中國地方政府ESG評級指標體系研究報告(2023)RESEARCHONTHEESGRATINGSYSTEMOFLOCALGOVERNMENTSINCHINA(2023)莘中國地方政府ESG評級指標體系研究報告(2023)當前，全球范圍內ESG責任投資發展迅速，ESG理念正在成為全球市場投資的主流原則。本項課題創新性地構建了以地方政府為主要評級對象的ESG評級指標體系，自2021年開始連續發布《中國地方政府ESG評級指用2022年研究報告中構建的以地方政府為評級對象的ESG評級指標體系，對2016-2020年72個城市的ESG發展情況展開評價。同時，報告對核心經濟指標與ESG表現的相關關系進行了專項研究。這項報告對中國不同區域的地方在2016-2020年ESG總體發展情況及異質化特征進行總結提煉，對于引領地方可持續發展與深度分析（城市ESG評級結果由低至高分為B、BB、BBB、A、AA、AAA六個等級并對核心經濟指標與ESG表現的相關關系開展了專項研究。在定量研究與案例研究的基礎上，為中國地方政府推進ESG發展提出了相2016-2020年72個城市的評級結果顯示，第一，ESG整體表現在波動中上升，平均水平偏好，仍有較大提升空間。獲評AA級及以上的城市數量呈現波動中上升的趨勢，由3個增加到11個。72個城市的ESG綜合表現的平均水平偏好（A級仍有較大提升空間。其中，杭州、深圳、廣州和成都長期處于ESG領先水平。第二，地區間差異明顯，東部地區表現好于中部和西部地區。位于東部地區的城市評級平均達到A級，處于領先位置。而位于中部和西部地區的內陸城市的ESG綜合表現則相對落后，兩個地區的平均水平均為BBB級。第三，經濟發達地區的城市ESG表現更加優異。72個城市中人均GDP（2020年）排在前50%的城市的ESG發展水平呈現上升趨勢。在A級及以上的級別中，人均GDP排在前50%的城市占比呈現明顯優勢，且隨著時間推移，這一優勢呈現略微擴大趨提升，僅處于BB級。從地區發展情況來看，東部地區ESG整體水平領先，西部地區相對落后。環境維度，各區。治理維度，全國整體水平穩步上升，BBB級及以上省份（直轄市）數量增加。東部地區內省份（直轄市）存在一定差距。西部地區整體水平較低，地區內省份（直轄市）基本僅處于BB級報告進一步對核心經濟指標與ESG表現的相關關系進行深度分析。第一，核心經濟指標與ESG綜合表現間具經濟指標與ESG綜合表現間的相關性具有較大的空間差異，東部地區的核心經濟指標與其ESG綜合表現間的相關性最為明顯。東部地區中，“人均GDP”與“ESG綜合得分”間具有協同關系，“債務率”與“ESG綜合得分”間具有制衡關系；而中部、西部地區中，只有中部地區的“人均GDP”與“ESG綜合得分”間具有協同關系。第三，核心經濟指標與ESG綜合表現間的相關性未呈現明顯時變特征，較為穩定。2016-2020年，“人均GDP”與“ESG綜合得分”間一直保持著協同關系，“債務率”與“ESG綜合得分”間一直保持著制衡關系。全球可持續發展研究院 4一、中國地方政府ESG評級研究概述1.3.1ESG評級體系的理論創新 3.1中國城市ESG綜合評級情況 六、政策與建議：中國ESG發展的機遇與挑戰6.1中國地方政府ESG評級總結與發現 6.3推動中國地方ESG發展的政策建議6.3.1鼓勵多元主體共同參與，構建并完善中國ES6.3.2提升社會維度的績效水平，降低治理維度的區域間6.3.3重視地方債務問題，完善債務預警6.3.4推動促進地方政府ESG評級的理論研究 中國地方政府ESG評級指標體系研究報告(2023)程更好地促進地方可持續轉型和高質量發展，引導市場和投資主體共同促進地區可持續發展?！吨袊胤秸瓻SG評級指標體系研究報告（2023）》沿用其2022年研究報告中構建的以地方政府為評級對象的ESG評級本報告首先總結了近年來中國ESG發展的整體情況與相關政策，介紹了中國地方政府ESG評級的重要意義及應用場景。報告主體部分沿用《中國地方政府ESG評級指標體系研究報告（2022）》中構建的以地方政府理三大維度表現進行定量評級，并分析其的演化特征和異質性特征。此外，本報告還對核心經濟指標與ESG表中國地方政府ESG評級指標體系研究報告(2023)ESG（Environmental,soc理念和企業評價標準，通常用來評估企業行為并預測企業未來的財務表現。基于ESG評級，投資者可以通過觀測企業ESG績效，評估其投資行為和企業（投資對象）在促進經濟可持續發展、履行社會責任等方面的貢獻。在ESG理念提出前，已有“倫理投資”、“責任投資”、“綠色金融”等與之密切關聯的概念提出。2006年，聯念作為組織可持續治理的新觀測維度。