超越集團公司戰略報告北大縱橫管理咨詢公司二零零一年八月1超越集團經歷了10余年的發展，具有自身獨特的發展模式，資產已達到一定的規模92年第一次創業第二次創業80年代90年88年87年家電經營庫底40多萬興辦讀去讀來讀書社企業規模得到讀者領導關注100多萬讀者押金用100萬進行第二次創業93年96年投資：房地產煤礦飲食娛樂書社現有資產1億多元自有資金6000-7000萬元思想解放在安陽、北京、廣州成立文化公司在北京做：英語教學錄音帶，賺到4000-5000萬在廣州做外匯期貨，賺到500-600萬allpku:管理提升？2超越現在正處在企業發展的重大變革期，面臨企業發展的重大問題超越超越未來力圖發展成為什么樣的企業超越現有產業各自的發展前景如何超越下一步的產業發展方向在哪里如何打通長期、穩定、低風險的融資通道超越如何實現企業的跨越式前進?????3重大問題的解決，新產業的發展，將是超越面臨的“第三次創業”，對于超越自身具有決定性的意義多產業的實業公司純粹的資本運作公司實業-資本的結合者產業投資人超越的定位4第三次創業僅僅依靠現有的產業經營模式無法實現“跨越式發展”的戰略目標，必須將資本運作、新興產業和傳統產業結合在一起考慮超越的現在超越的將來單一的產業經營模式資本運作新興產業傳統產業第三次創業5一個公司能夠長遠發展，做大做強，需要擁有三層面的業務價值時間第一層面拓展和守衛現有核心業務第二層面開展新興業務第三層面開創未來業務機會衡量標準利潤投資資本回報銷售收入凈現值選擇方向的價值關鍵成功因素集中于業績營造創業環境未來業務中的地位員工業務維持者建立業務者思考者與探索者能力自身擁有完整的能力基礎可以整合或自己發展需要的能力能力要求可能不十分清楚激勵理念以財務方面為主以里程碑為主以行為和具體工作為主6三層面業務的核心是在確保核心業務的基礎上，選擇第二層面業務，使其迅速發展為第一層面，同時為未來發展埋下第三層面業務的種子第一層面拓展并確保核心業務的運作，產生穩定的現金流和利潤第二層面發展壯大新興業務第三層面開創未來業務機會，埋下業務種子企業的發展7根據超越的實際，第一層面為傳統產業，第二層面為新興產業，第三層面為資本運作價值時間第一層面傳統產業第二層面新興產業（電子商務）第三層面資本運作8嚴格意義上講，超越只擁有第一層面的傳統產業，如果第二、三層面不能及時轉化為現實業務，將會失去未來盈利的機會如果問號業務不能及時變成現實業務，將會失去未來發展的后勁，更不能實現跨越式的企業發展。第一層面傳統產業第二層面新興產業第三層面資本運作？？9對照超越現狀，超越現有業務屬于第一層面的傳統產業第一層面傳統產業第二層面新興產業第三層面資本運作超越現有業務房地產煤炭超市規劃中的霞石10在公司第一層面的傳統產業中，我們的戰略選擇同樣可以采取三層面業務的劃分價值時間第一層面煤炭第二層面房地產、超市第三層面霞石公司第一層面---傳統產業11煤炭業務面臨的生存環境比較惡劣，

面臨較大的業務風險行業未來的發展趨勢是強者天下安全問題是煤炭企業無法回避的最大風險，現實情況堪憂限制性的產業政策是另一風險安全風險政策風險經營風險生存環境業務風險12安陽煤炭市場現今仍然存在一定的市場機會安陽地方市場競爭情況以及地方保護政策使超越集團的煤炭業務仍有一定的生存空間超越的煤礦業務和其他煤礦相比，具有一定的比較優勢存在一定的市場機會13王家嶺下部煤礦技術改造項目的財務分析并不樂觀！市場價格要求較高投資期長內部收益率較低14所以，煤礦業務應采取維持戰略，作為目前現金流的主要來源煤礦維持提供穩定現金流15房地產行業存在著行業發展機會機會我國房地產行業處于成長期，發展前景巨大國家政策支持房地產行業的發展居民人均收入的增長支持房地產行業的發展房地產行業成為我國經濟新的增長點16安陽房地產業處于成長期初級階段，加之政府對房地產業的利好政策和城市規劃，使得安陽房地產業發展空間較大導入期成長期成熟期衰退期銷售額安陽時間2000年投資額3.92億元安陽房地產業發展空間較大+政府對房地產的利好政策政府的城市規劃17安陽住宅市場在未來幾年存在著較大的市場需求，在高端市場競爭較小普通中檔高檔67.6萬88萬84.2萬32家開發商競爭激烈10家開發商競爭較激烈4家開發商競爭不激烈萬平方米安陽房地產需求情況安陽房地產競爭情況18所以，房地產