2021基金從業(yè)資格考試科目二模擬試

卷及答案3

考號姓名分數(shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、（）指標表示股票價格和每股收益的比率，該指標揭示了盈余和股價之間的關系。

A.市銷率

B.市現(xiàn)率

C.市盈率

D.市凈率

答案：C；

解析：市盈率指標表示股票價格和每股收益的比率，該指標揭示了盈余和股價之間的關系。

2、利潤包括收入減去費用后的凈額以及（）等。

A.所得稅

B.營業(yè)利潤

C.實收資本

D.直接計入當期利潤的利得和損失

答案：D

解析：利潤包括收入減去費用后的凈額以及直接計入當期利潤的利得和損失等。

3、機構投資者資本實力更為雄厚且投資能力更為專業(yè)，機構投資者資產(chǎn)管理類型包括（1）聘請

專業(yè)投資人員對投資進行內(nèi)部管理（2）將資金委托投資于一個或多個外部基金公司（3）也有一

些公司采用混合的模式（一部分資產(chǎn)內(nèi)部管理，另一部分資產(chǎn)外部管理）等。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

4、假設某基金第20日的波動率為0.02,則它的年化波動率為（）。

A、0.31

B、0.38

C、0.28

D、0.20

答案為A

【解析】本題考查波動率。在計算波動率時，通常忽略交易所關閉的日子，僅計算交易日數(shù)量。

2007-2016年，我國A股市場交易日數(shù)量平均為每年243天。我們在估算年化波動率時，可以假

定每年有243個交易日。所以，年化波動率=0.02X=0.31。

5、相關系數(shù)的（）大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關性的強弱。

A.概率

B.標準差

C.絕對值

D.期望收益

答案：C

解析：相關系數(shù)的絕對值大小體現(xiàn)兩個證券收益率之間相關性的強弱。

6、在自主權限內(nèi)，。通過交易系統(tǒng)向交易室下達交易指令。

A.基金監(jiān)管人

B.基金托管人

C.基金投資者

D.基金經(jīng)理

答案：D；

解析：在自主權限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達交易指令。

7、以下關于詹森a說法不正確的是（）。

A.詹森a是在CAPM上發(fā)展出的一個風險調(diào)整差異衡量指標

B.若ap=0,則說明基金組合的收益率與處于相同風險水平的被動組合的收益率不存在顯著差

異

C.當ap>0時，說明基金表現(xiàn)要優(yōu)于市場指數(shù)表現(xiàn)

1）.當ap〉0時，說明基金表現(xiàn)要弱于市場指數(shù)表現(xiàn)

答案：D

解析：若ap=0,則說明基金組臺的收益率與處于相同風險水平的被動組臺的收益不存在顯著差

異。當即ap>0時，說明基金表現(xiàn)要優(yōu)于市場指數(shù)表現(xiàn)；當ap<0時，說明基金表現(xiàn)要弱于市

場指數(shù)的表現(xiàn)。故D不正確，選D.

8、一般來說，算術平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動加劇而增大。幾

何平均收益率克服了算術平均收益率會出現(xiàn)的上偏傾向。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

9、如果某債券基金的久期是5年，那么，當市場利率下降1%時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將（）；

當市場利率上升1%時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將（）。

A.減少1%；增加1%

B.增加1%；減少1%

C.減少5%；增加5%

D.增加5%；減少5%

答案：D

解析：根據(jù)久期的定義，債券價格的變化即約等于久期乘以市場利率的變化率，方向招反。因此,

當市場利率下降1%時,該債券基金的資產(chǎn)凈將增加5%；當市場利率上升1%時，該債券基金的

資產(chǎn)凈值將減少5%。

10、若期貨交易保證金為合約金額的5%,則期貨交易者可以控制的合約資產(chǎn)為所投資金額的（）

倍。

A.5

B.10

C.20

D.50

答案為C

11、甲公司2015年資產(chǎn)總計為3000億元，負債總計為2000億元，則甲公司2015年的所有者權

益為（）。

A.2000億元

B.3000億元

C.5000億元

D.1000億元

答案：D

解析,根據(jù)會計恒等式資產(chǎn)=負債+所有者權益

12、以下那（）不屬于技術分析的三項假定。

A.市場行為涵蓋一切信息

B.技術分析的另一條準則是股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿趨勢運動

C.歷史會重演

D.股票價格具有預測性

答案為D

13、跨境投資的風險管理主要有（）。

I.可運用定量風險模型和優(yōu)化技術，分析各投資組合市場風險的來源和暴露

H.加強對場外交易的監(jiān)控，確保所有交易在公司的管理范圍內(nèi)

