PAGEIIIPAGE余額寶的風險及防范研究摘要：余額寶作為一種新興互聯網理財產品，最大的賣點是，它既像銀行的活期賬戶，又像基金賬戶，還像銀行理財產品。它比銀行活期賬戶收益高，比基金賬戶贖回操作更簡單，比銀行理財產品門檻低。如此親民又高收益的網絡理財看似面面俱到，但事實上任何一個新生的金融產品都潛在著很多風險。網絡金融在我國發展時間短，國民在對網絡金融產品的認識上還存在著一定的疑惑和誤解。本文通過厘清余額寶的相關概念，主要研究其存在的風險，并提出防范措施。關鍵詞：余額寶；風險；防范Abstract:asanewlyemergingInternetfinanceproduct,Abstractisnotonlylikebankaccounts,butalsolikefundaccounts,aswellasbankingproducts.Itishigherthanbankcurrentaccountearningsthanfundaccountredemptionoperationsimplerthanbankfinancingproductsthresholdlow.Suchpro-peopleandhigh-yieldingnetworkfinanceseemstobeexhaustivebutindeedanyemergingfinancialproductmaypotentiallyriskmanyrisks.Networkfinancedevelopsshorttimeinourcountry,buttherestillexistsomedoubtsandmisunderstandingsamongcitizensonnetworkfinanceproducts.ThroughclarifyingrelevantconceptsofYu'ebao,thispapermainlystudiesitsexistingrisksandputsforwardpreventivemeasures.Keywords:Yu'ebao;risk;precaution

目錄前言 1一、余額寶相關概念 2（一）余額寶概念 21.計算收益 22.使用條件 2（二）余額寶特征 2（三）余額寶的功能與性質 31.功能 32.性質 3（四）金融風險相關理論 41.金融風險種類 42.金融風險理論 4二、風險分析 5（一）基于網絡信息技術導致的技術風險 51.安全風險 52.技術選擇與支持風險 6（二）基于余額寶業務特征導致的業務風險 61.操作風險 62.市場選擇風險 73.信用風險 74.無監管或監管不足 85.國家政策 86.基金公司操作能力風險 9三、余額寶的風險防范與治理 10（一）加強網絡金融系統基建 10（二）建設互聯網金融系統風險防范機制 10（三）加強網絡金融風險的防范和控制法律體系的建設 10（四）健全個人信用體系 11（五）作為新生金融衍生工具需要預防的潛在風險 121.風險意識的強化 122.預防網絡金融風險的傳染性 12（六）政府對余額寶監管內容和職能的明確 12結束語 13參考文獻 14致謝 15PAGE15前言自1995年10月18日，全球首家網絡銀行，即美國安全第一網絡銀行(FirstUnionNationalBank)誕生開始，就標志著世界金融經濟將開啟一個新的紀元一一由網絡銀行引領的網絡金融新時代。在中國，網絡金融中網上支付的領軍人物便是世界最大的第三方支付工具一一支付寶。