基金監管職責。A、國務院B、中國證監會C、中國基金業協會D、國務院證券監督管理機構答案：B解析：2013年6月，中央編辦發出《關于私募股權基金管理職責分工的通知》，明確由中國證券監督管理委員會（以下簡稱中國證監會）統一行使股權投資基金監管職責。2014年8月，中國證監會發布《私募投資基金監督管理暫行辦法》，對包括創業投資基金、并購投資基金等在內的私募類股權投資基金以及私募類證券投資基金和其他私募投資基金實行統一監管。知識點：我國股權投資基金發展階段；56.（）是指投資于處于各個創業階段的未上市成長性企業的股權投資基金。A、狹義創業投資基金B、并購基金C、不動產基金D、定向增發投資基金答案：A解析：狹義創業投資基金，是指投資于處于各個創業階段的未上市成長性企業的股權投資基金。57.估值條款直接決定了投資者最為看重的公司的__________和__________。（）A、經營業績；投資額度B、投資額度；控制權C、控制權；收益權D、控制權；投資額度答案：C解析：估值條款直接影響著“誰控制公司”和“當公司被出售時，每個股東能夠獲得多少現金”這兩個問題。這兩個問題的核心即控制權及收益權，是投資者最為看重的兩點。58.公司制創業投資企業采取股權投資方式直接投資于種子期、初創期科技型企業滿（）年的，可以按照投資額的（）在股權持有滿2年的當年抵扣該公司創業投資企業的應納稅所得額；當年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結轉抵扣。A、1,70%B、2,70%C、3,70%D、2,60%答案：B解析：《企業所得稅法實施條例》第九十七條規定，創業投資企業采取股權投資方式投資于未上市的中小高新技術企業2年以上的，可以按照其投資額的70％在股權持有滿2年的當年，抵扣該創業投資企業的應納稅所得額。當年不足抵扣的，可以在以后納稅年度結轉抵扣。59.(2017年)下列屬于企業運行中面臨的問題的是（）。Ⅰ經營環境變化Ⅱ行業與市場變化Ⅲ資源限制Ⅳ能力限制A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：企業在運行之中，往往面臨著復雜多變的經營環境、行業與市場變化、資源限制、能力限制等問題。60.目前，我國要求包括股權投資基金在內的各類私募基金的募集需履行的程序（）。A、特定對象確定、基金風險揭示、合格投資者確認、投資者適當性匹配、投資冷靜期以及回訪確認（非強制）B、特定對象確定、投資者適當性匹配、基金風險揭示、合格投資者確認、投資冷靜期以及回訪確認（非強制）C、特定對象確定、投資者適當性匹配、合格投資者確認、基金風險揭示、投資冷靜期以及回訪確認（非強制）D、特定對象確定、基金風險揭示、投資者適當性匹配、合格投資者確認、投資冷靜期以及回訪確認（非強制）答案：B解析：選項B正確：目前，我國要求包括股權投資基金在內的各類私募基金的募集需履行的程序包括：特定對象確定、投資者適當性匹配、基金風險揭示、合格投資者確認、投資冷靜期以及回訪確認（非強制）等步驟。61.（）在盡職調查工作中，起著防范風險、提高盡職調查質量的作用，屬于股權投資機構內部的自我監督機制。A、內部監督B、內部核查C、內部復核D、內部調查答案：C解析：內部復核在盡職調查工作中，起著防范風險、提高盡職調查質量的作用，屬于股權投資機構內部的自我監督機制。62.下列不是屬于創業投資基金的是（）A、不投資在公開市場上市的企業，但是所投資未上市企業上市后,創業投資基金所持股份的未轉讓部分及其配售部分不在此限B、僅從事創業投資及相關活動的C、從事創業投資和自主創業D、名稱和投資策略鮮明地體現創業投資特點答案：C解析：在我國的分類體系中,符合下列全部條件時，屬于創業投資基金（l）僅從事創業投資及相關活動的（2）不投資在公開市場上市的企業，但是所投資未上市企業上市后,創業投資基金所持股份的未轉讓部分及其配售部分不在此限（3）名稱和投資策略鮮明地體現創業投資特點63.股權投資基金的項目開發與篩選主要解決的問題是（）。A、基金項目的來源問題B、對擬投資項目的價值判斷問題C、對項目風險的評估問題D、對項目投資的決策問題答案：A解析：項目開發主要解決股權投資基金的項目來源問題。項目來源渠道多種多樣，主要包括：①行業研究；②中介機構推薦；③天使投資人或者同行推薦；④企業家聯盟及各級商會組織推薦；⑤行業專家推薦；⑥政府機構推薦：如中國各地方政府金融辦、上市辦、各級高新技術開發區管委會等；⑦行業展會、創業計劃大賽、創投論壇等。64.獨立第三方服務機構通過一次或多次股權變更，整體構成變更持股（）以上股東的，應當及時向中國基金業協會報告。A、3％B、5％C、10％D、20％答案：B解析：獨立第三方付務機構通過一次或多次股權變更，整體構成變更持股5％以上股東或變更股東持股比例超過5％的。應當及時向中國基金業協會報告：整體構成變更持股20％以上股東或變更股東持股比例超過20％，或實際控制人發生變化的，應當自董事會或者股東（大）會作出決議之日起10個工作日內向中國基金業協會提交重大信息變更申請。65.股權投資基金管理人、股權投資基金托管人應當如實向投資者披露的信息不包括（）。