2023年，國際可持續準則理事會（ISSB）正式發布《國際財務報告可持續披露準則第1號——可持續相關財務信息披露一般要求》和《國際財務報告可持續披露準則第2號——氣候相關披露》，這是有史以來首套全球ESG報告標準，為各國公司披露統一的氣候和可持續信息提供了國ESG理念兼顧保護生態環境、履行社會責任與提高治理水平，與中國式現代化發展目標高度契合。無論是“雙碳”目標對環境質量的提升，鄉村振興對社會公平的著力，治理現代化對于治理效能的注重，都為ESG在中國的實踐提供了豐富的意義內涵與廣闊的發展空間。為推動中國ESG發展，各部門陸續出臺一系列政策在頂層設計方面，中央提出企業需將“履行實到生產經營各個環節；2011年，《中央企業“十二五”和諧發展戰略實施綱要》首次用專項戰略規劃對中央企業履行社會責任提出明確要求；2016年，國資委印發《關于國有企業更好履行社會責任的指導意見》，要立社會責任指標體系，加強社會責任日常信息披露；2018年，證監會修訂《上市公司治理準則》，增加“利益相關者、環境保護與社會責任”章節，規定上市公司應當披露環境保護（E）、履行社會責任（S）以及公司治理（G）的相關信息。隨后基金業協會正式發布《中國上市公司ESG評價體系研究報告》和《綠色投資指引（試行）》，提出衡量上市公司ESG績效的核心指標體系；2022年，國資委制定印發《提高央企控股上市公司質量工作方案》，其中提出“貫徹落實新發展理念，探索建立健全ESG體系”，推動央企控股上市公司參與開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第2號——年度報告的內容與格式（2021年修訂）》，新增“環境和社會責任”章節，鼓勵企業主動披露積極履行社會責任的工作情況；2022年，證監會發布《上市公司投資者關系管理指引》，要求上市公司主動向投資者溝通企業ESG相關信息。深圳證券交易所（簡稱深交所）、上海證券交易所（簡稱上交所）則出臺了更為細化的信息披露指引要求。在信息披露內容方面，2022年，深交所發布的《深圳證券交易所上市公司自律監管指南第1號——業務辦理（2022年7月修訂）》中附件《上市公司社會責任報告披露要求》為上市公司披露社會責任報告提供了框架。同年，上交所發布《上海證券交易值；在信息披露考核方面，2020年深交所發布《上市公司信息披露工作考核辦法（2020年修訂）》，2022年1來源：錢依森,桑晶,盧琬瑩等.ESG研究進展及其在“雙碳”目標下的新機遇[J].中國環境管理,2023,15(01):的披露情況納入上市公司信息披露工作考核內容，重點關注2022年，國家發展改革委印發《關于進一步完善政策環境加大力度支持民間投資發展的意見》，明確“研究開展投資項目環境、社會和治理（ESG）評價”。歷經四個月的標準起草，中國經濟信息社聯合中國企業改革與發展研究會、首都經濟貿易大學等單位共同發布《企業ESG評價體系》團體標準，建立了一套既接軌國際又符合中國國情的ESG評價體系。同時，部分地區也開始對ESG評價業務進行初步規范。中國（天津）自由貿易試驗區管理委員會發布《企業ESG評價指南(試行版)》，提出了一套以環境、產品、員工、供應鏈、社在ESG投資方面，中國相關政策更多關注與其密切關聯的綠色金融。2016年，我國將綠色發展理念融入G20議題，并將“建立綠色金融體系”寫入“十三五”規劃。同年由中國人民銀行等七部委聯合發布的《關于構建綠色金融體系的指導意見》則標示我國開始構建系統性的綠色金融政策框架。2021年，中國人民銀行、發展改革委、證監會印發《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》，實現了各類綠色債券評估標準之間，以及與時間2007年12月事件國資委發布《關于中央企業履行社會責任的指導意見》，提出將履行社會責任納入公司治理中國發行第一支真正意義上的社會責任公募基金——興業全球社會責任基金《中央企業“十二五”和諧發展戰略實施綱要》首次用專項戰略規劃對中央企業履行社會責任提出明確要求中國人民銀行等七部委聯合發布《關于構建綠色金融體系的指導意見》，標示中國開始構建系統性的綠色金融政策框架證監會修訂《上市公司治理準則》，規定上市公司應當披露環境保護（E）、履行社會責任（S）以及公司治理（G）的相關信息基金業協會發布《中國上市公司ESG評價體系研究報告》和《綠色投資指引（試行）》，提出衡量上市公司ESG績效的核心指標體系為切實推動中央企業科技創新和社會責任工作，經中央編委批準，國務院國資委成立社會責任局國資委制定印發《提高央企控股上市公司質量工作方案》，提出央企控股上市公司應參與構建具有中國特色的ESG信息披露規則、ESG績效評級和ESG投資指引中國經濟信息社聯合中國企業改革與發展研究會、首都經濟貿易大學等單位共同發布《企業ESG評價體系》團體標準，建立既接軌國際又符合中國國情的ESG評價體系中質協質量保證中心獲準成為國內首家ESG管理體系認證機構國際可持續準則理事會（ISSB）公布有史以來首套全球ESG報告標準，為各國公司披露統一的氣候和可持續信息提供國際標準國資委聯合中央廣播電視總臺、全國工商聯等多方共同發布首份《年度ESG行動報告》，從官方角度對中國企業的ESG發展進行考察國資委印發《關于轉發〈央企控股上市公司ESG專項報告編制研究〉的通知》，為上市公司的ESG報告提供最基礎的指標、格式參考2008年04月2011年01月2016年08月2018年09月2018年11月2022年03月2022年05月2022年11月2022年11月2023年06月2023年06月2023年07月2來源：高雨萌,李凌.國內外ESG相關政策法規研究[J].冶金財會,2022,41(11):22-中國地方政府ESG評級指標體系研究報告(2023)實體企業開展ESG實踐實體企業開展ESG實踐交易所交易所提供ESG投資指引圖1中國ESG生態體系3ESG行動報告》。這份報告對標國際性文件，結合我國國情為國內企業制定了一個清晰的ESG實踐框架，并從聘請健康管理顧問為員工設計線上和線下運動課程，促進員工強身健體；報告編制方面，從2009年到20223來源：南方基金.中國ESG投資指南白皮書[R].2022022年11月，中質協質量保證中心向國家認證認可監督委蒙古自治區碳達峰實施方案》明確將大力發展綠氫經濟，推動綠氫和煤化工、冶金等行業耦合發展，構建綠8來源：新浪財經.上交所、深交所、北交所三大交易所齊聚ESG全球領導者大會熱議ESG助力資本市場高質量發展[EB/OL]./stock/marketresearch/2023-09-14/doc-imzmsnea9來源：可持續發展經濟導刊.中國生態文明可以檢驗和深化可持續性科學[EB/OL].(2022-10-1/s?id=1746705150874637969&wfr=s10來源：生態環境部.國家低碳城市試點工作進展評估報告[R]中國地方政府ESG評級指標體系研究報告(2023)可持續發展理論可持續發展理論 11來源：中央廣播電視總臺.年度ESG行動報告[R]據依的督監府政標對的府政方地源來的督監會社考參的構機級評引指的者資投據依的督監府政標對的府政方地源來的督監會社考參的構機級評引指的者資投第二，有利于地方政府貫徹落實綠色發展和從中央政府和上級監管部門角度出發，地方政府ESG評級體系提供了一種新的地方政績考核模式。該評價體系可反映地方政府在實現可持續發展上的成效，有利于推進地方政府貫徹落實可持續發時，地方政府ESG評級體系可作為中央政府和上級監管部門制定相關政策方針的依據和參考。一方面，幫助中央政府和上級監管部門全面、系統地觀測地方政府現行發展模式取得的成效和不足，綜合判別全國范圍內可持續發展目標實現的具體水平；另一方面，有助于精準識別地方政府發展模式與地方債務中存在的風險，及時應對防范重大金融風險、社會風險、政治風險、債務風險等。2023年5月30日，財政部政府債務研究和評估中心副主任劉磊副主任一行來訪項目組，就本項目組建構的地方政府ESG評價指標體系展開座談會。雙方對全中國地方政府ESG評級指標體系研究報告(2023)首先，對地方政府進行系統的ESG評級，可以識別出在轉型時期率先實現這一全新的可持續發展治理和創新發展模式的地方政府，激勵地方政府間的良性競爭，推動政府加快轉變發展理念和思路。此外，ESG評級還有助于促進健康、高質量、可持續的地方政府施政模式在省級政府間的橫向擴散，促進ESG理念、可持續發展理念的傳播與實踐。2021年，項目組對北京市通州區、延慶區、石景山區展開調研，歸納總結三區的ESG發展經驗，對北京市在整體推進可持續發展轉型過程中體現的“北京經驗”展開了初步探索性研究。2022年，項目組對ESG發展水平領先的廣州市進行專項調研，總結了廣州市推動ESG發展的行動案例，旨在為國內外其它念，提升全社會對于可持續發展模式認可度和參與度，全面發揮社會力量，促進社會健展；另一方面，向社會提供一套針對地方政府ESG發展情況的量化數據指標參考，有助于民眾、企業、媒體等社會主體更好地發揮社會監督和輿論監督的作用，提高政府施政水平和服務能力的提國地方政府ESG評級指標體系研究報告（2021）》、《中國地方政府ESG評級指標體系研究報告（2022）》分別在第九屆與第十屆中國責任投資論壇（ChinaSIF）年會上發布。