期貨從業資格之期貨基礎知識模擬練習附答案

單選題（共100題）1、在期貨交易中，通過套期保值轉移出去的大部分風險主要是由期貨市場中大量存在的（）來承擔。A.期貨投機者B.套利者C.套期保值者D.期貨公司【答案】A2、某投資者在某期貨經紀公司開戶，存入保證金20萬元，按經紀公司規定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手開倉大豆期貨合約，成交價為每噸2800元，當日該客戶又以每噸2850元的價格賣出40手大豆期貨合約平倉。當日大豆結算價為每噸2840元。當日結算準備金余額為（）元。A.44000B.73600C.170400D.117600【答案】B3、某交易者以10美分／磅賣出11月份到期、執行價格為380美分／磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的銅期貨價格為375美分／磅，則該交易者到期凈損益為（??）美分／磅。(不考慮交易費用和現貨升貼水變化)A.5B.10C.0D.15【答案】A4、期貨價格及時向公眾披露，從而能夠迅速地傳遞到現貨市場，這反映了期貨價格的（）。A.公開性B.預期性C.連續性D.權威性【答案】A5、非結算會員下達的交易指令應當經()審查或者驗證后進入期貨交易所。A.全面結算會員期貨公司B.中國期貨業協會C.中國證監會及其派出機構D.工商行政管理機構【答案】A6、美式期權的買方（）行權。A.可以在到期日或之后的任何交易日B.只能在到期日C.可以在到期日或之前的任一交易日D.只能在到期日之前【答案】C7、基差的變化主要受制于（）。A.管理費B.保證金利息C.保險費D.持倉費【答案】D8、某糧油經銷商采用買入套期保值策略，在菜籽油期貨合約上建倉10手，建倉時的基差為100元/噸。若該經銷商在套期保值中實現凈盈利30000元，則其平倉的基差應為（）元/噸。（菜籽油合約規模為每手10噸，不計手續費等費用）A.-100B.-200C.-500D.300【答案】B9、（）的變動表現為供給曲線上的點的移動。A.需求量B.供給水平C.需求水平D.供給量【答案】D10、會員大會由會員制期貨交易所的（）會員組成。A.1/2B.1/3C.3/4D.全體【答案】D11、期貨市場價格是在公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制下形成的，對該價格的特征表述不正確的是（）。A.該價格具有保密性B.該價格具有預期性C.該價格具有連續性D.該價格具有權威性【答案】A12、在期權交易中，買入看漲期權時最大的損失是（）。A.零B.無窮大C.全部權利金D.標的資產的市場價格【答案】C13、7.11日，某鋁廠與某鋁經銷商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以低于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時，該鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約，8月中旬，該鋁廠實施點價，以15100元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交割，同時，按該價格期貨合約對沖平倉，此時鋁現貨價格為14500元/噸。該鋁廠的交易結果是（）.(不計手續費等費用）。A.對鋁廠來說，結束套期保值交易時的基差為300元/噸B.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16500元/噸C.期貨市場盈利1600元/噸D.與鋁經銷商實物交收的價格為14900元/噸【答案】B14、期貨合約是指由()統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標準化合約。A.期貨交易所B.證券交易所C.中國證監會D.期貨業協會【答案】A15、6月份大豆現貨價格為5000元/噸，某經銷商計劃在9月份大豆收獲時買入500噸大豆。由于擔心價格上漲，以5050元/噸的價格買入500噸11月份的大豆期貨合約。到9月份，大豆現貨價格上漲至5200元/噸，期貨價格也漲至5250元/噸，此時買入現貨并平倉期貨。則該經銷商進行套期保值操作后，實際購進大豆的價格為（）。A.5250元/噸B.5200元/噸C.5050元/噸D.5000元/噸【答案】D16、進行外匯期貨套期保值交易的目的是為了規避（）。A.利率風險B.外匯風險C.通貨膨脹風險D.財務風險【答案】B17、國內某證券投資基金股票組合的現值為1．6億元，為防止股市下跌，決定利用滬深300指數期貨實行保值，其股票組合與滬深300指數的β系數為0．9，假定當日現貨指數是2800點，而下月到期的期貨合約為3100點。那么需要賣出（）期貨合約才能使1．6億元的股票組合得到有效保護。