A、投資收益分配B、基金承擔的費用和業績報酬C、可能存在的利益沖突情況D、基金管理人及其從業人員有關信息答案：D解析：股權投資基金管理人、股權投資基金托管人應當按照合同約定，如實向投資者披露基金投資、資產負債、投資收益分配、基金承擔的費用和業績報酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。66.（）不屬于股權投資基金的市場服務機構。A、律師事務所B、中國基金業協會C、基金財產保管機構D、基金銷售機構答案：B解析：股權投資基金的服務機構主要包括基金財產保管機構、基金銷售機構、律師事務所、會計師事務所等。中國證券投資基金業協會是我國股權投資基金的自律組織。67.股權投資基金信息披露義務人披露基金信息可以（）。A、披露過往基金出資人對基金的推薦信B、公開披露C、披露可能存在的利益沖突D、對投資業績進行預測答案：C解析：信息披露義務人披露基金信息，不得存在以下行為：（1）公開披露或者變相公開披露；（2）虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；（3）對投資業績進行預測；（4）違規承諾收益或者承擔損失；（5）詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機構；（6）登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字；（7）采用不具有可比性、公平性、準確性、權威性的數據來源和方法進行業績比較，任意使用“業績最佳”“規模最大”等相關措辭；（8）法律、行政法規、中國證監會和基金業協會禁止的其他行為。68.獨立第三方服務機構應當自董事會或者股東（大）會作出決議之日起10個工作日內向基金業協會提交重大信息變更申請的情形包括（）。Ⅰ．整體構成變更持股20％以上股東Ⅱ．變更股東持股比例超過20％Ⅲ．實際控制人發生變化的Ⅳ．變更股東持股比例超過5％的A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：獨立第三方服務機構通過一次或多次股權變更，整體構成變更持股5％以上股東或變更股東持股比例超過5％的，應當及時向基金業協會報告；整體構成變更持股20％以上股東或變更股東持股比例超過20％，或實際控制人發生變化的，應當自董事會或者股東大會作出決議之日起10個工作日內向基金業協會提交重大信息變更申請。知識點：私募投資基金服務業務機構的業務規范、責任分擔、報告義務；69.股權投資基金對被投資企業的監控通常不會采取（）方式。A、跟蹤協議條款執行情況B、委托第三方機構C、監控被投資企業的各類經營指標與財務狀況D、參與被投資企業的公司治理答案：B解析：股權投資基金對被投資企業的監控通常會采取以下幾種方式：①跟蹤協議條款執行情況；②監控被投資企業的各類經營指標與財務狀況；③參與被投資企業的公司治理。70.基金投資者關系管理的意義是（）。Ⅰ有利于促進基金管理人與基金投資者之間的良性關系，增進投資者對基金管理人及基金的進一步了解和熟悉Ⅱ有利于基金管理人建立穩定和優質的投資者基礎，獲得長期的市場支持Ⅲ能有效增加基金信息披露透明度Ⅳ有利于實現基金管理人與投資者之間的有效信息溝通A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基金投資者關系管理具有以下意義：第一，有利于促進基金管理人與基金投資者之間的良性關系，增進投資者對基金管理人及基金的進一步了解和熟悉。第二，有利于基金管理人建立穩定和優質的投資者基礎，獲得長期的市場支持。第三，能有效增加基金信息披露透明度，有利于實現基金管理人與投資者之間的有效信息溝通。71.(2017年)股權投資基金在運作過程中的費用由（）承擔。A、基金投資者B、基金管理人C、基金托管人D、基金資產答案：D解析：股權投資基金在運作過程中，可能產生的費用包括但不限于：管理費、托管費、與基金運作相關的其他費用等。這些費用一般由基金資產承擔。72.并購基金是指主要對企業進行（）的股權投資基金。A、財務性并購投資B、資產性并購投資C、債務性并購投資D、不動產并購投資答案：A解析：并購基金是指主要對企業進行財務性并購投資的股權投資基金。73.下列關于政府引導基金的說法中，錯誤的是（）。A、政府引導基金是政府設立并按市場化方式運作的政策性基金，主要投資于創業投資基金，引導社會資金進入創業投資領域B、政府引導基金的宗旨是發揮財政資金的引導和聚集放大作用C、政府引導基金對創業投資基金的支持方式包括參股、融資擔保、跟進投資D、政府引導基金本身直接從事創業投資業務答案：D解析：政府引導基金對創業投資基金的支持方式包括參股、融資擔保、跟進投資。第一，參股，是指政府引導基金主要通過參股方式，吸引社會資本共同發起設立創業投資企業。第二，融資擔保，是指政府引導基金根據信貸征信機構提供的信用報告，對歷史信用記錄良好的創業投資基金，采取提供融資擔保方式，支持其通過債權融資增強投資能力。第三，跟進投資，是指產業導向或區域導向較強的政府引導基金，通過跟進投資，支持創業投資基金發展并引導其投資方向知識點：政府引導基金的概念和運作；74.下列不屬于清算退出流程的是（）。