兩份報告清晰地方政府ESG評級有助于企業與投資主體對地方治理基本情況進行了解，從而提升地方政府債券對于國內外金融機構等投資者的吸引力，促進當地經濟、社會、生態可持續發展。具體而言，地方政府ESG評級為具有社會責任、可持續發展理念的投資者提供了一套評價標準，為投資者提供投資參考。具有良好ESG評級水平的地方政府，可以提升資本市場對當地政府債券的投資意愿，吸引國內外金融機構和地方政府ESG評級能夠為了解地方可持續發展及治理概況提供基本的評價信息。對地方政府進行系統、全面的ESG評級分析，其評級結果能夠為評級機構對企業進行ESG評級時提供參考依據，作為分析當地公司ESG綜合發展水平的參考。例如，某地環境保護法律、法規執行落實的情況，必然會對當地企業和公司ESG評級產本研究致力于構建一個體系化、簡潔普適的地市級政府ESG評價體系，主要步驟包括：構建指標框架及數在深入考量ESG發展理念、國內外已有的ESG評估指標及本團隊于2021年構建的省級政府ESG指標體系后，本研究主要根據可得性、可比性和適用性三個原則來對地市級ESG評估體系的指標進行選擇。首先，可得性原則，是指研究選取的指標應該具有可量化的特征，并具有穩定的日常統計基礎。與此同時，本研究還要保證該指標數據滿足“權威來源、穩定更新”的特征，能夠依據此評級體系進行年度更新。環境E社會Social治理E環境E社會Social治理E本項研究的中國地方政府（地市級）ESG指標體系（圖4包括環境、社會、治理3個維度的9個一級指環境環境治理社會SocialSSSSSS中國地方政府ESG評級指標體系研究報告(2023)級對象?；谏鲜鲋笜丝蚣?，收集了2016-2020年這72個城市的相關數據。所有數據均來源于中國權威的統計年鑒、各市級政府的信息公開年報和研究中心發布的評估報告。在考慮各城市在經濟發展和社會治理方面的現狀、體量有別的情況下，本研究對部分指標根據各城第二，標準化處理。本研究采用Max-Min方法分別對正向指標（數據越大，評估得分越高）和逆向本研究采用等權重方式，即：環境（E）、社會（S）、治理（G）三個維度相同權重，每個維度下的一級指標的標準化數據進行加權求和得到二級指標的得分，并依次采用加權求和的方式，計算得到一級指標和三等級賦分6生態環境改善程度非常明顯，環境綜合治理水平很高社會基本需求、福利基礎與發展機會非常好地方治理與公共服務供給能力很強，5生態環境改善程度比較明顯，環境綜合治理水平較高社會基本需求、福利基礎與發展機會較好地方治理與公共服務供給能力較強，可持續發展綜合水平較高A4地方治理與公共服務供給能力較強，3生態環境和環境綜合治理與往年相較基本持平社會基本需求、福利基礎與發展機會與往年相較基本持平地方治理與公共服務供給能力與可持續發展綜合水平與往年相較基本持平2B1生態環境與環境綜合治理水平非常差社會基本需求、福利基礎與發展機會非常差地方治理與公共服務供給能力較弱，可持續發展綜合水平非常低A生態環境綜合治理水平處于持續改善之中；社會基本需求、福利基礎地方政府ESG狀況一般生態環境與社會發展綜合水平一般；地方治理與公共服務供給能力一般。B中國地方政府ESG評級指標體系研究報告(2023)本研究致力于構建一個體系化、簡潔普適的省級政府ESG評價體系，主要步驟包括：構建指標框架及數據標、31個二級指標、60個三級指標。環境環境治理社會Social氣體污染與空氣質量均二氧化硫排放量、建成區綠化覆蓋率、人 E生態系統生命力氣候變化碳排放、能源結構與能耗、造林情況 發展機會個人自由與選擇、城鄉公平、高等教育獲得機可支配收入、城鎮登記失業率等 G公共服務公共服務供給投入、法制建設數、社會服務綜合指數、財政自給率等 S福利基礎基礎教育獲得機會、信息獲得機會、社會保障凈入學率、基本養老保險參保率基本需求基本醫療保障、居住條件、個人安全 本研究收集了2016-2020年中國30個省市及自治區（不含香港、澳門、臺灣、西藏）的相上數據對省級地方政府進行ESG評估。所有相關數據均來源于中國權威的統計年鑒、各省級政府的信息公開年報和研究中心發布的評估報告。在考慮各省市自治區在經濟發展和社會治理方面的現狀、體量有別的情況第一，缺失數據處理。本研究對出現數據缺失的部分指標進行數據插值處理。插值方法包括：均值插本研究采用等權重方式，即：環境（E）、社會（S）、治理（G）三個維度相同權重，每個維度下的一級指標相同權重，每個一級指標下的二級指標相同權重，每個二級指標下的三級指指標的標準化數據進行加權求和得到二級指標的得分，并依次采用加權求和的方式，依據得分結果，對各省E、S、G三大維度分別進行評級。