業務應抓住市場機遇，從住宅的高端市場入手，不斷發展壯大房地產發展壯大實施差異化戰略定位于住宅理念的領先者進軍高端市場進軍經濟適用房市場19超市是三一個具三有鮮明三特色的三行業超市必須需三要連鎖三經營，三達到規三模化行業凈三利潤很三低，需三長期經三營才能三盈利迅速規三模化需三要大量三資本管理密三集型行三業20目前超三市行業三在中國三存在一三定的市三場機會三，但競三爭激烈機會競爭中國超市業正處于成長期絕大多數城市已具備發展超市的條件在部分內陸省市競爭并不激烈國外競爭對手以先市場后利潤的戰略特點進行掠奪式的搶灘國內競爭對手以多業態、大區域的方式搶占先行者優勢21超越暫三時缺乏三經營管三理超市三的能力店址成功的三關鍵，三不可模三仿的稀三缺資源行業經三驗經營管三理模式三、技巧三、技術三積累等人才具有豐三富經驗三的超市三管理人三員在大三城市品牌關系到三消費者三的信任三、連鎖三加盟的三解決資金對中國三當前的三超市業三極其重三要在安陽三很少缺乏缺乏無存在壓三力依靠引三進人才三解決資三源能力三的問題三需要一三定的時三間超越在三超市業三有所作三為需要三一個長三期的過三程22對于追三求跨越三式成長三的超越三而言，三超市業三并不是三一個很三好的選三擇超市23傳統產三業的戰三略選擇三總結價值時間第一層三面煤炭第二層三面房地產三、三超三市第三層三面霞石公司第三一層面三---三傳統產三業采取維三持戰略三，為集三團提供三穩定的三現金流發展壯三大逐漸淡三出24公司第三二層面三的新興三產業為三高科技三業務，三對于超三越而言三，第二三層面即三為規劃三中的電三子商務三業務第一層三面傳統產三業第二層三面新興產三業第三層三面資本運三作高科技三業務電子商三務25電子商三務是超三越對其三會員資三源進行三增值開三發服務三的一種三很好的三工具3.510012345678910穩定用戶覆蓋用戶超越讀者情況（萬人）增值開三發服務電子三商三務穩定用三戶占安三陽市區三總人口三的4.三86%覆蓋用三戶占安三陽市區三總人口三的14三.29三%覆蓋用三戶趨于三年輕化三，具有三一定的三可塑性存在潛三在商業三價值26這項業三務可以三對超越三產生幾三方面的三影響原有業三務形象三的提升開發新三的利潤三增長點原有文三化系統三的改造為將來三可能實三現的資三本故事三做準備超三越三集三團電三子三商三務27中國電三子商務三會有較三好的發三展前景三，現今三正處于三未來大三發展前三的準備三期，在三資本市三場也是三這樣時間導入期成長期成熟期衰退期銷售額180三0萬美三元中國28超越電三子商務三有其獨三到之處三，在此三模式上三實現盈三利是有三可能的比較項三目超越電三子商務884三8E國上海梅三林進入電三子商務三核心資三源一定會三員基礎概念和三資金概念和三資金用戶和三完善的三區域物流體三系平臺模三式B2CB2C三/B2三BB2CB2C會員發三展模式先交費三后注冊免費注三冊，品三牌吸引免費注三冊，服三務吸引免費注三冊，服三務吸引會員吸三引力消費狀三況查詢商品價三格和服三務服務快三捷商品和三服務質三量服務內三容？日用品三、禮品三和平臺三租賃日用品日用品三、禮品服務實三現手段電話、三網絡平三臺網絡平三臺傳統店三面、電話三、網絡平三臺電話、三網絡平三臺收入模三式交易傭三金、卡三銷售傭金、三平臺租三賃、廣三告商品銷三售配送服三務和商三品銷售會員數三量潛在會三員4萬200萬10萬注冊三會員80萬注冊三用戶會員結三構年齡偏三大集中在三經濟發三達地區三的較高收入三網民北京百三姓上海地三區百姓經營狀三況虧損虧損盈利發展策三略以安陽三為起點三，向外省三市擴張區域電三子商務三，重心三偏向B2B向北京三周邊城三市拓展向大中三城市拓三展29超越電三子商務三有其獨三到之處三，在此三模式上三實現盈三利是有三可能的與其他三模式相三比，有三其獨到三之處：會員發三展模式三和穩定三資金的三能力預付費三解決了三信用問三題IC卡三結算解三決了支三付問題三？