A、清查公司財產、制訂清算方案B、了結公司債權、債務，處理公司未了結的業務C、辦理變更登記D、分配公司剩余財產答案：C解析：清算退出流程包括：①清查公司財產、制訂清算方案；②了結公司債權、債務，處理公司未了結的業務；③分配公司剩余財產。75.以下關于基金募集機構、投資顧問、估值核算機構等基金服務機構的義務表述錯誤的是（）。A、建立應急等風險管理和災難備份系統B、提供與企業經營狀況相關的報告C、基金服務機構應當勤勉盡責、恪盡職守D、不得泄露與基金份額持有人、基金投資運作的相關得非公開信息答案：B解析：基金服務機構的義務包括：①基金服務機構應當勤勉盡責、恪盡職守；②建立應急等風險管理和災難備份系統；③不得泄露與基金份額持有人、基金投資運作的相關得非公開信息。76.不得通過講座、報告會等方式向不特定對象宣傳推介的要求，是為了限制采取上述方式向（）宣傳推介，以切實防范變相公募，但不禁止通過講座、報告會、分析會、手機短信、微信、電子郵件等能夠有效控制宣傳推介對象和數量的方式，向事先已了解其風險識別能力和承擔能力的（）宣傳推介。A、不特定對象；特定對象B、特定對象；不特定對象C、指定對象；非指定對象D、非指定對象；指定對象答案：A解析：不得通過講座、報告會等方式向不特定對象宣傳推介的要求，是為了限制采取上述方式向“不特定對象”宣傳推介，以切實防范變相公募，但不禁止通過講座、報告會、分析會、手機短信、微信、電子郵件等能夠有效控制宣傳推介對象和數量的方式，向事先已了解其風險識別能力和承擔能力的“特定對象”宣傳推介。77.股權投資行業主要用到的估值方法為（）。A、折現現金流法和清算價值法B、相對估值法和折現現金流法C、折現現金流法和成本法D、清算價值法和相對估值法答案：B解析：選項B符合題意：股權投資行業主要用到的估值方法為相對估值法、折現現金流估值法和創業投資估值法。78.按照現行規則，股權投資基金設立完成后，應在（）辦理基金備案。A、基金公司B、基金份額登記機構C、中國證監會D、中國證券投資基金業協會答案：D解析：按照現行規則，股權投資基金設立完成后，應在中國證券投資基金業協會辦理基金備案。79.發起、協商、執行和變更登記構成（）的基本運作程序。A、股權回購B、質押回購C、股份轉讓D、協議轉讓答案：A解析：發起、協商、執行和變更登記構成股權回購的基本運作程序。80.設立股份有限公司，應當具備下列（）條件。I發起人符合法定人數；II有符合公司章程規定的全體發起人認購的股本總額或者募集的實收股本總額；III發起人制定公司章程，采用募集方式設立的經創立大會通過；IV有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機構；A、II、III、IVB、I、II、III、IVC、I、III、IVD、I、II、III答案：B解析：設立股份有限公司，應當具備下列條件：（1）發起人符合法定人數；（2）有符合公司章程規定的全體發起人認購的股本總額或者募集的實收股本總額；（3）股份發行、籌辦事項符合法律規定；（4）發起人制定公司章程，采用募集方式設立的經創立大會通過；（5）有公司名稱，建立符合股份有限公司要求的組織機構；（6）有公司住所。知識點：基金設立的條件及流程81.以下屬于投資機構為被投資企提供的管理咨詢服務內容的是？（）Ⅰ、戰略Ⅱ、組織Ⅲ、財務Ⅳ、人力資源Ⅴ、市場營銷A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ答案：A解析：為企業提供管理咨詢服務，主要是指為被投資企業提供戰略、組織、財務、人力資源、市場營銷等方面的咨詢建議。82.下列關于合伙型基金的說法，錯誤的是（）。A、合伙型基金具有獨立的法人地位B、合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人C、合伙型股權投資基金采用有限合伙企業的組織形式D、普通合伙人對基金（合伙企業）債務承擔無限連帶責任答案：A解析：合伙型股權投資基金采用有限合伙企業的組織形式，投資者作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業財產權，由普通合伙人對合伙債務承擔無限連帶責任，由基金管理人具體負責投資運作。合伙型基金不具有獨立的法人地位。83.關于股份有限公司在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的條件，下列選項中錯誤的是（）。A、最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元B、依法設立存續滿2年，有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，存續時間可以從公司成立之日起計算C、業務明確，具有持續經營能力D、主辦券商推薦并持續督導答案：A解析：關于股份有限公司在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的條件除B、C、D三項外還包括：（1）公司治理機制健全，合法規范經營；（2）股權明晰，股票發行和轉讓行為合法合規；（3）全國股份轉讓系統公司要求的其他條件。