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第七章ARCH模型的計量步驟實驗目的：考察2000～2010上證指數的集群波動現象，以對數形式進行分析。1.建工作文檔：newfile,選擇非均衡數據（unstructured/undated），錄入樣本數：26122.錄入數據：object——newobject3.由于股票價格指數序列常常表現出特殊的單位根過程——隨機游走過程（RandomWalk），所以本例進行估計的基本形式為：首先利用最小二乘法，估計了一個普通的回歸方程，結果及過程如下：即R2=0.998168D.W=1.9734對數似然值=6914AIC=-5.29SC=-5.29可以看出，這個方程的統計量很顯著，而且，擬和的程度也很好。但是需要檢驗這個方程的誤差項是否存在條件異方差性。4.檢驗條件異方差之前，可先看看殘差項的分布情況，打開序列residview——graph.按默認選擇線性圖即可。結果如下：由該回歸方程的殘差圖，我們可以注意到波動出現“集群”現象：波動在一些較利用GARCH(1,1)模型重新估計的方程如下：均值方程：方差方程：R2=0.998168D.W.=1.973353對數似然值=7211AIC=-5.52SC=-5.51方差方程中的ARCH項和GARCH項的系數都是統計顯著的，并且對數似然值有所增加，同時AIC和SC值都變小了，這說明這個模型能夠更好的擬合數據。7.再對這個方程進行條件異方差的ARCH—LM檢驗:view——residualdiagnostics——ARCHLMtest由結果可知：相伴概率為P=0.9662，說明利用GARCH模型消除了原殘差序列的異方差效應。另外，ARCH和GARCH的系數之和等于0.990，小于1，滿足參數約束條件。由于系數之和非常接近于1，表明一個條件方差

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