衛生財務管理與財務分析崔斌cuibin@126.com北京大學醫學部衛生政策與管理學系.11衛生財務管理與財務分析講義第1頁財務管理基礎知識財務管理基本內容醫院財務報表結構醫院財務報表分析固定資產投資項目論證2衛生財務管理與財務分析講義第2頁會計核實與財務管理會計核實：是利用貨幣計量伎倆，采取一定核實方法，對醫院提供衛生服務過程中所占用各種財產物資和所發生費用消耗進行登記、計算、匯總、分析和檢驗過程，方便及時、連續、系統、準確、完整地反應和監督經濟活動過程以及財務結果財務管理：是在會計核實資料基礎上，利用會計、統計以及當代管理理論和方法，對醫院（衛生院）財產物資進行管理，并對醫院發展提出合理預測和規劃過程。其管理對象：資金和資金活動，是以貨幣形式對醫院經濟活動進行綜合管理一個方法3衛生財務管理與財務分析講義第3頁會計法規及其相互關系第一層次：《中華人民共和國會計法》會計工作基本法，全國人大常委會制訂，是會計工作最高規范，是指導會計工作基本法則，是制訂其它會計法規、制度、方法法律依據內容包括會計工作各個方面：總則、會計核實內容和要求、會計監督標準、會計機構設置、法律責任等。第二層次：會計準則由財政部制訂，對境內單位會計核實工作有約束力規范，分基本準則和詳細準則第三層次：單位內部會計制度僅對詳細使用單位含有約束力4衛生財務管理與財務分析講義第4頁衛生系統財會制度體系第一層次：財政部《事業單位財務規則》和《事業單位會計準則》第二層次：財政部、衛生部《醫院財務制度》和《醫院會計制度》第三層次：醫療單位財務管理詳細要求。衛生財會體系：以《事業單位財務規則》為主，《醫院財務制度》為輔，以衛生機構內部財務管理詳細要求為補充5衛生財務管理與財務分析講義第5頁衛生財務管理普通目標客觀上取決于財務主體——醫院存在目標和宏觀經濟模式。醫院是含有一定福利職能社會公益事業，不以營利為目標。醫院必須合理利用醫院人力資源、物力資源、財力資源，最大程度地向社會提供優質高效服務，滿足人民群眾醫療保健需求。醫院在重視社會效益同時，也應講求經濟效益，即以最低成本提供最好服務。6衛生財務管理與財務分析講義第6頁衛生財務管理基本標準正當性標準執行國家相關法律、法規和財務規章制度，依法理財堅持勤儉辦事標準正確處理各種關系事業發展需要與資金供給之間關系社會效益與經濟效益關系國家、集體和個人利益關系7衛生財務管理與財務分析講義第7頁衛生財務管理主要任務合理編制預算，統籌安排各項資金依法組織收入，努力節約支出建立健全財務制度，加強經濟核實和監督，提升資金使用效率加強資產管理，預防國有資產流失8衛生財務管理與財務分析講義第8頁衛生財務管理作用以市場分析為基礎，制訂最合理財務計劃，并經常作出檢驗和分析，指導單位經營和運行實施多渠道籌資策略，以最低成本籌集單位所需資金實現最合理資本結構，合理安排長久負債經過分析、評定，作出最正確投資決議，要求做到可行性和有利性實現最正確流動資金管理效益，實現最合理發展速度和最正確償債能力合理分配結余，維護國家利益、單位利益和投資人利益9衛生財務管理與財務分析講義第9頁衛生財務管理方法財務預測：是指依據單位財務活動歷史資料,結合單位現實情況,對單位未來財務情況作出預計和測算，是基礎和前提，定量和定性方法財務決議：是為實現單位財務目標,依據財務預測,從幾個決議方案中選擇最優方案過程,是財務管理關鍵財務計劃：是在一定時期內,以貨幣形式綜合反應單位資金運動和財務結果形成和分配計劃，組織和指導單位財務活動財務控制：是指單位在業務經營過程中,以計劃各種定額為依據,利用相關信息和辦法,對財務活動進行計算和審核,以實現財務目標財務分析：是依據相關信息資料,利用特定方法,對企業財務活動過程及其結果進行分析和評價一項工作10衛生財務管理與財務分析講義第10頁衛生財務管理內容單位預算管理收入管理支出及成本費用管理對外投資管理負債管理凈資產管理財務清算財務分析與匯報11衛生財務管理與財務分析講義第11頁單位預算管理預算是衛生事業單位在計劃期內經費(財務)收支計劃，是對計劃年度內單位財務收支規模、結構和資金渠道所作預計，是計劃年度內單位各項事業發展計劃和工作任務在財務收支上詳細反應，是單位財務活動基本依據。預算由收入預算和支出預算組成。收入預算包含財政補助收入、上級補助收入、醫療收入、藥品收人和其它收人等項內容;支出預算包含醫療支出、藥品支出、管理費用、財政專題支出和其它支出等內容。國家對醫院等衛生機構實施"核定收支、定額或定項補助、超支不補、結余留用"預算管理方法。12衛生財務管理與財務分析講義第12頁