84.披露形式上應遵循的原則包括（）Ⅰ規范性原則Ⅱ易解性原則Ⅲ易得性原則Ⅳ公開性原則A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：披露形式上應遵循的原則包括：規范性原則；易解性原則；易得性原則。85.投資備忘錄的內容不包括（）。A、投資達成的條件B、適當性條款C、保密條款D、排他性條款答案：B解析：選項B符合題意：投資備忘錄也稱投資框架協議或投資條款清單，通常由投資方提出，內容一般包括投資達成的條件、投資方建議的主要投資條款、保密條款以及排他性條款。（不包括B項）86.基金投資者關系管理具有的意義，說法正確的是（）。Ⅰ、有利于促進基金管理人與基金投資者之間的良性關系，增進投資者對基金管理人及基金的進一步了解和熟悉Ⅱ、有利于基金管理人建立穩定和優質的投資者基礎，獲得長期的市場支持Ⅲ、有利于增加基金信息披露的透明度Ⅳ、有利于實現基金管理人與投資者之間的有效信息溝通A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：選項D符合題意：基金投資者關系管理具有以下意義：第一，有利于促進基金管理人與基金投資者之間的良性關系，增進投資者對基金管理人及基金的進一步了解和熟悉。第二，有利于基金管理人建立穩定和優質的投資者基礎，獲得長期的市場支持。第三，有利于增加基金信息披露的透明度，實現基金管理人與投資者之間的有效信息溝通。87.下列不需要在股份有限公司的章程中載明的是（）A、公司名稱和住所B、公司經營范圍C、發起人的姓名或者名稱D、公司的經營計劃答案：D解析：股份有限公司的章程應當載明：公司名稱和住所；公司經營范圍；公司設立方式；公司股份總數、每股金額和注冊資本；發起人的姓名或者名稱、認購的股份數、出資方式和出資時間；董事會的組成、職權和議事規則；公司法定代表人；監事會的組成、職權和議事規則；公司利潤分配辦法；公司的解散事由與清算辦法；公司的通知和公告辦法；股東大會會議認為需要規定的其他事項。88.股權投資基金通過反攤薄條款進行保護的方式通常有（）。Ⅰ．完全棘輪Ⅱ．反稀釋Ⅲ．加權平均Ⅳ．不完全棘輪A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：通過反攤薄條款進行保護的方式通常有兩種：完全棘輪（FullRatchet）和加權平均（WeightedAverage），前者比后者更大限度地保護投資者。89.構建杠桿收購財務模型主要步驟不包括（）A、構建杠桿收購前的財務模型B、收集、分析、處理與交易相關的基礎信息和數據C、構建杠桿收購后的財務模型D、輸入交易不相關數據答案：D解析：構建杠桿收購財務模型主要包恬以下五個步驟：收集、分析、處理與交易相關的基礎信息和數據；構建杠桿收購前的財務模型；輸入交易相關數據；構建杠桿收購后的財務模型；杠桿收購分析。90.以下不屬于可申請基金銷售業務資格的主體是（）。A、證券投資咨詢機構B、證券公司C、商業銀行D、財務公司答案：D解析：一般來說，各個國家和地區都會對基金銷售機構規定資格條件。常見的股權投資基金銷售機構主要包括商業銀行、證券公司、期貨公司、保險機構、證券投資咨詢機構、獨立基金銷售機構等。91.基金管理人進行登記與備案錯誤的原則是（）A、及時性、準確性B、完整性、合規性C、信息報送的真實性D、統一性、完整性答案：D92.以下關于單只基金的投資者人數限制說法錯誤的是（）。A、合伙型股權投資基金投資者人數不得超過50人B、有限責任公司形式的股權投資基金投資者人數不得超過50人C、股份有限公司形式的股權投資基金投資者人數不得超過200人D、契約型股權投資基金投資者人數不得超過50人答案：D解析：選項D說法錯誤：契約型股權投資基金根據《證券投資基金法》的規定，投資者人數不得超過200人。公司型股權投資基金根據《公司法》的規定，采取有限責任公司形式的股權投資基金，投資者人數不得超過50人，采取股份有限公司形式的股權投資基金，投資者人數不得超過200人。合伙型股權投資基金根據《合伙企業法》的規定，投資者人數不得超過50人（含普通合伙人）。93.（）不能負責投資決策委員會委員聘任和議事規則制定。A、投資管理人董事會B、執行事務合伙人C、管理協議會D、監事會答案：D解析：投資決策委員會委員聘任和議事規則制定通常由投資管理人董事會或執行事務合伙人負責。有些情況下，股權投資基金委托管理協議會對投資決策委員會的職能、委員組成與變更、議事規則等事項進行約定。94.投資機構屬于（）。A、內部投資者B、外部投資者C、局部投資者D、現場投資者答案：B解析：選項B正確：雖然投資機構與被投資企業的目的都是改善企業經營管理，實現公司股權價值提升，但是雙方的發展目標重點有所不同，在企業經營中難免出現企業家的行為與投資機構利益不一致的現象。投資機構作為外部投資者，要減少或消除信息不對稱等潛在問題，包括規避企業家的委托代理風險，投資機構應采取各項具體有效措施對被投資企業進行項目跟蹤與監控，更好地了解企業運營的實際情況，并積極應對內外部環境變化與經營風險，從而促進被投資企業更好的發展。95.(2016年)簽署競業禁止協議的人員離開被投資企業A后先去了非競爭行業的公司B，后離職在一家與A同行業的公司C從業，這時（）。