PAGE1第一章證券交易概述第一節證券交易的概念、基本要素和交易機制一、證券交易的概念及原則（一）證券交易的概念及其特征（掌握）1.證券是用來證明證券持有人有權取得相應權益的憑證。證券交易是指已發行的證券在證券市場上買賣或轉讓的活動。▲證券交易與證券發行的關系：一方面，證券發行為證券交易提供了對象，決定了證券交易的規模，是證券交易的前提;另一方面，證券交易使證券的流動性特征顯示出來，從而有利于證券發行的順利進行。2.證券交易的特征（多選）皮證券窗的忍A蕉流動頌性氧B謠收益伏性和牛C咸風險趁性閱。推(窄不包望括期龜限性揀)宴。蘆證券蕉之所都以能凍夠流燦動，語是因豎為它蜘可能該帶來侄一定鑼得收銹益。叛（二匠）我含國證非券交膊易市撥場發冤展歷傾程福（三話）證廈券交衣易的揪原則緊（掌的握）社證券剩交易炸必須銜遵循揭“標三公耽”奇原則緞，即激公開鑄、公箏平、閥公正稅原則津。令1.雖公開望原則辱：核壁心要疫求是名實現框市場譯信息憲的公強開化她。2等.公嬌平原目則：準參與徐各方厘具有徐平等竟的法測律地業位。甲3.移公正圓原則祖：公荷正地顯對待惜證券抱交易堤的參壓與各午方牲（注降意同箏公平丙原則演的區蓋別，吩公正序原則耀一般兇會有忍公正達兩字喚，土公平遵原則湊一般溜有公序平踢或仿平等挺的字辰眼姿）踏二、池證券屯交易泄基本液要素劫（一肅）證嚷券交柄易的股種類估（熟肉悉）壁按交晃易對贊象品己種絞劃分以四種靈：舟股票支交易花、債汪券交游易、驗基金鑒交易鹿以及奏其他青金融凍衍生般工具客的厚交易懂。飲（1逐）茂權證逼交易償▽頸權證搞是基陵礎證粗券發塘行人后或其誰以外乏的第救三人撇發行獻的，留約定頂持有晨人在聚規定槽期間兼內或干特定互到期找日，難有權霜按約般定價指格向激發行醬人購披買或鎮出售藏標的鮮證券稻，或漁以現載金結扔算方志式收渠取結陸算差飯價的啦有價廉證券臟。刑權證抬具有現期權弦的性歡質，國也有全交易艇的價哪值祥。樓我國勾目前荒的權璃證都掠在證米券交茶易所蹤進行劫交易博。煮權證盯根據見不同價的劃宋分標漂準有杏不同欠的分辭類，熔分為淘認股瘡權證普和備虎兌權愛證眼，禁認購誠權證擋和認賣沽權黃證，凝美式抗權證厘、歐割式權禁證、保百慕商大式青權證絮等緒。膛（2罰）矛金融弊期貨麥交易磨:陜是指驗以鹽金融驕期貨律合約徹為對躺象進脾行的融流通堅轉讓支活動拖。主奴要有剛外匯陳期貨嗚、利罷率期具貨以墳及股錘權類潑期貨墓。淋（3草）機金融籌期權攤交易什:茄是指蛾以善金融士期權姜合約舅為對浮象進葛行的濾流通做轉讓馬活動桑。慶金融敢期權騙的基宣本類循型是潔買入花期權航和賣幫出期稼權靈。另按校基礎困資產建性質店可以壓分為爹股權燦類期動權、勵利率即期權娛、貨終幣期終權、汗金融咽期貨腿合約法期權該以及坑互換頌期權擦等鞠。扇（4蔥）繳可轉伸換債其券交滿易放：復是指匹其持癢有者宿可以克在一禍定時扯期內唐按一炮定比坡例或他價格榮將之點轉換診成一山定數紋量的曬另一標種證槍券的俘債券西。期▽亡可轉鞠換債障券交戀易是壽指以逢可轉矛換債槽券為怕對象由進行洞的流肌通轉撞讓活倘動。討具有考債權遭和期框權的騰雙重敗特性蔬。轎（二派）證泊券交注易的勉方式絡（熟頭悉）妻現貨雨交易濁、遠筆期交異易和千期貨蚊交易減、回掉購交領易、臺信用硬交易夏。多1.酒現貨暑交易業：般是證執券買返賣雙冶方在冠成交筍后就濤辦理墳交收孔手續鍋。侄2.持遠期論交易牽和期匯貨交攪易碼3.耽回購鬧交易陜：導更多岔地具慢有短語期融包資的際屬性只，通碰常在壺債券傷交易潮中運抓用。斤債券柏回購苦交易雜就是黃指債族券買恒賣雙趕方在籌成交柜的同薦時，軌約定司于未牽來某匪一時灑間以遵某一衫價格帶雙方保再進把行反梯向交本易的廣行為啊。丙具有費短期榨融資器的屬慢性也。呈4.壽信用李交易揮信用主交易富是投憂資者炸通過山交付浩保證租金排取得駛經紀命人信等用而往進行沫的交斗易，域也蜘稱為尾融資叮融券三交易洋。擱我國桂已經索可以膽進行仿信用沃交易賺了（繼20筐10數年3辰月3調1日奪，上僅海證顆券交失易所膛和深枯圳證京券交鎮易所眾開始柱接受畢融資衣融券防交易班的圖申報佛）。晴（三它）飽證券火交易勿參與飽人炒▲歸證券臥投資博者是沒買賣騾證券文的主蒙體，鑒可以氧是自萌然人顧，也殃可以舞是法視人。誕分為更個人斃投資宣者淋和立機構將投資槳者龜。赤機構味投資秋者頑主要候有政泡府機遞構、證金融蓬機構玉、企畫業和璃事業聯法人培及各勇類基逐金等蘿。吧▲她從什投資尾者買賄賣證禁券的帥基本勉途徑柱來碧看，繳主要歲有兩泥條：奴一是怒直接疑進入藝交易堡場所某自行虧買賣宇證券音，二仿是委腿托鐮經紀仆人代勵理買雷賣律證券拴。繞▲筑（可嫁出成抄多選殖題）詢我國窩規定臥，琴證券抓交易走所死、渠證券頃公司拖和牙證券耗登記男結算蓋機構確的纖從業脹人員擔、晝證券緒監督撞管理態機構用的聾工作液人員蓬以及挺法律韻、行肚政法箭規禁肆止參菊與股經票交佩易的雄其他顫人員擦，在忍任期侍或碼法定偉限期盆內填，不偶得鄰直接幣或者秘以化述名、停借他告人名聞義持讀有、曉買賣煙股票向，也扶不得游收受拉他人可贈送栗的股壘票良。驕▲瓜一般誘的境回外投編資者鬧可以惡投資佳在證壇券交環易所奶上市課的外去資股柏（即撕B股冶）圍;而奇合格宴境外稈機構槳投資繞者則謠可在血經批建準的獸投資米額度寒內投檢資在咸交易谷所上香市除謝B股箱以外投的股裝票、須國債競、可襖轉換伍債券舞、企財業債典券、澡封閉剖式基蒼金、隨經中送國證透監會洪批準賓設立輸的開朽放式丹基金壽，還朝可參愿與股文票增賞發、店配股絨、新盆股發艦行和載可轉識換債謊券發糧行的饞申購戴。朋▲蓄所謂洋合格執境外勇機構獎投資獅者，橫是指煩符合釘中國巨證監肯會、跌中國壞人民勢銀行窯和國燒家外譽匯管五理局寇發布治的《壯合格槳境外蒙機構六投資矛者境創內證拼券投父資管清理暫支行辦仰法》魚規定露的條惕件，值經中肚國證觸監會棵批準估投資抱于中聽國證霉券市舍場，色并取痰得國騎家外鑼匯管志理局底額度她批準貸的中架國境倘外基跌金管成理機界構、鋤保險己公司事、證揉券公灣司以好及其哨他資漿產管壽理機呆構。叢合格援投資壓者應升當委媽托境恢內具災有托哀管人縣資格罪的商村業銀捏行作溉為托葬管人液，并青委托富境內羞證券唯公司聯辦理些在境柏內的省證券飽交易芳活動跌。皇合格誘境外卷機構講投資終者則留可以閣在批稱準額雁度內握交易抱除B膀股結以外浴的其精他品令種。勝（籠四）獅證券先公司糕1.殼證券身公司定的定煉義公：午在我淘國，發證券文公司拼是指眠依照倉《公殼司法辮》規薪定和燥經國墻務院叼證券戶監督寒管理私機構凱審查戚批準伶的、守經營慮證券緞業務頑的有叉限責置任公桑司或悶者股漫份有召限公齡司。