中國保險市場發展趨勢2019年5月13日0保險行業研究報告5/9/2024保險行業宏觀環境研究1.保險行業總體宏觀環境2.財產保險經營環境的趨勢3.人壽保險經營環境的趨勢4.保險消費者需求特征1

0公司戰略發展方向預判1保險行業研究報告5/9/20242

未來3－5年影響中國保險市場發展的宏觀環境保險行業宏觀環境社會環境國際經濟環境國內經濟政策監管政策全球經濟逐步復蘇，但仍存在較大不確定性。預計2019-2019年均增長率將恢復到3%以上全球經濟結構調整加快，經濟中心加速向發展中國家轉移，區域一體化趨勢得到加強繼續貫徹保險主業向保障及價值回歸的既定政策壽險重點發展長期保障及儲蓄類，重點關注個險營銷渠道產險持續改善車險行業盈利能力，鼓勵產品及渠道創新三大發展趨勢將給保險行業帶來重要影響城市化中產階級崛起老齡化可能進入較為長期的加息通道人民幣將有計劃地逐步升值，匯率進一步市場化預計中國經濟在2019-2019年期間將保持8%的增速基礎設施及固定資產領域民營化過程將繼續，推動政府部門從國有領域的投資向公共事業投資的轉移2保險行業研究報告5/9/20243

未來3－5年中國保險市場供給和需求的特征行業主體競爭態勢總體競爭格局將不會發生太大的變化產壽險第二集團的市場份額可能擴大，競爭趨于白熱化差異化與專業化的經營優勢將是各保險公司面對競爭的戰略重點保險消費者需求特征*消費者的財富積累和保險意識的增強成為推動保險需求的主要杠桿退休、醫療及教育是未來保險的主要目的銀行在整合客戶金融需求方面具有不可替代的優勢品牌將成為選擇保險公司的首要因素中國保險市場供給和需求*：恒安標準人壽調研報告20193保險行業研究報告5/9/2024保險行業宏觀環境研究1.保險行業總體宏觀環境2.財產保險經營環境的趨勢3.人壽保險經營環境的趨勢4.保險消費者需求特征4

0公司戰略發展方向預判4保險行業研究報告5/9/20245

財產保險經營環境的的趨勢(1/4)----行業逐漸實現扭虧為盈產險行業近年盈利構成，單位：億元***********1006**10125保險行業研究報告5/9/20246

城市化帶動城市基礎建設投資預測萬億，人民幣資料來源：中國社會科學院***********x1.1城市化將成為推動中國建設和經濟發展的主線，2019-2019年城市化帶動的城市基礎建設投資（房地產、交通運輸、公共服務、電力燃氣和水、采礦、信息傳輸六大行業）總量將達到74萬億元，是過去六年全社會固定資產投資的1.1倍，占2019-13－5年全社會固定資產投資的約45%財產保險經營環境的的趨勢(2/4)----城市化將刺激財產保險需求的增長6保險行業研究報告5/9/20247

財產保險經營環境的的趨勢(3/4)----保險主體競爭意識日益增強各保險公司積極增資發債，償付能力和承保能力明顯提高，可能會帶來新一輪的業務搶奪高峰2019年7-8月平安財險、陽光財產、華泰財產、天平車險等4家公司共計增資80.4億元人保財險、平安財險、陽光保險集團2019年分別發行60億、25億、18億次級債市場主體扎堆補充資本，未來可能出現新一輪的業務爭奪高峰期人保平安增速超市場5個點以上，與市場第一的差距進一步縮小，借助新科技、新技術，持續創新新渠道，實行差異化投入，加大對優質業務拓展力度大地確定未來3年“強合規、嚴管理、抓質量、大發展”的主旋律，尤其是促進非車險業務大發展，加大對基層機構非車險業務拓展費用支持國壽財未來重點通過交叉銷售渠道、加大對重點行業、重點領域新增客戶的公關展業力度，推動業務快速發展鞏固市場地位，把不被平安趕超作為對分公司發展的要求主要競爭主體發展策略7保險行業研究報告5/9/20248