A、視競業禁止協議期限確定違反與否B、原競業禁止協議失效C、視C企業發展狀況確定違反與否D、違反了原競業禁止協議答案：A解析：競業禁止條款是指在投資協議中，股權投資基金為了確保公司的良好發展和利益，要求目標公司通過保密協議或其他方式，確保其董事、高管和其他關鍵員工不得兼職與本公司業務有競爭的職位，同時不得在離職后一段時期內加入與本公司有競爭關系的公司。96.基金管理人是（）機構。A、自行募集B、間接募集C、委托募集D、公開募集答案：A解析：基金募集機構主要分為兩種：自行募集是指基金管理人直接募集其管理的基金，委托募集是指基金管理人委托第三方機構代為募集基金。97.關于政府引導基金對創業投資基金的支持方式，下列選項不屬于常見方式的是（）。A、直接股權投資B、參股C、融資擔保D、跟進投資答案：A解析：政府引導基金對創業投資基金的支持方式包括：①參股，是指政府引導基金主要通過參股方式，吸引社會資本共同發起設立創業投資企業；②融資擔保，是指政府引導基金對歷史信用記錄良好的創業投資基金提供融資擔保，支持其通過債權融資增強投資能力；③跟進投資，是指產業導向或區域導向較強的政府引導基金，通過跟進投資，支持創業投資基金發展并引導其投資方向。98.股權投資基金常用的估值方法中，相對估值法可分為（）。Ⅰ市盈率法Ⅱ市凈率法Ⅲ清算價值法Ⅳ市銷率法A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：股權投資基金常用的估值方法有：相對估值法、折現現金流法、成本法、清算價值法、經濟增加值法等。其中，相對估值法又可分為市盈率法、市凈率法、市銷率法。99.基金份額登記機構提供的服務不包括（）。A、建立并管理投資者的基金賬戶B、負責基金份額的登記及資金結算C、代理發放紅利D、負責基金財產的運作答案：D解析：選項D符合題意：基金份額登記機構提供的服務包括：建立并管理投資者的基金賬戶；負責基金份額的登記及資金結算；基金交易確認；代理發放紅利；保管投資者名冊。100.根據中國證監會的規定，對于股權投資基金的單位投資者，要求其凈資產不低于（）萬元。A、500B、1000C、1500D、1800答案：B解析：根據中國證監會的規定，股權投資基金的合格投資者應具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只股權投資基金的金額不低于100萬元。此外，對于單位投資者，要求其凈資產不低于1000萬元；對個人投資者，要求其金融資產不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。101.股權投資基金管理人內部控制的原則包括（）。Ⅰ相互制約原則Ⅱ執行有效原則Ⅲ獨立性原則Ⅳ公開性原則A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：股權投資基金管理人內部控制的原則包括：（1）相互制約原則。（2）執行有效原則。（3）獨立性原則。（4）成本效益原則。（5）適時性原則。（6）全面性原則。102.股權投資基金進行業績評價時，常用的指標不包括（）。A、內部收益率B、已分配收益倍數C、已獲利息倍數D、總收益倍數答案：C解析：由于股權投資基金需要在一定的投資期內完成其資產配置，為此對于股權投資基金的業績評價往往在基金處于退出期后進行，一般會計算內部收益率、已分配收益倍數和總收益倍數等主要指標。103.與股權投資業務相關，下述事項的約定為合伙協議的必備內容，主要包括（）Ⅰ.合伙期限Ⅱ.管理方式和管理費Ⅲ.費用和支出Ⅵ.財務會計制度Ⅴ.合伙人會議?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅱ.Ⅲ.Ⅵ.ⅤC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅵ.ⅤD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅵ答案：C解析：與股權投資業務相關，下述事項的約定為合伙協議的必備內容，主要包括：合伙期限（通常具體約定投資期、退出期等）；管理方式和管理費；費用和支出；財務會計制度；利潤分配及虧損分擔；托管事項；投資事項；稅務承擔事項；合伙人會議（合伙協議中需列明合伙人會議的召開條件、程序及表決方式等）。104.對于公司型基金，除非法律、行政法規、國務院另有規定外，現行《公司法》對有限責任公司和股份有限公司的注冊資本限額、繳付安排及出資方式等方面均不作強制性規定，全部由（）進行規定，因此可根據基金情況進行適應性約定。A、《公司法》B、《合伙企業法》C、《證券投資基金法》D、公司章程答案：D解析：對于公司型基金，除非法律、行政法規、國務院另有規定外，現行《公司法》對有限責任公司和股份有限公司的注冊資本限額、繳付安排及出資方式等方面均不作強制性規定，全部由公司章程進行規定，因此可根據基金情況進行適應性約定。105.股權投資（）作為基金的出資人和基金財產的所有者，按其所持有的基金份額享受收益和承擔風險。