衛2.漏證券麥公司附的設丹立條錦件（委掌握嚷）啄（1丟）有館符合趕法律拋、行森政法端規規鴨定的度公司枯章程壯。（教2）濕主要援股東仁具有粘持續感盈利頸能力概，信霧譽良教好，層最近迷3年陷無重輕大違朽法違肢規記閘錄，扭凈資涉產不控低于禮人民代幣2畫億元臉。（蘿3）貌具有凝符合原本法毛規定額的注劫冊資銅本。芬（4甜）董巡事、氏監事琴、高掏級管蓬理人觀員具掏備任裕職資系格，貞從業經人員屬具有家證券既從業稀資格艇。（謹5）裝有完克善的掀風險遙管理腥與內錦部控洲制制悉度。曉（6去）有指合格啄的經嚇營場饞所和廊業務侍設施林。浙（7宇）法召律、港行政負法規饑規定室和經治國務輔院批仁準的率國務需院證欣券監燦督管席理機晝構規魔定的庸其他汗條件喝。耐3.躬證券而公司蘇的經饅營范淺圍（食掌握暴）堆(必矮考題原)證例券公嫩司煎七大纏業務恩：鉛（1滑）孔證券寧經紀禍、灰證券撒投資境咨詢京、謊與證匯券有青關的騎財務權顧問遍（2丸）揉證券街承銷廣與保定薦、趨證券黑自營朝、證啟券資寇產管俊理、突其他棟證券脹業務個前三拐項業襲務注軍冊資錢本柏最低悄限額表50艷00襯萬元鄭；燦后四限大業氣務一汁項的溪為俱1億竭元儀；漠后四警大業垃務灘2項配以上寒的為雹5億刻元垮。音為攀實繳臟資本耗。尤可星根據暑審慎欄監管顧原則繪和各數項業兄務的跌風險術程度反調整房（向涌上）懲。擇只多冊不少仰（五渠）證月券交謎易場昌所萍：察是供稿已發警行的源證券占進行偶流通饒轉讓扔的市辨場。柳□副分單證券看交易朝所宅和挪其他脹交易究所。盲（1值）貴證券無交易膛所株。純□羨又稱持“葉場內怪交易流市場冶”閃，證貢券交齒易所朋是貨為證炎券集饅中交劉易提茂供場導所和逮設施俯，燦組織肯和監籃督證汪券交競易，里實行釘自律僻管理口的法吩人，瓶其設砍立和隱解散來由屢國務譽院直決定附。遵其事本身輔不持泥有慨證券漁，也競不進狠行輔證券責的框買賣微，煩不能住決定蜜證券棒交易約的價參格拒。娘□耍作用驅在于普：哲一是傳，秩為證挖券提攀供交度易條酷件賣；驢二是社，豪提供恥公開庫、公監平、坦充分塔的價誰格競枯爭，紅以發伙現合慨理的純交易盒價格因；參三是加，侍實施槐公開政、公顛正和舌及時餐的信援息披桃露葉；場四是鉤提供提安全暢便霧利迅相捷的予交易倒與服錦務。景▲乓證券反交易能所的牌職能刷有：邊①閣提供他場所非和設騰施；妻②乎制定攝業務艙規則寺；土③成接受掩安排狐證券蔽上市趟；折④息組織英監督辜證券望交易搬；個⑤癢對會匪員進活行監激管；式⑥搏對上縮市公處司進寬行監鵲管化；訪⑦妨設立響證券鎖登記假結算饑機構滔；襪⑧良公布抖市場綱信息伍。（嗚除第湯七項凱外，澇答案閃一目尖了然析）。縫▲限證券說交易艘所州不得冤直接吸或隊間接恭從事浪的事躺項有武：斷①貼以營涼利為抓目的競的業衰務；木②干新聞押出版衡業燙；您③咐發布幅對證忽券價洋格進配行預處測的提文字扛和資僚料掛；擾④換為他辱人提符供擔紀保等圍。某齒▲坊我貿國證座交所碎采用嗚會員參制旺，叼設會棟員大緞會認、鳳理事卡會有和古專門克委員雜會店，值理事銜會股是爛證券瘋交易奴所的偉決策租機構桶，理領事會竭下面例可設龍其他趕專門投委員遇會慌。正證券習交易匆所設示總經紙理壓，由架國務緒院證賞券監恥管機醒構任鍛免江。陸▲雞其他晃交易距所策。建證券帥交易印所以旋外的愧證券濫交易鐮市場泄，包輩括看分散愛的柜頃臺市落場洪和姑一些膏集中黃性市煙場嗽。遮柜臺踩交易勸又稱議店頭風市場僚，交自易是菜一對夸一的壓方式蜻，坐轉讓糠價格前一般蔬由證護券公毯司依競據投何資者襪的接閃受程序度報臟出亭。獎。金嫂融機譜構的真柜臺鹿既是縮證券榜交易卻的組逝織者夏，也更是證綠券交旁易的傻參加旋者。躁我國律在2工00條2年水6月驅開始口運作昨的商懷業銀岸行記希賬式使國債緩柜臺模市場把就采急用這殺樣的停交易瞇方式耀。隨確著證鍬券交調易市營場的注進一合步發桿展，卵其他牽交易牌所，紡也有拜一些妄集中適性交多易市腥場筆。命如患銀行捕間債已券市次場轉。陶代辦藥股份淚轉讓景系統之也屬誠于其爪他交智易場棉所域▲滑我國迷銀行遮間債脾券市霞場的嗎基本楚情況施：歡1）姿19啦97霞年6勝月成肚立束醋2）付目前走，我稀國銀史行間救債券俘市場墻的主茅要參捕與者王（境俊內商可業銀保行、翻非銀量行金營融機測構、疏非金鋒融機買構、綢可經駱營人閉民幣陷業務勤的外老國銀炮行分答行）的。3裙）主猾要交仔易方別式包袖括巴債券雜現貨剃交易勵和債首券回部購獵，梳債券肺交易兆采用釋詢價售交易閱方式減，包柜括由自主羨報價直、格巖式化鐘詢價倒、確因認成腫交雨三個者交易報步驟光。4唐）車我國題現行宅開展攔的代悲辦股尖份轉彩讓系西統也惹屬于帖其他次交易傘場所蘿。產（會六）擊證券依登記溉結算瞇機構旺1遠.證默券登暫記結島算機螺構是祝為證述券交津易提遵供集稍中登眨記、糊存管禁與結揉算服承務，友不以謹營利仍為目卵的的賠法人栗。惰2.蹄證券征登記子結算扇機構乳的職鬧能（漁掌握日）閃（緞1）休證券雨賬戶診、結綁算賬老戶的肯設立習。（汽2）失證券冊的存負管和筍過戶案。（圈3）晨證券掩持有斗人名棉冊登專記。渴（4漿）證搞券交摘易所支上市某證券權交易鼠的清廟算和泊交收嶺。（親5）站受發總行人揭委托求派發薪證券論權益迎。拼（6由）辦逐理與惜上述盜業務場有關抗的查陪詢。物（7猾）國床務院享證券己監督扒管理扣機構蜂批準借的其悄他業勢務。秒3.耳證券課登記始結算宅機構鍋其他絞業務忌需要濤采取盛以下瀉措施普保證駐業務聾的正飼常進騎行：多一是痕風險瓣防范梳制度幟和內存部控密制制會度緣；奉二是涌技術拴系統美和規抵范距；城三是拳風險句評估滾體系微；放四是萄數據基備份毯及緊甩急應開變程并序辣。哀我國決設立涼了證頌券結儉算風肅險基圾金，緣防范錯證券抖結算弱風險巾，巨它是箏從證案券登觀記結段算機癥構業亭務收題入、筒收益放中按悟一定欠比例衣提取療，由村證券療公司白按證究券交晃易業慈務量摩的一鼻定比交例繳閉納。征4.把中國鎮證券塑登記幟結算瘡有限憂責任胳公司車是我截國的求證券鐮登記偽結算畜機構晌。該疤公司再在慮上海先和深鐵圳主兩地任各設畝一個趁分公功司。稍三、喬證券旱交易潑機制胃（一殲）定湯期交淡易和錦連續貴交易泊（除熟悉蔥）臨▲脈證券微交易蒜機制符種類壺從可交易鈔時間濫的連搶續特脈點顧劃分店，細1、狡定期芹交易懸系統夢。污成交爬的換時點猜是不筋連續認的，姨一段駁時間改內的返委托受訂單梢在某蜓一約朱定的盼時刻耀加以嚇匹配個。檢□更特點院有：陵第一乏，呀批量棄指令全可以設提供糊價格肯的穩惑定性籍；第知二，著指令棋執行六和結鋒算的創成本朱相對窄比較齒低嚷。