A.99B.146C.155D.159【答案】C18、期貨（）是指交易者通過預測期貨合約未來價格的變化，在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。A.投機B.套期保值C.保值增值D.投資【答案】A19、在我國，4月15日，某交易者買入10手（1000克／手）7月黃金期貨合約同時賣出10手8月黃金期貨合約，價格分別為316．05元／克和315．00元／克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，合約平倉價格分別是317．50元／克和316．05元／克。該交易者盈虧狀況為（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.虧損4000元D.盈利4000元【答案】D20、某日，我國5月棉花期貨合約的收盤價為11760元／噸，結算價為11805元／噸，若每日價格最大波動限制為±4％，下一交易日的漲停板和跌停板分別為（）。A.12275元／噸，11335元／噸B.12277元／噸，11333元／噸C.12353元／噸，11177元／噸D.12235元／噸，11295元／噸【答案】A21、按照國際慣例，公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。A.股東大會B.理事會C.會員大會D.董事會【答案】A22、滬深300現貨指數為3000點，市場年利率為5％，年指數股息率為1％，3個月后交割的滬深300股指期貨合約的理論價格為（）點。A.3120B.3180C.3045D.3030【答案】D23、當遠期合約價格高于近月期貨合約價格時，市場為（）。A.牛市B.反向市場C.熊市D.正向市場【答案】D24、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出【答案】C25、某美國投資者買入50萬歐元。計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設當日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格A.獲利1.56，獲利1.565B.損失1.56，獲利1.745C.獲利1.75，獲利1.565D.損失1.75，獲利1.745【答案】B26、下列不屬于金融期貨期權的標的資產的是（）。A.股票期貨B.金屬期貨C.股指期貨D.外匯期貨【答案】B27、國內某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26％，鑒于后市不太明朗，認為下跌的可能性大，為了保持這一業績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值。其股票組合的現值為2．25億元，并且其股票組合與滬深300指數的B系數為0．8。假定6月3日的現貨指數為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2．25億元的股票組合得到有效保護，需要（）。A.賣出期貨合約131張B.買入期貨合約131張C.賣出期貨合約105張D.買入期貨合約105張【答案】C28、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。A.實際的期指低于上界B.實際的期指低于下界C.實際的期指高于上界D.實際的期指高于下界【答案】B29、以下關于利率期貨的說法，正確的是（）。A.中長期利率期貨一般采用實物交割B.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種C.短期利率期貨一般采用實物交割D.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種【答案】A30、關于我國期貨交易與股票交易的正確描述是（）。A.期貨交易和股票交易都實行當日無負債結算B.股票交易以獲得公司所有權為目的C.期貨交易采取保證金制度D.期貨交易和股票交易都只能買入建倉【答案】C31、大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為2100元／噸，買入價為2103元／噸，前一成交價為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價應為（）元／噸。A.2100B.2101C.2102D.2103【答案】B32、當期貨合約臨近到期日時，現貨價格與期貨價格之間的差額即基差將接近于（）。A.期貨價格B.零C.無限大D.無法判斷【答案】B33、滬深300股指期貨的交割方式為（）A.實物交割B.滾動交割C.現金交割D.