A、基金管理人B、基金投資者C、基金托管人D、基金所有者答案：B解析：股權投資基金投資者，也稱基金份額持有人，是股權投資基金的出資人、基金財產的所有者，按其所持有的基金份額享受收益和承擔風險。106.在公司型股權投資業務中，若項目上市后通過二級市場退出，則（）。A、征收增值稅B、不征收增值稅C、征收個人所得稅D、不征收營業稅答案：A解析：在公司型股權投資業務中，若項目上市后通過二級市場退出，則征收增值稅。107.公司解散清算的，股份有限公司的清算組由董事或者（）確定的人員組成。A、股東B、管理層C、股東大會D、發起人答案：C解析：公司解散清算的，有限責任公司的清算組由股東組成，股份有限公司的清算組由董事或者股東大會確定的人員組成。108.(2017年)杠桿收購的收購資金來源有（）。Ⅰ普通股Ⅱ夾層資本Ⅲ銀行貸款Ⅳ發行債券A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：杠桿收購的收購資金主要有三個來源：（1）普通股，由收購方提供資金。（2）夾層資本，一般采取優先股和垃圾債券的形式，有時附有轉股權二（3）高級債，即銀行提供的并購貸款。109.（）是我國股權投資基金行業的自律機構。A、中國證券業協會B、中國證券監督管理委員會C、中國證券投資基金業協會D、中國銀行保險監督管理委員會答案：C解析：在現行的法律法規體系下，依據法律授權，中國證券投資基金業協會（簡稱基金業協會）是我國基金行業的自律組織。110.業內常見的觸發“回售權”的條件不包括的一項是（）A、業績不達標B、未及時改制／申報上市材料／實現IPOC、股東喪失控股權D、高管出現重大不當行為答案：C解析：業內常見的觸發“回售權”的條件：（1）業績不達標；（2）未及時改制／申報上市材料／實現IPO；（3）原始股東喪失控股權；（4）高管出現重大不當行為。111.證監局的監管，主要是對轄區內股權投資基金及市場服務機構進行（），并和地方政府合作打擊非法集資行為。Ⅰ．管理Ⅱ．統計Ⅲ．監測Ⅳ．檢查A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：C解析：中國證監會各地證監局作為中國證監會的派出機構，在股權投資基金事中事后監管中也發揮重要作用。證監局的監管，主要是對轄區內股權投資基金及市場服務機構進行統計、監測、檢查，并和地方政府合作打擊非法集資行為。112.2007年以前，并購基金管理人作為（）的會員享受相應的行業服務并接受行業自律。A、聯合國創業投資協會B、創業投資協會C、美國創業投資協會D、并購基金投資協會答案：C解析：過去，并購基金管理人都作為美國創業投資協會會員享受相應的行業服務并接受行業自律。隨著并購基金數量的增多及所管理資產規模的擴大，2007年，數家并購基金管理機構脫離美國創業投資協會，發起設立了主要服務于并購基金管理機構即狹義股權投資基金管理機構的美國私人股權投資協會（PEC）。知識點：股權投資基金概念的發展；113.以下不屬于登記與備案的自律管理措施（）A、基金管理人未按要求提交經審計的年度財務報告B、暫停受理私募基金產品備案申請C、將管理人列入異常機構對外公示D、不予登記答案：A解析：為加強管理，基金業協會對基金管理人登記、基金備案制定了如下自律管理措施:1.不予登記2.暫停受理私募基金產品備案申請3.將管理人列入異常機構對外公示114.中國證券投資基金業協會根據登記股權投資基金管理人和備案股權投資基金的合規情況、誠信情況、規模和風險狀況等進行分類公示，并建立（）。A、業務分離制度B、財產獨立制度C、黑名單制度D、內部控制制度答案：C解析：選項C正確：中國證券投資基金業協會根據登記股權投資基金管理人和備案股權投資基金的合規情況、誠信情況、規模和風險狀況等進行分類公示，并建立黑名單制度。115.下列不屬于回購退出的分類的是（）。A、員工收購B、控股股東回購C、管理層回購D、發起人回購答案：D解析：股權回購通?？梢苑譃橐韵氯悾海?）控股股東回購。（2）管理層回購（MBO）。（3）員工收購（EBO）。116.關于并購方式實現退出的程序，表述錯誤的是（）。A、轉讓方與受讓方談判并簽署股權轉讓協議B、盡職調查可能涉及公司法律、財務、商務等方面C、因為涉及商業機密，股權轉讓交易流程中不能有第三方機構參與D、有些股權轉讓行為需要得到政府主管部門的批準答案：C解析：C項，受讓方對目標公司進行盡職調查時，按照股權轉讓意向書的約定，股權受讓方可聘請法律、財務、商務等專業中介機構對目標公司進行盡職調查。117.股權投資基金募集時，一般的程序為（）。A、特定對象確定→基金風險類型評估→投資者適當性匹配→基金風險揭示→合格投資者確認→投資冷靜期→回訪確認B、特定對象確定→投資者適當性匹配→基金風險類型評估→基金風險揭示→合格投資者確認→投資冷靜期→回訪確認C、特定對象確定→基金風險類型評估→基金風險揭示→投資者適當性匹配→合格投資者確認→投資冷靜期→回訪確認D、特定對象確定→基金風險類型評估→投資者適當性匹配→合格投資者確認→基金風險揭示→投資冷靜期→回訪確認答案：A解析：股權投資基金募集時，一般按照如下程序進行：特定對象確定→基金風險類型評估→投資者適當性匹配→基金風險揭示→合格投資者確認→投資冷靜期→回訪確認。118.