支付寶(Alipay)最初是作為淘寶網公司為了解決網絡交易安全所設置的一個支付工具，這一工具首先使用的是“第三方擔保交易模式”，由買家將貨款打入支付寶賬戶，由支付寶再向賣家通知發貨，買家收到商品確認后指定支付寶將貨款打給賣家，就這樣完成一筆互聯網交易。支付寶于2004年12月獨立為浙江支付寶網絡技術有限公司，是阿里巴巴集團的關聯公司。2009年7月6日，支付寶宣布其用戶已正式突破2億大關。這一數字表明支付寶已經超越Paypal成為全球最大的電子支付平臺。一年之后，2010年12月支付寶宣布用戶數突破5.5億，此時全球第一電子支付平臺的地位已不可撼動。基于如此龐大的客戶平臺，在2013年6月17日，余額寶正式上線。余額寶是阿里巴巴集團打造的網絡支付平臺一一支付寶的一項增值理財服務。使用這款增值服務的用戶在可以隨時消費轉出的情況下還能獲得較高收益。這一全新的網絡金融品的出現受到了各個方面前所未有的關注。由6月17日起，僅14天，7月1日余額寶的用戶的人均投資額達到1912.67元人民幣，與此同時，由于其投資人群極為龐大，總額竟達到251.56萬元人民幣。據阿里巴巴統計，余額寶用戶平均年齡為35歲以下的年輕群體。天弘基金官方數據顯示，截至2013年12月31日，余額寶客戶數4303萬人，規模1853億元，戶均持有額達到4307元。根據銀河證券數據，截至2013年12月31日，天弘基金公募基金資產管理規模為1943.62億元，在77家基金公司中排名第二。而華夏基金則仍居龍頭位置，也是唯一管理規模超過2000億元的基金公司。余額寶作為一種新興互聯網理財產品，最大的賣點是，它既像銀行的活期賬戶，又像基金賬戶，還像銀行理財產品。它比銀行活期賬戶收益高，比基金賬戶贖回操作更簡單，比銀行理財產品門檻低。如此親民又高收益的網絡理財看似面面俱到，但事實上任何一個新生的金融產品都潛在著很多風險。網絡金融在我國發展時間短，國民在對網絡金融產品的認識上還存在著一定的疑惑和誤解。一、余額寶相關概念（一）余額寶概念余額寶所購買的天虹增利寶理財基金的類型屬于貨幣型基金，央行票據、回購、債券等一直是貨幣型基金主要的投資手段，是公認的安全性較高的短期金融產品，又被稱為“準儲蓄產品”。余額寶的主要特征是“本金無憂、活期便利、定期收益、每日記收益、按月分紅利”。余額寶是利用支付寶中的余額認購基金，在購買了基金(余額寶目前只認購天弘基金增利寶一款基金)，享受較高的收益同時還能使用余額寶里資金隨時用于網上消費，轉賬等。余額寶采用的是T+0贖回，與傳統基金贖回相比大大縮短了資金周轉時滯。1.計算收益天弘基金確認基金份額是在支付寶用戶把資金轉入余額寶的第二個工作日，法定節日和雙休日，天弘基金公司不進行份額確認。而在每天15點以后將資金轉入余額寶的話，確認時間會后移一個工作日。例如星期一下午3:00點將資金轉入余額寶中，天弘基金公司會在星期二進行份額確認，到了星期三中午12:00點前會將星期二的收益打入余額寶內，在余額寶的昨日收益中顯示。余額寶的收益計算方式:余額寶內資金總額/10000*萬份收益。例如:余額寶資金轉入10000:10000元/10000的萬份收益0.8818。預估計是8毛收益/天。基金公司每日公布的*當天基金公司公布。2.使用條件第一，是中華人民共和國大陸居民且必須年滿18周歲。第二，擁有18位身份證號碼。第三，擁有支付寶認證的實名賬戶。（二）余額寶特征一是操作簡單。