財產保險經營環境的的趨勢(4/4)----創新渠道，轉變競爭方式新渠道發展進入快車道新渠道是明日之星目前市場上已有平安、人保、陽光等12家產險公司獲得車險電銷資格，有近30家險企正在申請經營這一業務。傳統三大市場主體對電話保險重視程度越來越高，預計2019年電銷市場保費將達到190億元左右，占行業車險比重6-7%從長遠看，隨著信息技術的發展和保險市場趨于成熟，以先進的信息技術為載體，以“簡便快捷、讓利于客戶”為特點的電銷、網銷必將迅猛發展在英國和美國等一些保險市場發達的國家，電話車險在車險總額中的比例高達61%以上預計未來5年至10年我國電銷業務將占整個車險業務的40%至50%8保險行業研究報告5/9/2024保險行業宏觀環境研究1.保險行業總體宏觀環境2.財產保險經營環境的趨勢3.人壽保險經營環境的趨勢4.保險消費者需求特征9

0公司戰略發展方向預判9保險行業研究報告5/9/202410

資料來源：麥肯錫季刊富裕(10-20萬元)中低收入(2.5-4萬元)貧窮（<2.5萬元）中產階層(4-10萬元)全球富裕(>20萬元)家庭儲蓄按收入階層分布百分比，年收入，2000年人民幣1009080706050403020100人壽保險經營環境的的趨勢(1/3)----中產階級增多，刺激居民儲蓄的保險配置比例提高10保險行業研究報告5/9/202411

6對于金融機構的潛在機會與影響財富積累減緩，儲蓄率下降對人壽保險、退休和資產管理產品的需求不斷上升保健與老年服務相關的行業發展迅速…資料來源：聯合國報告《中國人口老齡化及其影響》中國60歲以上人口百萬***占總人口百分比11%17%30%人壽保險經營環境的的趨勢(2/3)----老齡化帶來保障、理財產品需求增多11保險行業研究報告5/9/202412

糖尿病經診斷并治療的病例，百萬高血壓經診斷并治療的病例，百萬肺癌經診斷并治療的病例，百萬抑郁癥經診斷并治療的病例，百萬2215高血壓人群2019高血壓人群

2019x1.5糖尿病人群2007糖尿病人群

2016~*~20x~335抑郁癥患病人群

2019抑郁癥患病人群

2019x1.6肺癌患病人群

2019肺癌患病人群

2019~0.9~0.5x~1.8資料來源：衛生部；中國疾病預防控制中心人壽保險經營環境的的趨勢(3/3)----老齡化帶來了健康醫療保險需求的增加12保險行業研究報告5/9/2024保險行業宏觀環境研究1.保險行業總體宏觀環境2.財產保險經營環境的趨勢3.人壽保險經營環境的趨勢4.保險消費者需求特征13

0公司戰略發展方向預判13保險行業研究報告5/9/202414

0保險消費者需求特征(1/3)----消費者將考慮提高向保險產品的資產分配目前，您的總資產中有多少比例分配在以下產品中？

在未來3－5年中，您的總資產中將有多少分配到以下產品中？

政府債券*基金*房地產*保險產品*股票*長期存款*短期存款*政府債券*基金*房地產*保險產品*股票*長期存款*短期存款*資料來源：恒安標準人壽調研報告201914保險行業研究報告5/9/202415

保險消費者需求特征(2/3)----保障和教育是消費者購買保險的主要動力購買保壽保險的主要原因受訪者百分比在我發生意外時保障我的家人*投資回報有吸引力*是另一種長期儲蓄的方法*退休后有保障*在我死后我的家庭可以收益（非意外）*為我孩子的教育做準備*以防生病或殘疾*******************合計上海成都韶關未來3-5年購買保險的主要原因將會是受訪者百分比**********************合計上海成都韶關資料來源：恒安標準人壽調研報告201915保險行業研究報告5/9/202416