基金托管人在基金運作中具有非常重要的作用，主要表現在（）I基金財產由獨立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金財產挪作他用，有利于保障基金資產的安全。II對基金托管人對基金管理人的投資運作進行監督，可以促使基金管理人按照有關法律法規和基金合同的要求運作基金財產，有利于保護基金投資者的合法權益。III基金托管人對基金財產所進行的會計復核和凈值計算，有利于防范、減少基金會計核算中的差錯，保證基金份額凈值和會計核算的真實性和準確性A、I、IIB、I、II、IIIC、II、IIID、I、III答案：B解析：基金托管人在基金運作中具有非常重要的作用，主要包括：第一，基金財產由獨立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金財產挪作他用，有利于保障基金資產的安全。第二，對基金托管人對基金管理人的投資運作（包括投資對象、投資范圍、投資比例、禁止投資行為等）進行監督，可以促使基金管理人按照有關法律法規和基金合同的要求運作基金財產，有利于保護基金投資者的合法權益。第三，基金托管人對基金財產所進行的會計復核和凈值計算，有利于防范、減少基金會計核算中的差錯，保證基金份額凈值和會計核算的真實性和準確性。119.為適應基金行業快速發展的需要,回應基金行業要求成立獨立的行業協會的呼聲,促進基金行業自律和服務功能的發揮,基金業協會于2010年10月開始籌建,并于2012年6月6曰召開第一次會員大會成立大會,大會表決通過了基金業協會第一次會員大會工作報告、（）為基金業的內部運行和自律管理提供了基礎的制度保障。Ⅰ.《中國證券投資基金業協會章程》Ⅱ.《中國證券投資基金業協會會員管理辦法》Ⅲ.中國證券投資基金‖協會會費收繳辦法》Ⅳ.中國證券投資基金業協會會員自律公約》A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：C解析：為適應基金行業快速發展的需要,回應基金行業要求成立獨立的行業協會的呼聲,促進基金行業自律和服務功能的發揮,基金業協會于2010年10月開始籌建,并于2012年6月6曰召開第一次會員大會成立大會,大會表決通過了基金業協會第一次會員大會工作報告、《中國證券投資基金業協會章程》《中國證券投資基金業協會會員管理辦法》《中國證券投資基金‖協會會費收繳辦法》和《中國證券投資基金業協會會員自律公約》,為基金業的內部運行和自律管理提供了基礎的制度保障。120.(2017年)（）指外國基金管理人或外國投資者在中國境內參與發起或設立股權投資基金的行為。A、跨境設立股權投資基金B、股權投資基金的跨境投資C、QDIID、QFII答案：A解析：跨境股權投資基金活動，主要包括跨境設立股權投資基金以及股權投資基金的跨境投資兩類行為。在當前市場環境下，前者主要是指外國基金管理人或外國投資者在中國境內參與發起或設立股權投資基金的行為。121.資產流動性較高的金融機構由于凈資產賬面價值更加接近市場價值，所以更適用（）。A、市銷率倍數法B、市盈率倍數法C、市凈率倍數法D、企業價值／息稅前利潤倍數法答案：C解析：市凈率倍數法比較適用于資產流動性較高的金融機構，因為這類企業的凈資產賬面價值更加接近市場價值。122.個人非法吸收或者變相吸收公眾存款對象（）人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對象（）人以上的，應當依法追究刑事責任。A、20：100B、30；150C、40；200D、50：250答案：B解析：非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列情形之一的，應當依法追究刑事責任：①個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數額在20萬元以上的；單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數額在100萬元以上的。②個人非法吸收或者變相吸收公眾存款對象30人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對象150人以上的。③個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經濟損失數額在10萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經濟損失數額在50萬元以上的。④造成惡劣社會影響或者其他嚴重后果的。123.區域性股權交易市場是多層次資本市場的重要組成部分，對于促進企業特別是（）股權交易和融資，鼓勵科技創新和激活民間資本，加強對實體經濟薄弱環節的支持，具有積極作用。A、大型企業B、中小微企業C、傳統企業D、高新技術企業答案：B解析：區域性股權交易市場是多層次資本市場的重要組成部分，對于促進企業特別是中小微企業股權交易和融資，鼓勵科技創新和激活民間資本，加強對實體經濟薄弱環節的支持，具有積極124.基金運作期間，基金管理人應當向基金投資者披露基金的（）。