預算編報和審批程序①單位提出預算提議②財政部門下達預算控制數③單位編報正式預算④財政部門正式批復預算13衛生財務管理與財務分析講義第13頁醫院年度預算編制編制預算科目和表式應按照統一要求辦理年度預算：自公歷1月1日至12月31日編制預算可采取預算定額進行分收入預算和支出預算兩個部分14衛生財務管理與財務分析講義第14頁收入預算（1）門診收入=計劃整年門急診人次數*平均每次醫藥費（2）住院收入=計劃整年病人住院床日數*平均每住院床日醫藥費（3）其它收入按詳細情況計算（4）上級預算補助收入業務收入也可按醫療收入、藥品收入科目核實15衛生財務管理與財務分析講義第15頁支出預算（一）經常性經費支出（1）工資=計劃職員數*本院職員年平均工資（2）補助工資和職員福利費按工資數一定百分率計算（3）離退休人員費=計劃離退休人員數*平均每一離退休人員年離退休費（4）公用經費：可按職員人數*核實定額數（5）藥品費=藥品收入/（1+藥品加成率）（6）材料費=每萬元醫療費收入*預算消耗定額（7）業務費：可按每萬元業務收入*預算消耗定額（8）零星修購費按業務收入要求百分率計算專題經費支出預算：主要是大型修購項目，就由各科提出，相關職能部門初步綜合，財務部門匯總平衡后，報請單位領導集體討論決定。在此過程中應對相關項目進行可行性論證（效益評定、相關配套條件以及對業務影響等）16衛生財務管理與財務分析講義第16頁收入管理收入是指醫院等經過開展業務及其它活動依法取得非償還性資金醫院收入包含：(一)財政補助收入,即醫院從主管部門或主辦單位取得財政性事業經費(包含定額和定項補助〉(二)上級補助收入,即醫院從主管部門或主辦單位取得非財政性補助收入(三)醫療收入,即醫院在開展醫療業務活動中所取得收入,包含掛號收入、床位收入、診察收入、檢驗收入、治療收入、手術收入、化驗收入、護理收入和其它收入(四)藥品收入,醫院在開展醫療業務活動中取得中、西藥品收入(五)其它收入,即上述要求范圍以外各項收入,包含培訓收入、救護車收入廢品變價收入、不受用途限制捐贈和對外投資收益、利息收入等17衛生財務管理與財務分析講義第17頁收入管理要求基本任務是合理組織收入，既考慮單位經濟收入，更要考慮社會效益，又要兼顧服務對象收入管理詳細要求是：正確：嚴格執行價格政策、正確劃價、正確收費便捷：方便病人，降低等候時間防弊：健全內部監控制度，預防錯收、漏收、及貪污舞弊；有條件時實現電算化管理18衛生財務管理與財務分析講義第18頁支出及成本費用管理（一）支出管理支出是指醫院在開展業務及其它活動中發生資金花費和損失。醫院支出包含：1.醫療支出即醫院在醫療過程中發生支出,包含在開展醫療業務活動中基本工資、補助工資、其它工資、職員福利費、社會保障費、公務費、業務費、衛生材料費、修繕費、設備購置費和其它費用。2.藥品支出即醫院在藥品采購、管理過程中發生支出,詳細內容與醫療支出相同。3.其它支出即醫療、藥品支出以外支出。