第四章金融中介機構銀行與非銀行金融機構7/20/20231金融系周劍第一節銀行的起源與演進7/20/20232金融系周劍一、銀行的起源銀行是指專門從事貨幣存、貸及其他信用業務的金融中介機構。從歷史上看，銀行起源于意大利。一般認為，現代銀行是經由兩條途徑產生的。第一條途徑是經由貨幣兌換業轉變而成銀行。第二條途徑是以資本主義原則組織起來的股份制銀行。7/20/20233金融系周劍

把法國送進醫院的人7/20/20234金融系周劍銀行家之子1671年的愛丁堡，約翰-勞出生了父親經營金鋪與銀行業務，十分成功。勞14歲就在父親的賬房里做事，對數學的精通被人們視為天才三年后，他已經對蘇格蘭銀行業務的基本原理了如指掌。7/20/20235金融系周劍年輕的勞，英俊多金，狂妄自負。女士們稱他“美男子勞”，男伴們譏諷他為“茉莉花·約翰”。7/20/20236金融系周劍闖蕩倫敦1699年，父親去世，勞決定去倫敦闖蕩。憑借數學才能，他制定出特定的計劃，很快成為賭場的明星，也深受女士們歡迎。經過九年的花天酒地，他成了真正的賭徒，不再有謹慎的紀律，終于輸光了所有家當。7/20/20237金融系周劍游歷歐洲此時，風流韻事也成了麻煩，一個叫威爾遜的先生為了一個女士要與他決斗很不幸，勞當場將對手斃命。被以謀殺罪起訴，并判處死刑，約翰·勞成功越獄并到達了歐洲。7/20/20238金融系周劍此后，在歐洲各國游歷長達十幾年白天研究貨幣與金融，晚上在賭場謀生。歐洲各國首都的著名賭場，都流傳他的大名，認為他精通概率，富有技巧。7/20/20239金融系周劍沒有資料記載他從事過什么實業，他的生活來源似乎就是靠成功的賭博。威尼斯，熱那亞和巴黎都曾經驅逐過他理由是他對本城的年輕人影響不好。7/20/202310金融系周劍轉機初現在巴黎，勞在沙龍里結識了奧爾良公爵，勞抓住一切機會向這位與王冠僅一步之遙的公爵灌輸自己的金融主張，公爵也十分喜歡他。這個人物在勞以后的生涯中起到了至關重要的作用。1715年，路易十四去世，王位繼承者只有七歲，奧爾良公爵成了攝政王，國王成年之前由他來管理國家事務。勞在向各國首腦推銷自己的金融計劃未果之后，終于迎來了轉機。7/20/202311金融系周劍法國的金融亂象路易十四統治下的法國，金融處于一種極端無序，混亂的狀態。從路易十四到最低級的官員，沒有一個官員不腐敗。法國到了崩潰的邊緣。國家債務高達30億里弗(法國一種舊的貨幣單位)，整個國家的年收入是1.45億里弗。只有300萬里弗可用于還債務利息。圣西蒙公爵甚至建議攝政王召集政府要員，宣布國家破產。7/20/202312金融系周劍時勢造英雄勞將自己以前的關于貨幣和貿易的論文譯成法文大力宣傳自己作為金融家的名聲攝政王的心腹也到處宣揚攝政王對勞的贊美之詞。勞很快成為全國談論焦點人物。7/20/202313金融系周劍勞的辦法法國當時的狀況下，約翰·勞的出現，得到了宮廷最最衷心的歡迎。勞首先提出了兩份備忘錄指出困擾法蘭西的根源在于通貨不足解決辦法就是發行紙幣。7/20/202314金融系周劍計劃實施1716年5月5日，頒布了一份皇家布告，授權約翰·勞與他的兄弟一起，以約翰·勞公司的名義成立一家銀行本金固定在600萬里弗，每股500里弗，一共是1.2萬股其中四分之一用金屬貨幣購買，其余的必須用政府公債購買。7/20/202315金融系周劍約翰·勞的票據全是見票即付的，可以與金屬貨幣等額兌換他公然宣稱，如果哪位銀行家在發行銀行債券時沒有足夠的保證，那么他就罪該萬死了。因此，勞的票據升值了15%，他的信譽與日俱增，銀行分支機構遍及里昂、圖爾斯、奧爾良、亞眠等地。約翰·勞的成功，連攝政王都大感意外，也逐漸形成了這樣的觀念---紙幣可以代替金屬貨幣。7/20/202316金融系周劍神奇的密西西比此時，約翰·勞向攝政王提出了讓他遺臭萬年的計劃——密西西比計劃。他建議成立一家獨占性特許權的公司，該公司且只有該公司可以與密西西比河及其西岸的路易斯安那州進行貿易。人們都認為那個遙遠的國度盛產貴金屬，十分富饒，而這家公司一定是利潤豐厚。1717年8月頒布了正式的授權書，資本金分為20萬股，每股500里弗，可以用國債支付。7/20/202317金融系周劍投機熱潮開始席卷全國，約翰·勞的銀行不斷獲得新的特權，最終變成法蘭西皇家銀行，沒有人會懷疑他的成功。約翰·勞的銀行一變成公共機構，攝政王就要求它制造10億里弗的紙幣，完全忘記了勞當初所說的“銀行家發行票據時，沒有足夠的保證就罪該萬死了”。