按2、銀連續保交易背系統炮。鵲并非骨意味課著交談易一險定是虎連續達的怖，片而峽是指館在營避業時蹲間里糕訂單源匹配杯可以各連續千不斷涉地進潤行，綿投資模者指滋令只遍要符敵合成經交條泥件就蛾可以瘋立即退成交丑▲剪定期討交易勝的撐特點落：縣①嶄批量銀指令汽可以爪提供卷價格停的穩仰定性鬧;悲②變指令耐執行弦和結煮算的作成本魚相對飯比較醉低。吐▲婦連續徒交易坐的曾特點宅：鹿①倍市場料為投馬資者勁提供壞了交痕易的夏即時徒性;斧②領交易啟過程丟中可湯以提極供更尺多的到市場名價格蜜信息錘。賓（二能）指降令驅川動和批報價壘驅動板孕從交吩易價普格的征決定英特點洗劃分隔，有演指令塔驅動袋和報聲價驅焦動。上從峽交易獻價格管的決盼定特屯點籃劃分老，有容：掘1、咳指令居驅動陡系統天。學是一燭種倦競價榆市場埋，耳也稱躲為滿“捉訂單吹驅動光市場屈”膝，證聾券喬交易撥價格厘由市逆場上岸買方舊訂單慨和呀賣方設訂單竄共同天驅動濃。箱□破特點沫有：產第一施，書證券駁交易謹價格尺由買斧賣的昆力量體直接仙決定染；逼第二逆，春投資篇者買學賣證誓券的帆對手晝是其陪他投風資者零。把2、暫報價軟驅動虎系統核。足是一年種奔連續豐交易跡商市求場問，鑒或稱固“劫做市具商市館場兼”寄，爬做市軌商給葉出壞雙向盾報價讀，由投資心者之屆間并顧不直扔接成勺交，飄而是交從做扶市商采手中咽買賣振證券活。腎做市尼商石收入掉來源斯是買爪賣證演券的類差價牌。尊□竊特點均有：伏第一艘，證游券常成交劍價格鐵的形免成由釀做市簡商決演定易；第芽二，太投資噴者絕以做負市商累為對職手，字與其揭他投損資者遙不發租生直逗接關號系羞。癢（三攪）證寺券交艙易機仙制目暴標矮（閣熟悉社）懸證券昂交易械機制客的夢目標港主要奏有獻：聽第二乏節選證券做交易躁所的枕會員云、席告位和抄交易喉單元貸一、鵝會員肝制度錯上海躲、深柱圳證蛛券交攔易所掠都采遺用會拍員制死。證桃券交它易所豬接納資的會菊員分零為搖普通褲會員攜和特肅別會舌員驢。似▲類普通踏會員她是濟境內而證券既公司輔▲割特別沸會員這是墾境外麗證券躺經營騙機構佩在華仍代表厘處。燙證券郵交易緣所要謎對會繩員進脹行監烘督管肥理，碗其中放重要俯的一鳥環是貼制定迎具體庭的援會員溪管理倦規則亂。內旺容包監括總蘆則、常會員其資格毀管理涂、席簽位與豐交易綿權限筍管理裳、證稍券交甚易及偏相關銷業務酷管理能、日媽常管持理、嗎監督賤檢查價和紀廣律處缸分等惰。惠（一胖）證答券交州易所姜會員作的資棕格、候權利幣和義升務（算掌握者）進1、敵會員插資格獄。剛□奇（可啦出多匹選題奏）證懸券交箏易所筐從證津券公鄙司的間經營叮范圍晃、巾承擔銜風險季和責撿任的沿資格巴及能制力瑞、安組織掙機構鈴、灑人員通素質撞等方與面搬規定屋入會請條件縫。歸□未主要竭有：葵（1此）榜合格馬的證還券公絹司晨；沃（2技）取良好車的信掀譽、災業績廳和合傻格的沸資本睡；（疤3）緞合格挽的另組織耳機構隙和撐業務藥人員騾；種（4哀）魯承認央證券秧交易遼所灶章程尾和業慚務規體則霞，按這規定耽繳納貢各項姑會員言經費埋。（枯5）蟻證交再所的腿其他促條件供合格憑者向滲交易帝所提安出申到請束，潔經交刻易所慎理事尾會批集準后痰，可壓成為統會員椒。扭2、沙會員旗權利職與義腔務姜。很□鎮會員政權利禮有：駱（1桂）套參加賓會員輔大會構；移（2婦）拼選舉致權與喪被選升舉權主；濱（3泉）步提議時權和宅表決仍權；么（4雅）艙參加躁證券砌交易僚，享巴受交揪易所刺服務乘；衣（5縱）摸監督句權；款（6偏）促按規乞定轉態讓交井易席切位等蒙。欄上交釋所牢會員筋義務筒有：摩（1等）宗派遣第合格授代表由入場鹽從事堆證券玉交易憐活動鑒（深徹證無明此項駐規定途）沸；癢（2犁）急按規心定繳朗納各奧項經躁費并超提信汁息資焰料；糟（其登他答房案一瞧目了摟然）公。校（二腔）壘會員霧資格轉的申碑請與椅審批腿證券坑公司呈申請編，證摸交所關自受虎理之肢日起吊20障個工狀作日痕內蜘做出忠是否壯同意蝴的決膜定。侵同意書接納怖頒悲發資雄格證擠者書貪予挺以公清告。乏（三啄）日鋼常管叼理頸（頌熟悉條）嬌會員膏應設敲會員蹈代表賊（拾由高乏級管挪理人抓員擔沾任壤）波1名反，應粉設線會員限業務逝聯絡洽人堪1-旅4名創，耽根據族授權始代位穴履行念會員僻代表肥職責駐：軟（內威容很帳多，肝若涉們及就秋選A喚BC洪D）樸。嗚定期撓報告房義務張：棚每月跡前7煌個工報作日塵內烈報送遙上月券統計是報表雜及得風險政控制栗指標氏監管洋報表厘；對每年攤4月簽30砍日前惕報送才上年鍛度年新報、準交易江系統連運行拐報告童等。胸（四泉）監遵督檢執查和崖紀律點處分朵（熟保悉）姻1.憂監督雞檢查嫁。提交易星所咸對會會員的央交易優行為墳實行責實時父監控談，授重點像是驚可能撲影響課證券寺交易姐價格獵或交蠶易量婚的異糞常交里易行拳為市。采腿用往現場遲和柳非現闖場方默式薪進行士監督磨檢查記。件□壁對翼問題浸會員擾采取紐措施茶包括距：嬸（1蠻）駝口頭遙警示提；卵（2抹）及書面途警示迷；宏（3汽）衛要求膜整改柳：茶（4脾）識約見盼談話弱；元（5鑄）貸專項幼調查董；疫（6事）擦暫停西受理為或辦私理相鵲關業今務；隙（7旬）漢提請娃中國笛證監通會處擱理協。壽會員辜應點積極動配合隨。傭2.興紀律范處分丑。顆（1陳）求在會偵員范蜓圍內及通報風批評棕；萍（2夠）唯在中駕國證鬧監會等指定艘媒體婦上公躁開譴三責；食（3壺）巷暫停雞或限臨制交旱易；瞞（4仁）久取消菜交易刪權限甩；焰（5俯）稻取消偷會員財資格融。赤會員退受娛3、伐4、辱5項演嚴厲暈措施治的應首在掛5炮個工鉤作日虜內在腰其營呢業場瓜所公短示。窮□葛會員多高級凍管理繭人蠟員昨負有創責任唐的，鴿個人評受處貞分措否施：碗（1疑）改在會抹員范們圍內典通報乎批評責；督（2蒼）響在中液國證萍監會跟指定彎媒體充上公英開譴嚷責。昏（醒前面藍1、痛2項遞）。喘另外著，根嘩據我社國《扮證券番交易耳所管昂理辦牛法》訴的規盲定，棕證券弦交易撕所決嘉定接林納或陳者開桂除會餡員應望當在揀決定曠后的備5肺個工似作日小內向荷中國殲證監霸會備站案鋼，決單定接半納或璃者開潔除正擔式會挎員以千外的衛其他孩會員娛應當消在履么行有鉤關手證續5熊個工沙作日咳之前拜報中蝦國證家監會值備案役。慌6、怪特別滴會員蓬的管窩理。輝□攻駐華英代表貨處原申請棵成為干特別字會員專條件肝是：好依法矩設立乞且早滿1仇年宵，搬1年弟內蕩無違碰規；莫（其仁他答挺案一消目了塞然）雹。確□隆特別加會員涼的唉權利講有：寸（1攏）賤列席格會員淚大會穴；（晨2）紹建議循權；精（3林）趁接受樂服務縫權。葬其應義務慎：吹繳費蟻；習（其權他一榆目了伏然）況。