包含被沒收財物支出、各項罰款、贊助、捐贈支出、財產物資盤虧損失、與醫院醫療業務元關基礎性科研支出、醫療賠償支出等。醫院支出應該嚴格執行國家相關財務規章制度開支范圍及開支標準。19衛生財務管理與財務分析講義第19頁(二)成本費用管理醫院實施成本核實,包含醫療成本核實和藥品成本核實。成本費用分為直接費用和間接費用。1.直接費用即醫院在開展業務活動中,能夠直接計入醫療支出或藥品支出費用。包含醫療科室和藥品部門開支基本工資、補助工資、其它工資、職員福利費、社會保障費、公務費、業務費、衛生材料費、藥品費、修繕費、購置費和其它費用;輔助科室中能明確為醫療或藥品服務科室或班組費用支出,如普通醫院營養食堂、洗衣房等支出,基本上是為醫療業務服務,可直接計入醫療支配提取修購基金應按固定資產使用部門分別計入醫療支出、藥品支出。2.間接費用即不能直接計入醫療支出或藥品支出管理費用。包含醫院行政管理部門和后勤部門發生各項支出,以及職員教育費、咨詢訴訟費、壞賬準備、科研費、報刊雜志費、租賃費、無形資產攤銷、利息支出、銀行手續費、匯兌損益等。間接費用按醫療科室和藥品部門人員百分比進行分攤,并按支出明細項目逐項進行分配20衛生財務管理與財務分析講義第20頁加強支出管理方法目標管理法制訂共同目標，使各項業務和經濟活動朝著預定目標努力，系統地層層制訂目標并強調目標結果考評以改進并提升管理歸口管理法將單位各項支出，分配給相關職能部門分級負責，歸口管理。定額管理法利用科學方法依據單位詳細情況制訂物資消耗及費用開支各種標準，普通用于控制經常性費用支出科室核實法將核實單位劃小，建立二級核實或三級核實。各自劃分核實范圍以上均應與獎懲制度、支出審批制度相結合21衛生財務管理與財務分析講義第21頁結余及其分配管理收支結余是指醫院收入與支出相抵后余額。業務收支結余和財政專題補助結余應分別計算收支結余計算公式以下:業務收支結余=財政補助收入中經常性補助+上級補助收入+醫療收入+藥品收入+其它收入-醫療支出-藥品支出-其它支出財政專題補助結余=財政專題補助上年結余+財政補助收入中專題補助-財政專題支出年末業務收支結余首先支付超收上繳款。支付超收上繳款后收支結余為負數應由事業基金填補,不得進行其它分配;事業基金不足以填補,保留待分配結余為正數,按要求提取職員集體福利基金,記入專題基金,剩下部分轉入事業基金。財政專題補助結余按要求結轉下年繼續使用22衛生財務管理與財務分析講義第22頁資產管理資產：是指過去交易活動中形成，并能擁有或控制，能預期給醫院帶來一定經濟利益資源（財產、物資等）資產分為流動資產和固定資產兩大類流動資產是指能夠在1年內變現或者耗用資產。包含現金、各種存款、應收款項、庫存物資、藥品等固定資產是指普通設備單位價值在500元以上，專業設備單位價值在800元以上，使用期限在1年以上，并在使用過程中基本保持原有物質形態資產。單位價值雖未到達要求標準，但耐用時間在1年以上大批同類物資，應作為固定資產管理23衛生財務管理與財務分析講義第23頁