本研究延續2021年與2022年的分級標準，將評等級賦分7生態環境改善程度非常明顯，環境綜合治理水平很高社會基本需求、福利基礎與發展機會非常好地方治理與公共服務供給能力很強，可持續發展綜合水平很強6生態環境改善程度比較明顯，環境綜合治理水平較高社會基本需求、福利基礎與發展機會較好地方治理與公共服務供給能力較強，可持續發展綜合水平較高A5生態環境有所改善，環境綜合治理水平有所提升社會基本需求、福利基礎與發展機會水平有所提升地方治理與公共服務供給能力較強，可持續發展綜合水平有所提升4生態環境和環境綜合治理水平與往年相較基本持平社會基本需求、福利基礎與發展機會與往年相較基本持平地方治理與公共服務供給能力與可持續發展綜合水平與往年相較基本持平3生態環境和環境綜合治理水平與往年相較有所下降社會基本需求、福利基礎與發展機會與往年相較有所下降地方治理與公共服務供給能力與可持續發展綜合水平與往年相較有所下降B2生態環境和環境綜合治理水平較差社會基本需求、福利基礎與發展機會較差地方治理與公共服務供給能力與可持續發展綜合水平較差CCC1生態環境和環境綜合治理水平非常差社會基本需求、福利基礎與發展機會非常差地方治理與公共服務供給能力與可持續發展綜合水平非常差中國地方政府ESG評級指標體系研究報告(2023)AAA地方政府ESG綜合狀況極好生態環境與社會發展水平很高；地方治理與公共服務供給能力很強，可持續發展綜合水平很強。AA地方政府ESG狀況較好生態環境與社會發展水平較高；地方治理與公共服務供給能力較強，可持續發展綜合水平較高。A地方政府ESG狀況偏好生態環境綜合治理水平處于持續改善之中；社會基本需求、福利基礎與發展機會較好；地方治理與公共服務供給能力與可持續發展綜合水平不斷改善。地方政府ESG狀況一般生態環境與社會發展綜合水平一般；地方治理與公共服務供給能力一般。地方政府ESG狀況欠佳生態環境與社會發展綜合發展處于中等偏下水平；地方治理與公共服務供給能力一般或較低。B地方政府ESG狀況較差生態環境與社會發展綜合發展處于較低水平；地方治理與公共服務供給能力較差。地方政府ESG狀況很差生態環境與社會發展綜合發展很差；地方治理與公共服務供給能力很差。本項研究按照上述研究方法進行評級，評級結果從ESG綜合評級及各維度評級逐次進行報告，由此直觀地2016-2020年，獲評AA級及以上的城市數量呈現在波動中上升的趨勢，由3個增加到11個，包括：成都、廣州、寧波、蘇州、鄭州、珠海由A級上升至AA級，舟山和無錫則從BBB總的來說，長期處于ESG領先水平的城市包括：杭州、深圳、廣州和成都。72個城市的ESG綜合表現的平2016年2017年2018年AAAAA等級20162017201820192020AAA杭州杭州AAABBBBB唐山B中國地方政府ESG評級指標體系研究報告(2023)上升為A級；廣州、寧波、蘇州和珠海從A級上升為AA級；唐山、徐州和煙臺從BB級上升為BBB級；無錫和相較于東部地區，位于中部和西部地區內陸城市的ESG綜合表現則相對落后，兩個地區的平均水平均為BBB級。特別是，中部地區的6個城市（大慶、鄂州、焦作、馬鞍山、湘潭和襄陽以及西部地區的5個城市（包頭、北海、嘉峪關、柳州和榆林ESG表現長期處于BBB級及以下水平（S和G維度長期表現較差通過分析比較不同年份不同發展程度的城市ESG綜合表現（表8我們發現，從2016年到2020年，人均GDP（2020年）排在前50%的城市的ESG發展水平呈現上升趨勢。在A級及以上的級別中，人均GDP排在年份2016年份2016年2017年2018年2019年2020年前50%AA00000011011000013306511880A9479581940420220220250%50%50%50%后50%后50%后50%后50%后50%人均GDP2016-2020年，各城市在環境維度上的發展水平較斯、龍巖和新余共3個城市在這5年間一直保持在AAA級，表現突出。2016-2020年，72個城上升至AAA級，進步明顯；整體來看，“污水處理”“氣體污染”“固廢處理”和“生態系統服務”相關指標的表現此外，出現過BBB級及以下評級的城市數量極少，包括嘉峪關、大慶、唐山、沈陽和榆林，即使如此，這些城市的環境維度表現也同樣呈現出上升趨勢。相較于2016年，北海、杭州、漳州和三明共4個城市的環境維度的表現在2020年出現下降，“水資源”和“碳排放”相關指標的表現下降可能是主要原因。