括二、下交易嫁席位牲和交嚇易單死元股（一址）投交易葉席位聰是轟在澆交易繭大廳陵內格進行耳交易負的帽固定乏位置渴，猜其撒實質彈還包鈔括了饑交易消資格塑的含閣義飛，齡即蝕取得巾了交率易席男位后芽才能拖從事總交易畝業務大，交彈易席蠟位代值表了茅會員糠在證怨券交紗易所事擁有竊的權淡益，聽是會衫員享糖有交震易權昆限的啟基礎抱。趟□借根據分席位犯的報老盤方昨式胳，分鈔為：傻1服、村有形支席位戒。掘交易粉員（志紅馬杜甲）誘報盤殘。廳2巖、新無形途席位松。主電腦折報盤排。絮□漿縮短夕了省申報似時間胖與紗成交景回報暫時間珠，減害去了弄人工噴報盤院環節庸，從卷而降匯低了她申報唱的差丘錯。朋石□送根據沙席位驗經營場的證英券品菌種不笛同拍，分抵為綢：樓1鉛、鑒普通馳席位覺。監又稱尸A股旋席位施，可死從事聚A股紹股票屠、債溪券基汽金等泳證券嗚的買冠賣。競2忍、猛專用潛席位涌（0烏9年撞調整迷了內搶容）女。之包括素只能月從事錄B股古買賣告的耳B股回席位絲，以妨及其格他具旱有專微門用挪途的要席位雹，如幫只能筒從事鍋債券細買賣阿的債男券專漂用席縮位、置經批尊準基闖金管牽理公冬司向緩證券述公司矮租用切的迷A股例席位盆等界。脊鍬□分根據鉆席位姐使用晴的業末務種攪類不醫同叔，北分為賞：續1貌、喪代理撤席位餡。經互紀業譯務的悲。碑2這、批自營汪席位杏。自供營業數務的查。急取得軌普通范席位迅的條右件紡有：況一是犧，朝具有刃會員牢資格菜；觸二是凝，籃繳納減席位摟費。從境內嘴證券肆公司政要取偏得隊B股刊席位剖，必陪須取明得奴外匯盤管理杏局垃頒發鍵的僻外匯介經營蔬許可轟證泄；紫境外箱機構濤要取美得B意股席怖位見，必暮須取想得追中國示證監槽會烏頒發逼的殿經營劣外資摸股業標務資砌格證貼書望。瞧經批中準的僵商業幅銀行敘可向訪交易憶所申弄請姻專門夜用于斤賣出鼻證券棵公司驕質押櫻股票糾的專瞇用席塑位燈；襖保險喉公司脆、財累務公拐司、蔑資產嚴管理限公司徑可申代請瘡取得城專用警席位飯；字基金虜管理摔公司趨可申蘆請轉紫讓向緊證券框公司敏租用選的A擾股席念位。啦惰（二擇）交娃易席獲位的作管理躲（熟泥悉）寸1.壩交易主席位卵的取諒得和債享有兵的權突利提。悔權壯利之偉一是席參加圓交易傳，參付加交仆易先挎要取削得交示易席刪位。軌證券炎交易投所會面員甜應當僵至少牙取得進并持弊有猛一個挖席位晌。證介券交渴易所奴會員茫可以努向證唇券交狂易所網提出劈申請季購買陷席位刃，也榴可以難在證弱券交榮易所菌會員籃之間魂轉讓抗席位闊。救證券杠交易岔所會跌員取繭得席箭位后累，享居有下咬列權戶利（吉以深摟交所芹為例宴）：匠（1興）進式入證講券交爪易所妻參與擱證券扇交易肉。（左2）龜每個指席位泡自動嚴享有踢一個嶺交易徹單元回的使喝用權丘。崗（3揉）每但個席商位自川動享瘡有一筋個標企準流屬速的渾使用脅權。迫（深瞇圳證陶券交數易所痕1個圓標準擦流速押為每救秒1滋5筆敵）鹿（4范）每抖個席蛋位每這年自尊動享匯有交別易類另和非樂交易申類申理報各伶2萬遭筆流巖量的燭使用焦權塞。（月5）侵其他植權利禍2.活交易兄席位廈的轉甲讓腸。盡①火證券固交易鳴所會膜員不命得共妄有席美位，灑席位啊也不懲得退透回證掉券交痰易所粗。詞②且未經飽證券尊交易從所同嚷意，沉會員圖不得鈴將席仇位出哀租、赴質押午，或磨將席脫位所職屬權嶄益以榜其他隱任何撓方式驅轉給副他人括。歉③孕席位翼只能治在會漁員間洋轉讓部;會濾員轉川讓席首位的樸，應幅當將悠席位互所屬懸權益偉一并育轉讓敗;會岸員轉常讓席氣位，裂應當輩簽訂福轉讓樣協議丸，并裕向證釀券交腿易所炒提出故申請滋。證懲券交控易所予自受各理之憑日起異5個訴工作糖日跌內對死申請劈進行婦審核結，并纏作出陰是否腳同意鹿的決則定。尤▲戰對存孝在欠噴費或豪不履倒行證印券交處易所產規定泡義務浮的會拆員，江證券稠交易傅所可伸不受韻理其艦席位盈轉讓久申請典。莫除擁交易完所批農準外策，單會員衫的席坡位只減能由粒會員因自己愿使用挨。席覺位谷不得信退回票，緞但經蹦批準魚可以嫁轉讓粉援審核債時間筑為榨5個誘工作喂日內痛。式（可顯出成品多選澆題）吃會員躲因公數司更須名、蓋營業鑄部遷萍址、堵更換搏席位難使用聚單位各等原返因妨，飲需變覆更席京位名籮稱的躍，可女申請潛。素（三銹）交楊易單濃元（幫熟悉鑼）雀▲朽交易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例記賬夏方式弊記載泉證券聰公司輩交給扣的證濾券;甚證券揮公司施也采芝用睛電腦櫻記賬汪的方混式記還載投落資者水的證漏券。爆對股核權、區債權抬變更禁引起迫的證間券轉伐移，諸而通特過賬結面予衣以劃值轉燈敲歉投資收者損——熔證券驅公司我——百證券極登記凝機構貧（二棵）我罰國目維前的適證券備托管慢制度戰（掌行握）撞1.紹上海蝕證券勵交易斧所交戰易證扎券的邁托管贈制度毅對于友在上雞海證饑券交泊易所鍛交易救的證循券，貸其托演管制訪度和座指定薄交易杜制度土聯系固在一筆起。棒指定頭交易述制度襖于1穿99按8年競4月角1日征起推愛行。徑▲庭所謂銀指定坊交易擺，是棉指凡中在上濟海證繪券交勇易所者市場嶄進行循證券恩交易宅的投壟資者肌，必趴須事艷先指謊定上膝海證畫券交筒易所娛市場易某一孔交易認參與棄人，敲作為睜其證余券的客唯一嘴受托包人酷，并談由該絲交易尊參與方人通忙過其翼特定留的交尖易單主元參港與交匠易所換市場襯證券林交易危的制慰度。雀投資吩者如積不辦衛理指君定交興易，曾上海勾證券縫交易融所交五易系合統將晨自動悄拒絕先其證疏券賬底戶的王交易差申報庭指令此，直劉至該筒投資垂者完激成辦疾理指才定交劍易手泳續。窮▲鞭對于年持有蘋和買你賣上森海證武券交憑易所粘上市沸證券韻的投每資者鄉，辦都理的籮指定司交易革一經總確認貧，其封與指巴定交抬易證器券公右司（碼指定襪的交謀易參洋與人斑）的寺托管倘關系裕即建燥立，孫即投涼資者紡持有付的上鋪海市謝場證老券將彩由其咳指定佩的證癥券公未司負毛責托察管，絡投資畝者需價要通景過其碌托管隆證券腸公司伙領取瘦相應陳的紅時利、達股息討、債群息、片債券鵲兌付對款等月。中靠國結社算公稿司上灰海分纖公司狂將記郵錄該府投資劣者與唱托管護證券住公司療托管青關系品的建煮立、害變更恐等情躬況，麗并對祥投資幅者托沙管在休證券葬公司哀的證詠券數文量及步其變役化情奏況等野加以疾記錄榜。薯▲坊未辦昏理指徑定交形易的播投資毫者的沖證券撲暫由肺中國雕結算昆上海責分公商司托泛管孟，其分紅利容、股覆息、夢債息飯、債銹券兌斷付款底在辦桑理指員定交蔑易后這可領毅取。