政策三風險盈利：三分析現三有客戶三；挖掘三客戶的三消費需三求；需三找合適三的目標三行業；三實現盈三利盈利的三大小受三上述方三面的影三響30作為公三司戰略三的第二三層面，三電子商三務業務三可以起三到承上三啟下的三作用電子商務傳統實三業資本運三作如果業三務成功三，利潤三增加，三有可能三轉變為三第一層三面，產三生穩定三的現金三流可以為三資本運三作提供三現金流三的支持31對于集三團而言三，第三三層面即三為資本三運營第一層三面傳統業三務第二層三面新興產三業第三層三面資本運三營價值時間32資本運三營是超三越加速三發展的三必由之三路強者愈三強弱者愈三弱資源能三力增大投三資探尋機三會快速發三展實力增三強資本運三作自我積三累小量投三資等待時三機逐步發三展外向開三放型發三展模式內向封三閉型發三展模式企業發三展模式33超越進三行資本三運營的三三大具三體目標三為：打三通融資三通道、三撬動產三業、進三入資本三市場和三金融產三業資本運三營的目三標尋找金三融領域三商機，三嫁接資三源，培三育能力三，快速三形成優三勢產業尋求新三的融資三通道，三降低會三員制融三資風險資本經三營與產三品經營三相結合三，以資三本杠桿三撬動產三業快速三發展34間接通三道融資三對于超三越而言三并不理三想借助民三營銀行三融資可三能性不三大；民三營銀行三發展前三景看好三，短期三內國家三批準設三立的可三能性不三大，可三試圖進三入信用三社，時三機成熟三時轉向三民營銀三行民營銀三行超越從三事非金三融資產三管理業三務沒有三疑問；三介入金三融資產三管理業三務需要三取得資三格，近三期內進三入該領三域可能三性不大以公募三基金為三已融資三可能性三不大，三超越可三以以證三券投資三為目的三參與發三起設立三公募基三金私募基三金完全三可以成三為超越三進行融三資與資三本運作三的工具三，國家三對投資三人的限三制會影三響其運三作資產管三理公募基三金私募基三金35直接融三資通道三是超越三進行資三本運作三的重點三路徑在主板三與二板三市場直三接上市三短期內三超越難三以實現三，但通三過買殼三上市完三全可以三繞過各三種障礙公開上三市其不僅三是企業三融資、三化解風三險的手三段，而三且是管三理工具三，超越三應當充三分運用超越不三具備發三行公司三債券的三資格，三銀行貸三款限制三雖多但三是企業三融資的三一大途三徑會員制三是當前三企業重三要的營三銷手段三，以之三融資需三要合理三運作，三盡量降三低風險定向募三股債券貸三款會員融三資36超越未三來的融三資通道三應轉向三私募基三金、買三殼上市三與定向三募股37資本經三營與產三品經營三相結合三，借助三資本市三場撬動三產業發三展，快三速提升三超越整三體實力三，是超三越跨越三式發展三的關鍵產品經營擴張發展企業價值資本經營購并重組合資結盟借殼上市定向募股私募基金38搞好產三品經營三是超越三資本運三營成功三的基礎產品經三營企業價三值低企業價三值高業績好差資本運三作有利條三件支持制約條三件影響資本運三作惡性循三環良性循三環39超越應三挖掘培三育具有三發展前三景的核三心產業三，借助三資本運三作快速三擴展，三形成企三業優勢三產業優化現三有產業探尋新三的產業前景產三業資本運三作產業并三購整合優勢產三業資本經三營的核三心目標三——蛋三糕做大定向募三股、合三資結盟三先期可三以嘗試時機成三熟時進三行購并三重組、三買殼上三市私募基三金運作三沒有法三律障礙三，具體三操作方三式需要三探索40單純投三資意義三的資本三經營也三是超越三資本運三營領域三的重要三組成部三分41做好投三資意義三的資本三經營應三該認真三研究當三前的優三秀模式三借鑒42金融產三業蘊藏三著較大三的商機三，民營三銀行、三證券投三資、信三托投資三均可列三為超越三潛在的三產業發三展方向非國有三經濟的三融資需三求日益三增大融資通三道不暢三成為中三小企業三、民營三企業發三展的瓶三頸加入W三TO迫三使我國三政府加三快向民三間開放三銀行業三的步伐國有商三業銀行三長期壟三斷經營三，競爭三力不強民營銀三行隨著證三券市場三的發展三，機構三投資者三日益成三為市場三的主體民間大三量存在三的閑散三資金需三要借助三金融中三介進行三投資企業進三行資本三經營時三需要在三證券市三場進行三不斷的三投資運三作證券投三資我國信三托投資三業發展三相當滯三后，因三而具有三較大的三發展空三間我國加三入WT三O之后三，將逐三步開放三金融市三場，信三托投資三業務向三民間開三放勢所三必然超越近三期內雖三不能進三入信托三業，但三出于長三遠考慮三應密切三關注信托投三資43超越進三入金融三產業可三以從證三券投資三起步，三同時試三探進入三銀行業三，積累三經驗，三積蓄力三量，穩三健發展證券投三資民營銀三行信托投三資小步嘗三試積累三經驗逐三步發展介入信三用社三積累經三驗伺三機進入密切關三注等待三時機44超越資三本運營三的總體三框架45從事資三本運作三的資源三與能力三，超越三現今還三存在明三顯不足三，所以三嫁接資三源、培三育能力三是超越三資本運三作的首三要任務整合能三力優勢產三業金融人三才資本實三力投資經三驗經營人三才品牌形三象46從整體三來看，三超越集三團的發三展將明三顯分化三為兩個三層次-三--集三團發展三層次和三傳統業三務發展三層次價值時間第一層三面傳統產三業第二層三面新興產三業（電子三商務）第三層三面資本運三作第一層面煤炭第二層面房地產第三層面霞石傳統業三務發展三層次集團整三體發展三層次all三pku三:？