III.通過不同國家地區(qū)的資產(chǎn)組合配置分散風險

IV.多幣種投資和匯率避險操作相結合

A、I、II、川、N

B、I、II、III

C,IILIV

D、I、II

答案為C

【解析】本題考查跨境投資的風險管理。跨境投資的風險管理主要有以下兩點：（1）通過不同國

家地區(qū)的資產(chǎn)組合配置分散風險。（2）多幣種投資和匯率避險操作相結合。

14、企業(yè)資產(chǎn)總額中各種資本的構成比例，指的是（）。

A、資本結構

B、負債結構

C、利潤結構

D、成本結構

答案為A

【解析】本題考查資本結構概述。資本結構是指企業(yè)資本總額中各種資本的構成比例。

15、自上而下股票投資策略在實際應用中，不包括（）。

A.根據(jù)宏觀經(jīng)濟研究決定大類資產(chǎn)配置

B.從周期非敏感型行業(yè)轉換為周期敏感型行業(yè)，從而獲得板塊的差額收益

C.運用基本面分析深入研究個股的投資價值

D.轉換價值股和成長股的投資比例，追求風格收益

答案：c

解析：運用基本面分析深入研究個股的投資價值，屬于自下而上分析。

16、當上市公司實施送股、配股或派息時，每股股票所代表的企業(yè)實際價值就可能減少，因此需

要在發(fā)生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分因素，因送股或配股而形成的剔除行為稱為（）,

因派息而引起的剔除行為稱為（）。

A.除息，除權

B.除權除息，除息除權

C.配股，分紅

D.除權，除息

答案為D

17、房地產(chǎn)投資信托具備（）的特點。

A、低風險

B、流動性差

C、信息不對稱程度高

D、低分紅

答案為A

【解析】本題考查房地產(chǎn)投資信托。房地產(chǎn)投資信托的特點包括流動性強；抵補通貨膨脹效應；

風險較低；信息不對稱程度較低。

18、（）否定了基于公開信息的基本分析存在的基礎，但沒有否認內(nèi)幕信息的價值。

A.弱有效市場假設

B.半強有效市場假設

C.強有效市場假設

D.市場異常理論

答案：B

解析：半強有效市場否定了基于公開信息的基本分析存在的基礎，但沒有否認內(nèi)幕信息的價值。

19、（）高，表明企業(yè)有較強的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力，企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用方

面取得了良好的效果。

A、銷售利潤率

B、資產(chǎn)負債率

C、資產(chǎn)收益率

D、總資產(chǎn)周轉率

答案為C

【解析】本題考查盈利能力比率。資產(chǎn)收益率高，表明企業(yè)有較強的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力，

企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。

20、關于遠期利率，以下說法錯誤的是（）。

A、是中央銀行制定貨幣政策的參考工具

B、是計算貼現(xiàn)因子的依據(jù)

C、是利率衍生品的定價依據(jù)

D、可以預示市場對未來利率的走勢期望答案：B

21、做市商可以分為（）。

I.特定做市商

H.多元做市商

III.一般做市商

IV.指定做市商

A、I、IV

B、II,III

C、II、IV

D、1、n

答案為D

【解析】本題考查報價驅動市場。做市商可以分為兩種:特定做市商、多元做市商。

22、下列各項費用不能從基金財產(chǎn)中列支的是（）.

A、銷售費

B、申購費、贖回費

C、基金托管人的托管費

D、基金份額持有人大會費用

答案為B

【解析】本題考查基金費用的種類。申購費、贖回費、基金轉換費直接從投資者申購、贖回、轉

換的金額中收取,不由基金資產(chǎn)承擔。

23、（）被普遍認為是一種理想的股票價格指數(shù)期貨合約的標的。

A、中證全債指數(shù)

B、標準普爾500指數(shù)

C、滬深300指數(shù)

I）、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

答案為B

【解析】本題考查標準普爾500指數(shù)。標準普爾500指數(shù)被普遍認為是一種理想的股票價格指數(shù)

期貨合約的標的。

24、期貨市場的最基本的功能就是（），具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價格風險。

A.對沖

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.風險管理

D.投機

答案：C；

解析：期貨市場的最基本的功能就是風險管理，具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價格風險。

25、關于期貨合約要素，下列敘述不正確的是（）.