Ⅰ投資情況Ⅱ收益分配情況Ⅲ基金資產負債情況Ⅳ基金主要財務指標A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：基金運作期間，基金管理人應當向基金投資者披露基金的投資情況、收益分配情況、基金資產負債情況、基金主要財務指標、其他與基金投資者權益相關的重要信息等。125.(2017年)下列行為中，構成非法經營罪的是（）。Ⅰ未經許可經營法律、行政法規規定的專營、專賣物品或者其他限制買賣的物品的Ⅱ買賣進出口許可證、進出口原產地證明以及其他法律、行政法規規定的經營許可證或者批準文件的Ⅲ未經國家有關主管部門批準非法經營證券、期貨、保險業務的Ⅳ未經國家有關主管部門批準非法從事資金支付結算業務的A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：（教材P226）違反國家規定，有下列非法經營行為之一，擾亂市場秩序，情節嚴重的，構成非法經營罪：（1）未經許可經營法律、行政法規規定的專營、專賣物品或者其他限制買賣的物品的。（2）買賣進出口許可證、進出口原產地證明以及其他法律、行政法規規定的經營許可證或者批準文件的。（3）未經國家有關主管部門批準非法經營證券、期貨、保險業務的，或者非法從事資金支付結算業務的。（4）其他嚴重擾亂市場秩序的非法經營行為。126.并購基金一般從（）幾個方面尋找價值被低估的企業。Ⅰ經濟周期Ⅱ運營Ⅲ合并Ⅳ拆分A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：一般而言，并購基金會從以下幾個方面尋找價值被低估的企業：①經濟周期。在宏觀經濟或某些行業不景氣時，一些原來質量較好的企業可能會由于財務狀況惡化而陷入困境，從而導致價值被低估，為收購方提供購買機會；②運營。一些并購基金傾向于在目標行業內尋找擁有先進技術或商業模式但運營質量較差的企業作為并購對象，完成收購后，可以通過提升其運營效率獲得價值增值；③拆分與合并。并購基金有時候會選擇收購某家大企業，然后進行“化整為零”的拆分，或收購若干家企業進行“化零為整”的合并，以期從中獲得收益。127.（）是我國股權投資基金行業的自律機構。A、中國證券業協會B、中國證券投資基金業協會C、中國證券監督管理委員會D、中國銀行業監督管理委員會答案：B解析：中國證券投資基金業協會是我國股權投資基金行業的自律機構。128.由于股權投資基金具有專業性的特點，對基金管理的專業性要求較高，因此，（）通常參與基金投資收益的分配。A、托管人B、第三方服務機構C、股權投資基金的管理人D、以上都不對答案：C解析：由于股權投資基金管理對專業性的高要求，市場上的股權投資基金通常委托專業機構進行管理，并在利益分配環節對基金管理人的價值給予更多的認可。129.股權投資基金起源于（）。A、美國B、英國C、丹麥D、日本答案：A解析：股權投資基金起源于美國?？键c：國外股權投資基金發展歷史130.基金投資者關系管理是（）通過信息披露與交流，展示基金的經營情況和發展前景，加強與投資者及潛在投資者的溝通，增進投資者對基金管理人及基金的了解以及投資者與管理人之間的相互聯系。A、基金管理人B、基金持有人C、基金托管人D、相關中介機構答案：A解析：基金投資者關系管理是基金管理人通過信息披露與交流，展示基金的經營情況和發展前景，加強與投資者及潛在投資者的溝通，增進投資者對基金管理人及基金的了解以及投資者與管理人之間的相互聯系。131.股權投資基金估值的市場法不包括（）。A、乘數法B、有效市場價格法C、近期交易價格法D、凈資產法答案：D解析：股權投資基金估值的市場法主要包括有效市場價格法、近期交易價格法、乘數法。132.母基金直接對非公開發行和交易的企業股權進行的投資是（）。A、間接投資B、直接投資C、短期投資D、長期投資答案：B解析：直接投資，是指母基金直接對非公開發行和交易的企業股權進行投資。133.有關股權投資基金管理人，以下表述錯誤的是（）。A、基金產品的設計、基金份額的銷售與備案、基金資產的管理等重要職能均由基金管理人承擔B、股權投資基金管理人在基金運作中具有核心作用C、股權投資基金管理人有權獲得業績報酬，業績報酬按投資收益的一定比例計付D、股權投資基金管理人最主要的職責就是按照基金合同的約定，負責基金資產的投資運作，在有效控制風險的基礎上為基金投資者爭取最大的投資收益答案：A解析：股權投資基金管理人在基金運作中具有核心作用，基金產品的設計、基金份額的銷售與備案、基金資產的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場服務機構承擔。134.股權投資基金募集的流程為（）。Ⅰ募集籌備期Ⅱ基金路演期Ⅲ投資者確認期Ⅳ協議簽署及出資A、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：C解析：股權投資基金募集的流程為：募集籌備期、基金路演期、投資者確認期、協議簽署及出資。135.1985年9月經國務院批準，原國家科委出資10億元成立了（）。A、中國新技術創業投資公司B、IDGC、凱雷投資集團D、軟銀集團答案：A解析：1985年9月經國務院批準，原國家科委出資10億元成立了中國新技