球▲左投資排者在睡辦理游指定疫交易口時訴，須仆通過潛其委誘托的雅交易卻參與圓人向名上海贈證券撐交易父所交不易系鞋統申菠報證滲券賬灘戶的絕指定漸交易越指令燈，申甜報經援上海庫證券點交易休所交白易系水統確壁認后磁即時丸生效炊。顛已辦游理指閱定交神易的吸投資訴者，腔根據下需要魚可以批變更憂指定絨交易刮（換染證券壘公司議）。跌辦理越指定瘡交易瓦變更婦手續改時，招投資拳者須寶向其璃原指拉定交蠶易參特與人惡提出賺撤銷質指定固交易穩的申沫請，靜并由狗原交墻易參葬與人慈完成笑向上掉海證甘券交尊易所罪交易睬系統疑撤銷扇指定晚交易星的指勵令申信報犧。申遲報一剩經確迫認，漁其撤見銷即柄刻生穩效。那但投挎資者控具有柿下列爪情形爺之一細的，尿交易她參與近人不桐得為水其申谷報撤權銷指莖定交久易：賊（1軍）撤唯銷當生日有蛙交易賀行為霧的;肯（2閑）撤遼銷當久日有征申報桂;（哈3）趁新股待申購楊未到相期的豐;（畫4）邁因回賴購或浪其他熱事項杏未了蜜結的愁;速（5何）相紋關機廢構未體允許耐撤銷礙的。嚇貞撤銷擇指定半交易罰的投呢資者紹，在夾撤銷酷指定盯交易親的手躬續辦唱妥后計，必立須按輪規定盡另行衫選擇縣一個塵交易安參與沙人重儀新辦青理指其定交矩易申干請后零，方騎可進區行交獸易。息2.記深圳俘證券叼交易匪所交干易證屯券的副托管形制度陪自動豪托管長，隨額處通街買，仔哪買牲哪賣會，轉型托不亡限杏。續▲鏡深圳刮證券役市場漠的投扣資者噸持有樓的證延券需剩在自風己選景定的響證券沾營業穿部托綁管，油由證借券營雕業部脾管理朗其名永下明雁細證縣券資獄料。水投資蜘者的水證券環托管性是自賀動實飲現的闖，投若資者磁在哪同家證赴券營餃業部繞買入群證券但，這工些證病券就涼自動希托管危在哪釋家證跨券營形業部旬。投蹄資者據可以勞利用呼同一故證券描賬戶執在國程內任朝意一柿家證不券營敘業部碑買入景證券繭。投攏資者慰要賣附出證忘券，惕必須館到證爸券托附管營進業部關方能幼進行雅（在摧哪里斗買入究就在段哪里槽賣出憲）。產投資壇者也乞可以烈將其朱托管高證券觀從一慈家證負券營塑業部賴轉移皮到另拴一家寺證券始營業院部托頂管，面稱為揀“裝證券悼轉托賢管州”梳。禽轉托饒管可仗以是矮一只豐證券擦或多絹只證勢券，至也可鞋以是瞧一只芽證券與的部疲分或貫全部家▲惠投資橡者辦肌理證藍券轉繪托管西的具霉體程莊序如鞏下：賺（1健）確投資奸者在男確定剛轉入引證券杜營業闖部的伸席位相代碼濱和地確址后遇，攜次帶身仁份證嶼、證憐券賬煩戶原帆件及金復印沿件，雞到轉膚出證象券營紫業部飯申請吵辦理使。貼（2優）踢轉出那證券稍營業送部受貍理投蹤資者支申請死時，梯核對南投資侍者的襲身份隔證、賤證券扎賬戶料、轉宣入證斬券營筐業部盟席位呀代碼死等內喉容。雄核對薦無誤財后，液在投卻資者膚填寫絮的轉怨托管喚申請鋸表上寫蓋章翠確認管，并奏將客杰戶聯逆交給摸投資專者。寄（3盯）腹轉出售證券暢營業圓部按瘦照深灑圳證旦券交曉易所續有關坡規定鴉，在宮交易單時間哪內申掠報轉柴托管煉。轉冠托管圾可以安撤單畢。在際同一源證券促公司究的不天同席夠位之茶間，歌當日跪買入盤證券倉可以妙轉托燥管;宏在不惱同證包券公識司的擺席位徹之間包，當挎日買肥入證嘆券不決可以鉆轉托磨管。只（4碎）搏每個慌交易息日下昏午收眾市后尾，證能券營邁業部棚接收芽中國掙結算沈深圳將分公彩司傳巡回的叉已確豐認和毒未確滿認轉波托管齊數據師，據控此調禾整相陽應證使券明攏細數圣據。夜（5荷）綢轉出哥證券銹營業搏部收盾到轉趨托管縱未確貞認數碧據，層可向叫中國湯結算捷深圳青分公踢司查導詢轉爺托管齡不成拆功的美原因汁。葬（6給）宋轉托扣管數盼據確鬧認后陷的下川一個舉交易翁日起碌，相籍應的景證券院托管弄再轉機入證聞券營贏業部涂。專投資喬者需壟要通桶過其吼托管敬證券炒公司講領取頓相應洋的紅趁利、愚股息臉、債茶息、狠債券泰兌付炸款等東。中言國結范算深妥圳分救公司源將記士錄該協投資園者與監托管挨證券快公司做托管危關系霸的建遙立、修變更挪等情園況，披同時紋對投沒資者緞托管耐在證銹券公觀司的也證券垮數量利及其量變化渾情況師等加瘡以記構錄。峰第三駱節鬧委托息買賣喜委托壤形式毫（熟維悉）植客戶拒在辦捉理委在托買恰賣證很券時母，需型要向掃證券晝經紀滴商下耕達委芳托指倡令。準二、杜委托衛內容敲（一羞）委陷托指淹令的潤基本紹要素鐮（1儲0個多）（鳥掌握老）析1.碧證券省賬號梨蔽2.升日期巡（即肚客戶酒委托們買賣衫的日其期，惜填寫冰年、急月、撤日）偵3.植品種萌，指勇客戶扛委托脅買賣權證券貸的名潮稱，若是填乳寫委填托單犬的第屆一要桐點。霉填寫租證券塞名稱挖的方比法有扮全稱濱、簡坐稱、烈代碼哈三種棍，通降常的鄙做法獸是填藍寫代她碼及痰簡稱道。頃上海古證券隆代碼但和深反圳證誤券代巴碼都俱為一飽組絨6位壽數字澤。委鬼托買乳賣的說證券紫代碼拳與簡拐稱必丙須一瘋致。仗例如報，全拋稱要“步上海星浦東浩發展立銀行燈股份方有限唯公司創”喚，簡盆稱炭“捷浦發耍銀行惕”姐，臺代碼伸“扁60疾00乓00化”診。果4.遠買賣餐方向主5.捷數量聚。虹可分浸為整近數委滑托和基零數援委托負。嫌整數汪委托標是指怖買賣漂證券獲的數心量為睡一個宜交易漲單位平或交臂易單滋位的催整數己倍。簡一個平交易美單位撐俗稱驚“瞎1手組”濁。問零數跡委托拍是指蝶委托買證券回經紀夢商買饒賣證卸券時瘋，買坊進或捕賣出央的證侍券不喇足證萍券交撐易所時規定燭的鐮1個萍交易熱單位右。灑我國針只在各賣出鍵證券養時才足有零瓶數委含托。鏡這些慈內容眠將在飾后面衫進一互步說副明。蝦6.耳價格微。結涉及欲委托仿買賣伸證券武價格座的內救容包拆括委封托價蘭格限御制形噴式、頃證券緩交易杠的計黎價單瓣位、京申報姨價格核最小披變動別單位你、債助券交撲易報匪價組腎成等盡方面生。這燥些內俱容將仁在后迅面進去一步旅說明孟。籠7.順時間替。眉客戶亭填寫拋委托放單的停具體晴時點訪，也鹽可由體經紀落商填撥寫。漂這是釀檢查飼證券小經紀毫商是糞否執屯行時仁間優志先原慧則的距依據絞。原8.虧有效洽期純。婚委托炊指令父有效樂期一生般有膝當日現有效毯與約千定日己有效泛兩種道。卡我國欄現行掛規定萄的委渾托期目為當鋤日有財效。別9.蝦簽名品輔臨消元董勢10欲.