A、交易期貨合約時，只能以交易單位的整數(shù)倍進行買賣

B、期貨合約的交易時間是由交易者決定的

C、期貨的合約月份由期貨交易所規(guī)定，交易者可選擇不同合約月份的期貨合約

D、如果過了最后交易日仍未做對沖，就必須進行實物交割或現(xiàn)金結算

答案為B

【解析】本題考查期貨合約的要素。期貨合約的交易時間是固定的。每個交易所對交易時間都有

嚴格的規(guī)定，不同的交易所可以規(guī)定不同的交易時間。

26、關于期貨市場的作用，以下表述錯誤的是（）。

A.提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟

B.農(nóng)產(chǎn)品期貨市場有助于減緩農(nóng)產(chǎn)品價格波動對農(nóng)業(yè)發(fā)展的不利影響

C.期貨交易需要對大量信息進行加工，故期貨交易形成的未來價格信號具有滯后性

D.期貨交易所形成的未來價格信號能反應多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢

答案：C

27、如果一只股票基金的年周轉率為（），意味著該基金持有股票的平均時間為1年。

A.0%

B.50%

C.80%

D.100%

答案：D

28、關于債券基金，下列說法錯誤的是（）

A.債券基金指的是基金資產(chǎn)60%以上投資于債券的基金

B.債券基金主要的投資風險包括利率風險、信用風險等

C.相比股票基金，債券基金具有風險低、收益低的特點

D.債券基金的投資對象主要是國債、可轉債、企業(yè)債

答案：A

29、私募股權投資基金通常可分為（）。

I.公司型

II.合伙型

III.對沖型

IV.信托型

A、I、n

B、II,III,IV

c、i、in、iv

D、I.ILIV

答案為D

【解析】本題考查私募股權投資基金的組織形式。私募股權投資基金通常可分為公司型、合伙型

和信托型三種。

30、QFH在中國境內(nèi)的投資受到的限制不包括

A.主體資格

B.資金流動

C.投資范圍

D.投資主體

答案：D；解析QFII在中國境內(nèi)的投資受到包括主體資格、資金流動、投資范圍和投資額度等方

面的限制。

31、下列股票估值方法不屬于相對價值法的是（）。

A.市盈率模型

B.企業(yè)價值倍數(shù)

C.經(jīng)濟附加值模型

D.市銷率模型

答案：C

解析：相對價值法有：市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率、企業(yè)價值倍數(shù)等。經(jīng)濟附加值模型是

絕對價值法。

32、下面屬于貨幣時間價值的應用的是（）

A.不要為撒掉的牛奶哭泣

B.谷賤傷農(nóng)

C.賣的比買的精

D.早收晚付

答案：D

33、下列關于普通股和優(yōu)先股權利的說法錯誤的是（）。

A.普通股股東可以選出董事，組成董事會以代表他們監(jiān)督公司的日常運行；董事會選聘公司的

經(jīng)理，由經(jīng)理負責公司日常的經(jīng)營管理

B.普通股股東有分配盈余及剩余財產(chǎn)的權利。但分配多少股利取決于公司的經(jīng)營成果、再投資需

求和管理者對支付股利的看法

C.普通股沒有到期期限，無須歸還股本，普通股股東每年有一筆固定的股息，相當于永久年金（沒

有到期期限）的債券，但其股息一般比債券利息要高一些

I）.優(yōu)先股一般情況下不享有表決權,優(yōu)先股是股東以不享有表決權為代價而換取的對公司盈利和

剩余貝才產(chǎn)的優(yōu)先分配權

答案為C

34、當上市公司實施（）時，就要進行除權或除息。

I.送股

n.配股

m.派息

iv.債轉股

A、i、n、in

B、n、m、iv

c、i、山、iv

D、Hn,川、N

答案為A

【解析】本題考查除權與除息。當上市公司實施送股、配股或派息時，每股股票所代表的企業(yè)實

際價值(每股凈資產(chǎn))就可能減少，因此需要在發(fā)生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分因

素。因送股或配股而形成的剔除行為稱為“除權”，因派息而引起的剔除行為稱為“除息”。

35、關于貨幣市場工具，以下表述錯誤的是()

A.貨幣市場工具在金融市場中發(fā)揮著十分重要的功能

B.貨幣市場工具具有較差的流動性和對經(jīng)濟環(huán)境的敏感性

D.貨幣市場工具產(chǎn)生于信用活動，交易價格為利率

答案：B

36、下列反映兩種不同證券表現(xiàn)聯(lián)動性的指標是()

A.均值

B.中位數(shù)

C.相關系數(shù)

D.方差

答案：C

37、若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合位于證券市場線的下方，則()將不愿意投資該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，導致

市場對它供過于求，價格下降，預期收益率上升,最終該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合也會向證券市場線回歸。

A.基金經(jīng)理

B.風險偏好者

C.理性投資者

D.機構投資者

答案：C

解析：若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合位于證券市場線的下方，則理性投資者將不愿意投資該資產(chǎn)或資產(chǎn)組

合，導致市場對它供過于求，價格下降，預期收益率上升，最終該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合也會向證券市

場線回歸。

38、下列選項中，不屬于流動資產(chǎn)的是（）。

A、存貨

B、應收賬款

C、貨幣資金

D、應付票據(jù)

