第十二章投資與籌資循環審計

通過本章的學習，掌握籌資與投資的特征、籌資與投資循環的風險評估與控制測試、籌資與投資循環的實質性測試等內容。學習目標猴王股份有限公司財務造假案

1993年10月，具有7萬噸生產能力的焊材行業龍頭企業一一猴王股份有限公司獲準在深交所發行上市，在募集資金1.1億元后，凈資產達到3億多元，當年的主營業務收入快速翻番，達到3.94億元，這也是該公司上市以來的一個最高點。然而到2000年，公司的焊材主業只能是斷斷續續生產，主營業務收人更是萎縮至4229萬元，不足最高峰時的一個零頭。2000年年報顯示，st猴王凈資產為負3.76億元，虧損6.89億元，每股凈資產為負1.24元。2001年3月7日猴王股份有限公司被實施特別處理，股票成為st猴王。ST猴王2001年憑借高價拍賣2000萬股宜昌市商業銀行股權獲得的5796.08萬元投資收益,實現凈利潤527.48萬元,一舉扭虧。然而這筆“救命稻草”似的股權交易卻引來市場爭議。因為在本次交易中,高價購得宜昌市商業銀行股權的湖北中瑞資產管理有限公司和北京三仁投資有限公司的股權收購款均為向ST猴王第一大股東宜昌市夷陵國資公司的借款。因此,業內人士認為,湖北中瑞、北京三仁與ST猴王的這種特殊債務關系是否能單純地被認定為沒有關聯關系值得探討。2005年9月21日st猴王退市。本章引例業務循環是指處理某一類經濟業務的工作程序和先后順序。一般來說，可將企業的交易和賬戶余額劃分為銷售與收款循環、采購與付款循環、生產與費用循環、籌資與投資循環，由于貨幣資金與上述多個業務循環均密切相關，所以貨幣資金既是業務循環的有機組成部分，又是相當獨立的一個重要環節。各業務循環之間的流轉關系如圖9-1所示。業務循環資產負債表項目利潤表項目銷售與收款循環應收票據、應收賬款、壞賬準備、預收賬款、應交稅費、其他應付款營業收入、營業稅金及附加、銷售費用、其他業務利潤（包括其他業務收入和其他業務支出）采購與付款循環預付賬款、固定資產、累計折舊、固定資產減值準備、工程物資、在建工程、固定資產清理、應付票據、應付賬款生產與費用循環存貨（包括材料采購、原材料、包裝物、低值易耗品、材料成本差異、自制半成品、庫存商品、委托加工物資、委托代銷商品、分期收款發出商品、生產成本、制造費用、勞務成本）、應付職工薪酬主營業務成本籌資與投資循環短期投資、應收股利、應收利息、其他應收款、應收補貼款、長期股權投資、長期投資、無形資產、短期借款、應付債券、長期應付款、專項應付款、遞延稅款、股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤管理費用、財務費用、投資收益、補貼收入、營業外支出、所得稅籌資與投資循環審計概述第一節一、籌資與投資循環涉及的主要憑證和會計記錄（1）債券（2）股票。（3）債券契約。（4）股東名冊。（5）公司債券存根簿。（6）承銷或包銷協議。（7）借款合同或協議。（8）有關記賬憑證（9）會計明細賬和總賬。1．籌資活動涉及的憑證和會計記錄（1）債券投資憑證（2）股票投資憑證（3）股票證書（4）股利收取憑證（5）長期股權投資協議（6）投資總分類賬（7）投資明細分類賬2．投資活動涉及的憑證和會計記錄一、籌資與投資循環涉及的主要憑證和會計記錄二、籌資與投資循環涉及的主要業務活動（1）審批授權。（2）簽訂合同或協議。（3）取得資金。（4）計算利息或股利。（5）償還本息或發放股利。1．籌資活動涉及的主要業務活動籌資與投資循環概述

第一節審批授權。投資業務應由企業的高層管理機構進行審批，以控制投資風險。取得證券或其他投資。企業可以通過購買股票或債券進行投資，也可以通過與其他單位聯合形成投資。取得投資收益。企業可以取得股權投資的股利收入、債券投資的利息收入和其他投資收益。轉讓證券或收回其他投資。企業可以通過轉讓證券實現投資的收回，其他投資已經投出，除聯營合同期滿，或由于其他特殊原因聯營企業解散外，一般不得抽回投資。2．投資活動涉及的主要業務活動二、籌資與投資循環涉及的主要業務活動