中國地方政府ESG評級指標體系研究報告(2023)2016年2017年2018年3232表92016-2020年環境維度各城市評級結果等級等級20162017201820192020珠海AA榆林BB2016-2020年，三個地區的環境維度的平均表現均處于AA級，差距不明顯，其中，西部地區的環境維度括：東部地區的9個城市（淮安、嘉興、寧波、蘇州、唐山、威海、無錫、鎮江和舟山）、中部地區的3個城市（大慶、鄂州、襄陽以及西部地區的8個城市（包頭、貴陽、蘭州、柳州、攀枝花、烏海、烏魯木齊和有廣州、深圳、杭州、蘇州和武漢表現較好，長期獲評AA級及以上。2016-2020年，大多數城市獲評BB級林長期獲評B級，社會可持續發展面臨挑戰?？傮w而言，72個城市在社會維度上的平均水平為BBB級，明顯低中國地方政府ESG評級指標體系研究報告(2023)2016-2019年，72個城市的社會維度表現的平均水平呈現波動趨勢，“就業與生活”相關指標的表現下降值得關注。特別是，三明從BB級降為B級，宜昌從BBB級降為BB級，“基本醫療保障”和“就業與生活”相關指標表2016年2017年2018年2表102016-2020年社會維度各城市評級結果深圳ABBB珠海BBB級上升至BBB級；北海、柳州從B級上升至BB級；成都從A級上升至AA級；嘉峪關和昆明從BBB級上升至A級上升至AA級。特別是，東部地區7個城市（淮安、龍巖、南平、寧德、莆田、三明和漳州）、中部地區6個城市（大慶、鄂州、焦作、馬鞍山、襄陽和新余以及西部地區4個城市（北海、柳州、榆林和玉溪）長期中國地方政府ESG評級指標體系研究報告(2023)2016-2020年，72個城市在治理維度的圳、杭州、寧波和珠海連續5年獲評AA級或AAA級，表現出色；而包頭市、大慶市、鄂州市、寧德市、唐山和2016-2020年，72個城市在治理維度的平均水平呈現出略微的上升趨勢，獲評AAA級和AA級的城市數2016年2017年2018年2圖152016-2020年治理維度各評級城市數量等級等級2017201820192020ABBBB鄭州BBB級而中部地區則較為落后（處于BB級）。5年中，東部地區共4個城市長期處于AA級及以上水平，表市長期處于BB級及以下，治理水平尤其面臨挑戰。2016-2020年，東部地區和西部地區的平均表中國地方政府ESG評級指標體系研究報告(2023)2020年的評級結果顯示，從地區發展情況來看，東部地區ESG整體水平領先，西部地區相對落后。北實現突破。從全國整體情況來看，多數省份（直轄市）仍集中于A級與BBB級。相較于2019年，A級及以上省份（直轄市）數量由10個增加為12個，全國整體水平保持平穩上升趨勢。從三個維度的評級結果來北京、廣東、江蘇、上海、浙江五?。ㄖ陛犑校┓€定保持在ESG發展的第一梯隊，常年保持在AA級及以上評級，整體ESG發展情況較好。而新疆依舊處于BB級，在2016-2020年間未呈現明顯增長，在全國范圍內處于明顯落后位置，ESG發展情況較不樂觀。同時，有一些省份（直轄市）的評級情況在2016-2020年間出現海、廣西。具體為北京從AA級上升至AAA級，江西、陜西、四川、山西、福建、河北、湖北從BBB級上升AB從各地區的評級情況來看（表13、圖18東部地區中有9個省份（直轄市）處于A級及以上級別，整體ESG發展水平較高。在環境、社會、治理維度中，東部地區在社會與治理維度的表現優于其它地區，因此其整體ESG評級更高；中部地區所有省份（直轄市）均為A級，ESG發展情況較為平均，處于全國中等水平；東北三省均獲評BBB級，有較大提升空間；西部地區中，陜西與四川獲評A級，領先于地區內其它省份（直轄市）。新疆與云南獲評BB級，處于相對落后位置。其它7個省份則均為BB級，整體ESG發展水平較低。在治理維度，西部地區的多數省份（直轄市）僅達到BB級、B級，制約了ESG整體評級的表132020年各地區各等級省份數量等級等級合計東中西東北合計東中西東北合計東中西東北合計東中西東北東北114642244447433322AA4626213611312111733345227241124482511BB2271511各省（直轄市）環境維度評級結果顯示（表142020年全國各?。ㄖ陛犑校┰诃h境維度的發展水平實現飛躍式提升。獲評AAA級的省份（直轄市）數量從2019年的1個增長為2020年的14個，AA級及以上省份（直轄市）數量達到21個，全國平均水平已達到AA級及以上。“氣候變化”一級指標評分的普遍明顯上升在各?。ㄖ陛犑校┲校迸c重慶在環境維度發展最好，評級達到AA級及以上，并在2018、2019年成為全國唯一達到AAA級的省份（直轄市）。而新疆、青海、寧夏三省在2020年還未達到A級，具有較大提升空間。從一級指標得分來看，“環境健康”與“固體廢物處理”兩項得分偏低是三省在環境維度整體評級相對較低且中國地方政府ESG評級指標體系研究報告(2023)重慶湖北安徽、福建、甘肅、廣東、貴州、河北、河南、湖北、湖南、江西、山西、陜西、浙江、重慶ABBBBBBCCC從地區發展情況來看（表13、圖19四個地區在環境維度上基本均處于較高的發展水平，地區間差距較小。