答案為D

【解析】本題考查資產(chǎn)負債表。流動資產(chǎn):貨幣資金、應收賬款、應收票據(jù)、存貨、其他流動資

產(chǎn)。

39、歐盟UCITS四號指令的修改主要體現(xiàn)在（）。

1.引進基金管理公司通行證

II.跨境分銷程序實現(xiàn)簡化，注冊流程更簡便，并支持UCITS部門更快速地啟動跨境營銷

III.為UCTTS基金的國內(nèi)和跨境合并創(chuàng)建法律框架，允許UCITS基金整合

IV.引進主從結構基金以促進資產(chǎn)池的組建

A、1、H、III

B、H、III、IV

C、1、IV

D、I、II>III、IV

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。歐盟UCITS四號指令的修改主要體現(xiàn)在五

個方面：（1）引進基金管理公司通行證；（2）跨境分銷程序實現(xiàn)簡化，注冊流程更簡便，并支持

UCITS部門更快速地啟動跨境營銷；（3）為UCITS基金的國內(nèi)和跨境合并創(chuàng)建法律框架,允許UCITS

基金整合，設立便利跨境基金并購的程序，加快現(xiàn)有的大型基金并購小型基金的趨勢；（4）引進

主從結構基金以促進資產(chǎn)池的組建，允許某一UCITS（從基金）被另一UCITS（主基金）完全投

資，幫助UCITS基金實現(xiàn)更大的規(guī)模經(jīng)濟和更低的經(jīng)營成本，使得法律框架對于有意創(chuàng)立基金的

機構投資者更具吸引力；（5）以最新標準化的“投資人關鍵信息”文件替換原有的簡化募股書。

40、假設基金投資者選擇現(xiàn)金分紅方式，基金分拆和基金分紅的區(qū)別不包括（）.

A、選擇現(xiàn)金分紅方式的投資者在獲得現(xiàn)金分紅的同時，其所擁有的基金份額不發(fā)生改變

B、在現(xiàn)金分紅方式下，基金分紅有大量的現(xiàn)金流出，基金的資產(chǎn)規(guī)模也會發(fā)生改變

C、基金分拆要對原有的結構進行分解，時機的選擇非常重要

D、當基金所持有的資產(chǎn)價格處于持續(xù)上升期時，進行基金分紅必將要求基金管理者賣出價格持

續(xù)上漲的部分資產(chǎn)，這種行為將會影響基金未來收益的提高

答案為C

【解析】本題考查基金利潤分配。選項C錯誤,基金的分拆不需要賣出基金的資產(chǎn)，只是對原有的

結構進行形式上的分解,時機的選擇更為隨意。

41、。指債券發(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。

A.再投資風險

B.提前贖回風險

C.通脹風險

D.信用風險

答案：D；解析信用風險指債券發(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者芾

來損失的可能性。

42、()以投資組合中的金融工具是基本風險因子的現(xiàn)行組合，且風險因子收益率服從某特定類

型的概率分布為假設，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計算出風險因子收益率分布的參數(shù)值。

A、參數(shù)法

B、歷史模擬法

C、最小二乘法

D、蒙特卡洛模擬法

答案為A

【解析】本題考查參數(shù)法。參數(shù)法又稱為方差一協(xié)方差法，該方法以投資組合中的金融工具是基

本風險因子的現(xiàn)行組合,且風險因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計

算出風險因子收益率分布的參數(shù)值。

43、目前我國交易所上市交易或掛牌轉讓的以下品種中，通常按第三方估值機構提供的相應品種

當日的估值凈價估值的是()。

A、非流通受限股票

B、可轉債

C、不含權固定收益品種

D、非流通受限權證

答案為C

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的方法。交易所上市交易的非流通受限股票、權證以其估值日在

