GrantThornto致同高端裝備制造-工業機器人行業?工業機器人被譽為“制造業皇冠上的明珠”，具有易用性、智能化、生產效率及安全性高、易于管理且經濟效益顯著等特點，是智能制造中的重要一環。當?根據IFR數據，中國為工業機器人第一大市場，2022年我國工業機器人市場器人廣泛應用于消費電子、汽車、金屬制品等領域，且隨著新能源行業興起，?工業機器人市場集中度較高，由來自日本、瑞士和德國的“四大家族”長期占在中國的銷量市占率合計高達39%，而同期我國工業機器人龍頭埃斯頓和匯川技術機器人銷量市占率僅為6%和5%。此外，2022年中國市場國產化率僅?產業政策頻出，國家大力支持工業機器人發展。2023年1月門發布《“機器人+”應用行動實施方案》，方案制定了到2025年我國制造業機器人密度較2020年實現翻番的目標。同時，國務院提出的《中國制造?工業機器人，指面向工業領域的多關節機械手或多自由度的機器裝置，它能自動?工業機器人可根據結構和功能，分為垂直多關節機器人、水平多關節機器人2022年中國市場工業機器人銷量占比行業概況-工業機器人產業鏈圖譜FANUCFANUCSTEPABBFANUCSTEPFANUCKKUKKAABBXINJEFANUCSTEPJAKAI節卡KKUKAJAKAI節卡面工業富聯ESTUTURIN市場回顧-全球和中國工業機器人市場規模25050030%0%25030%45%50060%50%30%0%?2023年全球工業機器人市場有望達210億美元，預計同比增速為8%，保持較穩?中國目前是全球最大的工業機器人市場，2023年我國工業機器人市場規模有望達?2019-2023年，中國工業機器人市場規模保持超過10%的年增長，市場規模占全市場回顧-中國工業機器人市場和國產化率情況2022年國內工業機器人市場競爭格局50%30%36%36%30%0%?前十大工業機器人廠商合計占比達66%，其中埃斯頓、匯川技術和埃夫特為國產?工業機器人領域國產替代進程逐步提速，2023年第一季度國產化率達41%，有望實現《中國制造2025》提出的2025年實現工業機器人內資品牌市場份額占比80%60%0%65%35%30%█國產█國產.減速器：降低伺服電機的轉速和轉矩，提高精度和負載，核心指標為器件壽命、.伺服電機：執行控制器指令，將電能轉化為機械能，實現機器人運動，核心指標.減速器：國產減速器精度保持度、穩定性和可靠性略低于國外領先廠商，技術創.伺服電機：精度略低、響應速度無法跟上算法需求、多軸聯動情況下的精密控制.控制器：研發時間短，缺乏大量實踐數據以優化算法，成熟產品多為封閉式架構6%6%5%行業回顧-下游集成與應用?汽車整裝和汽車零部件生產行業高度自動化、流程?工業機器人幾乎適配所有生產環節，包括上下料、裝配、打磨、拋光等等，2025年全球汽車行業對工?消費電子是工業機器人重要的下游行業，2022年終?消費電子自動化產線，零件重量輕，對精準度、定制程度和模塊化有較高的要求，主要自動化流程包括上下料、螺絲擰緊、裝配、分揀和檢測等，適合?工業機器人的使用幾乎可以覆蓋鋰電產業制片到Pack全流程，應用場景包括上下料、清潔、高速堆?中國是全球最大光伏市場和產業鏈供應商，光伏產?光伏行業對工業機器人的承載能力和產線的潔凈程度有較高要求，主要自動化流程有切邊、裝框、密行業熱點聚焦-工業機器人行業并購交易概覽C輪A輪B輪6000萬元A輪3,000萬美元C輪D輪C輪2023年1月2023年1月政策明確2025年制造業機器人發展政策明確2025年制造業機器人發展應用行動實施方案》，方案制定了到2025年我國制造業機器人密度較據國際機器人協會數據，2022年全球制造業工業機器人密度已上升多。