現金和實物混合交割【答案】C34、甲、乙雙方達成名義本金2500萬美元的互換協議，每半年支付一次利息，甲方以固定利率8.29％支付利息，乙方以6個月Libor+30bps支付利息。當前，6個月期Libor為7.35％，則6個月的交易結果是（??）(Lbps=0.01％)。A.甲方向乙方支付20.725萬美元B.乙方向甲方支付20.725萬美元C.乙方向甲方支付8萬美元D.甲方向乙方支付8萬美元【答案】D35、某日，某期貨合約的收盤價是17210元/噸，結算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一交易日漲停板價格是（）元/噸。A.17757B.17750C.17726D.17720【答案】B36、下列關于期貨與期權區別的說法中，錯誤的是（）。A.期貨合約是雙向合約，而期權交易是單向合約B.期權交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線性的C.期貨交易的是可轉讓的標準化合約，而期權交易的則是未來買賣某種資產的權利D.期貨投資者可以通過對沖平倉或實物交割的方式了結倉位，期權投資者的了結方式可以是對沖也可以是到期交割或者是行使權利【答案】B37、對于股指期貨來說，當出現期價低估時，套利者可進行（）。A.正向套利B.反向套利C.垂直套利D.水平套利【答案】B38、()是指期權買方能夠行使權利的最后時間，過了規定時間，沒有被執行的期權合約停止行權。A.合約月份B.執行價格間距C.合約到期時間D.最后交易日【答案】C39、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月份到期執行價格為21000點的恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買進一張5月到期執行價格為20000點的恒指看跌期權。則該投資者的買入看漲期權和買入看跌期權盈虧平衡點分別為（）。（不計交易費用）A.20500點；19700點B.21500點；19700點C.21500點；20300點D.20500點；19700點【答案】B40、公司制期貨交易所一般不設（）。A.董事會B.總經理C.專業委員會D.監事會【答案】C41、在進行蝶式套利時，套利者必須同時下達（）個指令。A.6B.0C.3D.4【答案】C42、9月15日，美國芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價格為550美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，某套利者按此價格賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為435美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，該交易者（）美元。（每手小麥和玉米期貨合約均為5000蒲式耳，不計手續費等費用）A.虧損40000B.盈利40000C.虧損50000?D.盈利50000【答案】B43、李某賬戶資金為8萬元，開倉買入10手7月份焦煤期貨合約，成交價為1204元/噸。若當日7月份焦煤期貨合約的結算價為1200元/噸，收盤價為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比率為10％，則在逐日盯市結算方式下（焦煤每手60噸），該客戶的風險度該客戶的風險度情況是（）。A.風險度大于90％，不會收到追加保證金的通知B.風險度大于90％，會收到追加保證金的通知C.風險度小于90％，不會收到追加保證金的通知D.風險度大于100％，會收到追加保證金的通知【答案】A44、價格形態中常見的和可靠的反轉形態是（）。A.圓弧形態B.頭肩頂（底）C.雙重頂（底）D.三重頂（底）【答案】B45、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶的當日盈虧為（）元。A.5000B.-5000C.2500D.-2500【答案】A46、我國菜籽油期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）。A.8%B.6%C.10%D.5%【答案】D47、上海期貨交易所的期貨結算機構是（）。A.附屬于期貨交易所的相對獨立機構B.交易所的內部機構C.由幾家期貨交易所共同擁有D.完全獨立于期貨交易所【答案】B48、下列關于期權執行價格的描述，不正確的是（）。A.對實值狀態的看漲期權來說，其他條件不變的情況下，執行價格降低，期權內涵價值增加B.對看跌期權來說，其他條件不變的情況下，當標的物的市場價格等于或高于執行價格時，內涵價值為零C.實值看漲期權的執行價格低于其標的物價格D.對看漲期權來說，標的物價格超過執行價格越多，內涵價值越小【答案】D49、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。