投資與籌資循環的內部控制及控制測試第二節

第二節

合法的投資業務應在業務的授權、執行、會計記錄及資產的保管方面等都有明確的分工，任何一項投資業務的全過程或過程中的某一重要環節不得由一人或一個機構獨立負責。這種合理的職責分工所形成的相互牽制機制，有利于避免或減少投資業務中發生錯誤或舞弊的可能性，如果一旦發生，也能及時發現，從而將企業的損失控制到最低限度。1．合理的職責分工一、籌資與投資循環的內部控制（一）投資內部控制的主要內容企業對投資資產（股票和債券）一般有兩種保管方式：（1）由獨立的專門機構保管。（2）由企業自行保管。2．健全的資產保管制度

第二節對于股票或債券類投資，無論是企業擁有的還是由他人保管的都要進行完整的會計記錄，并對其增減變動及投資收益的實現情況進行相關會計核算。3．詳盡的會計核算制度除無記名證券外，企業在購入股票或債券時應在購入的當日盡快登記于企業名下，切忌登記于經辦人員名下，防止冒名轉移并借其他名義牟取私利的舞弊行為發生。4.嚴格的記名登記制度對于企業所擁有的投資資產，應由內部審計入員或不參與投資業務的其他人員進行定期盤點，檢查是否確實存在，并將盤點記錄與賬而記錄相互核對以確認賬實的一致性。5．完善的定期盤點制度一、籌資與投資循環的內部控制（一）投資內部控制的主要內容

第二節1.應付債券的發行要有正式的授權程序，每次均要由董事會授權。2.申請發行債券時，應履行審批手續，要有關機關遞交相關文件。3.應付債券的發行，要有委托管理人來行使保護發行人和持有人合法權益的權利。4.每種債券發行都必須簽訂債券契約。5.債券的承銷或包銷必須簽訂有關協議6.記錄應付債券業務的會計人員不得參與債券發行。7.如果企業保存債券持有人明細分類賬，應同總分類賬核對相符，若這些記錄由外部機構保存，則須定期同外部機構核對。8.未發行的債券必須有人負責。9.債券的回購要有正式授權程序。一、籌資與投資循環的內部控制（二）籌資內部控制的主要內容

