證券研究報告證券研究報告電子WAICAI戰”與人形機器人廣受關注2023年7月10日│中國內地 動態點評WAIC2023：國產AI芯片、“百模大戰”與人形機器人廣受關注WI大模型的金融數智化機遇”科技金融創新論壇，現場發布《AI2.0我們還能做什么（2023年6月26日外發）報告。我們認為當前中國發展生成式I面臨缺芯少魂（缺少國產芯片和優質中文數據集戰1）推“百模大戰3）I大模型有望率先在算力：解決“缺芯少魂”問題從推理芯片開始本次WAIC30商湯日日新、華為盤古、百度文心一言等發布了其大模型的升級版本。2）360通用大模型門檻高或玩家有限，行業大模型或將是未來國內大模型廠商的主戰場；2）建議關注大模型相關標準化和安全評估工作對行業發展影響。行業CEO2BAI在工業的制造、檢測環節加速

行業走勢圖(%)189(1)(11)(20)

電子 滬深300MindAI3000應用；2）檢測：京東方、國家電網等均加速推進AI賦能。行業#2：金融與醫療行業數字化領先，部分場景中大模型將快速應用金融領域，大模型在投研、風控、客服領域加速落地，1）投研：星環科技AI103）客服：訊飛星火接入行業知識庫，能夠回答具體金融業務問題。醫療健AI在影像、問診、研發、手術等場景的落地。微創醫療出血減少。晶泰科技“I風險提示：AI及技術落地不及預期；本研報中涉及到未上市公司或未覆蓋個股內容，均系對其客觀公開信息的，并不代表本研究團隊對該公司、該股票的推薦或覆蓋。

Jul-22 Nov-22 Mar-23 Jul-23資料來源：，免費獲取每日微信群內分享7+最新重磅報告;獲取每日分享當日華爾街日報、金融時報;報告 行研報告均為公開版,權利歸原作者所有,起點財經僅分發做內部學習。加?入“起點財經”微信群AI2.0是下一代通用技術平臺模型無法復用，邊際成本難以降低AI2.0高固定成本，低邊際成本成本AI2.0微調落地 模型無法復用，邊際成本難以降低AI2.0高固定成本，低邊際成本成本AI2.0微調落地 低邊際成本預訓練高固定成本任務數量AI1.0Founddatoinmodel基礎模型 遷移學習許多任務海量多模態數據AI2.0跨領域知識的基礎模型，超強泛化性可執行多種下游任務單一領域數據集，諸多數據集和模型各成孤島數據集1模型1任務1數據集2模型2任務2數據集3模型3任務3資料來源：《人工智能發展報告2011-2020》（清華大學，2021），圖表2：中國發展生成式人工智能，面臨“缺芯少魂”的困境芯片受限導致中國大芯片受限導致中國大模型訓練成本高于美國算力國內AI國內算法數據跨境流動受阻，或被賦予“國家安全、數據主權、數據人權、數據倫理”等內涵，數據本地化現象加劇數據人才交流與科研合作受限，但影響的僅是知識及技術的傳播速度維基百科CrawlThePile BookCorpusArxiv期刊Github海外海外資料來源：公司官網，圖表3：從4G周期經驗看AI大模型受益順序資料來源：Bloomberg，圖表4：大模型發展推動硬件載體的變遷相關公司硬件形態交互系統相關公司硬件形態交互系統思考感知PC 智能手機

ARVR

智能電動車

機器人 通用智能資料來源：公司官網，WAIC鎮館之寶圖表5：2020-2023WAIC鎮館之寶螞蟻集團螞蟻集團&清華大學蟻鑒AI安全檢測平臺2.0 可信太初”大模型中科院自動化所&華為“紫東AI大模型數字信用產品交通銀行惠民就醫芯片微軟硅石項目類別鎮館之寶2023類別鎮館之寶2022類別鎮館之寶2021類別鎮館之寶2020達闥科技“智能方艙醫院” 醫療 華為盤古大模型 大模型 百度文心大模型 大模型 亞馬遜AmazonBedrock ABBYumi雙臂機器人 機器人 阿里云自研震旦異構計算速平臺中科院上海微系統與信息技

