匯報人：李建弘匯報時間：2022-10-17

目錄01行業概述

CONTENTS

02市場環境分析

03行業現狀分析

04行業發展格局趨勢

行業概述

行業概述

稀土定義

稀土元素是17種元素統稱，根據原子電子層結構、離子半徑、物化性

質及在礦物中的共生情況可劃分為輕、重稀土兩個亞族，輕稀土元素

是具有較低的原子序數和較小質量的七種元素；重稀土元素具有較高

的原子序數和較大質量，為其他十種元素。稀土元素具有優異的熱學、

光學、磁學等性質，以稀土磁性材料、稀土儲氫材料、稀土催化材料、

稀土光功能材料等為代表的稀土功能材料被列為實施制造強國戰略的9

種關鍵材料之一。

行業發展歷程

國家有關部委組織北京地質研究所白云鄂北方稀士產業進一步擴大,形成了世界級

我國成功完成輕中重稀土全分高實驗，我

博調查隊對白云鄂博進行了大規模地質勘的生產地。南方稀王產業性上海和廣東后,產業高速發展的同時也出現了“散科差”

國稀土分離生產水平居于世界領先地位。

查與研究。隨后于20世紀60年代我國正式又在江蘇等首新建了一批稀十企業，開始的局面。在這一介段，國家積極推動產業

在這一時期。國內稀土產量由70年代未的

建成稀土生產線。我國稀土正式由實驗室現范化開采冶練和分商高子型稀土礦。結構調整，推動產業重組，采取開采總量

1000多噸增長至8500噸

走向產業化。1986年中國首次招過美國成為全球最大的控制措施。

稀上生產國。“八五”期間中國的稀王生

產保持了年均20%左右的高速增長率。

探索階段1949-1977年1949年穩步發展階段1979-1985年高速發展階段1986T995調整優化階段1996年至今

1982年

產業鏈上游

稀土行業上游龍頭企業已開始對產業鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產領域，以規

避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產企業的重

組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，稀土行業上游原材料供應有望朝

著專業化和規模化的方向繼續發展，逐漸搶奪外資企業在行業內的話語權。

產業鏈中游

稀土行業中游企業原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成

果，對行業產品的質量穩定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇

儀器先進、供應鏈穩定的進口原材料供應商。企業產品價格主要受市場供求關系的

影響。由于稀土企業的產品毛利較高，原材料價格波動不會對企業的盈利能力產生

重大影響。

產業鏈下游

稀土行業下游企業市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價

高等特點。隨著全球范圍內生物醫藥行業研究的深入及產業化程度的提升，中國行

業產品種類進一步豐富，應用領域持續增加，個性化、高端化的產品將逐漸獲得更

廣闊的應用空間。

行業環境分析

稀土行業政策

工信部《稀土管理條例（征求意見稿）

規范稀土行業管理，保障稀土資源的合理開發利用，促進稀土行業持續健康發展保護生態環境和資源安全。

工信部《關于持續加強稀土行業秩序整頓的通知》

切實落實集團管控責任和地方監管責任，實現稀土開采、生產、流通以及進出口秩序規范有序，加強對違法違規行為

的懲罰力度，保持產品價格平穩合理，充分發揮稀土應用功能的戰略價值。

國務院《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》

促進特色資源新材料可持續發展，推動稀土等特色資源高質化利用，加強專用工藝和技術研發;打造具有國際競爭力的

軌道交通裝備產業鏈，形成中國標準新型高速動車組，節能型永磁電機驅動高速列車等產品系列。

稀土行業政策

《關于組織開展打擊稀土開采'生產'流通環節違

《關于促進稀土行業持續健康發展的若干意見》法違規行為專項行動的函》

經稀有金屬部際協調機制成員單位研究，決定

要進一步提高對有效保護和合理利用稀土資源重自2013年8月15日至11月15日開展打擊稀土開

要性的認識，采取有效措施,建立起規范有序的稀采、生產、流通環節違法違規行為專項行動。

土資源開發、冶煉分離和市場流通秩序，初步建本次專項行動的責任主體為稀土生產地地方人

立統一、規范、高效的稀土行業管理體系，促進民政府。

稀土行業持續健康發展。

《工信部辦公廳關于核查整頓稀土違法違《稀土行業發展規劃(2016-2020年)》

規行為的通知》

為貫徹落實《中華人民共和國國民經濟和社會發

工信部發布《關于核查整頓稀土違法違規行為的2?