第二節（1）檢查控制執行留下的軌跡。（2）審閱內部盤核報告。（3）分析企業投資業務管理報告。二、籌資與投資循環的控制測試（一）投資的控制測試（二）籌資的控制測試

由于前述原因，注冊會計師對股東權益、長期借款賬戶和余額的重大錯報風險通常評估為低下水平，除非籌資活動形成一種重要的交易類型，如果注冊會計師擬依賴內部控制，則應實施控制測試。因此，檢查風險的可接受水平較高，注冊會計師應主要采用實質性分析程序和有限的細節測試。如果出現不經常出現的特別風險則應當將業務環境考慮在內。投資與籌資循環的實質性程序第三節長期股權投資核算企業持有的采用權益法或成本法核算的長期股權投資，具體包括：①企業持有的能夠對被投資單位實施控制的權益性投資，即對子公司的投資；②企業持有的能夠與其他合營方一同對被投資單位實施共同控制的權益性投資，即對合營企業的投資；③企業持有的能夠對被投資單位施加重大影響的權益性投資，即對聯營企業的投資。長期股權投資的實質性測試（1）獲取或編制長期股權投資明細表。（2）根據有關合同和文件，確認長期股權投資的股權比例和持有時間。（3）對于重大的投資，向被投資單位函證被審計單位的投資額、持股比例及被投資單位的股利發放等情況。（4）對于應采用權益法核算的長期股權投資，獲取被投資單位已經注冊會計師審計的年度財務報表（5）對于采用成本法核算的長期股權投資，檢查股利分配的原始憑證及分配決議。（6）對于成本法和權益法相互轉換的，檢查其投資成本的確定是否正確。（7）確定長期股權投資的增減變動的記錄是否完整，會計處理是否正確。（8）檢查被審計單位是否按規定計提減值準備，其會計處理是否正確。（9）確定長期股權投資在資產負債表上是否已恰當列報。長期股權投資的實質性測試投資收益的實質性測試程序通常包括以下幾個方面：（1）獲取或編制投資收益明細表，復核加計是否正確，并與報表總賬和明細賬合計數核對是否相符。（2）結合本期投資的變動情況，與以前年度投資收益比較，分析本期投資收益是否存在異常現象；如有，應查明原因，并做出適當調整。（3）與長期股權投資、交易性金融資產、交易性金融負債、可供出售金融資產、持有至到期投資等相關項目的審計結合，驗證確定投資收益的記錄是否正確，確定投資收益計入的會計期間是否正確。（4）確定投資收益已恰當列報。投資收益的審計借款的審計目標一般包括：①了解并確定被審計單位有關借款的內部控制是否存在有效且一貫遵守；②確定被審計單位在特定期間內發生的借款業務是否均已記錄完畢，有無遺漏；③確認被審計單位所記錄的借款在特定期間是否確實存在，是否為被審計單位所承擔；④確認被審計單位所有借款的會計處理是否正確；⑤確定被審計單位各項借款的發生是否符合有關法律的規定，被審計單位是否遵守了有關債務契約的規定；⑥確認被審計單位借款余額在有關財務報表上的反映是否恰當。借款的審計目標一般而言，注冊會計師對于短期借款的實質性測試一般包括以下幾個方面：（1）獲取或編制短期借款明細表。（2）函證短期借款的實有數。（3）檢查短期借款的增減。（4）檢查有無到期未償還的短期借款。（5）復核短期借款利息。（6）檢查短期借款在資產負債表上的反映是否恰當。短期借款的實質性測試（1）獲取或編制長期借款明細表，復核其加計數是否正確，并與明細賬和總賬核對相符。（2）了解金融機構對被審計單位的授信情況及被審計單位的信用等級評估情況，了解被審計單位獲得長期借款的抵押和擔保情況，評估被審計單位的信譽和融資能力。（3）對年度內增加的長期借款，應檢查借款合同和授權批準，了解借款數額、借款條件、借款日期、還款期限、借款利率，并與相關會計記錄進行核對。（4）向銀行或其他債權人函證重大的長期借款。長期借款的實質性測試（5）對年度內減少的長期借款，注冊會計師應檢查相關記錄和原始憑證，核實還款數額。（6）檢查一年內到期的長期借款是否已轉列為流動負債。（7）計算長期借款在各個月份的平均余額，選取適用的利率計算利息支出總額，并與基建成本、財務費用的相關記錄核對，判斷被審計單位是否高估或低估利息支出。（8）檢查借款費用的會計處理是否正確。（9）檢查企業抵押長期借款的抵押資產的所有權是否屬于企業，其價值和實現狀況是否與抵押契約中的規定一致。（10）檢查長期借款是否已在資產負債表上充分披露。長期借款的實質性測試內部控制上的疏漏

文博會計師事務所接受委托，對宏偉上市公司2017年度財務報表進行審計。注冊會計師于2017年12月份對宏偉公司的內部控制進行測試。審計工作底稿部分內容如下：（1）宏偉公司股東大會批準董事會的投資權限為1億元以下，董事會決定由總經理負責實施。總經理決定由證券部負責總額在1億元以下的股票買賣。宏偉公司規定，公司劃入營業部的款項由證券部申請，由會計部審核，總經理批準后劃轉入公司在營業部開立的資金賬戶。經總經理批準，證券部直接從營業部資金賬戶支取款項。證券買賣、資金存取的會計記錄由會計部處理。注冊會計師了解和測試的內部控制后發現：證券部在某營業部開戶的有關協議及補充協議未經會計部或其他部門審核。根據總經理的批準，會計部已將8000萬元匯入該賬戶。證券部處理證券買賣的會計記錄，月底將證券買賣清單交給會計部，會計部據以匯總登記。課后案例內部控制上的疏漏

（2）宏偉公司控股股東的法定代表人同時兼任宏偉公司的法定代表人，總經理是聘任的。在公司章程及相關決議中未具體載明股東大會、董事會、經營班子的融資權限和批準程序。經了解，宏偉公司由財務部負責融資，2017年根據總經理的批示向工商銀行借入了1億元貸款。討論分析：根據上述內容，假定未描述