A.實際的期指低于上界B.實際的期指低于下界C.實際的期指高于上界D.實際的期指高于下界【答案】B50、期貨交易所規定，只有（）才能入場交易。A.經紀公司B.生產商C.經銷商D.交易所的會員【答案】D51、7.11日，某鋁廠與某鋁經銷商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以低于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時，該鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約，8月中旬，該鋁廠實施點價，以15100元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交割，同時，按該價格期貨合約對沖平倉，此時鋁現貨價格為14500元/噸。該鋁廠的交易結果是（）.(不計手續費等費用）。A.對鋁廠來說，結束套期保值交易時的基差為300元/噸B.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16500元/噸C.期貨市場盈利1600元/噸D.與鋁經銷商實物交收的價格為14900元/噸【答案】B52、目前我國境內期貨交易所采用的競價方式是（）。A.公開喊價交易B.柜臺（OTC）交易C.計算機撮合交易D.做市商交易【答案】C53、在我國．大豆和豆油、豆粕之間一般存在著“100％大豆=18％豆油+（）豆粕+3．5％損耗”的關系。A.30％B.50％C.78.5％D.80％【答案】C54、股票期權買方和賣方的權利和義務是（）。A.不相等的B.相等的C.賣方比買方權力大D.視情況而定【答案】A55、CBOT是（）的英文縮寫。A.倫敦金屬交易所B.芝加哥商業交易所C.芝加哥期貨交易所D.紐約商業交易所【答案】C56、期貨公司應當根據()提名并聘任首席風險官。A.董事會的建議B.總經理的建議C.監事會的建議D.公司章程的規定【答案】D57、目前貨幣政策是世界各國普遍采用的經濟政策，其核心是對（）進行管理。A.貨幣供應量B.貨市存量C.貨幣需求量D.利率【答案】A58、在某時點，某交易所7月份銅期貨合約的買入價是67570元/噸，前一成交價是67560元/噸，如果此時賣出申報價是67550元/噸，則此時點該交易以（）成交。A.67550B.67560C.67570D.67580【答案】B59、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。A.虧損5B.獲利5C.虧損6D.獲利6【答案】A60、目前，我國上市交易的ETF衍生品包括（）。A.ETF期貨B.ETF期權C.ETF遠期D.ETF互換【答案】B61、下列關于國內期貨市場價格的描述中，不正確的是（）。A.集合競價未產生成交價格的，以集合競價后的第一筆成交價格為開盤價B.收盤價是某一期貨合約當日最后一筆成交價格C.最新價是某一期貨合約在當日交易期間的即時成交價格D.當日結算價的計算無須考慮成交量【答案】D62、若債券的久期為7年，市場利率為3．65％，則其修正久期為（）。A.6.25B.6.75C.7.25D.7.75【答案】B63、根據下面資料，答題A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D64、假設某一時刻股票指數為2290點，投資者以15點的價格買入一手股指看漲期權合約并持有到期，行權價格是2300點，若到期時股票指數期權結算價格跌落到2310點，投資者損益為（）。(不計交易費用)A.5點B.-15點C.-5點D.10點【答案】C65、與外匯投機交易相比，外匯套利交易具有的特點是（）。A.風險較小B.高風險高利潤C.保證金比例較高D.成本較高【答案】A66、規范化的期貨市場產生地是（）。A.美國芝加哥B.英國倫敦C.法國巴黎D.日本東京【答案】A67、美國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.70元人民幣，則這種外匯標價方法是（）A.美元標價法B.浮動標價法C.直接標價法D.間接標價法【答案】D68、股票價格指數與經濟周期變動的關系是（）。A.股票價格指數先于經濟周期的變動而變動B.股票價格指數與經濟周期同步變動C.股票價格指數落后于經濟周期的變動D.股票價格指數與經濟周期變動無關【答案】A69、期貨合約與現貨合同、現貨遠期合約的最本質區別是（）。A.占用資金的不同B.期貨價格的超前性C.期貨合約條款的標準化D.收益的不同【答案】C70、按照國際慣例，公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。A.股東大會B.理事會C.會員大會D.董事會【答案】A71、某投資者為了規避風險，以1．