中部地區所有省份（直轄市）在環境維度均達到AAA級，整體表現亮眼。東部地區省份（直轄市）集中于AA級及以上，東北三省均為A級，西部地區中除寧夏、青海、新疆處于BBB級，其它省份（直轄市）均達到A級及以上。各?。ㄖ陛犑校┥鐣S度評級結果顯示（表15多數省份的評級結果與2019年保持一致，全國整體水平未有明顯變化。相較于2019年，北京從AA級上升至AAA級，黑龍江、青海從2019年的BBB級上升至A級，上海從AAA級下降至AA級，安徽從A級下降至BBB級，其它省份評級未發生變化。北京、上海、浙江上海、天津北京、天津A天津、廣東、寧夏、山東、內蒙古寧夏、內蒙古、遼寧、廣東、福建、山西、山東、湖南湖南、河北、吉林廣東、黑龍江、寧夏、內蒙古、青海、山西BBBCCC各地區在社會維度上的發展水平仍存在著一定差距（表13、圖20）。東部地區的整體發展明顯高于其它地區，除福建、海南、河北、山東處于BBB級外，其它省份（直轄市）均達到A級及以上。其中，北京、江上的評級；中部地區中除山西獲評A級，其它省份（直轄市）均為BBB級；東北三省中黑龍江獲評A級，其余兩省則為BBB級；西北地區整體處于下游水平，貴州與云南兩省一直在所有省份中評級最低，亟需突破提中國地方政府ESG評級指標體系研究報告(2023)各?。ㄖ陛犑校┲卫砭S度評級結果顯示（表162020年全國整體水平穩步上升。AAA級省份（直轄市）數量從2019年的2個增加為4個，BBB級及以上省份（直轄市）數量從2019年的10個增加為15個。同時，相較于之前年份，不再有省份（直轄市）獲評CCC級，全部省份（直轄市）都已達到B級及以上水平。相較于2019年，多數省份（直轄市）在2020年的評級實現提升。江蘇、上海從AA級上升至AAA級，山東、浙江從A級上升至AA級，四川從BBB級上升至A級，河北從BB級上升至A級，安徽、福建、天津從BB級上升至BBB級，湖北從B級上升至BBB級，黑龍江、江西、內蒙古、山西從B級上升至BB級，廣西、海南、青海等級AAA廣東廣東、上海北京、廣東北京、廣東、江蘇、上海AA北京北京、江蘇、上海浙江、江蘇、北京江蘇、上海山東、浙江A江蘇、上海、廣東、四川、浙江、山東四川、山東山東、浙江河北、四川BBBBBB浙江、吉林、四川遼寧、吉林、河南、安徽、湖北、湖南、福建、重慶河南、安徽、遼寧、福建、天津、湖北河南、湖南、遼寧、安徽、福建、河南、湖北、湖南、遼寧、天津BB福建、河南、黑龍江、遼寧、湖南、安徽、湖北、陜西、重慶、天津、河北、云南、山西、甘肅云南、河北、陜西、山西、貴州、甘肅、天津、黑龍江湖南、重慶、陜西、河北、云南、貴州、內蒙古、山西、甘肅、江西安徽、福建、甘肅、河北、寧夏、陜西、天津、云南、重慶寧夏、山西、陜西、甘肅、黑龍江、江西、內蒙古、重慶B貴州、江西、新疆、內蒙古、寧夏、廣西廣西、內蒙古、寧夏、江西海南、廣西、新疆廣西、貴州、海南、吉林、青海、新疆、云南CCC各地區在治理維度上呈現明顯發展差距（表13、圖21）。東部地區整體水平較高，但地區內省份（直轄市）存在一定差距。北京、廣東、江蘇、上海四省獲評AAA級，而海南、天津、福建僅處于BBB級及以下。從一級指標得分來看，海南、天津、福建在“公共服務”指標上得分均較低，造成社會維度整體評級停滯不前；中部地區發展水平相近，所有省份（直轄市）均處于BB級和BBB級；西部地區整體水平較低，除四川達到A級，其它省份（直轄市）均處于B級和BB級；東北三省中遼寧獲評BBB級，黑龍江獲評BB級，吉林獲評B級。系和治理能力現代化。在經濟領域，同樣也需要治理體系和治理能力的現代化，這是中國式現代化的內在要本研究進一步通過使用Spearman相關系數法，分析“人均GDP”和“債務率”分別與“ESG綜合得分”的相關性，即計算相關系數(ρ),以反映關鍵經濟指標與ESG表現的相關關系。該方法不依賴于數據的分布假設，還于0）表示兩個指標之間為權衡關系。具體而言，本研究首先分析2000-2020年72個城市的整體情況（3個指標的數據量均為360其次，分別分析2000-2020年東部地區（3個地區的數據量均為220）、中部地區和西部72個城市整體來看（表17“人均GDP”與“ESG綜合得分”間具有協同關系，相關系數值為0.36（1%顯分區域來看（表17東部地區，“人均GDP”與“ESG綜合得分”間具有協同關系，相關系數值為0.506（1%顯著“債務率”與“ESG綜合得分”間具有制衡關系，相關系數值為-0.499（1%顯著中部地區，“人均GDP”與“ESG綜合得分”間具有協同關系，相關系數值為0.364（1%顯著而由于相關系數值不顯著，該地區的“債務率”與“ESG綜合得務率”與“ESG綜合得分”間的相關性均不確定?？