其中，我國的工業機器人的密度首次超過美國，工業機器人密度20222022年2022全年，工業機器人行業發生投融資93起，領域億元級融資事2022全年，工業機器人行業發生投融資93起，領域億元級融資事件達41起。其中節卡機器人完成約十億元D輪融資，并啟動IPO進程，有望成為中國協作機器人第同推出了史上最大的視覺語會上，阿里巴巴將千問大模型接入工業機器人，成功用行業政策法規(1/2)?大力發展智能制造裝備，推動先進工藝、信息技術與制造裝備深度融合，通過智能車間/工廠建設，帶動通用裝備加速研制和迭代升級，具體包括：研發通用智能制造裝備，例如智能焊接機器人、智能移動機器人、人等工業機器人；研發新型智能制造裝備，例如融合數字孿生、大數據、人工智能、邊緣計算、虛擬現實/增強現實等新技術?到2025年，我國成為全球機器人技術創新取得突破，整機綜合指標達到國際先進水平，關鍵零部件性能和可靠性達到國際同類產品水平；機器人產業《國家智能制造標準體系建設指?加快制定人機協作系統、工藝裝備、檢驗檢測裝備等智能裝備標準。其中用技術標準；信息模型、編程系統、用戶、工業機器人之間的接口與通信標準；工業機器人與人、《國家標準化發展綱要》?加強關鍵技術領域標準研究：研究制定智能船舶、高鐵、新能源汽車、智能網聯汽車和機器人等領域關鍵技術標準，推動產《中華人民共和國國民經濟和社年遠景目標綱要》?推動制造業優化升級，深入實施智能制造和綠色制造工程，發展服務型制造進制造業集群，推動集成電路、航空航天、船舶與海洋工程裝備、機器人、先進軌道交通裝備、行業政策法規(2/2)2023）》《關于支持民營企業加快改革發展與轉型升級的實施意見》消防等領域應用。加快高危行業領域“機器《關于擴大戰略性新興產業投資培育壯大新增長點增長極的指導意見》《國家新一代人工智能標準體系建設指南》《長江三角洲區域一體化發展規劃綱要》加快發展新能源、智能汽車、新一代移動通信智能制造是“中國制造2025”大背景下產業創新的重要方向，也是推動新一代信行業趨勢分析(1/2)動化程度高、流程標準性強，是工業機器人應用成熟的行業光伏等相關產業的穩定增長。國內新能源汽車在全球電動化的大?協作機器人屬于工業機器人的分支。器人更多地追求輕量化、柔性及安全協作性，在應用于工業場景中景的局限，在機器人產品與工人之間無需設置隔離欄進行業趨勢分析(2/2)5G+大數據，工業機器人數據和信息處理放到云端進行，大幅降低機器人成本；?工業機器人需要專業工程師手動編寫入后，可以替代工程師在循環中的位置，工程師可通過大模型自動生行為反饋，而不是被動的執行。從工業領域落地情況來看，目前具身了一開始的人工指導和監督外，只要把任務告知具身智能機器人，即?工業機器人的控制和驅動功能均來自于核傳感技術等領域的研究也有所突破。然而在核心和關鍵技術的原創性研究、23市場規模增速放緩，機器人整機廠商將面臨市場競爭加劇的風險，而價格戰通常成為主要的競爭方式。當廠商對成本的控制無法匹致盈利能力下降。因此整機廠商需要緊跟市場發展趨勢，有效提升技術實力和產品質量，提高管理、生產及服務能力，通過設置較4?對于標準化的機器人整機業務，廠商生產模式通常為“以銷定產”結合安全庫存；同時由于部分原材料的波動。因此，部分整機廠商存在因技術或市場變化等原因導致的存貨減值風險，如因對市?此外，對于機器人集成業務，由于需滿足終端客戶定制化的需求，生產周期長于標準化產品，此外交5定付款，無法與下游客戶收款簽訂背靠背的協議