26港元／股的價格買進100萬股執行價格為52港元的該股票的看跌期權，則需要支付的權利金總額為（）港元。A.1260000B.1.26C.52D.520000【答案】A72、買入滬銅同時賣出滬鋁價差為32500元/噸，則下列情形中，理論上套利交易盈利空間最大的是（）。①滬銅：45980元/噸滬鋁13480元/噸②滬銅：45980元/噸滬鋁13180元/噸③滬銅：45680元/噸滬鋁13080元/噸④滬銅：45680元/噸滬鋁12980元/噸A.①B.②C.③D.④【答案】B73、滬深300股指期貨以合約最后（）成交價格，按照成交量的加權平均價作為當日的結算價。A.三分鐘B.半小時C.一小時D.兩小時【答案】C74、7月初，某套利者在國內市場買入9月份天然橡膠期貨合約的同時，賣出11月份天然橡膠期貨合約，成交價分別為28175元／噸和28550元／噸。7月中旬，該套利者同時將上述合約對沖平倉，成交價格分別為29250元／噸和29550元／噸，則該套利者（）。A.盈利75元／噸B.虧損75元／噸C.盈利25元／噸D.虧損25元／噸【答案】A75、在期權交易中，買入看漲期權時最大的損失是（）。A.零B.無窮大C.全部權利金D.標的資產的市場價格【答案】C76、期權按履約的時間劃分，可以分為（）。A.場外期權和場內期權B.現貨期權和期貨期權C.看漲期權和看跌期權D.美式期權和歐式期權【答案】D77、在大豆期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3000元／噸，乙為賣方，開倉價格為3200元／噸，大豆期貨交割成本為80元／噸，甲乙進行期轉現交易，雙方商定的平倉價格為3160元／噸，當交收大豆價格為（）元／噸時，期轉現1甲和乙有利。（不考慮其他手續費等費用）A.3050B.2980C.3180D.3110【答案】D78、在正向市場上，某交易者下達套利限價指令：買入5月菜籽油期貨合約，賣出7月菜籽油期貨合約，限價價差為40元／噸。若該指令成交，則成交的價差應()元／噸。A.40B.不高于40C.不低于40D.無法確定【答案】C79、某香港投機者5月份預測大豆期貨行情會繼續上漲，于是在香港期權交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權合約，期貨價格為2000港元/噸，期權權利金為20港元/噸。到8月份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元/噸，該投機者要求行使期權，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利（）港元。A.1000B.1500C.1800D.2000【答案】C80、某美國交易者發現6月歐元期貨與9月歐元期貨間存在套利機會。2月i0日，買人100手6月歐元期貨合約，歐元兌美元的價格為1．3606，同時賣出100手9月歐元期貨合約，歐元兌美元價格為1．3466。5月10日，該交易者分別以1．3596歐元／美元和1．3416歐元／美元的價格將手中合約對沖。則該交易者在該筆交易中（）美元。（每張歐元期貨合約為12．5萬歐元）A.盈利50000B.虧損50000C.盈利30000D.虧損30000【答案】A81、某持有日元資產的出口商擔心日元貶值而采取套期保值，可以()。A.買入日元期貨買權B.賣出歐洲美元期貨C.賣出日元期貨D.賣出日元期貨賣權，賣出日元期貨買權【答案】C82、近20年來，美國金融期貨交易量和商品期貨交易量占總交易量的份額分別呈現()趨勢。A.上升，下降B.上升，上升C.下降，下降D.下降，上升【答案】A83、期貨公司接受客戶書面委托，根據有關規定和合同約定，運用客戶委托資產進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業務活動是（）。A.期貨經紀業務B.期貨投資咨詢業務C.資產管理業務D.風險管理業務【答案】C84、期轉現交易雙方尋找交易對手時，可通過（）發布期轉現意向。A.IB.B證券業協會C.期貨公司D.期貨交易所【答案】D85、（）是指在不考慮交易費用和期權費的情況下，買方立即執行期權合約可獲取的收益。A.內涵價值B.時間價值C.執行價格D.市場價格【答案】A86、期貨公司進行資產管理業務帶來的收益和損失（）。A.由客戶承擔B.由期貨公司和客戶按比例承擔C.收益客戶享有，損失期貨公司承擔D.收益按比例承擔，損失由客戶承擔【答案】A87、恒生指數期貨合約的乘數為50港元。當香港恒生指數從16000點跌到15990點時，恒生指數期貨合約的實際價格波動為（）港元。A.10B.500C.799500D.800000【答案】B88、企業的現貨頭寸屬于空頭的情形是（）。A.計劃在未來賣出某商品或資產B.持有實物商品和資產C.以按固定價格約定在未來出售某商品或資產，但尚未持有實物商品或資產D.