2022-2023年河南省南陽市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.企業的財務活動是（）。

A.實物商品運動B.資金運動C.產品運動D.金融商品運動

2.關于債券投資，下列各項說法中不正確的是（）。

A.對于非平價發行、分期付息、到期還本的債券而言，隨債券期限延長，債券的價值會越偏離債券的面值

B.只有債券價值大于其購買價格時，才值得投資

C.長期債券對市場利率的敏感性會大于短期債券

D.市場利率低于票面利率時，債券價值對市場利率的變化較為不敏感

3.已知(P/A，8%，5)=3.9927，(P/A，8%，6)=4.6229，(P/A，8%，7)=5.2064，則6年期、折現率為8%的預付年金現值系數是()。A.2.9927B.4.2064C.4.9927D.6.2064

4.

5.

第

14

題

某公司本年的已獲利息倍數為2，利息支出等于財務費用，根據財務杠桿系數預測，如果下年息稅前利潤增長10%，則每股收益增長（）。

A.20%B.15%C.40%D.無法確定

6.

第

18

題

企業擬投資一個完整工業項目，預計第一年利第二年相關的流動資產需用額分別為2000萬元和3000萬元，兩年相關的流動負債需用額分別為1000萬元和1500萬元，則第二年新增的流動資金投資額應為（）萬元。

A.2000B.1500C.1000D.500

7.某企業于年初存入銀行10000元，假定年利息率為12%，每年復利兩次。已知（F/P，6%，5）=1.3382，（F/P，6%，10）=1.7908，（F/P，12%，5）=1.7623，（F/P，12%，10）=3.1058，則第5年末的本利和為（）元。A.A.13382

B.17623

C.17908

D.31058

8.

第

12

題

某企業2006年總投資2400萬元，權益乘數保持為1.5，則投資額中自有資金為（）萬元。

A.1600B.360C.800D.2040

9.第

22

題

某企業2008年1月份的含稅銷售收入為500萬元，2月份的含稅銷售收入為650萬元，預計3月份的含稅銷售收入為900萬元，每月含稅銷售收入中的60%于當月收現，40%于下月收現。假設不考慮其他因素，則3月末資產負債表上“應收賬款”項目的金額為（）萬元。

A.440B.360C.420D.550

10.已知A、B兩種證券收益率之間的相關系數為0，則由A、B兩種證券構成的投資組合（）。

A.無法分散風險B.可以完全消除風險C.只能分散一部分風險D.無法確定風險分散效應程度

11.

第

7

題

下列預算中不是在生產預算的基礎上編制的是（）。

12.下列各項中，不屬于增量預算法的基本假定的是（）。

A.以現有業務活動及其開支水平為基礎確定預算數

B.結合預算期業務量水平對原有費用項目進行調整

C.原有的各項開支都是合理的

D.現有的業務活動是合理的

13.某公司非常重試產品定價工作，公司負責人強調，產品定價一定要正確反映企業產品的真實價值消耗和轉移，保證企業簡單再生產的繼續進行.在下列定價方法中，該公司不宜采用的是()(2011年)

A.完全成本加成定價法B.制造成本定價法C.保本點定價法D.目標利潤定價法

14.第

7

題

下列屬于非貨幣性交易的是（）。

A.甲公司以公允價值為10萬元的存貨交換乙公司的原材料，并支付給乙公司5萬元現金

B.甲公司以賬面價值為13000元的設備交換乙公司的庫存商品，乙公司庫存商品賬面價值9000元。甲公司設備的公允價值等于賬面價值，并且甲公司收到乙公司的現金300元

C.甲公司以賬面價值為11000元的設備交換乙公司的庫存商品，乙公司庫存商品賬面價值8000元，公允價值10000元，并且甲公司支付乙公司4000元現金

D.甲公司以公允價值為1000元的存貨交換乙公司的原材料，并支付給乙公司1000元的現金

15.

第

18

題

某企業2007年營業收入為6000萬元，平均流動資產為400萬元，平均固定資產為800萬元。假定沒有其他資產，則該企業2007每的總資產周轉率為（）。

A.10B.15C.75D.5

16.

第

21

題

計算投資項目現金流量時，下列說法不正確的是（）。

A.必須考慮現金流量的增量B.盡量利用未來的會計利潤數據C.不能考慮沉沒成本因素D.考慮項目對企業其他部門的影響

17.下列關于經濟周期不同階段的財務管理戰略的說法中不正確的是（）。

A.在企業經濟復蘇期，企業應當增加廠房設備

B.在企業經濟繁榮期，企業應減少勞動力，以實現更多利潤

C.在經濟衰退期，企業應減少存貨

D.在經濟蕭條期，企業應裁減雇員

18.