余額寶擺脫了傳統基金認購時一系列繁瑣的手續認證、獲取驗證碼等等，整個認購流程如同在網上購物一樣方便快捷，客戶之需要在支付寶里轉入一定數量的資金，再由支付寶轉入相應的余額寶就算是基金認購完畢，2或3天以后就可以在客戶端看到所存資金的收益，十分簡便。二是不限最低認購金額。1元以上即可購買(含1元)余額寶，購買金額沒有任何限制，使得用戶手中零散的資金也可以得到收益，就連學生也可以借由余額寶享受理財所帶來的快感。三是靈活、高收益。在傳統的理財項目中，靈活往往跟高收益是自相矛盾的。往往資金越靈活，收益越低。而高收益的理財服務往往不能隨用隨提。余額寶將原本矛盾的二者結合在一起，7日年化收益率比5年定期存款利率還要高，還支持T+0式贖回，需要使用資金時可實時進行消費或者只要提前兩小時贖回便可將錢轉回銀行卡里。四是保障措施。客戶還可在購買余額寶的同時享受支付寶提供網上金額被盜補償的承諾保障。而且，支付寶公司是國內惟一一家自發要求銀行對其進行監管的第三方支付公司，2006年6月16日，支付寶公司首次得到中國工商銀行總行為其出具的《客戶交易保證金托管報告》。十一月，中國工商銀行總行出具的《客戶交易保證金托管報告》表示出，“截至于2006年11月30日，支付寶客戶存放在貴公司的資金余額與待處理款的余額總和與未達款余額之和等于支付寶公司存放在各個銀行的用戶交易的保證金。報告期間并未發現支付寶挪用其用戶交易保證金的情況。抽樣調查的結果表示，貴公司提供信息資料與交易記錄沒有任何不符。”（三）余額寶的功能與性質1.功能原本用戶在第三方支付平臺支付寶的賬戶余額本身是沒有任何利息收益的，由于支付寶僅屬于網上支付手段，非銀行性質的金融機構，所以金融監管政策是不允許其發放利息用以融資的。2013年6月17日，支付寶推出了余額寶這一增值關聯理財產品。余額寶可以利用支付寶賬戶余額購買名為“天弘增利寶貨幣”的貨幣基金，從而獲得認購天虹增利寶所帶來的額外收益。同時，余額寶里的資金可隨時用于在淘寶網或天貓商城，也支持綁定支付寶付款通道的其他支付。2.性質根據余額寶的定義、特點和功能，我們了解到余額寶是利用網上支付平臺的支付寶客戶的余額來買基金，為客戶賺取額外的收益，從而吸引更多客戶轉入更多資金在余額寶中，以期更大的利潤。很多業界人士疑問:余額寶這一募集資金的方式能不能算作是支付寶在“吸儲”？經濟之聲特約評論員、知名財經評論人余豐慧認為，從其本質上來講，余額寶應歸屬于第三方支付上的一個突破。但事實上，它并不是存款，也不能說是基金，余額寶是以支付寶為平臺的一個橋梁，讓余額寶和支付寶之間存在一個快速通道。給大量的存在支付寶里的沉淀資金一個可以獲得收益的道路。本質上余額寶現在正處在一個交重位置。他雖然能接收用戶存入的資金，但是這些資金卻不能算作存款，事實上是直接購買了網絡金融產品。但是理財和儲蓄的雙重性質才是余額寶所起的作用。事實上，并不是吸收存款的金融機構就是銀行，而銀行這一界定就意味著一系列嚴格的監管。但現在來看，余額寶這樣性質的資金，在法律上對于其性質并沒有非常明確的界定。（四）金融風險相關理論1.金融風險種類我國金融風險主要分為:市場風險，信用風險，流動性風險，金融風險管理，作業風險，行業風險，法律、法規或政策風險，人事風險，自然災害或其他突發事件風險，股票投資風險和政治風險這幾類。2.金融風險理論金融風險是一定量金融資產在未來時期內預期收入遭受損失的可能性。金融風險的主要理論有:（1）不對稱信息理論不對稱信息理論分為逆向選擇和道德風險和委托一一代理理論。