其次他內偉容（今身份體證號脖碼、合資金堪賬號灑等）望（二呢）上劍海、詳深圳壓證券紹交易淺所證擦券買州賣申嬌報數燕量的聰規定避交易抗內容默上海主證券孟交易嗚所揚深圳肝證券庭交易繼所形買入尼股票諷、基研金、敏權證什10益0股狼（份貢）或狡其整補數倍雀10籠0股輛（份企）或交其整殿數倍羊賣出丹股票友、基豆金、召權證比余額拾不足摔10哨0股竊（份禍）的壞部分升較應一耳次性樸申報柳賣出愧余額咐不足拒10菜0股投（份音）的尋部分鴨應一行次性叔申報寄賣出黑買入青債券屆1手活或其滅整數堅倍（忘1手泰是1條00貧0元船面值叮）蔥10摧張或宇其整曉數倍搜（1慮張是菊10諸0元昆面值糖）贈賣出株債券滔1手久或其段整數衣倍字余額親不足率10垮張部敵分，睬應當渣一次譯性申軍報賣跳出粥債券痰質押隆式回隊購殲10外0手寬或其疤整數簽倍堅10被張或誦其整析數倍濟債券職買斷衡式回懼購交糕易伴10躲00竊手或討其整投數倍朗堡證券減交易肝所競算價交與易的鋼證券鏈買賣袋申報沾數量延注：萌上海項證券食交易嚇所的悅債券帶交易期和債厭券買叔斷式柏回購封交易份以人晴民幣桶10適00碗元面侮值債灘券為偶1手割，債伙券質經押式淘回購撫交易斯以人砍民幣向10抓00辦元標榜準券瞧為1焦手。煙深圳艙證券芒交易災所的綿債券葵交易歐以人見民幣車10核0元認面值這為1蠟張，廁債券拿質押貫式回蜜購以濃10罰0元忘標準游券為西1棚張健（三洽）上圈海、捕深圳華證券岔交易斜所證貴券買栽賣申社報價女格的罵規定下1.渠委托妨價格匙限制胸形式鋪。梨從趙委托僚價格蠶的限煉制形彼式看鑰，可道以將參委托蜓分為韻市價冶委托挺和限攏價委安托隸。仔▲塔市價栗委托獲是指攤投資抓者向惰證券圓經紀消商發意出買奸賣某工種證切券的律委托些指令渡時，笑要求焰證券衫經紀遣商按芳證券乞交易漏所內明當時怒的市棄場價既格買士進或越賣出病證券翻。抬優點伯是疾：沒敵有價槐格上貢的限百制，桃證券患經紀象商執蠟行委腳托指套令比貍較容妹易，超成交兔迅速疑且成鉗交率虛高昂。居缺點爆是孩：殃只有淹在委京托執繪行后榴才知旨道實提際的蹄執行承價格英。盡伙管場傷內交鞠易員犯有義過務以體最有賊利的讓價格獄為客徑戶買度進或宿賣出牢證券緣，但夢成交袋價格浩有時卵會不睛盡如骨人意竄，尤貌其是寒當市示場價販格變娛動較咬快時課。宣▲后限價脾委托冊必須集按限質定的灑價格惹或比有限定繩價格話更有杏利的炭價格丟買賣涌證券規，即哄必須奸以陰限價眾或低侮于限裹價買酷進證結券摧，以拖限價河或高色于限吩價賣風出證搬券。級優點朽是辦：拴證券丘可以念以客膛戶預沙期的說價格枯或更存有利喘的價雖格成敘交，塑有利勸于投胖資者替實現球預期歸投資坐計劃扁，謀聲求最勸大利擦益。告缺點戒是：玉限價匯委托穩成交螺速度撇慢竭，時有時鍛甚至臣無法神成交案。粒（1蘭）上栗海證始券交區易所澤市價臥申報句類型虧：催①挑最優逼5檔勤即時石成交順剩余兔撤銷寄申報盜，即筒該申追報在尤對手畜方實哄時最榨優5瓜個價棚位內韻以對撿手方懷價格練為成扔交價秒逐次四成交到，剩沙余未槳成交輸部分絡自動撒撤銷藏。圾②豪最優莖5檔皆即時忌成交睡剩余可轉限劃價申女報，辯即該運申報援在對干手方凈實時茂5個浮最優解價位紋內以兼對手焰方價辰格為帖成交衣價逐倉次成尾交，選剩余拒未成列交部思分按智本方運申報肌最新勵成交布價轉慧為限瞎價申尼報;坦如該嬌申報媽無成陜交的吧，康按本謎方最唉優報貓價轉犬為限圍價申塵報;住如無好本方顯申報男的，淋該申鳳報撤去銷。瓦③與上海椅證券忽交易伴所規北定的須其他膨方式降（2縣）深娃圳市顧價證門券交使易所逝市價賀申報艱類型洋：購①攔對手鑒方最皇優價倉格。起②幸本方但最優還價格困。梨③港最優守5檔畫即時打成交或剩余輩撤銷蘆。稿④耍即時右成交神剩余徐撤銷枯。長⑤群全額恐成交雞或撤跟銷委化托。孔⑥揀深圳貴證券場交易瓶所規沫定的浩其他雨類型面。鐵2.產證券靈交易橋的計鍛價單盡位。懶我國坐證券謀交易百所還坡規定裕，不慮同證轟券的菊交易漏采用挺不同曉的計少價單孕位。開3.逗申報址價格蟲最小魯變動驅單位鞏。之另外標，根汽據需旺要，宴證券慢交易滋所可雅調整過。漸4.母債券陵交易肢報價姐組成溜。鍋從交榴易價診格的底組成億看，窮債券臺交易樓有兩杯種：違全價佳交易狠和凈舊價交稍易。誓▲傳全價專交易決是指前買賣糖債券閘時，是以脹含有上應計鋤利息折的價剝格申齒報并嚴成交胡的交違易。槽▲戴凈價薄交易肺是指循買賣磚債券綱時，濃以鋤不含躲有句應計灰利息斥的價堆格申銳報并芳成交燕的交什易。萌在凈鋪價交漂易的濫情況工下，中成交奸價格拼與債鑄券的煩應計季利息認是分佛解的疑，竊價格陪隨行役就市培，應往計利褲息則皺根據深票面貸利率往按天矩計算膽。撓從2辱00須2年遣3月踩25熱日開貨始，蜂國債犧交易碼率先弄采用柄凈價研交易厭。般應計雨利息枕=債渣券面吩值貨×渴票面沾利率惡÷桂36遣5（回天）睡×逐已計戶息天萄數株債券谷交易咸計息逝原則數是炕“岡算頭泰不算角尾魚”竄，即洗“工起息秤日泛”亂當天獲計算嘉利息堅，即“郊到期精日偏”竟當天少不計覆算利筆息。芬交易打日掛飲牌顯撤示的澆“園每百嬸元應番計利到息額衰”涼是包鐘括筋“當交易槽日少”恨當日惹在內乎的應道計利健息額憶。若晝債券物持有寫到期舒，則饒應計蒼利息泄額是值自句“攻起息乳日孝”齊至獎“忍到期膀日傾”爹（不渣包括楊到期賣日當鏈日）聰的應女計利書息額筑。餃【教抽材例闊題】安某國及債面多值為捏10蜓0元冒，票仿面利圓率為要5%喜，起鑰息日寇是8槽月5車日，膜交易虎日是榮12飲月1柱8日樂，則壞已計諷息天俘數是土13怠6天蘿。交崖易日隨掛牌扶顯示雙的應徑計利以息額挽為：哲應計謙利息娃額=外10焦0什×隊5%愉÷口36蠻5峽×他13伏6=懷1.鄰86背元始8月麥全月水應計愚27詢天，稍9月然全月棕為3凈0天則，1虜0月是全月搶為3膨1天男，1迅1月縮全月欺為3采0天工，1卸2月痛應計霜18腰天，麗所以轎27罷+3暈0+氧31埋+3脾0+息18筒=1徐36液天。敗注意斑：上晃交所添和深暑交所槳公司戴債券仗的現晃貨交黨易也柔采用崖凈價侄交易巡原則申。狼【例竿題】低從2透00躍2年者3月臺25堤日開唉始，削國債嫩交易段率先紀采用貨（脹）。羅A.名全價掌交易期腔負B.屑凈價龜交易雨C.泄凈值超交易糾振浸D.毅全值波交易閃『正盲確答葡案』鼓B遠三、部委托斜受理士、執應行與慶委托途撤銷快（一達）委渾托受畜理（回掌握閃）糖經審宵查符代合要殃求后折，才茫能接放受委尋托。提1.脾驗證瘦與審少單夸驗證拿主要許是對陳客戶絨委托啞時遞屢交的浴相關探證件李進行上核實飽，審想單主滋要是塌檢查蝴客戶蜜填寫器的委善托單料。條證券盛經紀暫商要論根據件證券李交易策所的占交易極規則枯，對里客戶原的證考件和旋委托職單在朋合法曲性和偏同一享性方晉面進洗行審見查。絕2.堪查驗似資金忙及證慈券墳投資荷者買男入時加要有湊足夠職資金忍，賣遍出時難要有立足夠笑證券倍。活如果爭客戶揉采用般自助嗎委托險方式勢，則徑當其慢輸入浩相關素賬號僻和正皇確密趁碼后熄，即懼視同指確認準了身厲份。塔證券檔經紀影商的蘆電腦飽系統準還自綿動檢貫測客滋戶的露證券當買賣拉申報家數量提和價建格等杠是否糠符合性證券免交易掃所的吃交易殘規則稅。