證券交易所掛牌的市價進行估值。交易所上市交易或掛牌轉讓的不含權固定收益品種,按照第三

方估值機構提供的相應品種當日的估值凈價估值,含權固定收益品種按照第三方估值機構提供的

相應品種當日的唯一估值凈價或推薦估值凈價估值,第三方估值機構提供的估值價格與交易所收

盤價存在差異的,若基金管理人認定交易所收盤價更能體現(xiàn)公允價值,應采用收盤價。交易所上市

交易的可轉換債券按當日收盤價作為估值全價。

44、()是股票、債券等有價證券發(fā)行和交易的場所。

A.證券市場

B.股票市場

C.基金市場

D.金融市場

答案：A；解析證券市場是股票、債券等有價證券發(fā)行和交易的場所。

45、假設甲方與乙方均委托丙方作為雙方的交易結算代理人;某日甲方買入股票150萬元;賣出股

票120萬

元；買入債券360萬元，賣出債券450萬元；乙方買入股票400萬元;賣出股票300萬元；買入債券

80萬元，賣出債券50萬元;則結算參與人丙方在進行分級計算原則下，與中國結算公司資金交

收金額是()。

A.應付160萬

B.應付70萬

C.應收60萬

D.應付130萬

答案：B

46、如果某基金實際的直接買賣開支無法從綜合費用中確定并分離出來，遵循全球投資業(yè)標準

(GIPS)要求，下列做法中正確的是()。

1.在計算未扣除費用收益時，必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支

的部分II.在計算未扣除費用收益時，必須從收益中減去估計的買賣開支

III.在計算已扣除費用收益時I必須從收益中減去全部綜合費用或綜合費用中包含直接買賣開支

及投資管理費用的部分

IV.x

A.n、iv

B.I.Ill

C.I、W

D.IKin

答案：A

47、在投資組合管理的基本步驟中，一旦投資者的投資目標和投資限制被確定下來，投資管理人

的下一個任務便是（）。

A、確定并量化投資者的投資目標和投資限制

B、形成資本市場預期

C、建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置

D、制定投資政策說明書

答案為D

【解析】本題考查投資組合管理的基本步驟。一旦投資者的投資目標和投資限制被確定下來，投

資管理人的下一個任務便是完成投資政策說明書的制定。

48、將終值轉換為現(xiàn)值的利率叫（）。

A、固定利率

B、名義利率

C、實際利率

D、貼現(xiàn)率

答案為D

【解析】本題考查現(xiàn)值、終值和貼現(xiàn)。將未來某時點資金的價值折算為現(xiàn)在時點的價值稱為貼現(xiàn)。

因此,在現(xiàn)值計算中,利率也被稱為貼現(xiàn)率。

49、因持有股票而享有的配股權，從配股除權日起到配股確認日止，如果收盤價低于配股價，則

基金估值的確定方法為O。

A、按配股價高于收盤價的差額估值

B、估值為零

C、采用估值技術確定公允價值

D、采用第三方估值機構提供的相應品種當日的估值價格

答案為B

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的方法。因持有股票而享有的配股權，從配股除權日起到配股確

認日止,如果收盤價等于或低于配股價，則估值為零。

50、票面金額為100元的2年期債券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元，當前市場價

格為95元，則到期收益率為（）。

A、4.36%

B、6.59%

C、8.84%

D、10.75%

答案為C

【解析】本題考查到期收益率。95=[6/（1+y）]+[106/（1+y）2],求得y=8.84%。

51、下列關于個人投資者投資基金所涉及的稅收問題說法錯誤的是（）。

A、個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅

B、個人投資者從基金分配中獲得的股利收入由上市公司代扣代繳個人所得稅

C、個人投資者買賣基金份額所獲得的差價收入暫不征收個人所得稅（在對個人買賣股票的差價

收入未恢復征收個人所得稅以前）

D、個人投資者從封閉式基金中獲得的企業(yè)債券差價收入，按規(guī)定免征個人所得稅

答案為D

【解析】本題考查投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收。選項D錯誤,個人投資者從封閉式基金中獲得的

企業(yè)債券差價收入,按現(xiàn)行稅法規(guī)定,應對個人投資者征收個人所得稅。

52、假設某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2%、-2.5%,9%,則不難得出簡單年化收益率為（）。

A.9%

B.2.25%

C.8.84%

D.8.74%

答案：A；解析簡單年化收益率為R=4.5%-2%-2.5%+9%=9%

53、一般情況下，通過證券交易所達成的交易需采取（）的方式。

A.凈額清算

B.全額結算

C.雙邊凈額清算

D.單邊凈額清算

答案：A

解析：一般情況下，通過證券交易所達成的交易需采取凈額清算的方式。凈額清算又差額清算,

指在一個清算期中，對每作算參與人價款的清算只計其各筆應收、應付款項相抵后的凈額，對證

券的清算只計每一種證券應收、應付相抵后的凈額。凈額清算又分為雙邊凈額清算多邊凈額清算。

54、遠期交易從成交至結算日的期限（含成交日不含結算日）由交易雙方確定但最長不得超過（）

天。

A.60

B.180

C.300

D.365

答案：D

解析：遠期交易從成交日至結算日的期限，（含成交日不含結算日）由交易雙方確定，但最長不

得超過365天。

55、私募股權投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)略包括（）。

I.風險投資

H.并購投資

III.危機投資

IV.成長權益

A、I、m、iv

B、?、n、in

c、i、II、w

D,KII,IILIV

答案為D

【解析】本題考查私募股權投資的戰(zhàn)略形式。私募股權投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的

戰(zhàn)略包括:風險投資、成長權益、并購投資、危機投資和私募股權二級市場投資。

56、期末可供分配利潤為期末資產(chǎn)負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰低數(shù)，如

果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為（），則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤。

A.正數(shù)

B.負數(shù)

C.零

D.以上都不對

答案為B

57、下列關于風險價值的表述錯誤的是()。

A、風險價值已成為計量市場風險的主要指標

B、風險價值采用概率論和數(shù)理統(tǒng)計的方法對風險進行量化和測度

C、風險價值具有相對穩(wěn)定性，時間區(qū)間越長，投資組合和市場狀況越穩(wěn)定

【)、風險價值最大的優(yōu)點是可用于測量不同市場的不同風險并用一個數(shù)值表示出來，因此具有廣

泛的適用性

答案為C

【解析】本題考查風險價值。選項C錯誤,風險價值隨時間變化而變化，時間區(qū)間越長，投資組合

和市場狀況越難以保持相對穩(wěn)定。

58、()履行監(jiān)督管理銀行間債券市場職能。

A、國務院

B、財政部

C、中國銀監(jiān)會

D、中國人民銀行

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場的組織體系。中國人民銀行履行監(jiān)督管理銀行間債券市場職能。