流動資產管理貨幣資金管理包含庫存現金、銀行存款、其它貨幣資金管理應收賬款管理指開展業務活動或其它活動形成應收而未收各種款項。應及時清理和結算庫存物資管理指醫院在開展業務活動及其它活動中為耗用而貯備資產，包含低值易耗品、衛生材料和其它材料包含采購管理、保留管理、領用管理和使用管理藥品管理為開展醫療活動而貯備各種藥品，應遵照“計劃采購，定額管理，加速周轉、確保供給”標準24衛生財務管理與財務分析講義第24頁

固定資產管理醫院固定資產分為五類：房屋及建筑物、專業設備、普通設備、圖書、其它固定資產固定資產管理包含以下內容：固定資產定價修購基金提取固定資產清查與處理25衛生財務管理與財務分析講義第25頁負債管理負債：是指醫院所負擔能以貨幣計量，需要以資產或者勞務償還債務。負債包含流動負債和長久負債。流動負債是指償還期在1年以內短期借款、應付賬款、醫療預收款、預提費用和應付社會保障費、應交超收款等。長久負債是指償還期在1年以上長久借款，長久應付款等。醫院應對不一樣性質負債分別管理，嚴格控制規模，合理確定結構，及時清理結算26衛生財務管理與財務分析講義第26頁凈資產管理醫院凈資產是指醫院資產減去負債后余額。包含：(一)事業基金，即未限定用途基金。包含滾存結余資金，主辦單位以國有資產形式投入醫院未限定專門用途資金、資產評定增值等轉入形成基金。(二)固定基金，即單位固定資產占用基金。其主要起源于國家基建撥款、專題經費撥款，單位事業基金和專題基金。(三)專用基金，即醫院按照要求提取或者設置有專門用途資金。包含：修購基金，即醫院按固定資產一定比率提取用于固定資產更新、大型修繕資金；職員福利基金，即醫院按要求提取和結余分配形成用于職員福利資金。其它基金，即醫院按照相關要求提取或設置住房基金、留本基金等其它專用資金。專用基金要專款專用，不得私自改變用途。專題基金使用形成固定資產價值轉入固定基金。(四)財政專題補助結余，即需結轉下年繼續使用未完工項目標財政專題補助。(五)待分配結余，即事業基金不足以填補虧損。27衛生財務管理與財務分析講義第27頁財務清算經國家相關部門同意宣告醫院撤消時，應該在主管部門和財政部門監督指導下，由各級政府授權主管部門或主辦單位負責按相關要求組成清算機構。清算機構負責制訂清算方案，對醫院財產、債權、債務進行全方面清理，對現有資產進行重新估價，編制資產負債表和財產清單、債權清單、債務清單，通知全部債權人在要求期限內向清算機構申報債權，提出財產作價依據和債權、債務處理方法，做好國有資產移交、接收、劃轉和管理工作，并妥善處理各項遺留問題。清算期間，未經清算機構同意，任何組織機構和個人不得處理醫院財產。醫院清算完成，清算機構應該提出清算匯報，編制清算期間收支報表，驗證后，報送主管部門和財政部門或主辦單位審查立案28衛生財務管理與財務分析講義第28頁衛生財務報表及分類是將會計賬簿中所統計各種核實資料加強整理，匯總加工而形成含有內在聯絡、相互配合、相互補充綜合性信息資料分類：編報時間：月報表、季報表、年報表報送程序：基礎報表、匯總報表使用目標：內部使用報表、外部報表29衛生財務管理與財務分析講義第29頁慣用財務報表資產負債表反應特定日期資產、負債和全部者權益收入支出總表反應一定時期內收入、支出和結余，包含2張附表醫療收支明細表藥品收支明細表基金情況變動表反應一定時期內基金流入和流出變動情況基本數字表反應機構基本情況，包含基本數字和財務分析30衛生財務管理與財務分析講義第30頁衛生財務分析衛生財務分析是以會計核實提供資料為主要依據，結合統計核實、業務核實和其它相關資料，采取專門方法，對一定時期內相互聯絡各項經濟指標進行比較分析，以檢驗單位經濟活動和財務收支執行情況和結果，預測發展趨勢，發覺存在問題，并提出改進意見方法31衛生財務管理與財務分析講義第31頁衛生財務分析作用在于動態地使用財務報表及相關資料，滿足單位內部和外部以及經營管理者特定要求。其主要作用有：為經營管理者提供財務分析信息，促進單位內部管理。為外部投資者提供決議依據。為社會提供單位財務信息，為同級行政主管部門和財政部門提供決議依據。32衛生財務管理與財務分析講義第32頁衛生財務分析內容資本（金）結構分析：分析長久負債、短期負債、全部者權益百分比是否合理資金營運分析分析利用資金是否有效贏利（結余）能力分析分析單位是否含有活力和發展前途償債能力分析判斷單位財務情況是否穩定發展能力分析單位生存和可連續發展能力醫藥費用控制情況分析33衛生財務管理與財務分析講義第33頁衛生財務分析方法（1）比較分析法經過兩個或以上相關指標進行對比確定數量差異，用以說明兩個事物之間聯絡和差距慣用形式有三種：實際指標與計劃指標同一指標縱向比（上期或歷史先進水平）同一指標橫向比（同類型、同行業單位之間）使用時要注意指標可比性，即要注指標內容、計算方法、評價標準、時間單位等方面一致性，以及業務經營規模和業務范圍基本一致性。34衛生財務管理與財務分析講義第34頁衛生財務分析方法（2）趨勢分析法是將不一樣時間同一指標進行對比，分別進行環比和定基比計算，從而掌握特定指標發展趨勢和增加趨勢。有定基比和環比兩種方法，環比能夠看出指標連續改變趨勢公式：本期金額-基期金額某期增加速度=------------------------×100%

