淺析新會計準則對上市公司經營成果的影響

摘要：財政部于2006年2月25日頒布了新的會計準則，并率先在上市公司執行。相關會計處理原則的改變必然對上市公司的財務狀況、經營成果產生重大影響。本文就新會計準則中可能對公司會計利潤產生影響的一些條款加以分析。

關鍵詞：新會計準則;會計利潤;公允價值;

分析

2006年2月25日財政部發布了包括1項基本準則和38項具體準則及應用指南在內的新企業會計準則體系，并于2007年1月1日率先在各上市公司施行。這一重要舉措正是順應了我國市場經濟快速發展的需求，是我國會計準則探索中的新的跨越和突破。新會計準則充分考慮了中國特殊的經濟環境和會計環境，為進一步促進我國資本市場的健康持續發展提供了有力的法規保障，對于資本市場主力軍的上市企業，更是具有重大的理論和實踐意義。新準則的變化，雖然不會影響企業的內在價值，但相關會計處理原則的改變會帶來公司帳面價值的變化，勢必對上市公司的財務信息造成影響。本文就普遍影響上市公司經營成果的幾個方面作粗淺的分析，提出一些自己的看法。

一、存貨計價方法的變更

《企業會計準則第１號——存貨》規定，企業應當采用先進先出法、加權平均法或者個別計價法確定發出存貨的實際成本，取消了后進先出法、移動加權平均法。由于存貨計價直接關系到企業成本的計量，因此選擇不同的存貨計價方法涉及到企業當期產品成本、利潤及稅收繳納等方面的計量。發出存貨計價方法的選擇對公司利潤的影響，具體體現在存貨價格的持續變動。新準則前，先進先出法和后進先出法這兩種完全相對的計價方法被普遍采用，在通貨膨脹、物價持續上漲情況下，采用后進先出法后購進的存貨價格偏高，使本期成本增加，會減少當期利潤，從對企業納稅影響來看，減少的利潤使企業所得稅負減輕。若采用先進先出法則正好相反；反之，當原材料價格一路下跌時期，采用后進先出法會使最低的原材料首先計入成本，顯然擴大利潤，采用先進先出法則縮小公司利潤。可以說，先進先出法更能反映存貨的流轉情況，避免存貨實物流轉和成本流轉的脫節。取消后進先出法有效地規避了企業利用變更存貨計價方法調節當期利潤水平的慣用手段，使不同企業、同一企業的不同時期的經營成果更具可比性，便于廣大投資者分析比較，提高了會計信息的使用價值。另外允許用于購建符合資本化條件的存貨的借款費用資本化，將降低企業的成本，提高企業利潤。

二、取消資產減值損失沖回

新《企業會計準則第8號——資產減值》是新準則體系中最具特色的準則之一。該準則不僅實現了與國際會計準則的實質性趨同，還考慮到我國的特殊國情，在諸如資產減值不得轉回等方面體現出了中國特色。新準則在確定資產可回收金額時引入了公允價值，并在第17條明確規定：資產減值損失一經確認，在以后會計期間不得轉回。眾所周知，在企業盈利上升時，多計提資產減值準備，企業盈利減少時，再將減值準備沖回，是上市公司調節利潤的重要手段。一些上市公司尤其是ST公司，往往在頭一年大幅計提減值準備，在第二年以種種理由轉回，造成盈利的假象，其實公司的經營并無改善。新準則對資產處置前不得沖回資產減值準備的規定有效地杜絕了這一調控利潤現象的發生，使會計信息更具真實性。

三、擴大了費用資本化的范圍

新準則在劃分收益性支出和資本性支出的標準上作了一些改變，總體上擴大了費用資本化的范圍。具體涉及到第《企業會計準則第6號——無形資產》和《企業會計準則第17號——借款費用》允許符合條件的開發費用資本化

新準則將企業內部研究開發項目的支出分研究階段支出與開發階段支出。研究階段的支出計入當期損益，而開發階段的支出滿足條件的準予資本化，計入無形資產的初始成本。這一變化對于研發支出較大的企業，如醫藥衛生業、精密儀器業、IT業等，因相應費用的減少所帶來的利潤不容忽視。開發費用的資本化無疑會提升相關上市公司的經營業績，減輕其在開發階段的利潤壓力，提高他們的研發熱情，并相應地提高了它們的估值水平。

2、借款費用的資本化范圍擴大。

原準則只允許為購建固定資產達到預定可使用狀態前的專門借款發生的借款費用準予資本化。在新準則中擴大了借款費用可以資本化的資產范圍。新準則規定，企業發生的借款費用，可直接歸屬于符合資本化條件的資產的購建或者生產的，應當予以資本化，計入相關資產成本；其他借款費用，應當在發生時根據其發生額確認為費用，計入當期損益。符合資本化條件的資產，是指需要經過相當長時間的購建或者生產活動才能達到預定可使用或者可銷售狀態的固定資產、投資性房地產和存貨等資產。由此可見，借款費用資本化的范圍不僅僅涉及在建固定資產，還適用于投資性房地產和存貨。而且，除專門借款外，如果相關資產的購建或生產占用了一般借款的，被占用部分的一般借款的利息費用也可以計入資產成本。這項規定對于資本市場上生產大型機器設備、船舶等生產周期較長且用于出售的先進制造業來說是有利的。因為周轉率低，他們的借款往往金額巨大，新準則的實施給此類企業的影響不僅僅是當前會計利潤上升，關鍵在于改善了企業的業績考核指標，從而提高企業擴大再生產的積極性。當前廣受投資者關注的軍工企業同樣如此。