裕（二濁）委聯托執瞎行（摸掌握貞）潮1.針申報省原則火申報倒：證凡券營秩業部錘將客狠戶委俱托傳纖送至劇證券叢交易黑所撮磁合主砌機，六稱為案申報裝或報鑰盤。軋原則襲：時芳間優皂先、齒客戶鼓優先趴。剛時間通優先張是指崇證券鋼營業濁部應饒按受殘托時嫁間的誓先后蓄次序矛為委摔托人赴申報肅。頌客戶囑優先惠是指逼當證裕券公診司自豆營買耍賣申果報與侍客戶蝴委托殼買賣擇申報頭在時蒸間上月相沖坊突時本，應托讓客民戶委跑托買宵賣優貴先申徐報。惰注意凱：湖證券與公司昨同時夫接受莊兩個塵以上膽委托教人買株進委逮托與亂賣出酬委托投且種齒類、裹數量盆、價壞格相醉同時沫，不傻得自背行對總沖完和成交爸易，表應該朋向交蔬易所根申報謎競價聚。籌2.瓦申報庭方式睛▲常有形弊席位蠶申報牲（需購要場象內交針易員卷輸入摩）節▲謀無形蛙席位廊申報蟻（無湊需場渴內交寺易員染輸入昆）招注意愿：境簡外投風資者匯買賣檢B股販，必障須通啟過境運外的銹證券且代理本商進苦行。蘇3.府申報則時間鮮（三棍）委開托撤散銷（有熟悉肺）懂1.挽撤單管的條咱件甲：鄉在委遞托未匯成交稈之前捏，委型托人艦有權驢變更枯和撤燦銷委姻托。傷一旦箏成交榜后，景買賣刺即告疲成立婆，成提交部期分不色得撤毒銷。碎2.煮撤單隱的程本序有：妨對委具托人彩撤消伐的委叛托，紹證券狼營業涼部須邁及時襖將凍騙結的籮資金硬或證產券解伯凍約第四梅節續競價遭與成慢交個一、紛競價躲原則機（掌借握）甲談創窩原則良：價用格優誠先、冷時間堵優先涉。唱二、遷競價盤方式久（掌鼠握）奔慚旁澤方式截：集安合競描價和筒連續吐競價斥（一誕）集賣合競尤價川1.輝概念椅：起集合辰競價場，是假指對繩在規揮定的充一段大時間基內接條受的計買賣繁申報授一次至性集渾中撮塊合蓬的競酬價方階式假。威2.培集合趕競價兄確定爛成交旗價的疑原則灶（1當）可加實現全最大水成交陽量的旋價格唐;緞（2寧）高慎于該螺價格飽的買飯入申闊報與鍵低于流該價昨格的哥賣出刷申報芬全部勿成交光的價辱格;遵（3牲）與濟該價寶格相前同的籍買方起或賣荒方至械少有賺一方辣全部守成交膜的價納格。刮如有蠟兩個度以上旺申報政價格減符合矛上述餅條件串的，盼深圳攔證券仍交易單所取疼距前北收盤泊價最沸近的欺價位旱為成劣交價粱。上繡海證火券交眼易所系則規孫定使分未成旅交量思最小超的申繞報價密格為坡成交及價格牧，若晝仍有斯兩個寨以上筒使未慕成交伙量最慢小的雜申報數價格勞符合蝦上述菌條件數的，鳴其中運間價蜘為成否交價腳格。斬集合留競價商的所顯有交災易以評同一禿價格益成交這。藥集中建競價乖中未嬌能成音交的叢委托染，自玻動進傾入連林續競義價。繡（二融）連王續競健價制1.炮概念氣：陷連續豐競價牛是指科對買裕賣申養報逐觀筆連復續撮緩合的符競價猛方式喬。敢按照燈我國嶄證券槍交易這所的粘有關洽規定字，塔在無準撤單唇的情語況下竟，委亡托離當日甚有效剛。另腔外，單開盤丑集合句競價界期間謊未來胳成交喂的買富賣申嫁報，裂自動咐進入絹連續我競價犯。深妥圳證托券交序易所紗還規協定，池連續嗽競價謊期間環未成迷交的僻買賣瘡申報生，自姐動進判入收鈴盤集猜合競啞價。禿2.線成交骨價格斑確定相原則拿：拴連續雪競價演時，皮成交著價格迎的確察定原淺則為滿：繞（1會）最告高買爺入申撇報與傾最低盆賣出斜申報膚價位坐相同冤，以捷該價內格為犯成交虜價;友（2改）買問入申朋報價庫格高婚于即冷時揭睡示的有最低歌賣出災申報紡價格雪時，枝以即歪時揭退示的威最低消賣出階申報停價格振為成酷交價砍;暴（3遵）賣妻出申損報價誦格低腥于即恩時揭村示的款最高迅買入恰申報仰價格矮時，測以即教時揭凳示的董最高漲買入駝申報掩價格怨為成卸交價獎。落三、贈競價沸申報膠時的淘有效偵申報銷價格他范圍狐（一推）實觸行漲太跌幅薯限制教的證杜券有方效申微報價華格范質圍去股票落（含丹A、掉B股壯）、飄基金影類證腰券在浪1個榆交易貍日內說的交洗易價貞格相燭對上三一交劍易日宿收市累價格洞的漲吃跌幅撇度不辦得超跨過詳10洗%說，排其中臉ST戀股票便和*能ST迷股票餃價格絹漲跌顧幅比禍例都注為敬5%已。膨（出留現財爪務狀磨況或糕其他洋狀況縮異常禍的。慎是對五上市忍公司鵲目前洋所處澡狀況糊的一甩種客身觀揭票示，須其目壽的在貫于向淋投資間者提層示市辭場風臺險）注漲跌煩幅價牙格=遍前收應盤價猴×旋（1易±斃漲跌腳幅比憤例）款買賣濤有漲亂跌幅福限制夸的證濁券，灣在價初格漲蔥跌幅歲限制瓶內的犯申報具為有陷效申糧報，洲超過悶漲跌灣幅限席制的挺申報珠為無維效申覽報。法在深測圳證群券交桑易所尼，買刷賣有押價格秧漲跌觀幅限粒制的皺中小喜企業炸股票堅，連熔續競遞價期負間超恒過有坊效競劣價范竟圍的淋有效牽申報缺不能普即時縣參加粘競價盞，暫在存于墨交易騙主機發;當咸成交摔價格梁波動扶使其糠進入逢有效莖競價它范圍疾時，顧交易梁主機傻自動緩取出活申報形，參余加競蛋價。復中小領企業僵板股糊票連嚼續競奧價期先間有淋效競意價范綱圍為拾最近炮成交蝴價格麥上蔬下脂3%哈。開陳盤集竟合競膽價期梢間沒蟲有產濾生成泉交的宅，連至續競架價開慈始時違有效很競價劃范圍掘調整肝為前送收盤畫價的碧上下螞3%慮。步（二睜）不德實行類漲跌安幅限巖制的趁證券奴有效填申報洲價格群范圍瘡（兜屠底條記款主罵要是蘿為了貪防止食法律刪的不喪周嚴柱性，噴以及稠社會復情勢攤的變丈遷性隸。）河不實孟行漲乖跌幅錢限制道的證槍券，豪上海匙證券網交易有所的規規定男：武▲惱不實魯行漲逮跌幅收限制擔的證飽券，打深圳艷交易犁所的淡規定溝：拜深圳洲證券孩交易曾所無違漲跌翠幅限裙制證久券的寸交易供按下強列方音法確漠定有作效競素價范搶圍：饒1.麻股票很上市賭首日挑開盤廟集合肅競價耀的有續效競綱價范封圍為屑發行死價的瘦90焦0%惹以內屆，連綿續競綁價、暫收盤失集合艙競價奧的有輝效競迷價范烏圍為勾最近委成交彎價的像上下支10被%。勉2.顫債券很上市短首日門開盤張集合凡競價柏的有糧效競您價范右圍為悶發行敗價的縮上下戒30鏟%覺，連鐵續競英價、漫收盤射集合趨競價盟的有窯效競鈔價范瓦圍為區最近箱成交杠價的出上下叨10泛%;盤非上賄市首浸日開聰盤集庭合競亞價的符有效芳競價集范圍盲為前倚收盤亡價的駛上下疫10葉%，草連續找競價悶、收墳盤集虛合競寫價的癢有效餃競價后范圍騾為最專近成精交價獵的上剃下1闊0%塘。怨3.鼻債券犁質押估式回嗓購非吵上市驗首日馬開盤領集合槽競價摟的有貢效競釣價范走圍為持前收呈盤價崇的上粗下銷10樣0%議，連煎續競嗓價、欺收盤騙集合邪競價繼的有切效競乏價范居圍為嗚最近文成交訊價的筆上下儲10凡0%疊。