基期金額35衛生財務管理與財務分析講義第35頁例：某衛生院醫療收入統計表（1995-）年份19951996199719981999醫療收入（萬元）49.6761.7273.7690.78107.80121.80128.80135.80定基比%-24.2648.5082.77117.03145.22159.31173.40環比%-24.2619.5123.0718.7512.995.755.4336衛生財務管理與財務分析講義第36頁衛生財務分析方法（3）結構分析法選一個項目作為總體，其它項目是總體組成中一個部分，計算各項指標占總體指標百分比。如以醫院收入作為總體，能夠計算財政補助收入占總收入百分比，分析政府對醫院支持程度；分析藥品收入占業務收入百分比，能夠分析藥品收入在醫院業務收入中作用37衛生財務管理與財務分析講義第37頁衛生財務分析方法（4）原因分析法是對某項綜合指標變動原因按其內在組合原因進行數量分析，用以確定各個原因對指標影響程度和方向方法。步驟：（1）確定對財務指標變動影響原因（2）對影響這項經濟指標各項原因進行分析（3）對各原因影響程度進行驗證38衛生財務管理與財務分析講義第38頁例：請分析門診收入變動原因（1）計算因門診人次變動而影響門診收入金額

（21000-0）×50=50000（元）（2）計算因人均費用變動而影響門診收入金額

（52-50）×21000=4（元）（3）兩個原因共同影響，使門診收入發生差異

50000+4=9（元）項目計劃數實際數差異數門診人次0210001000人均費用50522門診收入1000000109939衛生財務管理與財務分析講義第39頁衛生財務分析方法（5）

財務比率分析經過將兩個相關會計項目數據進行計算來得到各種財務比率，用來提醒各相關會計項目之間邏輯關系一個分析方法。能夠將一些條件下不可比指標變成可比指標，以利于分析。慣用指標有：營運能力指標、盈利能力指標、償債能力指標、發展能力指標等40衛生財務管理與財務分析講義第40頁營運能力分析指標指單位經營效率高低，即資金周轉速度快慢及其有效性，指標以下：1、總資產周轉率：單位一定時期經營業務收入與平均資產總額之比，是衡量資產投資規模與收入水平之間配比情況指標，公式：經營業務收入金額總資產周轉率（次數）=-----------------------------

平均資產總額平均資產總額=（年初資產總額+年末資產總額）/2總資產周轉率越高，說明單位創收能力越強，資產投資效益越好41衛生財務管理與財務分析講義第41頁2、流動資產周轉率：單位一定時期經營業務收入與平均流動資產總額之比，反應在一定時期內流動資產周轉快慢程度。公式：經營業務收入金額流動資產周轉次數=-----------------------------

平均流動資產總額平均流動資產金額流動資產周轉天數=-----------------------------

日平均經營業務收入金額42衛生財務管理與財務分析講義第42頁3、存貨周轉率：衡量單位銷售能力及存貨管理水平綜合性指標。公式：銷售成本存貨周轉率（次數）=-----------------------------