AI計算中心螞蟻集團隱語可信隱私計算技術棧天數智芯7nm高性能人工智

可信百度“文心一格” Graphcore?IPU處理華為Atlas900訓練集群 計算中

術研究所免開顱微創植入式醫療高通量柔性腦機接口

能通用GPU推理芯片“智鎧100”

AI芯片

器卡 芯片優必選Walker機器人 機器人 燧原科技邃思2.0 芯片 壁仞科技系列GPGPU芯片

芯片 華為昇騰大模型超級工廠IBM人工智能辯論系統 解決方案 GE技影隨行遠程影像質平臺

醫療 微創醫療圖邁腹腔內窺鏡術系統

晶泰科技AI藥物研發自動化解決方案 醫療硅谷Petoi四足機器人OpenCat

機器人 全無人駕駛自動駕駛 高通基于5G切片的端邊協同解決方案 燧原科技云燧智算集群 算力XR分離渲染技術西藏自治區智能放牧機器人機器人 商湯自動駕駛導覽小巴自動駕駛 Unity解決方案 解決方案 西井科技智能換電無人駕商用車Q-Truck

自動駕駛資料來源：WAIC2023，

擴博博云-基于無人機風機葉解決方案 騰訊多媒體實驗室Xmusic 片全自動巡檢4.0優必選大型仿人服務機器人機器人算力圖表6：瀚博半導體VG1600和VG1800 圖表7：天數智芯GPU產品資料來源：WAIC2023， 資料來源：WAIC2023，圖表8：算能加速卡 圖表9：GraphcoreC600IPU處理器PCIe卡資料來源：WAIC2023， 資料來源：WAIC2023，圖表10：墨芯S30計算卡 圖表11：昆侖芯產品矩陣 資料來源：WAIC2023， 資料來源：WAIC2023，圖表12：云燧智算集群 圖表13：華為900PoD 資料來源：WAIC2023， 資料來源：WAIC2023，大模型企業/高校大模型（含體系）最新版本參數量（最新版本）通用/企業/高校大模型（含體系）最新版本參數量（最新版本）通用/行業大模型落地情況應用領域商量商湯 秒畫背后的生成式大模型2.03.0100B7B（1.0版本為1B）通用通用已商業化(網可注冊使用；格物上線；秒畫測試金融、醫療、電網巡檢、城市管理、文化創意、數字人、智能汽車、電商等中；瓊宇、如影可合作)書生·多模態商湯和上海實驗室等 書生·浦書生·天新發布新發布新發布20B通用通用通用/文學創作、自動駕駛、智慧醫療、地球科學等華為 盤古大模型 3.0 、、

通用 已商業化 政務、金融法、制造、礦山、氣象、藥物分子等辦公、營銷、媒體、教育、金融等辦公、營銷、媒體、教育、金融等已商業化通用發布）3.5（會中解讀，并未/文心一言百度阿里 通義千問 / / 通用 部分產品已接入 智能辦公、智能客服、電商、娛樂等京東 言犀大模型 未發布（將于布）