展第十三個五年規劃綱要》、《中國制造2025》

通知》，要求有關省(區)組織開展稀土違法違規

和《國務院關于促進稀土行業持續健康發展的若

行為核查整頓工作。

干意見》，促進稀土行業可持續發展,推動產業整

體邁入中高端，制定《稀土行業發展規劃(2016-

2020年)》。

稀土行業社會環境

改革開放以來，我國經濟不斷發展，幾

中國當前的環境下，挑戰與危機并存，度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總

中國正面臨著最好的發展機遇期，在風量僅次于美國的唯一一個發展中國家。

險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自但同時我們也應看到其中的不足之處，

Bo自改革開放以來，政治體系日趨完最基本的問題便是就業問題，我國人口

善、法治化進程也逐步趨近完美，市場基數大，在改革開放后，人才的競爭更

經濟體系也在不斷蓬勃發展；雖在一些顯得尤為激烈，大學生面對畢業后的就

方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我業情況、失業人士一直困擾著我國發展

國總體發展穩中向好，宏觀環境穩定繁過程中，對于國家來說，促進社會就業

榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于公平問題需持續關注并及時解決；對于

青年人來說，也是機遇無限的時代。個人來說提前做好職業規劃、人生規劃

也是人生發展的重中之重。

稀土行業社會環境

進入“十四五”時期，稀土行業效益持續改善。數據顯示，2022年上半年,

稀土行業實現營業收入749億元，同比增長51%；行業利潤率達到14%,較

“十三五”初期提高8個百分點。稀土產業已進入高質量發展的新階段:第

產業結構進一步優化，中國稀土集團成功組建，行業綜合整治持續深

入推進，為產業發展注入新的強勁動力；第二，創新能力不斷提高，離子

型稀土原礦浸萃一體化、鈾磁體等技術實現工程化應用，稀土功能材料制

造業創新中心等公共服務平臺組建成立；第三，應用產業加速向高端邁進,

磁性、發光等稀土新材料產量年均增幅超10%,產品質量和國際競爭力大幅

提升。

稀土行業現狀分析

稀土行業現狀分析

從儲量情況來看，我國稀土資源充足，稀土礦儲量約占全球總量的37%。截至2021年末，根據美國地質調

查局(USGS)數據，中國稀土礦儲量為4400萬噸，儲量位居全球第一，占全球儲量36.7%。從國家分布

情況來看，除中國外，稀土礦儲量較為豐富的國家依次為越南、巴西、俄羅斯以及印度，2021年稀土礦儲

量分別為2200、2100、2100、690萬噸，占比分別為18%、18%、18%、6%,從稀土產量情況來看，我國

是稀土礦第一大生產國，產量占全球總產量60%。截至2021年末，據USGS數據，中國稀土礦產量為16.8

萬噸，產量位居全球第一，占全球總產量60%。從產量國家分布情況來看，除中國外，全球其他稀土礦產

量大國依次為美國、緬甸、澳大利亞以及泰國，2021年稀土礦產量分別為3、6、2以及0.8萬噸，占比分別

為15%、9%、8%以及3%。我國對稀土礦開采和冶煉分離采取總量控制措施，嚴格控制稀土礦產量，每年

指標分兩次下達。2022年第一批稀土礦產品REO指標為10.08萬噸，同比去年增長20%,其中，輕稀土來

看，2022年第一批巖礦型稀土礦(輕稀土礦)產品REO指標為8.9萬噸，同比去年增長23%.歷史數據來看,

自2017年起，我國稀土礦及輕稀土礦開采呈高速增長趨勢。

稀土行業現狀分析

從進出口貿易來看，2021年稀土產品出口量創歷年新高。據中國海關數據，2021年我國稀土及其制品出口

10.8萬噸，其中稀土產品出口9萬噸，稀土及其制品出口量創歷年新高，主要原因系2021年海外疫情恢復及

下游高景氣。歷史趨勢來看，自2014年我國稀土出口量逐年提升并在2018年達到頂峰，2020年的大幅下降

是因疫情影響下海外市場受抑制嚴重。出口產品種類方面，據海關總署統計，目前我國稀土出口產品主要

以稀土化合物為主，2021年稀土化合物出口量為95萬噸，占總量80.7%；稀土金屬出口量為0.94萬噸，占

總量19.3%。

稀土行業現狀分析