逆向選擇的例子:阿克洛夫舊車市場模型，車主按平均質量支付價格，則市場中僅剩下低于平均質量的汽車。道德風險表現:車主保險后不謹慎駕駛。銀行根據平均風險制訂利率，低風險項目由于成本太高退出市場，僅剩下愿意支付較高成本的高風險項目。借貸市場的道德風險有三種具體表現形式:A、改變資金用途。B,有還款能力借款人隱瞞自己的還款能力。C、借款人對借入資金的使用效益不負責任。委托一一代理理論是金融機構并非總是能夠有效地篩選投資項目。因為由于存在政府救援機制，使金融機構具有“從眾心理”，而且不對稱的激勵懲罰機制，與此同時，金融機構對借款人的監督也是不完全的。（2）金融機構不穩定性(脆弱性)理論根源于私人信貸創造機構，特別是商業銀行和相關貸款者固有的經歷周期性危機和破產的傾向。周期性解釋派代表人物:明斯基，他認為金融機構的不穩定性是從周期性角度來解釋金融體系不穩定的孕育和發展。借款公司按其金融狀況可以分為抵補性的借款企業、投機性的借款企業和“龐茲”借款企業。當經濟長期持續繁榮時，后兩種貸款人會增多。當人們認為價格不能再漲時，經濟出現蕭條，后兩種企業違約，導致金融機構出現支付危機。導致周期循環發生的主要原因為代際遺忘或無知、競爭壓力和個體或集體的非理性。二、風險分析（一）基于網絡信息技術導致的技術風險1.安全風險支付寶等支付機構中的風險控制的組成部分及業務操作過程基本全部都是由獨立開發的軟件系統以及程序，因此，現今最為嚴重的技術類風險就是互聯網信息系統的技術水平以及管理嚴密性所引發的風險。這部分風險一方面來自于電腦系統程序以及內部被破壞等不定原因，另一方面來自內部終端系統受到病毒感染或者外部網絡上受到的各種黑客組織的攻擊所引發的風險。根據對歐美多家使用互聯網經營的公司企業的長時間調查發現，高技術水平駭客的攻擊頻率正以每年數十倍的速度不斷增加，而系統由于多方面原因導致的癱瘓停運對金融業造成的損失最大。支付寶于2014年1月對外宣稱，近期互聯網客戶端以及手機App客戶端均出現的“余額寶刷錢插件”，其原因是一種新型惡意劃款插件木馬的出現，則這種情況下用戶要求賠償，而第三方支付機構要求其必須有足夠的證據來證明這一賬戶當次劃款人不是用戶本人才可得到相應的賠償。而這種木馬植入型插件可以任意改變手機或者電腦上余額寶的顯示金額。這種插件非法取得用戶的信息，從而得到進入余額寶的必要條件，如身份證號碼，銀行賬號，綁定銀行卡的手機號碼等。這種木馬病毒通過互聯網能迅速的進行傳播，無論廣域局域網還是程序系統，一旦被植入木馬，將迅速成為非法人員的傀儡。以現今我國的計算機科技水平高度，很難分辨是否是用戶還是他人劃出的當次款項，難以舉證的話，用戶將只能承擔所有的損失，得不到任何保險賠償。2.技術選擇與支持風險在余額寶技術選擇方面，阿里巴巴必須選擇經過多家機構的運用和問題的多次修正的技術來支持這樣一個新興、脆弱、易受攻擊的新興互聯網金融理財模式。否則，這種風險存在的可能性是極大的，破壞程度也極其嚴重。首先，這種風險的產生原因來自于兼容性差，也就是用戶的電腦客戶端和阿里巴巴提供的技術支持系統的兼容性。這方面的差池會導致交易期間數據傳輸過慢甚至斷開，導致交易失敗的可能性。這種缺陷會使系統和客戶端顯示內容不一致，一旦大面積發生，解決起來頗為麻煩。其次，由于我國互聯網風險規避技術水平極為有限，有時此類互聯網金融行業急功近利，為了趕上市場的發展要求，選擇在此之前已被棄用或淘汰的系統程序或者技術方式，造成技術水平與用戶客戶端無法接軌，這將導致商家大量的損失，如商機際遇的流失，業務處理緩慢導致成本上升等等。