行業 未發布 零售、物流、金融、搜索、電商等科大訊飛 星火認知大模型 V1.5 / 通用 可注冊使用 教育、辦公、汽車、數字員工、醫療、工業、金融等中國電信 TeleChat語翼大模型 新發布 / 行業 / 通信、智能客服、智慧政務、智慧司法、智慧醫療等九天·九天·客服大模型新發布/行業/客服云知聲山海大模型新一輪迭代完成100B通用需申請內測醫療、教育、知識管理、營銷等360集團360智腦4.0100B通用已接入360全家桶辦公、搜索、數字人、智慧城市等瀾舟科技孟子GPT//通用邀測中營銷、金融、文娛、翻譯星環科技無涯Infinity新發布/行業/金融無索Solar新發布/行業/大數據分析達觀數據曹植大模型新發布/行業/金融、政務、工業等出門問問序列猴子大模型//行業體驗申請中內容創作、數字人等蜜度文修新發布10B行業/智能校對、教育等蜜度 蜜巢知識問答與內容生成大語新發布 / 行業 / 新聞出版、媒體稿件、政府公文言模型蜜巢智能輿情分析大語言模型新發布 / 行業 / 輿情報告自動生成第四范式式說大模型3.0不固定，最高100B通用已落地金融、零售、醫療、制造、能源、交運聲智科技聲智壹元大模型//通用已落地物聯網、健康、城市、文旅等硅基智能炎帝大模型//行業已落地旅游維智科技城市大模型CityGPT//行業已落地城市治理、金融、品牌、零售等復旦大學自然語言處理實驗室MOSS升級版16B通用可注冊使用搜索、代碼助手、文學創作等清華大學計算機系知識工程實ChatGLM2.06B通用需申請內測學術、新聞、商業等驗室CodeGeex/13B行業可注冊使用代碼生成