7/20/202318金融系周劍反抗紙幣的過量發行是個災難，當時就有大臣表示擔憂并反對議會也試圖阻止勞的影響力經過激烈的斗爭議會被攝政王鎮壓下去，議長和兩位議員被關押在監獄中。7/20/202319金融系周劍狂潮約翰·勞從驚恐中恢復過來，全心投入到密西西比公司中。1779年該公司獲得與東印度、中國、南海進行貿易的獨家專有權，并且接管了法國東印度公司的所有財產。公司更名為印度公司，增發5萬股新股。勞還承諾對價值500里弗的每股股票每年派發200里弗的股利。7/20/202320金融系周劍那些以公債名義價值購買股票的人，實際支付價格僅為100里弗。如此高的利潤引發了群眾的無比熱情，認購量迅速超過30萬股。勞的住所一天到晚被公爵們、侯爵們及其夫人們圍得水泄不通。7/20/202321金融系周劍股價每天都在上漲，無論男女老幼、貧富貴賤都在投機。勞所住的街道由于聚集的人群太多，交通事故頻發，該街道的房屋租金從每年1000里弗暴漲到每年1萬至1.6萬里弗。據說一個駝背賺取了可觀的收益，他的業務就是出租自己的駝背給投資者做寫字臺。7/20/202322金融系周劍約翰·勞只好搬家到更寬敞的旺多姆廣場結果這個廣場中售貨亭和帳篷拔地而起，賭場也搬了過來，廣場成為舉辦一切大小活動的首選地。最后勞被迫再次搬家，這次他高價買下了卡里格南王子的索伊森旅館王子保留了旅館背后的一個面積達幾公頃的大花園。這個大花園成了股票交易所。7/20/202323金融系周劍股價節節攀升，勞現在如日中天，人們支付給勞的仆人無數的小費，希望見勞一面，或者只是把名字通報進去。勞的車夫賺到足夠的錢，自己買了馬車，并提出辭呈。他找來以前的兩位同伴，勞挑了一位，另一位他自已留著做車夫了。為了見到勞，人們想盡了一切辦法，波莎夫人了解到勞每天都在一家固定的餐廳用餐，于是乘車前往，謊報火警，大家紛紛離去，勞看見一個女士千方百計擠進餐館朝自己沖來，懷疑有詐，于是朝另一個方向落荒而逃。7/20/202324金融系周劍一位夫人天天在街上逛，命令自己的車夫，一見到勞出現就一頭撞向路旁的柱子，把自己掀翻在地。終于有一天他看見了勞先生，立刻向車夫大叫：“快翻車!”車夫撞向柱子，夫人如愿以償的翻倒在地，頓時尖叫起來。勞目睹車禍，立刻上前援助，并將女士帶回索伊森旅館。女士道歉之后，坦白了詭計勞一笑之后，將女士芳名寫入了股東名冊，她成了一大筆印度公司股票的買主。7/20/202325金融系周劍攝政王對神父說，想為女兒請一個保姆，希望至少是公爵夫人地位的女士。神父回答:“您只要去勞先生家就可以了，在那里您可以見到巴黎的每一位公爵夫人”。7/20/202326金融系周劍與勞相關的傳說數不勝數，其他的傳奇故事也廣為流傳。許多貧窮的下人都有發財的機會，一個大股東生病，派仆人去出售250股股票，當時的報價是每股8000里弗仆人抵達索伊森花園時，發現股價就在他從家里過來這段時間內漲到了每股1萬里弗，250股股票的差價達到50萬里弗，約合兩萬英鎊。仆人可恥的將差價據為己有，將剩下的價款上交，連夜逃到了國外。7/20/202327金融系周劍神父與德拉模特談論說：這些買股票的人都瘋了！一天，神父從索伊森旅館出來，正碰見德拉模特,他們倆都是來購買股票的。兩人尷尬的打了招呼就分手了。再次見面時，兩人大談哲學，科學和宗教，就是不談股票過了好長時間終于談到這個話題，他們一致同意：人們不應該發誓說絕對不做某件事情。7/20/202328金融系周劍議會警告過量的紙幣發行會令這個國家破產，但沒人理睬。攝政王認為這個系統帶來了偉大的成效并且永遠不會失效。民眾的熱情使得密西西比公司的股價越漲越高，也就需要更多的銀行券來滿足交易的需要。7/20/202329金融系周劍危機直到1720年初，出現了第一個警示信號，孔蒂王子因為勞拒絕廉價出售新股給他而產生報復心理他派人到勞的銀行，用一筆巨大的票據要求兌換鑄幣。此后不久，就有人對紙幣產生不信任感，效仿孔蒂王子。越來越多的人把金銀等貴重金屬運出國界7/20/202330金融系周劍政府很快發現了這個問題，頒布了各種限制措施，但是根本不能阻止貴金屬流向英國和荷蘭等國。人們對紙幣失去了信任，密西西比公司股價迅速下跌。政府采取了很多挽救措施，但結局是情況更加惡化。對勞的尊敬和贊美被痛恨和詛咒所代替。7/20/202331金融系周劍繁榮幻象的破滅，對法國造成了極大災難，對約翰勞一樣。勞對自己的計劃沒有絲毫的懷疑，因此所有的財富都用于購買法國地產泡沫過后，勞被迫離開法國，重抄賭博舊業。1723年攝政王去世，徹底粉碎了勞卷土重來的希望。7/20/202332金融系周劍墓志銘1729年勞在威尼斯去世。死時境況十分潦倒，當時的墓志銘是這么寫的：