以按固定價格約定在未來購買某商品或資產【答案】C89、在我國，某交易者3月3日買入10手5月銅期貨合約的同時賣出10手7月銅期貨合約，價格分別為45800元/噸和46600元/噸；3月9日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月平倉價格分別為46800元/和47100元/噸。銅期貨合約的交易單位為5噸/手，該交易者盈虧狀況是（）元。（不計手續費等其他費用）A.虧損25000B.盈利25000C.盈利50000D.虧損50000【答案】B90、標準倉單需經過（）注冊后方有效。A.倉庫管理公司B.制定結算銀行C.制定交割倉庫D.期貨交易所【答案】D91、若某投資者以4500元／噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元／噸，則下列操作合理的有（）。A.當該合約市場價格下跌到4460元／噸時，下達1份止損單，價格定于4470元／噸B.當該合約市場價格上漲到4510元／噸時，下達1份止損單，價格定于4520元／噸C.當該合約市場價格上漲到4530元／噸時，下達1份止損單，價格定于4520元／噸D.當該合約市場價格下跌到4490元／噸時，立即將該合約賣出【答案】C92、期貨公司有不按照規定在期貨保證金存管銀行開立保證金賬戶，或者違規劃轉客戶保證金的，責令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得()的罰款；沒有違法所得或者違法所得不滿10萬元的，并處10萬元以上50萬元以下的罰款；情節嚴重的，責令停業整頓或者吊銷期貨業務許可證。A.1倍以上5倍以下B.3倍以上5倍以下C.1倍以上3倍以下D.1倍以上8倍以下【答案】A93、某套利者在8月1日買入9月份白糖期貨合約的同時賣出11月份白糖期貨合約，價格分別為3430元/噸和3520元/噸，到了8月15日，9月份和11月份白糖期貨價格分別變為3680元/噸和3540元/噸，則該交易者（）。A.盈利230元/噸B.虧損230元/噸C.盈利290元/噸D.虧損290元/噸【答案】A94、某國內出口企業個月后將收回一筆20萬美元的貨款。該企業為了防范人民幣兌美元升值的風險，決定利用人民幣/美元期貨進行套期保值。已知即期匯率為1美元=6.2988元人民幣，人民幣/美元期貨合約大小為每份面值100萬元人民幣，報價為0.15879。A.買入人民幣/美元期貨合約B.賣出人民幣/美元期貨合約C.買入美元/人民幣期貨合約D.什么也不做【答案】A95、某交易者預期未來的一段時間內，遠期合約價格波動會大于近期合約價格波動，那么交易者應該（）。A.正向套利B.反向套利C.牛市套利D.熊市套利【答案】D96、關于期貨公司的表述，正確的是（）。A.風險控制體系是公司法人治理結構的核心內容B.主要從事融資業務C.公司最重要的風險是自有資金投資失敗的風險D.不屬于金融機構【答案】A97、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。A.貨幣互換B.外匯掉期C.外匯遠期D.貨幣期貨【答案】B98、在我國，4月27日，某交易者進行套利交易同時買入10手7月銅期貨合約、賣出20手9月銅期貨合約、買入10手11月銅期貨合約；成交價格分別為35820元/噸、36180元/噸和36280元/噸。5月10日對沖平倉時成交價格分別為35860元/噸、36200元/噸、36250元/噸時，該投資者的盈虧情況為（）。A.盈利1500元B.虧損1500元C.盈利1300元D.虧損1300元【答案】B99、期貨市場通過（）實現規避風險的功能。A.投機交易B.跨期套利C.套期保值D.跨市套利【答案】C100、國中期國債是指償還期限在()之間的國債。A.1～3年B.1～5年C.1～10年D.10年以上【答案】C多選題（共40題）1、當期貨價格低于現貨價格時，基差為正值，這種市場狀態稱為（）。A.正向市場B.正常市場C.逆轉市場D.反向市場【答案】CD2、關于賣出看漲期權的目的，下列說法正確的是（）。A.為獲取權利金收益而賣出看漲期權B.為獲取權利金價差收益而賣出看漲期權C.為增加標的資產多頭的利潤而賣出看漲期權D.為增加標的物空頭的利潤而賣出看漲期權【答案】ABC3、會員制和公司制期貨交易所的主要區別有（）。A.是否以營利為目的B.提供設施、場所不同C.適用法律不盡相同D.決策機構不同【答案】ACD4、價差交易包括（）。A.跨市套利B.跨品種套利C.跨期套利D.期現套利【答案】ABC5、以下關于債券久期與到期時間、票面利率、付息頻率、到期收益率關系闡述錯誤的是（）。A.零息債券的久期等于它的到期時間B.債券的久期與票面利率呈正相關關系C.債券的久期與到期時間呈負相關關系D.債券的到期收益率與久期呈負相關關系【答案】BC6、由于（）等原因，使遠期交易面臨著較大風險和不確定性。A.結算機構擔保履約B.市場價格趨漲，賣方不愿按原定價格交貨C.買方資金不足，不能如期付款D.