九天·海算政務大模型 新發布 / 行業 / 政務云天勵飛 天書大模型 未發布（會上首次露）

/ 通用 未發布 智慧交通、智慧警務、城市治理、人居生活等注：“最新版本”一列標紅的是在WAIC2023上更新或新發布的大模型；“最新版本”一列中的“/”表示自模型發布后從無公開透露更新迭代情況；“落地情況”一列的“/”表示模型均為新發布，不適用資料來源：WAIC2023，各官網，圖表15：商湯商量SenseChat2.0大語言模型全面升級，推出不同參數量級的版本，可適配移動端、云端等不同終端資料來源：WAIC2023，圖表16：百度首席技術官王海峰解讀文心大模型3.5的核心升級，模型效果提升500%，訓練速度提升2被，推理速度提升30倍資料來源：WAIC2023，圖表17：騰訊云智能重點推出行業大模型決方案 圖表18：中國電信的千億參數語翼（TeleChat）大模型資料來源：WAIC2023， 資料來源：WAIC2023，行業應用圖表19：大語言模型如何賦能行業文本生成語言理解文本生成語言理解知識對話邏輯推理數學能力代碼能力多模態（圖像）搜索自動完成長文本搜索電商零售辦公落 金融法律地進展影視游戲NPC互動醫藥電子病歷醫療咨詢新藥開發教育陪伴機器人汽車座艙交互自動駕駛降本增收課件生成數學教育作文批改角色原畫游戲代碼風險管理智能投顧研報生成AI作圖數據分析會議紀要文檔輔助客服營銷文案資料來源：OpenBMB，行業應用#1：自動駕駛圖表20：西井科技全球首款智能換電無人駛商用車Q-Truck 圖表21：仙途智能自動駕駛清掃車AutowiseV3資料來源：WAIC2023， 資料來源：WAIC2023，圖表22：中科慧拓載山CARMO智能礦山運載機器人 圖表23：美團第四代無人機及城市低空物解決方案 資料來源：WAIC2023， 資料來源：WAIC2023，圖表24：縱目科技行泊一體域控制器Amphiman8000 圖表25：圖森未來采用Orin芯片的域控集中式大感知盒子資料來源：WAIC2023， 資料來源：WAIC2023，行業應用#2：人形機器人圖表26：特斯拉人形機器人擎天柱（Optimus） 圖表27：圖森未來采用Orin芯片的域控集中式大感知盒子資料來源：WAIC2023， 資料來源：WAIC2023，行業應用#3：工業制造圖表28：梅卡曼德AI+工業機器人規模化落地資料來源：WAIC2023，圖表29：京東方將AI應用于工業生產物料管控領域資料來源：WAIC2023，行業應用#4：金融圖表30：星環金融量化大模型“無涯” 圖表31：訊飛星火智能客服接入行業知識，實現精確答復 資料來源：WAIC2023， 資料來源：WAIC2023，行業應用#5：醫藥圖表32：晶泰科技“AI藥物研發自動化解方案” 圖表33：微創醫療機器人四臂腔鏡手術機人資料來源：WAIC2023， 資料來源：WAIC2023，圖表34：GE醫療愛迪生生態2.0——腦卒中影像智能輔助診斷系統 圖表35：GE醫療愛迪生生態2.0——乳腺超聲動態實時智能分析系統 資料來源：WAIC2023， 資料來源：WAIC2023，風險提示1）AI技術落地不及預期。雖然AI技術加速發展，但由于成本、落地效果等限制，相關技術落地節奏可能不及我們預期。免責聲明分析師聲明以往、現在或未來并無就其研究報告所提供的具體建議或所表迖的意見直接或間接收取任何報酬。一般聲明及披露本報告由股份有限公司（已具備中國證監會批準的證券投資咨詢業務資格，以下簡稱“本公司”）制作。本報告所載資料是僅供接收人的嚴格保密資料。本報告僅供本公司及其客戶和其關聯機構使用。本公司不因接收人收到本報告而視其為客戶。本報告基于本公司認為可靠的、已公開的信息編制，但本公司及其關聯機構(以下統稱為“華泰”)對該等信息的準確性及完整性不作任何保證。本公司不是FINRA的注冊會員，其研究分析師亦沒有注冊為FINRA的研究分析師/不具有FINRA分析師的注冊資格。華泰力求報告內容客觀、公正，但本報告所載的觀點、結論和建議僅供參考，不構成購買或出售所述證券的要約或招攬。該等觀點、建議并未考慮到個別投資者的具體投資目的、財務狀況以及特定需求，在任何時候均不構成對客戶私人投資建議。投資者應當充分考慮自身特定狀況，并完解和使用本報告內容，不應視本報告為做出投資決策的唯一因素。對依據或者使用本報告所造成的一切后果，華泰及作者均不承擔任何法律責任。任何形式的分享證券投資收益或者分擔證券投資損失的書面或口頭承諾均為無效。響所預測的回報。品等相關服務或向該公司招攬業務。報告意見及建議不一致的市場評論和/應當考慮到華泰及他決定的唯一信賴依據。有關該方面的具體披露請參照本報告尾部。給因可得到、使用本報告的行為而使華泰違反或受制于當地法律或監管規則的機構或人員。