一個著名的蘇格蘭人長眠于此他的計算能力舉世無雙按照代數的規則他把法國送進了醫院7/20/202333金融系周劍小結：銀行的演變金鋪銀行家私營銀行：與貴金屬等額兌換的銀行紙幣皇家銀行：無貴金屬兌換保證的超額紙幣發行信用紙幣的發行與控制問題7/20/202334金融系周劍二、銀行的集中與壟斷（一）銀行集中與壟斷的原因1、大企業需要大銀行2、大銀行適應現代經濟發展的需要（二）銀行集中與壟斷的表現1、銀行的數量在減少2、大銀行的分支機構迅速增加3、銀行資產集中于少數大銀行4、銀行壟斷形式多樣化銀行壟斷的主要形式有：利益共同制；銀團或銀行辛迪加；銀行康采恩。7/20/202335金融系周劍中國銀行業概況7/20/202336金融系周劍1.

銀行業金融機構單位億元項目1月

總資產944774

比上年同期增長率17.40%

總負債885452

比上年同期增長率16.60%7/20/202337金融系周劍注：銀行業金融機構包括政策性銀行、大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行、農村合作銀行、城市信用社、農村信用社、郵政儲蓄銀行、外資銀行和非銀行金融機構。7/20/202338金融系周劍2.大型商業銀行

項目1月

總資產458860

比上年同期增長率11.80%

占銀行業金融機構比例48.60%

總負債429764

比上年同期增長率10.70%

占銀行業金融機構比例48.50%7/20/202339金融系周劍大型商業銀行包括中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行和交通銀行。7/20/202340金融系周劍3.股份制商業銀行

項目1月

總資產148776

比上年同期增長率23.90%

占銀行業金融機構比例15.70%

總負債140421

比上年同期增長率22.90%

占銀行業金融機構比例15.90%7/20/202341金融系周劍注：股份制商業銀行包括中信銀行、光大銀行、華夏銀行、廣東發展銀行、深圳發展銀行、招商銀行、上海浦東發展銀行、興業銀行、民生銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行。

7/20/202342金融系周劍4.

城市商業銀行

項目1月

總資產76445

比上年同期增長率32.10%

占銀行業金融機構比例8.10%

總負債71533

比上年同期增長率32.00%

占銀行業金融機構比例8.10%7/20/202343金融系周劍5.