59、()是基金分紅采用的最普遍的形式。

A.直接分配基金份額

B.固定紅利

C.分紅再投資

D.現(xiàn)金分紅

答案：D

解析：現(xiàn)金分紅是基金分紅采用的最普遍的形式。

60、關于貨幣市場基金的利潤分配的說法，錯誤的選項是

A.當日申購的基金份額自下一日起享有基金的分配權益，

B.節(jié)假日的利潤計算基本與在周五申購或贖回的情況相同

C.每周一至周四進行分配時，則僅對當日利潤進行分配

D.貨幣市場基金每周五進行分配時，將同時分配周六和周日的利潤

答案為A下一工作日

61、標準普爾500指數(shù)是由標準普爾公司于()年開始編制的。

A.1955

B.1956

C.1957

D.1958

答案：C

解析"標準普爾500指數(shù)是由標準普爾公司于1957年開始編制的。

62、關于債券遠期交易，下列說法錯誤的是（）。

A、債券遠期交易是指交易雙方約定在未來某一日期，以約定價格和數(shù)量買賣標的債券的行為

B、債券遠期交易從成交日至結算日的期限（含成交日不含結算日）為3?360天

C、遠期交易實行凈價交易，全價結算

D、遠期交易可選擇券款對付、見款付款和見券付款三種結算方式

答案為B

【解析】本題考查債券遠期交易。選項B錯誤，債券遠期交易從成交日至結算日的期限（含成交

日不含結算日）為2?365天。

63、關于深港通的說法，錯誤的是（）o

A、2016年8月16日，中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會共同簽署了深港通聯(lián)合公告，批復了深港通試

點

B、2016年12月5日，深港通下的股票正式開始交易

C、深港通的主要制度安排參照滬港通

I）、深港通下港股通股票范圍與現(xiàn)行滬港通下的港股通標的一致

答案為D

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。選項D錯誤,深港通下港股通股票范圍是

在現(xiàn)行滬港通下的港股通標的基礎上,新增恒生綜合小型股指數(shù)的成分股（選取其中市值50億港

元及以上的股票），以及同時在香港聯(lián)合交易所、深圳證券交易所上市的A+H股公司股票。

64、收益率存在名義收益率與（）之別。

A.實際收益率

B.即期收益率

C.到期收益率

D.年化收益率

答案：A

解析：收益率存在名義收益率與實際收益率之別，實際收益率在名義收益率的基礎上扣除了通貨

膨脹率的影響。

65、下列關于申請QDH資格的機構投資者應當符合的條件，說法錯誤的是（）。

A.具有5年以上境外證券市場投資管理經(jīng)驗和相關專業(yè)資質(zhì)的中級以上管理人員不少于1名

B.具有3年以上境外證券市場投資管理相關經(jīng)驗的人員不少于3名

C.具有健全的治理結構和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范

D.最近2年沒有受到監(jiān)管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構的立案調(diào)

查

答案：D

解析：最近3年沒有受到監(jiān)管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構的立

案調(diào)查。

66、一般來說，（）伴隨著巨大的資本利得，被認為是退出的最佳渠道。

A.首次公開發(fā)行

B.買殼上市或借殼上市

C.管理層回購

D.二次出售

答案：A

解析：首次公開發(fā)行（IPO）是指在證券市場上首次發(fā)行對象企業(yè)普通股票的行為。此后，對象

企業(yè)將變?yōu)樯鲜泄荆善痹谧C券市場上進行公開交易，私募股權投資基金可以通過出售其持有

的股票收回現(xiàn)金。一般來說，首次公開發(fā)行伴隨著巨大的資本利得，被確認為是退出的最佳渠道。

67、目前，我國運用基金買賣（）的差價收入不征收營業(yè)稅。

A.股票

B.權證

C.基金

D.衍生金融工具

答案：A

解析：目前，我國運用基金買賣股票、債券的差價收入不征收營業(yè)稅。

68、下列可以列入基金費用的有（）。

A.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的賽用支出或基金財產(chǎn)的損失

B.基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關的事項發(fā)生的費用

C.基金合同生效前的相關費用，包括但不限于險資賽、會計師和律師費、信息披露費用等費用

D.基金份額持有人大會費用

答案：D

解析"不列入基金費用包括：L基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用

用支出或基金財產(chǎn)的損失；2.基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關的事項發(fā)生的費用：

3.基金合同生改前的相關費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費用等費用。

基金份額持有人大會賽用屬于基金運作費。

69、股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于（）。

A、20%

B、50%

C、70%

D、80%

答案為D

【解析】本題考查股票投資組合構建。股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于80%?