本報告版權僅為本公司所有。未經本公司書面許可，任何機構或個人不得以翻版、復制、發表、引用或再次分發他人(無論整份或部分)等任何形式侵犯本公司版權。如征得本公司同意進行引用、刊發的，需在允許的范圍內使用，并需在使用前獲取獨立的法律意見，以確定該引用、刊發符合當地適用法規的要求，同時注明出處為“”，且不得對本報告進行任何有悖原意的引用、刪節和修改。本公司保留追究相關責任的權利。所有本報告中使用的商標、服務標記及標記均為本公司的商標、服務標記及標記。中國香港本報告由股份有限公司制作,在香港由華泰金融控股（香港）有限公司向符合《證券及期貨條例》及其附屬法律規定的機構投資者和專業投資者的客戶進行分發。華泰金融控股（香港）有限公司受香港證券及期貨事務監察委員會監管，是華泰國際金融控股有限公司的全資子公司，后者為股份有限公司的全資子公司。在香港獲得本報告的人員若有任何有關本報告的問題,請與華泰金融控股（香港）有限公司聯系。香港-重要監管披露華泰金融控股（香港）有限公司的雇員或其關聯人士沒有擔任本報告中提及的公司或發行人的高級人員。阿里巴巴-W（988H、交通銀行（6128CH、美團W（390H：華泰金融控股（香港）有限公司、其子公司和/或其關聯公司在本報告發布日擔任標的公司證券做市商或者證券流動性提供者。有關重要的披露信息，請參華泰金融控股（香港）https://www.ht.hk/stock_disclosure其他信息請參見下方“美國-重要監管披露”。美國在美國本報告由（美國）有限公司向符合美國監管規定的機構投資者進行發表與分發。（美國）有限公司是美國注冊經紀商和美國金融業監管局（FINRA）的注冊會員。對于其在美國分發的研究報告，（美國）有限公司根據《1934年證券交易法》（修訂版）第15a-6條規定以及美國證券交易委員會人員解釋，對本研究報告內容負責。（美國）有限公司聯營公司的分析師不具有美國金融監管（FINRA）分析師的注冊資格，可能不屬于（美國）有限公司的關聯人員，因此可能不受FINRA關于分析師與標的公司溝通、公開露面和所持交易證券的限制。（美國）有限公司是華泰國際金融控股有限公司的全資子公司，后者為股份有限公司的全資子公司。任何直接從（美國）有限公司收到此報告并希望就本報告所述任何證券進行交易的人士，應通過（美國）有限公司進行交易。美國-重要監管披露分析師黃樂平、余熠、張皓怡本人及相關人士并不擔任本報告所提及的標的證券或發行人的高級人員、董事或顧問。分析師及相關人士與本報告所提及的標的證券或發行人并無任何相關財務利益。本披露中所提及的“相關人士”包括FINRA定義下分析師的家庭成員。分析師根據的整體收入和盈利能力獲得薪酬，包括源自公司投資銀行業務的收入。科大訊飛（002230CH）、交通銀行（601328CH）：股份有限公司、其子公司和/或其聯營公司在本報告發布日之前的12個月內擔任了標的證券公開發行或144A條款發行的經辦人或聯席經辦人。中國移動（600941CH）、交通銀行（601328CH）：股份有限公司、其子公司和/或其聯營公司在本報告發布日之前12個月內曾向標的公司提供投資銀行服務并收取報酬。阿里巴巴-SW（9988HK）、交通銀行（601328CH）、美團-W（3690HK）：股份有限公司、其子公司和/或其聯營公司在本報告發布日擔任標的公司證券做市商或者證券流動性提供者。股份有限公司、其子公司和/或其聯營公司,及/或不時會以自身或代理形式向客戶出售及購買覆蓋公司的證券/衍生工具，包括股票及債券（包括衍生品）覆蓋公司的證券/衍生工具，包括股票及債券（包括衍生品）。股份有限公司、其子公司和/或其聯營公司,及/或其高級管理層、董事和雇員可能會持有本報告中所提到的任何證券（或任何相關投資）頭寸，并可能不時進行增持或減持該證券（或投資）。因此，投資者應該意識到可能存在利益沖突。本報告所載的觀點、結論和建議僅供參考，不構成購買或出售所述證券的要約或招攬，亦不試圖促進購買或銷售該等證券。如任何投資者為美國公民、取得美國永久居留權的外國人、根據美國法律所設立的實體（包括外國實體在美國的分支機構）、任何位于美國的個人，該等投資者應當充分考慮自身特定狀況，不以任何形式直接或間接地投資本報告涉及的投資者所在國相關適用的法律法規所限制的企業的公開交易的證券、其衍生證券及用于為該等證券提供投資機會的證券的任何交易。該等投資者對依據或者使用本報告內容所造成的一切后果，股份有限公司、華泰金融控股（香港）有限公司、（美國）有限公司及作者均不承擔任何法律責任。評級說明612（含此期間的股息回報相對基準表現的預期（A股市場基準為滬深0指數，香港市場基準為恒生指數，美國市場基準為標普0指數，具體如下：行業評級增持：預計行業股票指數超越基準中性：預計行業股