平均存貨平均存貨存貨周轉率（天數）=-----------------------------

日銷售成本平均存貨=（年初存貨+年末存貨）/243衛生財務管理與財務分析講義第43頁盈利能力分析指標衡量經營效果主要指標，主要有1、總資產收益率：指單位一定時期內取得收支結余總額與資產總額之間比率，公式：收支結余總額總資產收益率=-----------------------------

平均資產總額平均資產總額=（年初資產+年末資產）/244衛生財務管理與財務分析講義第44頁2、凈資產收益率：指單位一定時期內收支結余總額與平均凈資產之比，公式：收支結余總額凈資產收益率=-----------------------------

平均凈資產平均凈資產=（年初凈資產+年末凈資產）/23、資產保值增值率：指單位本年末凈資產與年初凈資產比值。公式：年末凈資產資產保值增值率=-----------------------------

年初凈資產45衛生財務管理與財務分析講義第45頁償債能力分析指標分析單位對各種到期債務償付能力1、資產負債率：指單位一定時期內負債總額與資產總額之比。衡量負債水平及風險程度。公式：負債總額資產負債率=-----------------------------×100%

資產總額資產負債率普通不超出50%。46衛生財務管理與財務分析講義第46頁2、流動比率：指單位一定時期內流動資產與流動負債之比。衡量流動資產周轉速度和償還流動負債能力。公式：流動資產流動比率=-----------------------------

流動負債流動比率越高，流動資產周轉速度越快，償還流動負債能力越強。但流動比率過高，則表示資金利用效率比較低下流動比率普通在2左右，說明償還短期負債能力較強，資產結構也較合理47衛生財務管理與財務分析講義第47頁3、速動比率：指單位一定時期內速動資產（流動資產-存貨）與流動負債之比。公式：速動資產速動比率=-----------------------------

流動負債速動資產是剔除了變現能力差存貨后流動資產。主要包含現金、有價債券、各種應收款和其它應收款流動比率越高，流動資產周轉速度越快，變現能力越強，償還流動負債能力越強。流動比率普通在1左右，說明現有好償還短期負債能力，又有合理資產結構48衛生財務管理與財務分析講義第48頁例：依據某醫院年財務報表信息，該醫院資產總額為164.86萬元，其中負債總額30.17萬元，流動資產33.85萬元，流動負債30.17萬元，現金13.05萬元，應收住院病人醫藥費4.997萬元，應收醫療款4.29萬元，其它應收款2.99萬元。請分析該醫院償債能力。49衛生財務管理與財務分析講義第49頁資產負債率=30.17/164.86×100%=18.3%流動比率=33.85/30.17=1.12速動比率=（13.05+4.997+4.29+2.99）/30.17=0.84流動比率小于2，速動比率小于1，說明該醫院還債能力較弱，還債壓力大。50衛生財務管理與財務分析講義第50頁單位發展能力分析指標評價單位發展能力，主要是觀察單位經營規模、資產增值、支付能力、業務經營結果、財務成本等增加情況，指標有：1、業務收入增加率：指單位本年業務收入增加額同上年業務收入總額比率。公式：本年業務收入增加額業務收入增加率=-----------------------------×100%

上年業務收入總額51衛生財務管理與財務分析講義第51頁2、總資產增加率：指單位本年總資產增加額同年初資產總額比率。反應本年單位資產擴展速度。公式：本年總資產增加額總資產增加率=-----------------------------×100%

年初資產總額3、凈資產增加率：指單位本年凈資產增加額同年初凈資產總額比率。反應本年單位凈資產增加速度。公式：本年凈資產增加額凈資產增加率=-----------------------------×100%