第

15

題

某公司預計的經營杠桿系數為5，預計息稅前利潤將增長20%，在固定成本不變的情況下，銷售量將增長（）。

A.5%B.4%C.20%D.40%

19.在企業的日常經營管理工作中，成本管理工作的起點是()。

A.成本規劃B.成本核算C.成本控制D.成本分析

20.下列關于狹義設備購置費估算的相關公式中，不正確的是()。

A.進口設備購置費=以人民幣標價的進口設備到岸價+進口從屬費+國內運雜費

B.國際運輸保險費（外幣）=（以外幣標價的進口設備離岸價+國際運費）×國際運輸保險費率.

C.進口關稅=（以人民幣標價的進口設備到岸價+進口增值稅）×進口關稅稅率

D.進口增值稅=（以人民幣標價的進口設備到岸價+進口關稅）×增值稅稅率

21.

第

19

題

下列選項中，（）屬于企業籌資活動。

A.支付現金股利B.購買原材料C.支付工資D.購買無形資產

22.

第

1

題

發行股票籌集的資金不屬于企業的（）。

A.長期資金B.自有資金C.負債資金D.權益資金

23.根據相關規定，某個人投資者持有某上市公司股票10個月，則該投資者持股期間內獲得的股息紅利所得（）。

A.暫免征收個人所得稅B.全額計入應納稅所得額C.按50％計入應納稅所得額D.按80％計入應納稅所得額

24.

第

1

題

某上市公司2008年3月初對外發布公告稱，將于近期按照每10股派發現金股利5元進行利潤分配，如果3月20日該公司股票的開盤價為20元，收盤價為21元，則該股票的本期收益率為（）。

A.25%B.23.8%C.2.5%D.2.4%

25.

第

9

題

認為用留存收益再投資帶給投資者的收益具有很大的不確定性，并且投資風險隨著時間的推移將進一步增大，因此，投資者會偏好確定的股利收益，而不愿意將收益留在公司內部的股利理論是（）。

二、多選題(20題)26.營運資金管理應該遵循的原則包括（）。

A.滿足合理的資金需求B.保證－定的盈利能力C.保持足夠的長期償債能力D.節約資金使用成本

27.存貨的取得成本通常包括（）。

A.訂貨成本B.儲存成本C.購置成本D.缺貨成本

28.下列關于速動比率的表述中，錯誤的有（）。

A.速動比率是衡量企業短期償債能力的指標

B.速動資產中不包括各種應收及預付款項

C.大量使用現金結算的企業其速動比率往往偏高

D.對于企業而言，速動比率越高越好

29.下列關于影響資本結構因素的說法中，正確的有（）。

A.當企業產銷業務量以較高水平增長時，企業可以采用高負債的資本結構

B.在企業初創階段，經營風險高，企業應當控制負債比例

C.在企業發展成熟階段，企業可適度增加債務資本比重

D.當國家執行緊縮的貨幣政策時，市場利率較高，企業債務資本成本增大

30.下列有關作業成本法的說法正確的有()。

A.作業成本法是以作業為基礎計算和控制產品成本的方法

B.作業是產品和間接成本的紐帶

C.作業成本法與傳統的成本計算方法對于直接費用的確認和分配一樣

D.作業成本法與傳統的成本計算方法對于間接費用的分配不同

31.

第

27

題

正常標準成本具有的特點是（）。

A.客觀性B.現實性C.靈活性D.穩定性

32.

第

33

題

下列成本差異的計算公式正確的有（）。

33.對于同一投資方案，下列表述正確的有（）。

A.資金成本越低，凈現值越高

B.資金成本等于內部收益率時，凈現值為零

C.資金成本高于內部收益率時，凈現值為負數

D.資金成本越高，凈現值越高

34.

第

28

題

現金管理中的“現金”包括（）。

35.影響企業保本銷售量（盈虧平衡點的業務量）的因素包括（）

A.固定成本B.目標利潤C.銷售價格D.單位變動成本

36.從企業的角度出發，財務管理體制的設定或變更應當遵循的設計原則包括（）。

A.與現代企業制度的要求相適應的原則

B.明確財務管理的集中管理原則

C.與企業組織體制相對應的原則

D.明確企業對各所屬單位管理中的決策權、執行權與監督權三者的分立

37.影響資金結構的因素包括（）。

A.企業財務狀況B.企業資產結構C.投資者和管理人員的態度D.貸款人和信用評級機構的影響

38.下列事項中，對企業償債能力可能產生影響的有（）。

A.可動用的銀行貸款指標B.存在很快變現的長期資產C.債務擔保D.經營租賃

39.