其他類金融機構

項目1月

總資產260693

比上年同期增長率20.60%

占銀行業金融機構比例27.60%

總負債243735

比上年同期增長率20.30%

占銀行業金融機構比例27.50%7/20/202344金融系周劍注：其他類金融機構包括政策性銀行、農村商業銀行、農村合作銀行、外資金融機構、城市信用社、農村信用社、企業集團財務公司、信托投資公司、金融租賃公司、汽車金融公司、貨幣經紀公司和郵政儲蓄銀行。

7/20/202345金融系周劍三、銀行的職能與作用1、信用中介這是銀行的基本職能。銀行充當了貸款人和借款人的信用中介人。2、支付中介這是銀行在為活期存款的所有者辦理轉賬結算等與貨幣資金運動有關的技術性業務時所發揮的一種職能。3、信用創造這是銀行的特殊職能。銀行通過其在日常業務活動中發行銀行券和支票等信用工具，以及借助于支票流通，銀行可以超出自有資本和吸收的資金總額而擴大信用時所發揮的一種職能。7/20/202346金融系周劍4、金融服務銀行可以向社會提供最廣泛的金融服務。5、調節經濟這是銀行客觀上所具有的一項職能。銀行通過指定貸款政策和差別利率，利用信貸和利率杠桿調節經濟結構和某些產業、行業、部門的發展速度。7/20/202347金融系周劍四、銀行的地位銀行在一國國民經濟中的地位表現在以下幾個方面：（一）銀行是生產資料和消費品的分配中心（二）銀行是國民經濟的信息中心（三）銀行成了資金調劑中心7/20/202348金融系周劍第二節非銀行金融機構7/20/202349金融系周劍按金融中介機構的資金來源可以將金融中介機構分為存款性金融機構和非存款性金融機構。一、存款性金融機構存款性金融機構是指其資金來源主要是吸收各類存款的金融機構，主要包括商業銀行、儲蓄機構、信用合作社。其共同特點是：通過出售間接證券獲得資金，到期按約定的金額歸還至少不低于原來的名義金額。7/20/202350金融系周劍（一）儲蓄機構儲蓄機構又稱節儉機構。它同銀行的最大區別在于，其貸款對象主要是其存款客戶，而銀行可以向全社會提供貸款。1、儲蓄機構的特點（1）資金來源多為流動性較大的儲蓄存款，而資金運用則多為期限較長的貸款與投資。（2）儲蓄機構每項資金運用所得到的利息通常在契約中確定后，則在期滿前是不能變動的。（3）儲蓄機構的名稱多種多樣，但業務受較多限制。7/20/202351金融系周劍2、儲蓄機構的風險規避（1）注重資金運用的安全性。（2）特別注重對利率的預測。3、儲蓄機構的發展及困境儲蓄機構經歷了發展時期、鼎盛時期和衰落時期三個階段。第一階段：19世紀末到20世紀40年代第二階段：20世紀50年代到70年代第三階段：20世紀80年代以來7/20/202352金融系周劍（二）信用合作社信用合作社是由某些具有共同利益的人們自愿組織起來的，具有互助性質的會員組織，是一種由會員集資聯合組成的合作金融組織。

信用合作社可分為兩種：城市信用合作社和農村信用合作社。城市信用合作社是由城市手工業者、小工商業者為主體的居民組合而成的。農村信用合作社是由經營農業、漁業和林業的農民組合而成的。7/20/202353金融系周劍

強大的銀行業！負面效應也很強大！7/20/202354金融系周劍文件學習：征求意見稿（4月16日截止）

增強銀行體系穩健性巴塞爾委員會改革方案綜述及其所應對的市場失靈7/20/202355金融系周劍關鍵詞摘錄巴塞爾委員會改革的總體目標是改善銀行體系應對由各種金融和經濟壓力導致的沖擊的能力并降低金融體系向實體經濟的溢出效應。7/20/202356金融系周劍巴塞爾委員會實施改革的目的是改善風險管理和治理以及加強銀行的透明度和信息披露許多國家的銀行體系表內外杠桿率的過度積累是經濟和金融危機變得如此嚴重的重要原因之一，與此相伴的是資本質量和水平不斷受到侵蝕，同時許多銀行流動性儲備不足

7/20/202357金融系周劍親周期的去杠桿化以及由一些復雜交易導致系統重要性機構之間的關聯性導致本輪金融危機進一步惡化。