這種風險不僅僅對于余額寶等互聯網金融機構，更是對整個金融市場的威脅，嚴重的話將有可能導致信用風險，進而失去整個市場。由于當即社會互聯網技術普及程度的逐漸提高，以上兩種技術風險存在的較為普遍，影響程度也較為嚴重，一旦發生，對商家和用戶的影響都是非常明顯的。同時，這種網絡技術風險的規避方式比較單一，處理起來普遍存在一定的時滯，所以一旦發生，無論對于商家還是用戶，受到損失的可能性都很高。技術風險的規避必須與時俱進，不能一蹴而就。否則必將成為余額寶以至于整個互聯網金融最大的風險隱患。（二）基于余額寶業務特征導致的業務風險1.操作風險余額寶其實屬于貨幣基金，而收益的不可預測性是貨幣型基金的主要特點，余額寶也是如此，貨幣基金市場收益好壞支持著余額寶的每日收益，若貨幣市場不景氣，余額寶的年化收益率也會逐漸下降。如2014年春節后，貨幣市場按照慣例持續走低，截止到2014年4月1日，余額寶的7日年化收益率也從春節前的6%以上降到5.4150%。而余額寶的存在方式是作為一種中轉媒介，它存在于支付寶，銀行卡以及天弘基金之間。用戶將錢從綁定在支付寶的銀行卡轉入余額寶，再由天弘基金利用余額寶中的資金購買貨幣資金。在此之前購買貨幣基金的環節中是不存在支付寶或者余額寶的，用戶通過銀行卡直接購買貨幣基金。購買貨幣基金的銀行系統原先是中間不存在余額寶和支付寶的一個完整的閉循環體系，安全系數相對較高。而這一閉循環中余額寶和支付寶的存在給了漏洞有機可趁的機會，一旦在余額寶或支付寶客戶端出現任何疏漏，客戶的資金將會遭受到很大損失。2.市場選擇風險貨幣基金的投資類型主要是企業債券、銀行定期存單、中央銀行票據、同業存款、政府短期債券等這類短期的貨幣工具。2013年我國國內106家貨幣基金的平均7日年化收益率約為3.8125%。縱觀貨幣基金收益史，其收益相對來說安全性較高，但從理論上講，并不能說其像銀行存款一樣完全可能虧損，只能說虧損的可能性較低。從本質上講，貨幣基金完全是一種投資，是不能受到保障的存款。”在歐美，也有很多人把貨幣基金(moneymarketmutualfund)和貨幣市場賬戶(moneymarketaccount)當做是一樣的投資項目，不認為二者有什么區別，因為在收益方面基本都是一樣的。但是，美國次貸危機之后，二者的唯一區別顯現出來，那就是貨幣市場賬戶是用戶在銀行開設的，受到銀行的保護。而貨幣基金是通過獨立的基金公司進行認購。在這些貨幣基金購買所簽署的合同上，也都明確指出了有可能會虧損，并給出了預期收益的最大值。事實上，號稱年收益率達到4%的貨幣基金，指的是最大的收益率達到4%，就算實際收益只達到1%也不能算是違約。因為美國退出了QE的預期，世界資本出現回流美國的大趨勢，加上中國錢荒引發的利率市場化趨勢。目前中國的債務市場風險很大。3.信用風險阿里巴巴宣傳余額寶的宣傳多將余額寶的收益與活期存款的收益作比較，事實上，這些宣傳理念對很多客戶其實是一種誤導。首先，余額寶不是存款，而是基金理財產品，換句話說，就是利用支付寶里的余額來買天弘基金，收益是由天弘基金提供的，而不是阿里巴巴和支付寶。其次，作為一項理財產品，用它的收益與銀行活期儲蓄的利息相比較顯然容易迷惑用戶，認為余額寶其實就是和存款儲蓄一樣。但事實上，銀行存款的利息是有國家信用作為擔保的，而余額寶中的天弘基金屬于投資行為，是其收益是有風險的，而且沒人會為客戶的收益做擔保。