第

34

題

某企業本月支付當月貨款的60%，支付上月貨款的30%，支付上上月貨款的10%，未支付的貨款通過“應付賬款”核算。已知7月份貨款20萬元，8月份貨款為25萬元，9月份貨款為30萬元，10月份貨款為50萬元，則下列說法正確的有（）。

40.

第

29

題

企業的收益分配應當遵循的原則包括（）。

41.下列屬于量本利分析需要滿足的基本假設有（）。

A.按成本習性劃分成本B.銷售收入與業務量呈完全線性關系C.產銷平衡D.產品產銷結構穩定

42.在確定因放棄現金折扣而發生的信用成本時，需要考慮的因素有()。

A.數量折扣百分比B.現金折扣百分比C.折扣期D.信用期

43.相對于股權融資而言，長期銀行借款籌資的優點有（）。

A.籌資風險小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數額大

44.

第

35

題

以下關于預計財務報表的論述中正確的是（）。

A．主要包括預計利潤表、預計資產負債表

B．預計利潤表反映的是預算期內企業經營成果的計劃水平

C．預計資產負債表反映的是企業預算期末的財務狀況

D．先編制預計資產負債表，后編制預計利潤表

45.

第

32

題

靜態預算的缺點包括（）。

三、判斷題(10題)46.能夠保持預算的持續性，有利于結合企業近期目標和長期目標，考慮未來業務活動的預算編制方法是彈性預算法。()

A.是B.否

47.無面值股票的最大缺點是該股票既不能直接代表股份，也不能直接體現其實際價值。（）

A.是B.否

48.全面預算的編制應以銷售預算為起點，根據各種預算之間的勾稽關系，按順序從前往后進行，直至編制出財務報表預算。()

A.是B.否

49.代理理論認為較多地派發現金股利，可以使公司經常接受資本市場的有效監督，從而減少代理成本。()

A.是B.否

50.

第

45

題

固定股利支付率政策可給企業較大的財務彈性。

A.是B.否

51.

第

36

題

在采用債務法進行所得稅會計處理時，本期轉回的前期確認的遞延所得稅負債，會導致本期所得稅費用增加。（）

A.是B.否

52.在通貨膨脹情況下，名義利率=（1+實際利率）×（1+通貨膨脹率）。（）

A.是B.否

53.認股權證具有實現融資和股票期權激勵的雙重功能。（）

A.是B.否

54.相關者利益最大化目標強調股東的首要地位，并強凋企業與股東之問的協調關系。()

A.是B.否

55.

第

37

題

企業無論是否發生關聯方交易，均應在附注中披露與其存在直接控制關系的母公司和子公司予以資本化。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

第

51

題

甲公司2006年年初的負債總額為1500萬元，股東權益是負債總額的2倍，年資本積累率為30%，2006年年末的資產負債率為40%，負債的年均利率為5%。2006年實現凈利潤900萬元，所得稅率為33%。2006年末的股份總數為600萬股（普通股股數年內無變動，無優先股），普通股市價為15元/股，普通股均發行在外。

要求（計算結果保留兩位小數）：

（1）計算2006年年初的股東權益總額、資產總額、年初的資產負債率；

（2）計算2006年年末的股東權益總額、負債總額、資產總額、產權比率；

（3）計算2006年的總資產凈利率、權益乘數（使用平均數計算）、平均每股凈資產、基本每股收益、市盈率；

（4）已知2005年總資產凈利率為12.24%，權益乘數（使用平均數計算）為1.60，平均每股凈資產為5.45，計算2005年的每股收益并結合差額分析法依次分析2006年總資產凈利率、權益乘數以及平均每股凈資產對于每股收益的影響數額。