梯▲層無價療格漲醬跌幅員限制唉的證捎券在袖開盤景集合告競價戚期間抖沒有福產生法成交西的，捷連續從競價獲開始變時，吧按下攏列方音式調蹤整有寬效競細價范蹦圍：艦1.既有效枯競價邊范圍拖內的街最高儀買入爺申報棚價高御于發忙行價鍬或前安收盤森價的蟲，以竹最高臺買入受申報櫻價為予基準破調整伸有效艱競價具范圍犬。棵2.受有效剪競價鉆范圍嘗內的院最低扒賣出雁申報夫價低衣于發俯行價榮或前拍收盤躺價的煎，以憂最低猾賣出悟申報舍價為恢基準添調整縫有效昌競價月范圍樹。頂另外培，買由賣深籍圳證的券交甚易所慶無價諷格漲筋跌幅床限制掃的證醒券，忍超過摸有效朱競價耀范圍服的申攔報不君能即疲時參豎加競笛價，砌可暫塘存于宋交易漿主機販;當地成交替價格筍波動版使其映進入轎有效廣競價西范圍漿時，罩交易滿主機摘自動貨取出雖申報忙，參盤加競砍價。竄四、敏競價口結果于--管-仔三種讓可能時：全壟部成硬交、帶部分寶成交誘、不校成交鐵。用五、非交易倦費用懸：庫傭金嘩、過辭戶費勉、印索花稅舊。兵（一模）傭播金（埋掌握喝）楚（二變）過葬戶費攪（掌災握）娘1.埋定義預:招過戶廚費攜是委租托買殼賣的朱股票跑、基緞金成幸交后放，買壩賣雙煙方為拐變更陽證券僻登記濱所支僅付的級費用奸。鑰屬于殖中國佳結算松公司星的收短入，畝由證收券經錫紀商婦在同特投資鋤者清戒算交漆割時墻代為惕扣收火。屋2.候收費異標準憶:反上海號證券肯交易悶所，淚A股鐮的過泛戶費翅為成娃交面仗額的靠1肯‰捆，起都點為鑄1元戰;語在深特圳證匆券交蹦易所牌，免網收A粗股的敘過戶冤費娘。統對于贊B股僅，這風項費躲用稱昆為結俘算費以，在胃上海晶證券繩交易必所為悟成交舌金額膚的0坐.5排‰灶;在嘆深圳擱證券救交易韻所亦低為成煙交金耽額的攀0.所5棒‰雁，但式最高涌不超盾過5反00扭港元底。基側金交炮易目差前不模收過奴戶費反。盟（三胳）印叨花稅胖（掌感握）煉1.穴定義扎:辛印花夠稅是站根據蒸國家斷稅法歉規定珠，在呈A股贏和B低股窗成交貍后對五買賣龜雙方攝投資悉者按辣照規沫定的耍稅率失分別劈征收鬼的稅傾金。巾2.豐收費飽標準煩:踐由證熄券經懶紀商撒在同墳投資愈者辦村理交提割過奇程中捉代為尿扣收拍;然螺后在棒證券進經紀私商同苦中國嚴結算形公司慣的清禁算、明交收部中集趕中結關算;鋸最后燒，由鋒中國浴結算三公司皂統一曾向征苗稅機弟關繳賄納。菌目前灑，證久券交譯易印猾花稅拐只對嫂出讓夢方（文賣方姿）按愈1霸‰貪稅率良征收瓣，對引受讓它方（租買方少）不籃再征木收。否第五容節嬸交易撿結算簡潤貸每日題交易港結束增后，研證券報公司蹄要為娘客戶灘辦理住證券席和資竭金的規清算豎與交素收。蒸目前松我國貝證券稀市場壁采用匠的是菜法人塑結算拾模式封。法現人結笛算是守指由辣證券殿公司票以法鏡人名禁義集校中在代證券蕩登記瞧結算重機構兔開立杏資金矛清算夢交收治賬戶芽，其淡接受定客戶浸委托曲代理撈的證魚券交道易的茄清算潔交收惠均通猴過此索賬戶油辦理奧。證挺券公填司與柏其客儀戶之和間的現資金卸清算爸交收肯由證融券公筍司自而行負吧責完殺成。乖證券賣公司博作為黎結算庫參與附人與伴客戶鑼之間兆的清名算交冷收，阻是整坊個結湯算過固程不找可缺綁少的野環節哥。臥一、參證券爬公司標與客鍛戶之漿間的姻證券賺清算來交收請實踐類中，腫對于蘿證券鋼公司鈔與客滴戶之血間的孫證券蜻清算奸交收走，一躁般由劈中國跟結算功公司晚根據雅成交寫記錄賠按照竄業務圣規則問自動遮辦理茄。證踏券交鏡收結什果等池數據淺由中潑國結閘算公秀司每巴日傳糧送至那證券嫩公司敵，供拜其對搏賬和怎向客走戶提但供余土額查春詢等畫服務僚。證鄰券公倡司根舅據中場國結乓算公味司數建據，存記錄結客戶售清算其交收忌結果衡。劈二、災證券蓮公司襲與客您戶之漁間的暴資金血清算滅交收舞（一抹）證暗券公謹司和爽存管淡銀行探在資侄金清光算交懲收中追的職口責星在殖“廢客戶哀交易宿結算銀資金拼第三中方存搞管捧”情制度騙框架杜下，傳證券脹公司律與客溫戶的內資金男清算叉交收膽，需酷要由海證券轎公司公與存鐵管銀菜行配偽合完踢成：凱1.泉證券賠公司界負責絹根據獨中國禿結算密公司執發送廣的結望算數違據和獄存管惠銀行雁發送粘的客吼戶資雅金存文取數蘭據完梯成客進戶資支金的絹清算譯，更垂新客霞戶資父金賬則戶的疲余額堪，并繭向存浪管銀神行發競送客點戶證卸券交立易清天算數遠據及缸資金她賬戶仇余額雙。料2.氏存管晶銀行挪負責斑根據糠客戶獨資金偵的存防取數堡據和挺證券概公司陣向其洪發送擺的證雕券交敏易清顆算數膽據完艇成客憶戶管愛理賬墊戶余具額的零更新員，并沈進行籃客戶矩資金安賬戶下余額碗與客匠戶管蟲理賬紅戶余問額的鳴核對漫，將粘核對謝結果美發送愚證券懲公司黃。言3.茶證券糕公司底根據壘核對詳無誤炭的清靈算結牽果向臺存管翼銀行江發送弦資金腸劃付增指令屑，存披管銀命行根坑據證焦券公柜司的常資金焦劃付農指令呆及時吉辦理愿資金嗎劃付芬，完欺成客護戶證秀券交巨易的辮資金扁交收恩。捉（二拆）資騾金存公取及阿結算且流程敢（熟要悉腹）瘡限在客釣戶交壇易結絮算資駱金第儉三方朗存管貌模式駁下，它證券近公司謝與客耗戶之卵間的浴資金嘴存取停、清憐算與芹交收趣過程涂可簡銹要概架括如口下：羞1悟、客驕戶從戴銀行秩結算閃賬戶幸向資溪金賬物戶存串入交般易結績算資管金。牌遞2盡、客乏戶通題過資工金賬喊戶及口密碼通進行早交易設。恢殃叉3憤、證舍券公宅司審量核并鴿報送頸客戶挑交易乳指令僑。提禁弦4捕、中纖國結雜算公襯司根妨據交場易所悶數據酒生成扁清算這交收克文件研，并播發給窯證券賊公司是。確器踢5候、證夏券公除司跟棗結算軌公司兵清算白交收臺數據寧和存蔽管銀堡行提秒供的斗客戶爪加以鬧結算紅資金昆存取腳數據瘡，完鋒成對狀客戶佳的清守算交躲收。棗并將鑼結果亮數據翻傳送品給存贈管銀珠行。置美賭6潛、存雙管銀恭行根賄據證昨券公憑司數各據調白整客事戶賬扛戶，打并將豆結果租發送鞭證券筑公司溜。邁湖拍7惕、證緊券公析司核露對后添制作但資金滾劃付嶺指令輸發送濤存管書銀行刮。和笑剪8饅、存禽管銀畏行根使據劃辮付指鋒令辦確理交壞收資突金劃猴付。爬屆9種、客丈戶證寺券交擁易結贊算資崖金的頌取出翠，只吹能通舊過轉圓賬的樣方式印轉入廈銀行株賬戶冷然后絨再取澇出蠻說明績：鋪客戶屈（含融個人據或機膽構）其辦理削現金別或轉袖賬取曾款時舊，不株能直曉接從哲其存改管賬芹戶中廊辦理流，而剩需先寇將其偷存管并賬戶鐵資金沙轉入健其簽演約存痛管賬核戶后躁，從舍其簽第約存尸款賬屠戶辦瘋理現密金或芹轉賬部取款火。

寸第三居章牲特別鉛交易紀事項征及其裁監管超第一掉節崗特別閘交易軌規定物與交弦易事上項齊一、穩特別宗交