再次，據阿里巴巴官方介紹，其10萬元通過余額寶年收益能超過4000元，這種宣傳語本身有夸大不實的嫌疑。事實上用戶通過余額寶購買天弘基金的增利寶的貨幣基金的行為的，實質是一項投資，其收益的多少也是不能預測的，因為既然是投資所形成的投資收益，帶有風險特征是必然的，天弘基金公司在客戶咨詢收益時也是明確的表示，收益是不能完全保證的。作為投資品種的余額寶，在銷售時淡化風險提示，再下卻有一群潛在的公關力量緩慢的推動著同一種的口徑，將其與活期存款聯系起來，這本身就是違反金融法規的事情。所以，余額寶的信譽風險是一直存在的，而且信用風險存在“彈性”，一旦風險發生，必然引發一場軒然大波。另一方面，依照《基金法》的相關規定，公開披露基金信息不得有預測投資業績、違規承諾收益或者承擔損失等行為。《證券投資基金銷售管理辦法》上也明確規定了，基金銷售機構不得采取回扣、抽獎或贈送保險、實物、基金份額等方式銷售其基金。我國證監會明確表示，互聯網基金銷售業務也必須遵守這些相關規定。4.無監管或監管不足目前的我國的金融立法構架多基于傳統金融業務，而我國的網絡金融也還處于初級階段，還缺乏相應的法規，如電子合同的有效性認證、交易者身份確認、在互聯網金融市場準入許可等方面都尚無完備而明確的法律規定。現階段也還沒有專門對應網絡金融理財產品的部門監管，而其他的監管部門也可能之前由于沒有監管過這種行業而產生監管疏忽的風險。因此，利用互聯網接受或提供相關的金融服務同，也容易陷入各種糾紛，會面臨在義務與權利等方面的法律風險，結果使交易者在面對關于交易的行為及其結果產生了的更多的不確定性，增加了互聯網金融的交易成本，甚至影響其未來的健康發展。5.國家政策由上文得知，PayPal貨幣基金在2011年無奈選擇將貨幣基金清盤的最終原因是美國實行零利率政策。2008年金融海嘯以后，由于次貸危機，美國本土受到了嚴重的打擊，美國以實行零利率政策作為刺激經濟的利率工具，目前的主要目的是降低借貸成本，以期活躍金融市場。而且PayPal貨幣基金在推出的前幾年也曾像余額寶一樣萬種矚目，輝煌一時，最終也由于國家出臺的利率政策，失去了主要的收益來源，不得不以清盤告終。同時，由于我國經濟未來發展前景和國際經濟局勢不可預知，并不排除中國在未來遇到類似的金融困境中不會施行類似的經濟政策，所以國家出臺的相關經濟政策也是余額寶風險存在的一個主要的原因。6.基金公司操作能力風險余額寶的成功使得天弘基金這一原本在基金行業里排名50開外連年虧損的小基金公司一躍成為全國第二大基金公司，僅次于華夏基金。雖然這一成績是令人矚目的，但是隨著余額寶規模的不斷擴大，僅今年一月前15天，天弘基金余額寶就新增600萬新用戶，規模增加6,7百億之多，平均每分鐘凈申購300萬元。回頭我們看一下貨幣基金的操作模式，貨幣基金主要投資于國債、金融債、企業債券、央行票據、銀行定期存款等安全性、流動性較高的貨幣市場工具，綜合來看，本金較安全、風險水平低、管理成本低是它的優點。但是，作為一家2004年成立的小基金公司，如此巨額的資金，在操作方面是否能保持收益?若以后規模持續型增加，支付寶會不會邀請其他基金公司加入?到時一對多的余額寶基金選擇模式會不會造成資金流動性過大而產生的其他風險?這些風險隱患其實是一直存在的。但是有一點由于規模過大出現的風險隱患己經越加的明顯，2014年1月，支付寶推出的最新規定表示，余額寶用戶支付寶的資金轉入資金規模，單筆單日不得超過5萬，單月不得超過20萬。