稀土價格指數方面，截至2022年6月24日，稀土價格指數為363,較去年同期上漲80%。從歷史趨勢來看，

2016-2020年價格指數走勢較為平穩，2021年起，需求端旺盛拉動價格大幅上漲，直至2022年3月，在工信

部就價格問題約談重點企業情況下，價格稍有回調。就細分品種來看，截至2022年6月23日，氧化錯、氧

化錢、氧化鎮I、氧化鋅價格報98、98、0.84、0.88萬元/噸，錯錢類價格上漲明顯，鐲鈾類產品價格下調原

因是下游石油裂化催化、發光等行業需求萎縮。

稀土行業現狀分析

提升技術創新能力

近年來，稀土產業科技創新能力不斷加強。數據顯示，2021年包頭稀土高新區稀土

原材料就地轉化率近80%,稀土功能材料及應用占比達到53%。2021年包頭全市授權

稀土專利291項，其中發明專利118項、實用新型173項；5戶稀土企業被評為國家級

“專精特新”企業和“小巨人”企業。不過，當前稀土行業技術水平仍存在一些

“斷點”“堵點”。稀土行業資源綠色開發新工藝仍處于起步階段，關鍵共性技術

創新和高端產品供給距離國際一流水平尚有較大差距。要著力增強技術創新能力，

將創新作為稀土產業發展的根本動力。注重發揮政府和市場的作用，優化產業創新

體系，加強科學、技術、工程的體系化研究突破，支持上下游企業協同創新。

保障供應鏈穩定安全

包頭的白云鄂博礦是全球最大的稀土礦，探明稀土儲量4350萬噸，占全國的87%、

全球的37.8%。從這個全球最大的稀土礦出發，經過采選、冶煉、分離、應用等

環節后，稀土產品成為變頻空調、新能源汽車、智能音箱等科技產品的關鍵部件。

在保障稀土產業鏈供應鏈穩定安全上，下一步，工信部將完善稀土總量指標管理,

規范各類資源加工利用，提升尾礦資源、伴生資源綜合利用水平。促進稀土產品

價格穩定在合理區間，引導上下游產業可持續發展。包頭將推進綠色發展，促進

循環經濟。扎實推動稀土資源節約、集約、循環利用，大力開展被鐵硼廢料和廢

舊鐐氫電池回收利用，建立“資源一產品一再生資源”的循環體系。加強稀土資

源綜合平衡利用研究，特別是針對多元素伴生礦的特征，開發相關提取分離技術

行業驅動因素1

供需平衡促進市場發展

研究資源投入穩健增長

稀土產業處于快速增長時期，由于稀土行業的產品及服務模式特性，使其

為促進行業科技創新事業發展，全面提升科技創新能力，中國逐步加

供給市場與需求市場存在較強的相互依賴、相互促進關系，稀土市場在良

大行業經費投入、落實稅收優惠、鼓勵科研人才發展，全面推動科研

好的供需作用機制下保持穩定發展

事業發展，同時帶動科研服務市場增長，廣泛運用于各個研究領域，

未來市場空間將進一步釋放

行業驅動因素2

☆

商業應用領域不斷拓展行業競爭促進行業正向發展

從應用領域來看，稀土行業產品廣泛的運用于醫學、藥學、檢驗學、衛生免

在市場發展中，行業企業為爭取競爭優勢，尤其是大中型企業，越來越重視自

疫學、食品安全、農業科學等民營領域

主研發實力，在企業科研方面投入逐年增長，企業科研服務市場逐步打開，未

來科研用檢測試劑的服務主體趨于多元化

稀土行業發展格局趨勢

稀土行業發展問題

質量參差不齊

稀土行業缺乏完備的質量控制和質量保證體系，生產商缺乏統一的生產標準，行業內產品質量良

莠不齊，導致產品的可靠性難以保證，喪失產品市場競爭力

1

行業監管難度大

政府秉承創新開放的態度，支持和鼓勵科學研究創新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此,

稀土行業不存在統一的監督管理規范，產品質量主要依靠生產企業自主檢測，稀土行業產品質

2量的監管難度加大

高端產品發展落后

在中低端產品領域，仍然有較大比例的產品依賴于進口渠道。此外，稀土行業企業缺乏創新研

發能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于稀土行業的發展

3

稀土行業發展建議

多元化融資渠道

提升產品質量全面增值服務

（1）政府方面：政府應當制定行業生產標準，規范稀土行業生單一的資金提供方角色僅能為稀土行業企業提供“凈利差”可持續公司債等創新產品，擴大非公開定向債務融資工

產流程，并成立相關部門，對科研用稀土行業的研發、生產、銷的盈利模式，稀土行業同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、