57.已知MC公司今年按公式法編制的制造費用彈性預算如表3-7所示(單位：元)：要求：按照列表法編制MC公司今年制造費用預算(按10％為業務量間距)。

58.已知：某上市公司現有資金10000萬元，其中：普通股股本3500萬元，長期借款6000萬元，留存收益500萬元。長期借款年利率為8％，有關投資服務機構的統計資料表明，該上市公司股票的β系數為1．5。目前整個股票市場平均收益率為8％，無風險收益率為5％。公司適用的所得稅稅率為25％。公司擬通過再籌資發展乙投資項目。有關資料如下。資料一：乙項目投資額為2000萬元，經過逐次測試，得到以下數據。當設定折現率為14％和15％時，乙項目的凈現值分別為4．9468萬元和-7．4202萬元。資料二：乙項目所需資金有A、B兩個籌資方案可供選擇。A方案：平價發行票面年利率為12％、期限為3年的公司債券，假設債券發行不影響股票資本成本；B方案：增發普通股，預期每股股利為1．05元，普通股當前市價為10元，每年股利增長2．1％。資料三：假定該公司籌資過程中發生的籌資費可忽略不計，長期借款和公司債券均為年末付息，到期還本。加權平均資本成本按賬面價值計算。要求：(1)利用資本資產定價模型計算該公司股票的資本成本。(2)計算乙項目的內含收益率。(3)以該公司當前的加權平均資本成本為標準，判斷是否應當投資乙項目。(4)分別計算乙項目A(一般模式)、B兩個籌資方案的資本成本。(5)根據乙項目的內含收益率和籌資方案的資本成本，對A、B兩方案的經濟合理性進行分析。(6)計算乙項目分別采用A、B兩個籌資方案再籌資后，該公司的加權平均資本成本。(7)根據再籌資后公司的資本成本，對乙項目的籌資方案作出決策。

59.甲公司是一個生產番茄醬的公司。該公司每年都要在12月編制下一年度的分季度現金預算。有關資料如下：

(1)該公司只生產一種50千克桶裝番茄醬。由于原料采購的季節性，只在第二季度進行生產，而銷售全年都會發生。

(2)每季度的銷售收入預計如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。

(3)所有銷售均為賒銷。應收賬款期初余額為250萬元，預計可以在第一季度收回。每個季度的銷售有2／3在本季度內收到現金，另外1／3于下一個季度收回。

(4)采購番茄原料預計支出912萬元，第一季度需要預付50％，第二季度支付剩余的款項。

(5)直接人工費用預計發生880萬元，于第二季度支付。

(6)付現的制造費用第二季度發生850萬元，其他季度均發生150萬元。付現制造費用均在發生的季度支付。

(7)每季度發生并支付銷售和管理費用100萬元。

(8)全年預計所得稅160萬元，分4個季度預交，每季度支付40萬元。

(9)公司計劃在下半年安裝一條新的生產線，第三季度、第四季度各支付設備款200萬元。

(10)期初現金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負債。公司需要保留的最低現金余額為10萬元。現金不足最低現金余額時需向銀行借款，超過最低現金余額時需償還借款，借款和還款數額均為5萬元的倍數。借款年利率為8％，每季度支付一次利息，計算借款利息時，假定借款均在季度初發生，還款均在季度末發生：

要求：

請根據上述資料，為甲公司編制現金預算：

60.續表月份456購置固定資產20000現金余缺舉借短期借款歸還短期借款支付借款利息期末現金余額要求：根據以上資料，完成該企業4～6月份現金預算的編制工作。

參考答案

1.B解析：企業財務活動是資金運動。

2.D市場利率低于票面利率時，債券價值對市場利率的變化較為敏感，市場利率稍有變動，債券價值就會發生劇烈的波動；市場利率超過票面利率后，債券價值對市場利率變化的敏感性減弱，市場利率的提高，不會使債券價值過分降低。（參見教材182頁）

【該題針對“債券投資”知識點進行考核】

3.C6年期折現率為8%的預付年金現值系數＝[（P/F，8%，6－1）＋1]＝3.9927＋1＝4.9927。

4.C

5.A根據已獲利息倍數為2可知，息稅前利潤=2×利息費用，即財務杠桿系數=息稅前利潤／(息稅前利潤一利息費用)=2，所以，每股收益增長率=2×10％=20％。

6.D

7.C解析：本題中，第5年末的本利和＝10000元×(F／P，6%，10)＝17908元。

8.A此題說明了權益乘數的經濟意義：權益乘數的倒數反映了資金結構中，自有資金占總資金的比重。即自有資金=2400×(1/1.5)=1600(萬元)

9.B3月末應收賬款的金額=900×40%=360(萬元)。

10.C當兩種證券收益率的相關系數=一1時，投資組合的風險可以完全消除；當兩種證券收益率的相關系數=+1時，投資組合無法分散風險；由于一1<0<+1，因此，兩種證券收益率之間的相關系數=0時，投資組合可以分散一部分風險，但不能完全消除風險，所以本題的答案為選項C。

11.D本題考核各種預算的編制基礎。材料采購預算、直接人工預算、單位生產成本預算的編制均需要以生產預算為基礎。銷售預算是編制預算的起點，生產預算的編制是以銷售預算為基礎的。

12.B增量預算法的基本假定包括：(1)企業現有業務活動是合理的，不需要進行調整；(2)企業現有各項業務的開支水平是合理的，在預算期予以保持；(3)以現有業務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數，所以本題的答案為選項B。