保險消費者需求特征(3/3)----消費者更認可銀行代理銷售保險產品從銀行保險購買了保險產品的原因受訪者百分比**成都***上海****合計**銀行比保險代理更可靠更專業韶關我的家人、朋友、鄰居向我推薦我相信銀行里以前為我提供過服務的銷售人員*銀行對我而言更加方便資料來源：恒安標準人壽調研報告201916保險行業研究報告5/9/2024保險行業宏觀環境研究1.保險行業總體宏觀環境2.財產保險經營環境的趨勢3.人壽保險經營環境的趨勢4.保險消費者需求特征17

0公司戰略發展方向預判17保險行業研究報告5/9/202418

基于以上宏觀環境，對各業務領域的發展有一些基本判斷市場規模繼續保持22％左右的快速增長產品結構向長期保障及儲蓄轉型渠道結構不會發生太大變化，銀保及個險將分別保持50％及40％左右a1a2市場規模將實現18％左右的快速增長與發達國家相比，中國養老金市場在法律制度和稅優政策等一系列驅動因素方面仍然處于初級階段市場規模繼續保持23％左右的快速增長，個人車險將繼續成為主要的增長引擎中國的車險市場的下一個增長點將在中西部、東北部啟動電子渠道將實現飛越式發展b1b2a3產險壽險養老金保險資產管理c2資產負債管理將成為保險公司的核心競爭力PE，基建及地產等另類投資渠道潛力巨大專業化能力與人才成為發展的主要制約因素d1c1d2d3b318保險行業研究報告5/9/202419

中國壽險市場將保持22％左右的增長速度，其中保障儲蓄類險種相對于投資類險種將有更為快速的發展*******保障儲蓄型投資型個人健康保險企業養老金***********************中國壽險GWP（總承保保費）十億元，人民幣0.1%0.2%0.6%1.6%2.5%20190.1%0.4%0.6%2.6%3.7%2019資料來源：中國政府統計、內部研究預測滲透率（GWP/GDP）*企業養老金的數據從2019年開始才有N/A*0.1%0.1%1.7%2.5%2019a1a222％19保險行業研究報告5/9/202420

資料來源：中國保監會壽險分銷渠道渠道結構不會有大的變化，代理人及銀保繼續成為最主要的兩個分銷渠道壽險保費按分銷渠道細分百分比服務質量低，經常發生誤導客戶的情形產能比較低銷售代理流失率非常高（有時高達50%）各家保險公司都開始尋求革新代理人渠道的方案銀行占主導地位,競爭激烈，傭金率高，導致銀保渠道利潤率較低僅限于低利潤的簡單儲蓄型產品業務發展上的局限性使壽險公司積極尋求轉型,盡量減少對銀保渠道的過度依賴現有壽險公司有大量的銷售人員，但缺乏足夠的培訓，專業技能比較欠缺壽險公司正積極發展電銷及網銷,然而其對保費的貢獻在短期內仍相當有限截至2019，全國共有2,550家保險經紀和代理公司，但仍處于起步階段中介機構規模大都較小，像泛華這樣大型的全國性的專業代理機構仍屬個例描述自有保險

代理人銀行直銷2專業中介機構12019**62019**5**<*2019**32019未來占比趨勢判斷a320保險行業研究報告5/9/202421

4中國的產險市場增速相比較上一個五年將有所放緩，但仍然將保持23％左右的快速增長資料來源：中國保險年鑒、內部研究預測23％企業車險個人車險非車險****產險GWP，2019-2019年預測十億人民幣，百分比b19250.2%0.8%20190.2%1.0%2019滲透率（GWP/GDP）0.3%0.9%20190.2%0.3%0.3%0.2%0.2%0.3%21保險行業研究報告5/9/202422

4中國的車險市場的下一個增長點將在中西部、東北部啟動資料來源：中國保險年鑒、內部