四、債務重組收益計入營業外收入

財政部曾于2001年對1999年頒布實施的債務重組準則做了重大修改，把重組收益避開利潤表，直接計入資產負債表的資本公積金。新債務重組準則改變了“一刀切”的做法，將原先對于債權人的讓步計入資本公積的做法，改為將債務重組收益計入營業外收入，若以轉讓非現金資產進行債務重組的，則引進公允價值作為計量屬性，從而也可確定債務重組收益。按新規定，一些無力清償債務的公司，一旦獲得債務全部或部分豁免，其收益將直接反映在當期利潤表內，可大大提高其每股收益水平。為避免會計信息的誤導，投資者一定要注意分析收益增長的實質性因素。

五、廣泛引入公允價值的計量屬性

新準則區別于舊準則最大的亮點就是廣泛地引入了公允價值的計量屬性，并且給予了企業更大的自主權來調整其會計政策。新準則在基本準則第九章對會計計量問題作了系統規定，除歷史成本、重置成本、可變現凈值和現值外，特別增加并強調了“公允價值”計量屬性，明確規定：“在公允價值計量下，資產和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量。”從我國經濟發展程度與現實要求來看，采用公允價值進行會計計量是必然的選擇，能夠較好地反映企業的市場價值和盈利能力。考慮到我國市場發展的現狀，新會計準則體系主要在非貨幣性資產交換、金融工具、投資性房地產、非共同控制下的企業合并、債務重組等方面采用了公允價值，直接影響著上市公司的經營成果。非貨幣性資產交換差額計入損益

原準則規定企業發生非貨幣性資產交易時，以換出資產的帳面價值加上應支付的稅費，作為換入資產的入帳價值，除在交換時涉及補價的相應比例部分外，將不產生應計入當期的損益。新準則規定，在同時滿足交換具有商業實質和資產可以可靠計量的條件下，應當以換入資產的公允價值加上應支付的稅費作為換入資產的成本，公允價值和換出資產帳面價值的差額計入當期損益。這一改變將直接影響企業的會計利潤。同時，規定必須滿足的兩個條件限制了上市公司利用關聯方非貨幣性資產交換調控利潤行為的發生。

2、公允價值對金融工具確認和計量的影響

根據新《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》規定，對于交易性金融資產，取得時以成本計量，會計期末按公允價值即市價對金融資產進行后續計量，變動差額計入當期損益。按這一規定，上市公司有進行短期股票投資的，將不再采用成本與市價孰低法計量，純粹采用市價法。原準則下，如果市價比成本價高而公司沒有拋出就不能確認當期收益，新準則使證券投資的帳面贏利也能成為凈利潤。新準則還規定衍生金融工具一律采用公允價值計量，并將相關公允價值變動確認為當期損益或所有者權益。使衍生金融工具表外業務表內化。金融工具計量標準的變動能更好地反映市場因素、時間價值，從而更準確的計量各類金融資產和負債。這些規定對于金融企業的影響廣泛而且深刻，對上市或擬上市的金融機構則首當其沖，直接影響著他們呈現的業績。

3、公允價值對投資性房地產的影響

新準則規定有投資性房地產的企業，存在確鑿證據表明起公允價值能夠持續可靠取得的，可以采用公允價值模式進行后續計量，除此外還采用原來的成本模式。投資性房地產是指已出租的土地使用權、持有并準備增值后轉讓的土地使用權和已出租的建筑物，不包括自用房地產、作為存貨的房地產。持有投資性房地產的收益主要來自租金收入和增值兩方面，持有和繼續持有本身也可能給企業帶來贏利或虧損。按公允價值計量可以及時反映企業管理層受托責任履行的情況。近幾年房地產增值迅速，上市公司一旦采用公允價值計量原有的投資性房地產，必將大大提高其凈資產和會計利潤。新準則還規定采用公允價值模式計量的，不對投資性房地產計提折舊或攤銷，不需計提折舊和攤銷減少的成本支出也會增加企業的當期利潤。

4、公允價值在企業合并中的體現

新準則將企業的合并分為同一控制下的合并和非同一控制下的合并。目前中國的企業合并大多數是同一控制下的企業合并，這不一定是雙方出于完全自愿的交易行為，合并對價也不是雙方討價還價的結果，不代表公允價值，因此還適用以帳面價值作為會計處理的基礎，避免利潤操縱；非同一控制下的企業合并一般是非關聯企業間進行的合并，起合并對價以市價為基礎，相對公平合理，新準則規定以公允價值為入帳依據，購買方的合并成本大于確認的各項可辨認資產負債公允價值凈值的差額，確認為商譽。商譽不進行攤銷，而是規定企業于會計期末進行商譽減值測試，減值部分計入當期損益。如果購買方的合并成本小于確認的各項可辨認資產負債公允價值凈值的差額，確認為負商譽，直接計入當期損益。對于商譽和負商譽的會計處理，很可能大幅度增加上市公司合并期的會計利潤，投資者應該對此有清醒的認識。

總之，新準則是對原有會計準則的一次重大變革，其在上市公司率先執行，對上市公司的影響重大而且深遠。首先會使上市公司業績在短期內發生劇烈變化，進而引起資本市場資金流向的變動。但就長期而言，由于新準則比舊準則在理論上更強調會計信息的相關性，增加了會計準則的可操作性，減少了執行過程中的隨意性，從總體上提升了會計信息的質量和上市