遠期合同不易轉讓【答案】BCD7、當基差從“10美分/蒲式耳”變為“9美分/蒲式耳”時，下列說法中，不正確的有（）。A.市場處于正向市場B.基差走強C.市場處于反向市場D.基差走弱【答案】AB8、下列關于期轉現交易，說法正確的有（）。A.用標準倉單以外的貨物期轉現，要考慮節省的交割費用、倉儲費和利息，以及貨物的品級差價B.用標準倉單期轉現，要考慮倉單提前交收所節省的利息和儲存等費用C.買賣雙方要確定交收貨物和期貨交割標準品級之間的價差D.商定平倉價和交貨價的差額一般要小于節省的所有費用總和【答案】ABCD9、下列情形中，適用榨油廠利用大豆期貨進行買人套期保值的有（）。A.榨油廠已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格B.榨油廠預計三個月后購買一批大豆，價格尚未確定，擔心大豆價格上漲C.庫存已滿無法購進大豆，擔心未來大豆價格上漲D.大豆現貨價格遠遠低于期貨價格【答案】BC10、關于遠期利率的說法，正確的有（）。A.買賣雙方不需要交換本金B.賣方為名義借款人C.在結算日根據協議利率和參照利率之間的差額及名義本金額，由交易一方付給另一方結算金D.買方為名義貸款人【答案】AC11、股指期貨合約，距交割期較近的稱為近期合約，較遠的稱為遠期合約，則（）。A.若近期合約價格大于遠期合約價格時，稱為逆轉市場或反向市場B.若近期合約價格小于遠期合約價格時，稱為逆轉市場或反向市場C.若遠期合約價格大于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場D.若遠期合約價格等于近期合約價格時，稱為正常市場或正向市場【答案】AC12、關于基本分析與技術分析，下列說法正確的有（）。A.技術分析法和基本分析法分析價格趨勢的基本觀點不同B.基本分析法劣于技術分析法C.技術分析法在很大程度上依賴于經驗判斷D.技術分析法的基點是事后分析【答案】ACD13、下列關于大豆提油套利操作，正確的是（）。A.在大豆期貨價格偏高，豆油和豆粕期貨價格偏低時使用B.在大豆期貨價格偏低，豆油和豆粕期貨價格偏高時使用C.賣出大豆期貨合約，同時買入豆油期貨和豆粕期貨合約D.買入大豆期貨合約，同時賣出豆油期貨和豆粕期貨合約【答案】BD14、利率互換的目的包括（）。A.降低融資成本B.管理資產負債，對沖利率風險C.構造產品組合D.提高收益【答案】ABCD15、下面對持倉費描述正確的包括（）。A.持倉費的高低與持有商品的時間長短有關B.當交割月到來時，持倉費將升至最高C.距離交割的期限越近，持有商品的成本就越低D.持倉費等于基差【答案】AC16、假設其他條件不變，我國東北災害性天氣的出現，將對下列哪些期貨合約價格造成影響?（）A.玉米B.天然橡膠C.白糖D.大豆【答案】AD17、在不考慮交易成本和行權費等費用的情況下，看漲期權多頭損益狀況為（）。A.最大虧損=權利金B.最大盈利=執行價格-標的資產價格-權利金C.最大虧損=標的資產價格-執行價格D.最大盈利=標的資產價格-執行價格-權利金【答案】AD18、在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業務，不能提供的服務有（）。A.代期貨公司、客戶收付期貨保證金B.代理客戶進行結算與交割C.提供期貨行情信息、交易設施D.代理客戶進行期貨交易【答案】ABD19、比較典型的持續形態有（）。A.三角形態B.矩形形態C.旗形形態D.楔形形態【答案】ABCD20、目前我國內地的期貨交易所包括（）。A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所【答案】ABCD21、2月11日利率為6．5％，甲企業預計將在6個月后向銀行貸款人民幣100萬元，貸款期為半年，但擔心6個月后利率上升提高融資成本，即與銀行商議，雙方同意6個月后企業A按年利率6．47％（一年計2次復利）向銀行貸入半年100萬元貸款。8月1日FRA到期時，市場實際半年期貸款利率為（）時，銀行盈利。A.6.45％B.6.46％C.6.48％D.6.49％【答案】AB22、匯率除受宏觀經濟形勢影響之外，還在一定程度上受()的影響。A.突發事件B.軍事沖突C.國內政治局勢變化D.國際政治局勢變化【答案】ABCD23、關于期權的描述，下列說法正確的是（）A.場內期權的標的資產可以是現貨資產，也可以是期貨合約B.美式期權的買方在到期前的任何交易日都可以行權C.歐式期權的買方只能在到期日行權D.期貨期權通常在場內交易【答案】ABCD24、下列款項中，（）屬于每日結算中要求結算的內容。A.交易盈虧B.交易保證金C.手續費D.席位費【答案】ABC25、跨市套利時，應（）。A.買入相對價格較低的合約B.賣出相對價格較低的合約C.買入相對價格較高的合約D.賣出相對價格較高的合約【答案】AD26、交易者賣出看跌期權是為了（）。A.獲得權利金B.改善持倉C.獲取價差收益D.保護已有的標的物的多頭【答案】AC27