年初凈資產總額52衛生財務管理與財務分析講義第52頁另外,還可依據分析需要計算其它多個指標如：醫藥收入百分比等醫藥費用控制情況分析指標等。53衛生財務管理與財務分析講義第53頁衛生財務風險分析財務風險：也稱籌資風險或融資風險。是指醫院在負債籌資方式下，因為各種原因而引發債務到期不能還本付息風險和壓力。財務風險可分兩類：現金性籌資風險：指在特定時點上，現金流出量超出現金流入量產生到期不能償還債務本息風險。起源于理財不妥，或資本安排不妥，是一個暫時性支付風險，與醫院是否盈利無關，是個體風險收支性籌資風險：在收不抵支情況下，完全無能力支付到期債務本息風險。主要起源于經營不妥。是整體風險，不但是支付風險，而且是終極風險，處于收不抵支破產狀態，使再籌資碰到困難。54衛生財務管理與財務分析講義第54頁財務風險躲避現金性籌資風險重視資金占用與資金起源之間合理期限搭配，作好現金流量安排按照資金利用期限長短來安排和籌集對應期限債務資金，盡可能用長久性負債和資原來滿足永久性資產需要，用短期借款滿足暫時性波動性流動資產需要收支性籌資風險優化資本結構，從總體上降低收支風險加強醫院經營管理，扭虧增盈，提升效益實施財務重組，降低收支性籌資風險55衛生財務管理與財務分析講義第55頁固定資產項目投資論證56衛生財務管理與財務分析講義第56頁固定資產投資固定資產投資是指生產(經營)性投資，不包含金融性資產投資。固定資產投資論證程序：估算出投資方案預期現金流量，制訂現金流量表估算出預期現金流量風險確定資本成本普通水平確定投資方案收入現值利用分析指標對投資方案進行評價，決定拒絕或確認投資方案57衛生財務管理與財務分析講義第57頁現金流量現金流量在投資決議中是指一個項目引發現金支出和現金收入增加數量。現金是廣義，不但包含貨幣現金，還包含非貨幣資源變現價值（或重置成本），如利用原有房屋變現價值。現金流量包含現金流出量、現金流入量和現金凈流量三部分58衛生財務管理與財務分析講義第58頁現金流出量指方案引發醫院現金支出增加額包含：購置設備價款：可一次支付，也可分期固定資產維護、修理費用墊支流動資金：因為投資引發流動資產需求增加59衛生財務管理與財務分析講義第59頁現金流出量指該方案引發醫院現金收入增加額包含經營服務現金流入：因為投資，增加醫院醫療收入，扣除相關付現成本增量后余額。付現成本指醫院每年需要支付現金經營服務成本，可用經營服務成本減去固定資產折舊醫院經營服務現金流入=該項目經營收入-付現成本=該項目經營收入-（經營成本-折舊）=該項目收益+折舊該項目出售（報廢）時殘值收入收回流動資金60衛生財務管理與財務分析講義第60頁現金凈流量一定時期內現金流入量和現金流出量差額如某個項目投資總額1000萬元，分5年支付，3年后開始正式使用，使用期為5年，正式使用時墊付流動資金200萬元。結束時收回，每年該項目醫療收入1000萬元，付現成本700萬元，制作該項目標現金流量表。61衛生財務管理與財務分析講義第61頁固定資產投資現金流量表

（單位：萬元）年份12345678累計投資-200-200-200-200-200-1000醫療收入100010001000100010005000付現成本-700-700-700-700-700-3500折舊(直線折舊法)-200-200-200-200-200-1000收益100100100100100500流動資金-2002000醫療服務現金流入量3003003003005001700醫療服務現金流出量-200-200-200-400-200000-1200現金凈流量-200-200-200-10010030030050050062衛生財務管理與財務分析講義第62頁投資項目評價分析方法動態法：考慮了時間價值評價分析指標凈現值（NPV）現值指數（收益成本比率）內部酬勞率（內部收益率，IRR）靜態法：沒有考慮時間價值原因投資回收期會計收益率保本工作量（本-量-利分析）63衛生財務管理與財務分析講義第63頁凈現值法是指按照一定貼現率，計算投資方案在實施周期內各年所發生全部現金流出現值之和與全部現金流入現值之和，再計算二者之間差值，即為凈現值（NetPresentValue），記為NPV計算公式：