偟膩砜?，三個區域中，東部地區的核心經濟指標與其ESG綜研究區域表18展示了2016-2020年，歷年核心經濟指標與ESG綜合表現間的相關性。合得分”間具有協同關系，相關系數值為0.322（1%顯著而由于相關系數值不顯著，該地區的“債務中國地方政府ESG評級指標體系研究報告(2023)率”與“ESG綜合得分”間的相關性不確定。2017年，“人均GDP”與“ESG綜合得分”間具有協同關系，相關系數均GDP”與“ESG綜合得分”間具有協同關系，相關系數值為0.419（1%顯著“債務率”與“ESG綜合得分”間具有制衡關系，相關系數值為-0.333（1%顯著）。2019年，“人均GDP”與“ESG綜合得分”間具有協同關系，相關系數值為0.464（1%顯著“債務率”與“ESG綜合得分”間具有制衡得分”間具有制衡關系，相關系數值為-0.331（1%顯著）?？偟膩砜?，從2016-2020年，核心經濟指標及以上的級別中，人均GDP排在前50%的城市占比呈現明顯優勢，且隨著時間推移，這一優勢呈現略微擴大京、廣東、江蘇、上海、浙江五省（直轄市）的ESG發展最好；而新疆面臨發展瓶頸，ESG評級始終未得到明顯提升，僅處于BB級。從地區發展情況來看，東部地區ESG整體水平領先，西部地區相對落后。環境維其它地區。治理維度，全國整體水平穩步上升，BBB級及以上省份（直轄市）數量增加。東部地區整體水平較再次，報告進一步對核心經濟指標與ESG表現的相關關系進行深度分析。研究發現：第一，核心經濟指標合得分”間具有制衡關系；而中部、西部地區中，只有中部地區的“人均GDP”與“ESG綜合得分”間具有協同關系。第三，核心經濟指標與ESG綜合表現間的相關性未呈現明顯時變特征，較為穩定。2016-2020年，“人均首先，從政府關注角度而言，踐行ESG理念為中國的“雙碳”目標、鄉村振興等重要發展戰略推進提供了新的著力點，因此各級政府對ESG發展的關注度越來越高。中央政府持續發布政策文件對ESG發展進行引導，政策內容重點隨著中國ESG發展情況而呈現一定變化。2022年以前，中央政策主要向企業傳遞“建立健全ESG體系”的信號。2011年，《中央企業“十二五”和諧發展戰略實施綱要》首次用專項戰略規劃對中央企業履行社會責任提出明確要求。2018年，證監會修訂《上市公司治理準則》，增加“利益相關者、環境保護節，規定上市公司應當披露環境保護（E）、履行社會責任（S）以及公司治理（G）的相關信息；2022年之后，越來越多的企業將ESG體系融入日常經營管理之中，中央政策開始具體規劃企業的ESG報告披露、ESG績市公司的ESG報告提供了最基礎的指標參考、格式參考。特別值得關注的是，2022年，國務院國資委成立社會責任局，并召開了成立大會。點明社會責任局的重點工作任務包括踐行ESG理念，足見中央對于ESG發展的重視。同時，各地方政府也大力鼓勵本地上市公司深入踐行ESG理念。例如，蘇州市副市長查穎冬在首屆上市效，持續推動經濟綠色、低碳轉型和可持續發展；再如，云南省組織舉辦三場省屬國有企業ESG可持第三，從國際標準角度而言，中國企業可以積極利用國際標準作為溝通橋梁，在國際市場展開持續性所等監管機構與交易場所均已表示支持并響應ISSB準則14。ISSB準則在國內外受到廣泛認可意味著中國企第四，從可持續發展角度而言，踐行ESG理念是企業實現可持續發展目標的重要方法和路徑。ESG理念倡導保護生態環境、履行社會責任、提高治理水平，充分納入聯合國可持續發展目標（SDGs）內容，與我當踐行ESG理念，探索經濟、社會和環境效益平衡的可持續發展模式，履行社會責任；同時，從市場數據來看，可持續發展表現優異的企業更容易獲得投資者的青睞，并且獲得更高的市場估值，有助于提升企業融資能力、降低資金成本15。12來源：中國經濟網.ESG投資增長迅速，未來發展空間大[EB/OL].(2023-08-17/s?id=1774437468950859655&wfr=s13來源：投資時報.從概念走向實踐！中國ESG正在迎來哪些快速發展機遇？[EB/OL].(2022-11-18/s?id=1749820316369695788&wfr=s14來源：中央財經大學綠色金融國際研究院.ISSB準則對中國企業影響以及企業應對措施[EB/OL/info/15來源：法制日報.踐行ESG理念助推企業可持續發展[EB/OL].(2023-09-22/government/content/2023-09/22/