在此之前，該產品在轉出至支付寶的額度方面并無這種限制。原來，由于余額寶贖回模式類似T+0貨幣基金，之所以會設定這種轉入支付寶的限額，主要原因是余額寶規模不斷增大，所需的墊付資金量相應的成倍增加。隨要隨取固然方便，但是余額寶方面因此卻要承受著巨額的墊資成本，正常來說，貨幣基金需要T+2日才能贖回到賬，但為了方便網絡用戶的體驗，余額寶的贖回時間是T+O,但是在后臺結算仍然需要T+1才行，這中間往往需要基金公司墊付一定數額的資金，從而產生后臺成本，余額寶規模不斷膨脹，墊資成本也隨之不斷增加。按照100億元貨幣基金需要5%，即5億元的墊資準備計算，這就意味著天弘基金需要為數千億的余額寶資金準備上百億元的流動資金，回過頭來看，天弘基金是否能承受住這一壓力呢?三、余額寶的風險防范與治理（一）加強網絡金融系統基建我國在互聯網科技的發展方面相對于歐美發達國家起步較晚，直到目前，我國使用的計算機軟系統硬件也很難與國外金融網絡系統完全接軌，這也在很大程度上對我們進行網絡金融風險防范帶來了非常不利的影響。因此，首先，我們應重視信息科技的發展，拓寬我國信息產業發展道路，全力發展與世界接軌又具備我國自主知識產權的信息技術，以加強互聯網金融系統的技術實力，提高互聯網系統的技術關鍵水平，軟硬件系統的安全防御能力也有待提高。只有這樣，才能從基礎上防御和降低互聯網金融在支持、安全與技術選擇方面的風險。網絡金融機構應加強內控能力，制定完善的互聯網系統安全管理規定，健全本系統計算機安全管理工作機構，建立網絡金融風險防范制度，加強內部核心技術力量，對外聘請專業高精尖人才成立專門從事防范網絡金融風險的隊伍，不斷擴大網絡風險敏感范圍。如現今很多用戶用第三方支付手機客戶端進行基金交易，這種交易方式試用時間短，本身存在著一定的風險和漏洞，網絡金融風險管理人員應該及時意識到這一漏洞，并盡快制定出解決辦法，避免更大的損失。（二）建設互聯網金融系統風險防范機制將互聯網金融風險防范盡快納入我國的當代金融系統建設制度中來，是有效地維護網絡金融的安全，防范互聯網金融風險的主要手段。近幾年來，金融制度建設在我國取得了較大的進展，而發展統一的互聯網金融技術標準和總體規劃必須盡快建立。一直以來，我國互聯網金融業務的安全疏漏較多，這和建設電子化金融系統沒有技術標準加以規范，全國沒有統一的金融業計算機升級的規劃有很大的關系。只有制訂統一的技術標準規范現代金融系統體制建設中來，統一規劃，將互聯網金融的風險防范發展規劃納入才能對互聯網金融系統的進行統一監管使互聯網金融系統內部的協調一致，減少支付結算時產生的技術風險才能有效的并利于其它尚未出現但一直存在的風險的預測及防范。（三）加強網絡金融風險的防范和控制法律體系的建設由于我國金融和互聯網這兩個行業的技術水平一直跟不上發達國家的前進腳步，在早在1992年我國就頒布了《中華人民共和國計算機信息系統安全保護條例》，之后在1997年頒布了《計算機信息網絡國際聯網安全保護管理辦法》等計算機網絡安全保護方便的法令。但法律規章制度的更新速度遠遠跟不上現今社會金融以及互聯網行業的發展速度。現今二者相結合，衍生出全新的，具有一定風險型的朝陽行業，網絡金融產品的多元化使得其風險性越來越大，防范工作也變得越來越艱巨。完善的立法雖然不能完全避免金融風險的發生，但在一定程度上能控制這些網絡金融機構過度經營。我國應盡快組織相關人員進行研究調研，在借鑒歐美等發達國家的相關法律法規和經驗的基礎上，盡快出規范互聯網金融的法律法規。