70、關于股票的票面價值的說法中，錯誤的是

A、以面值發(fā)行稱為平價發(fā)行

B、發(fā)行價格高于面值為溢價發(fā)行

C、溢價發(fā)行中，等于面值總和的部分計入股本

【）、溢價發(fā)行中，超過面值的部分計入營業(yè)收入

答案為D

【解析】本題考查股票的價值與價格。發(fā)行價格高于面值稱為溢價發(fā)行，募集的資金大于股本總

和,其中等于面值總和的部分計入股本,超額部分計入資本公積。

71、抵押債券的抵押保證物是（）。

A.債權

B.股權

C.不動產(chǎn)

D.以上三種都有可能

答案：C

解析：抵押債券的抵押保證物是不動產(chǎn)。

72、()不采用托管人結算模式。

A.證券投資基金

B.保險資產(chǎn)

C.證券公司單一信托計劃

D.企業(yè)年金基金

答案：C

解析：采用托管人結算模式的托管資產(chǎn)類型有證券投資基金、保險資產(chǎn)、企業(yè)年金基金、基金管

理公司特定客戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品、證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計劃、證券公司集合資產(chǎn)管理計劃、

QFII基金等。

73、已知甲公司年負債總額為200萬元，資產(chǎn)總額為500萬元，無形資產(chǎn)凈值為50萬元，流動

資產(chǎn)為240萬元，流動負債為160萬元，年利息費用為20萬元，凈利潤為100萬元，所得稅為

30萬元,則().

A.年末資產(chǎn)負債率為40%

B.年末產(chǎn)權比率為1/3

C.年利息保障倍數(shù)為6.5

D.年末長期資本負債率為10.76%

答案：A

解析：A、資產(chǎn)負債率=負債資產(chǎn)=200500100%=40%；

B：產(chǎn)權比率=負債所有者權益=200(500-200)=2/3；

C：利息倍數(shù)=息稅前利潤利息=(100+30+20)20=7.5；

D：長期資本負債率=非流動負債(非流動負債+所有者權益)=(200-160)(200-160+300)

100%=11.76%o

74、上海證券交易所規(guī)定的維持擔保比例下限為()。

A、100%

B、130%

C、150%

D、170%

答案為B

【解析】本題考查買空交易。上海證券交易所規(guī)定的維持擔保比例下限為130虬

75、根據(jù)有關規(guī)定，基金收益分配默認的方式是（）。

A.分紅再投資

B.現(xiàn)金分紅

C.直接分配基金份額

D.固定紅利

答案:B

解析?：根據(jù)有關規(guī)定，基金收益分配默認為采用現(xiàn)金分紅。開放式基金的基金份額持有人可以事

先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤，轉為基金份額，即選擇分紅再投資。基金份額持有人事先沒有做

出選擇的，基金管理人應當支付現(xiàn)金。

76、某個人投資者以1元的基金凈值申購某基金10000份后又以1.1元的基金凈值贖回該基金

10000份，不考慮費用

的話該投資者此項獲利需繳納的稅收情況是（）

A.應繳個人所得稅50元

B.應繳個人所得稅200元

C.暫不征收個人所得稅

D.應繳個人所得稅100元

答案：C

77、下列交易所中，（）是上市公司總市值第一，IP0數(shù)量及市值第一，交易量第二的交易所。

A、倫敦證券交易所

B、紐約證券交易所

C、東京證券交易所

D、納斯達克證券交易所

答案為B

【解析】本題考查美洲主要交易市場。紐約證券交易所是上市公司總市值第一,IP0數(shù)量及市值

第一，交易量第二的交易所。

78、下列關于影響期權價格因素的表述，不正確的是（）。

A.波動率越大，對期權多頭越有利，期權價格也應越高

B.對于美式期權和歐式期權來說，有效期越長，期權價格越高

C.標的資產(chǎn)的價格越低、執(zhí)行價格越高，看漲期權的價格就越高

I）.在期權有效期內(nèi)，標的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權價格下降，而使看跌期權價格上升

答案：c

解析：看漲期權在執(zhí)行時，其收益等于標的資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之差。因此，標的資產(chǎn)的

價格越高、執(zhí)行價格越低，看漲期權的價格就越高。

79、下列不屬于基金管理公司的投資管理部門的是（）。

A.投資部

B.研究部

C.交易部

D.投資決策委員會

答案為D

80、下列選項中屬于亞洲主要證券交易所的是（）。

A.泰國證券交易所

B.吉隆坡證券交易所

C.河內(nèi)證券交易所

D.新加坡證券交易所

答案為D

81、關于基金資產(chǎn)的估值，下列說法不正確的是（）。

A、基金資產(chǎn)凈值是基金資產(chǎn)總值減負債

B、基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和

C、基金份額凈值是基金資產(chǎn)凈值除以基金總份額

D、基金資產(chǎn)估值是對基金全部資產(chǎn)的價值進行評估

答案為D

【解析】本題考查基金估值的概念。基金資產(chǎn)估值是通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負債按