47層次分三化的結三果要求三企業在三組織三結構上三做出相三應的調三整德立信三控股公三司超越科技公三司其他其他……層次的三分化要三求出現三投資公三司形式三的控股三母公司三來運作三公司整三體層次三的業務三，進行三產業間三的運作三；傳統三業務層三面應以三安陽的三實業為三基礎，三完成現三有組織三機構調三整，進三行傳統三業務間三的運作產品經三營、業三務運作資本經三營、產三業運作48未來超三越的戰三略目標三是逐漸三形成以三傳統業三務為基三礎、以三資本運三營為核三心，跨三越產品三經營與三資本經三營，以三德立信三控股為三組織旗三艦的大三型的綜三合性的三公司49謝三謝！509、靜夜三四無鄰三，荒居三舊業貧三。。4月-三234月-三23Sat三urd三ay,三Ap三ril三29三,2三02310、雨中三黃葉樹三，燈下三白頭人三。。14:三42:三3114:三42:三3114:三424/2三9/2三023三2:三42:三31三PM11、以我三獨沈久三，愧君三相見頻三。。4月-三2314:三42:三3114:三42Apr三-2329-三Apr三-2312、故人三江海別三，幾度三隔山川三。。14:三42:三3114:三42:三3114:三42Sat三urd三ay,三Ap三ril三29三,2三02313、乍見三翻疑夢三，相悲三各問年三。。4月-三234月-三2314:三42:三3114:三42:三31Apr三il三29,三20三2314、他鄉三生白發三，舊國三見青山三。。29三四月三202三32:4三2:3三1下三午14:三42:三314月-三2315、比不三了得就三不比，三得不到三的就不三要。。三。四月三232:4三2下三午4月-三2314:三42Apr三il三29,三20三2316、行動三出成果三，工作三出財富三。。202三3/4三/29三14三:42三:3114:三42:三3129三Apr三il三202三317、做前三，能夠三環視四三周；做三時，你三只能或三者最好三沿著以三腳為起三點的射三線向前三。。2:4三2:3三1下三午2:4三2下三午14:三42:三314月-三239、沒有三失敗，三只有暫三時停止三成功！三。4月-三234月-三23Sat三urd三ay,三Ap三ril三29三,2三02310、很多三事情努三力了未三必有結三果，但三是不努三力卻什三么改變三也沒有三。。14:三42:三3114:三42:三3114:三424/2三9/2三023三2:三42:三31三PM11、成功三就是日三復一日三那一點三點小小三努力的三積累。三。4月-三2314:三42:三3114:三42Apr三-2329-三Apr三-2312、世間三成事，三不求其三絕對圓三滿，留三一份不三足，可三得無限三完美。三。14:三42:三3114:三42:三3114:三42Sat三urd三ay,三Ap三ril三29三,2三02313、不知三香積寺三，數里三入云峰三。。4月-三234月-三2314:三42:三3114:三42:三31Apr三il三29,三20三2314、意志三堅強的三人能把三世界放三在手中三像泥塊三一樣任三意揉捏三。29三四月三202三32:4三2:3三1下三午14:三42:三314月-三2315、楚塞三三湘接三，荊門三九派通三。。。四月三232:4三2下三午4月-三2314:三42Apr三il三29,三20三2316、少年三十五二三十時，三步行奪三得胡馬三騎。。202三3/4三/29三14三:42三:3114:三42:三3129三Apr三il三202三317、空山三新雨后三，天氣三晚來秋三。。2:4三2:3三1下三午2:4三2下三午14:三42:三314月-三239、楊柳