有效地保護互聯網金融用戶的合法權益不遭到破壞，讓這一全新的金融衍生品在健全的法令下健康的成長，從而全力推動互聯網金融業的發展。（四）健全個人信用體系建立完善個人信用體系是有效防止余額寶等類型的網絡金融理財產品的用戶信息被篡改，盜取的有效措施。美國是最發達的當今消費信貸的國家之一，而且是美國存在比較完善的信用管理體系，在20世紀六十到八十年代的二十多年間，出臺了《公平信用報告法》等10多個的有關信貸管理的法律，這些法律形成了一個完整的信用管理立法框架體系，這些法律構成了信貸管理系統一個完整的法律框架，這些法律構成了法律環境的相互交織的美國信用管理體系有效運行。建立個人信用體系必須改變市場和個人生活方式的現有規則，信用是基于貿易和消費信貸公司的擴張，大量的企業和消費者公開傳播個人數據，這會自然涉及到敏感的個人隱私問題。我國的個人信用體系還在不斷的發展當中，上海于2000年7月1日起率先建立了個人信用檔案數據庫，110萬上海人開始擁有了除人事檔案之外的另一份重要文件:個人信用檔案。通過該檔案的查詢系統，上海各個商業銀行只要幾秒鐘就能發現貸款人或信用卡使用者有沒有信用污點。由上海實踐的情況來看，由于法律方面的困難，個人信用體系的建設工作進度始終快不起來。因此，必須有相應的法律法規將涵蓋到合法征信數據和個人隱私的數據加以區分，達到既讓信用管理行業的業務工作可以有法可依，又保護用戶的隱私不受侵犯。在當今法制社會里，必不可少的這一環就是要盡快爭取個人信用立法及早出臺。定會觸及用戶的個人隱私，如果不能及時立法進行規范亂。由于個人信用資料的收集，有可能會造成社會秩序混亂。（五）作為新生金融衍生工具需要預防的潛在風險1.風險意識的強化互聯網金融風險管理人員對于新生的網絡金融一定要有風險意識，要做到居安思危。學會從其他失敗的案例中看到自身潛在的風險，并且提前做好相應的防護措施。例如，中信泰富在2008年10月發生的巨額損失，直接原因是由于金融危機引發澳元匯率下跌產生的市場風險，但根本原因是操作風險，而這一風險原因是該公司內部控制不嚴而形成的。這說明了企業在從事金融衍生品業務的時候，必須要完善好內控與風險機制的管理，主要是要控制限額、識別與評估風險、授權強化、分離職責等制度。同時，僅有制度這也是遠遠也是不夠的，主要是后期制度的落實。在主觀思想上，交易人員和企業管理層必須要避免盲目樂觀，隨時強化風險意識，切勿忽視市場中暗藏著的大量潛在風險。2.預防網絡金融風險的傳染性由于互聯網金融具有較強的傳染性、關聯性和杠桿性，所以防范互聯網金融風險是全世界每個國家金融機構必須協調一致、共同完成的任務。面對我國互聯網金融科技正處于萌芽階段這個問題，我國應以開放的姿態，經常與先進國家和機構進行學習交流、借鑒以及合作，運用其完善的科技基礎及經驗，盡快解決我國互聯網金融行業的軟硬件難以達到國際要求標準的難題。于此同時，我國還應該進行網絡金融風險知識的普及，對廣大消費者進行網絡金融風險意識的教育培養，讓其對網絡金融風險具有一定的敏感度，讓金融機構監管與廣大消費者監管相結合，進而對網絡金融風險的轉染從送根本上進行控制，促使我國的互聯網金融風險防范工作可以達到全民參與，事半功倍的效果。（六）政府對余額寶監管內容和職能的明確2014年3月5日，十二屆全國人大二次會議開幕會上，李克強總理作政府工作報告，報告中提出，促進互聯網金融健康發展，完善金融監管協調機制，密切監測跨境資本流動，守住不發生系統性和區域性金融風險的底線。這句話首次