照一定原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程,而不是僅僅對基金總資產(chǎn)的價

值進行評估，選項D錯誤。

82、以下哪一主體可以作為基金的基金會計責任方（）。

A.基金代銷機構

B.基金托管人

C.基金管理公司

D.基金份額持有人

答案：C

解析：基金管理公司是證券投資基金會計核算的責任主體。

83、下列選項中屬于我國提供基金評價業(yè)務的公司有（）。

A.申萬宏源

B.國信證券

C.中信證券

D.上海證券

答案為D

84、證券交易所還會代政府的稅務機關向投資者征收

A.服務費

B.托管費

C.印花稅

D.傭金

答案：C；

解析：證券交易所還會代政府的稅務機關向投資者征收印花稅。

85、以下不屬于基本的衍生工具的是（）。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.結構化金融衍生工具

答案：D

解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約和結構

化金融衍生工具五種。遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有

的金融衍生工具均可以由這四種合約構造出來。

86、在營運效率比率中，長期比率主要指的是（）o

A、存貨

B、應收賬款

C、應收票據(jù)

D、總資產(chǎn)周轉率

答案為D

【解析】本題考查營運效率比率。短期比率主要考察存貨和應收賬款兩部分的使用效率。長期比

率,主要指的是總資產(chǎn)周轉率,考察的是企業(yè)賬面上所有資產(chǎn)的使用效率。

87、下列關于衍生工具交易單位的說法，錯誤的是（）。

A、交易單位又稱合約規(guī)模

B、在交易時，只能以交易單位的整數(shù)倍進行買賣

C、確定期貨合約交易單位的大小時?，主要應當考慮合約標的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)

模等因素

D、當合約標的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時，交易單位應該較小

答案為D

【解析】本題考查交易單位。當合約標的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時.，交易單位

應該較大。

88、托管人委托負責境外資產(chǎn)托管業(yè)務的境外資產(chǎn)托管人應符合的條件有（）。

A.在中國大陸設立，受當?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機構的監(jiān)管

B.最近兩個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元

或等值貨幣

C.有足夠的熟悉境外托管業(yè)務的專職人員

D.最近1年沒有受到監(jiān)管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構的立案調(diào)

查

答案：C

解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負責境外資產(chǎn)托管業(yè)務：在中國大陸以外

的國家或地區(qū)設立，受當?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機構的監(jiān)管；最近1個會計年度實收資本不少

于10億美元或等

值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；有足夠的熟悉境外托管業(yè)務的專職人

員；具備安

全保管資產(chǎn)的條件；具備安全、高效的清算、交割能力；最近3年沒有受到監(jiān)管機構的重大處罰，

沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構的立案調(diào)查。

89、下列選項（）關于遠期合約的說法錯誤。

A.遠期合約一般不在交易所進行交易，而是在金融機構之間或金融機構與客戶之間通過談判后

簽署的

B.遠期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的

某種合約標的資產(chǎn)的合約

C.遠期合約的違約風險會比較高

D.遠期合約市場的效率較高

答案為D

90、開放式基金的利潤分配依據(jù)是（）.

A、投資者持有的基金份額數(shù)量

B、投資者購買基金份額的時間順序

C、投資者的性質(zhì)

I）、投資者選擇的分紅方式

答案為A

【解析】本題考查基金利潤分配。開放式基金的利潤分配是指基金管理人根據(jù)基金利潤情況,按

投資者持有基金份額數(shù)量的多少進行利潤分配。

91、私募股權二級市場投資戰(zhàn)略是具有（）、風險大、流動性差特性的投資戰(zhàn)略。

A.周期短

B.周期長

C.收益高

D.效益差

答案：B；

解析：私募股權二級市場投資戰(zhàn)略是具有周期長、風險大、流動性差特性的投資戰(zhàn)略。

92、下列關于基金業(yè)績歸因的表述正確的有（）。

I.基金的業(yè)績歸因是評估投資組合收益的原因或來源的技術

H.既可以對基金的絕對收益進行歸因，也可以對其相對于業(yè)績比較基準的相對收益進行歸因

III.相對收益歸因是考察各個因素對基金總收益的貢獻，其本質(zhì)是對基金總收益的分解

IV.絕對收益歸因是通過分析基金與比較基準在資產(chǎn)配置、證券選擇等方面的差異，來找出基金

跑贏或跑輸業(yè)績比較基準的原因

A、I、n

B、in、iv

c、ii、in、iv

D、i、n、in,iv

答案為A

【解析】本題考查基金業(yè)績歸因。絕對收益歸因是考察各個因素對基金總收益的貢獻，其本質(zhì)是

對基金總收益的分解。相對收益歸因，則是通過分析基金與比較基準在資產(chǎn)配置、證券選擇等方

面的差異,來找出基金跑贏或跑輸業(yè)績比較基準的原因。

93、根據(jù)UCITS三號指令，管理公司在滿足（）等條件的情況下可以將管理公司的義務委托給第

三方。

I.監(jiān)管機構得到適時通知

H.管理公司承擔最終責任

III.監(jiān)管不受妨礙

IV.投資人的最大利益不受影響

A、I、III、IV

B、I、II、HI、IV

C、II、III、IV

D、I、n

答案為B

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。根據(jù)UCITS三號指令，