售等各個環節進行監督，形成統一的監督管理體系，完善試劑流被壓縮，企業業務收入因此受影響，商業模式亟待轉型除傳中期票據、短融、超短融資等多產品、多市場交替發行

通環節的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環節的基礎設施升級,統的稀土行業需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決的新局面；企業獲取各業態銀行如國有銀行、政策性銀

方案、結構化融資方案、專業咨詢服務等方面多方位綜合性

保證稀土行業產品的質量，促進行業長期穩定的發展；（2）生行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行

產企業方面：稀土行業生產企業應嚴格遵守行業生產規范，保證的增值服務需求也逐步增強。中國本土稀土行業龍頭企業開貸款資金來源的穩定性。稀土行業企業在保證間接融資

產品質量的穩定性。目前市場上已有多個本土稀土行業企業加強始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位渠道通暢的同時，能夠綜合運用發債和資產證券化等方

生產質量的把控，對標優質、高端的進口產品，并憑借價格優勢式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場

逐步替代進口。此外，稀土行業企業緊跟行業研發潮流，加大創的依賴程度，實現融資地域的分散化，從而降低資金成

新研發力度，不斷推出新產品，進一步擴大市場占有率，也是未本，提升企業負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，

來行業發展的重要趨勢。公司依據自身戰略發展需求，堅持“資源全球化”戰略,

結合實時國內外金融環境，有效調整公司直接融資和間

接融資的分布結構，在融資成本方面與同業相比優勢突

出。

發展建議1發展建議2發展建議3

稀土行業政策支持

十四

國家政府領導

五規

政策報告講話

劃

國務院發布政策'十四五規劃、政府報告'領導講話等都有對稀土行業做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為

稀土行業做了好的發展指引。

稀土行業發展前景趨勢1

重要性凸顯行業更加規范化

稀土是不可再生的重要戰略資源，是改造傳統過去我國“黑稀土”現象嚴重影響我國稀土產

產業、發展新興產業及國防科技工業不可或缺業的發展。為推動產業發展，國家近年來積極

的關鍵元素。隨著世界科技革命和產業變革的整頓行業亂象，大力推進稀土產業供給結構優

不斷深化，以及我國“一帶一路”、“中國制化。在未來較長時間，國家將會繼續實行國內

造2025”、“互聯網+”等國家戰略的深入實稀土開采、冶煉分離總量控制，國內稀土產業

施，將持續為新能源、新材料等戰略性新興產發展將進一步規范。

業、高技術產業發展注入發展新動能，稀土在

國民經濟和社會發展中的應用價值將進一步提

升、作用更加凸顯。

稀土行業發展前景趨勢2

供需緊張催生稀土回收需求聚焦投資業務

由于稀土是不可再生資源，稀土市場供需緊張,稀土行業企業憑借多年的客戶服務經驗，設備

近年來國家積極推動稀土資源節約和綜合再利融資租賃和服務體系日趨完備，信息化服務于

用，稀土廢料回收成為新需求。稀土廢料回收一身的綜合服務體系，能夠進行有效遷移，為

即從稀土生產中產生的廢料以及終端含稀土商投資業務的長期健康發展提供有力支持。稀土

品中提取稀土元素生成稀土氧化物的過程，稀行業商依托本身提供的資金服務，具備融資渠

土氧化物在進一步加工后可得到稀土金屬。未道暢通的資金優勢，可為行業建設提供初期資

來，在國家管控稀土產量、下游稀土需求不斷金支持，且可通過杠桿提升資金效率

擴大的背景下，市場將催生更多稀土回收需求。

稀土行業發展前景趨勢

行業面臨洗牌行業平臺職能轉化

由于新冠疫情對經濟的巨大沖擊，各行各業都面臨稀土行業大數據應用使得實際操作和施工賦能方

資源重新洗牌，因此稀土行業也進入洗牌期。下游企式深入介入，使得平臺從簡單的流量供給入口轉變

業缺乏核