64衛生財務管理與財務分析講義第64頁凈現值法評價標準：a對于某一詳細方案，假如NPV>0，能夠接收該方案；b對于多個實施方案，NPV最大方案為最優方案。凈現值法特點：a考慮了整個計劃周期內全部成本投入和效益產出b將各年成本和效益都折算為現值，便于進行不一樣方案之間比較。c貼現率選擇對于凈現值計算以及方案評價結論影響很大d假如各個方案周期不一樣，凈現值法難以直接判斷方案優劣。e凈現值沒有考慮投入資金（初始投資）利用效率65衛生財務管理與財務分析講義第65頁例1：某醫院擬購置一臺核磁共振，下表中是預計以后4年內各年成本投入和效益產出。試用凈現值法評價該醫院是否應該購置一臺核磁共振。(按照貼現率為10%計算，單位：萬元)66衛生財務管理與財務分析講義第66頁依據表中所給出資料，首先計算各年成本現值和效益現值：第0年（現在）成本現值為當年發生實際數額萬元第1年成本現值=F*(1+i)—1=500*（1+0.1）—1=454.5萬元第2年成本現值=F*(1+i)—2=500*（1+0.1）—2=413.2萬元第3年成本現值=F*(1+i)—3=500*（1+0.1）—3=375.7萬元第4年成本現值=F*(1+i)—4=500*（1+0.1）—4=341.5萬元方案實施周期內各年發生成本現值和=+454.5+413.2+375.7+341.5=3584.9萬元第0年（現在）效益現值為當年發生實際數額0元第1年效益現值=F*(1+i)—1=1500*（1+0.1）—1=1363.6萬元第2年效益現值=F*(1+i)—2=1500*（1+0.1）—2=1239.7萬元第3年效益現值=F*(1+i)—3=1500*（1+0.1）—3=1127.0萬元第4年效益現值=F*(1+i)—4=1500*（1+0.1）—4=1024.5萬元方案實施周期內各年發生效益現值和=0+1363.6+1239.7+1127.0+1024.5=4754.8萬元凈現值NPV=效益現值和—成本效益和=4754.8—3584.9=1169.9萬元

67衛生財務管理與財務分析講義第67頁或者：依據凈效益=效益額—成本額第0年凈效益=0—=—萬元第1年凈效益=1500—500=1000萬元第2年凈效益=1500—500=1000萬元第3年凈效益=1500—500=1000萬元第4年凈效益=1500—500=1000萬元第0年凈效益現值=—萬元第1年凈效益現值=F*(1+i)—1=1000*（1+0.1）—1=909.1萬元第2年凈效益現值=F*(1+i)—1=1000*（1+0.1）—2=826.5萬元第3年凈效益現值=F*(1+i)—1=1000*（1+0.1）—3=751.3萬元第4年凈效益現值=F*(1+i)—1=1000*（1+0.1）—4=683.0萬元方案實施周期4年內全部凈效益現值和=-+909.1+826.5+751.3+683.0=1169.9萬元,即該方案凈現值。68衛生財務管理與財務分析講義第68頁

例2：某醫院購置儀器，有三種方案能夠選擇，下表是相關數據，試判斷應該選擇哪一個方案。

69衛生財務管理與財務分析講義第69頁效益-成本比法

定義：按照一定貼現率，計算衛生規劃或衛生活動實施方案周期內效益現值和與成本現值和之比，計算公式：

70衛生財務管理與財務分析講義第70頁效益—成本比法評價標準：A、對于某一詳細方案，假如R>1，能夠接收該方案，假如R<1，則不能接收該方案；

B、假如是多個實施方案比較，R最大方案為最優方案。71衛生財務管理與財務分析講義第71頁例1：對凈現值法中例1，試用效益-成本比法評價該醫院是否應該購置一臺核磁共振（按照年利率為10%計算）解：依據上述公式計算效益成本比依據效益成本比法判別標準，R=1.33>1，該方案能夠接收，該醫院能夠購置一臺核磁共振。72衛生財務管理與財務分析講義第72頁例2：試比較下表中兩個方案，經過效益—成本比率法確定哪個方案為最優。（按照貼現率為10%）

73衛生財務管理與財務分析講義第73頁解：對于方案1：

對于方案2：方案1效益成本比R1大于方案2效益成本比R2，依據效益—成本比率法判別標準，應該優先選擇方案1。用凈現值法計算：對于方案1：對于方案2：能夠看出，若是使用凈現值法對兩個方案進行比較評價，得出結論應該是方案2優于方案1，74衛生財務管理與財務分析講義第74頁內部收益率法,IRRIRR：指能使未來現金流入量現值等于未來現金流出量現值貼現率，也即NPV為0貼現率。前兩種方法只能說投資方