13.B制造成本是指企業為生產產品或提供勞務等發生的直接費用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造費用。由于它不包括各種期間費用，因此不能正確反映企業產品的真實價值消耗和轉移。利用制造成本定價不利于企業簡單再生產的繼續進行。

14.B選項A，支付補價的企業：5÷（5+10）=33.33＞25%，屬于貨幣性交易；選項B，支付補價的企業：300÷13000=2.3%＜25%，屬于非貨幣性交易。選項C，收到補價的企業：4000÷10000=40%，屬于貨幣性交易。選項D，支付補價的企業：1000÷（1000+1000）=50%＞25%，屬于貨幣性交易。

15.D總資產周轉率＝營業收入/平均資產總額，在題目假設“沒有其他資產”況下，平均資產總額＝平均流動資產+平均固定資產，所以2007年的總資產周轉率＝6000/(400+800)＝5。

16.B計算投資項目現金流量時應注意的問題：（1）必須考慮現金流量的增量；（2）盡量利用現有的會計利潤數據；（3）不能考慮沉沒成本因素；（4）充分關注機會成本；（5）考慮項目對企業其他部門的影響。

17.B在企業經濟繁榮期，應增加勞動力。

18.B經營杠桿系數＝息稅前利潤變動率÷銷售量變動率

銷售量變動率＝息稅前利潤變動率÷經營杠桿系數＝20%÷5＝4%

19.A成本規劃是進行成本管理的第一步，即成本管理工作的起點是成本規劃，選項A正確。參考教材239頁。【知識點】成本管理的主要

20.C【答案】C

【解析】進口關稅=以人民幣標價的進口設備到岸價×進口關稅稅率，所以C不正確。

21.A企業籌集資金，表現為企業資金的流入。企業償還貸款、支付利息、現金股利以及付出各種籌資費用，則表現為企業資金的流出。這種因為資金籌集而產生的資金收支，便是由企業籌資而引起的財務活動，是企業財務管理的主要內容之一。

22.C長期資金通常采用吸收直接投資、發行股票、發行公司債券、取得長期借款、融資租賃、內部積累等方式籌集。通過吸收直接投資、發行股票、內部積累等方式籌措的資金都屬于企業的所有者權益。所有者權益一般不用還本，因而稱之為企業的自有資金、主權資金或權益資金。

23.C根據《關于上市公司股息紅利差別個人所得稅政策有關問題的通知》，個人從公開發行和轉讓市場取得的上市公司股票，持股期限超過1年的，股息紅利所得暫免征收個人所得稅。持股期限在1個月以內(含1個月)的，其股息紅利所得全額計入應納稅所得額；持股期限在1個月以上至1年(含1年)的，暫減按50％計入應納稅所得額；上述所得統一適用20％的稅率計征個人所得稅。

24.D本期收益率＝年現金股利/本期股票價格×100%。其中，年現金股利為上年每股股利，席期股票價格是指該股票當日證券市場收盤價。區此，本期收益率＝0.5/21×100%＝2.4%。

25.A本題考核“手中鳥”理論的內容。“手中鳥”理論認為用留存收益再投資給投資者帶來的收益具有較大的不確定性，并且投資的風險隨著時間的推移會進一步增大，因此，投資者更喜歡現金股利，而不愿意將收益留存在公司內部去承擔未來的投資風險。

26.AD企業進行營運資金的管理，需要遵循以下原則：（1）滿足合理的資金需求；（2）提高資金使用效率；（3）節約資金使用成本；（4）保持足夠的短期償債能力。

27.AC存貨取得成本主要由存貨的購置成本和訂貨成本構成。

28.BCD速動資產包括各種應收款項，不包括預付款項，選項B的表述錯誤；大量使用現金結算的企業其速動比率大大低于1是正常現象，選項C的表述錯誤；速動比率過高，會因占用現金及應收賬款過多增加機會成本，選項D的表述錯誤。

29.ABCD解析：經營發展能力表現為未來產銷業務量的增長率，如果產銷業務量能夠以較高的水平增長，企業可以采用高負債的資本結構，以提升權益資本的報酬，選項A的說法正確。企業初創階段，經營風險高，在資本結構安排上應控制負債比例；在企業發展成熟階段，產品產銷業務量穩定和持續增長，經營風險低，可適度增加債務資本比重，發揮財務杠桿效應。選項B、C的說法正確。貨幣金融政策影響資本供給，從而影響利率水平的變動，當國家制定緊縮的貨幣政策時，市場利率較高，企業債務資本成本增大，選項D的說法正確。

30.ABCD解析：作業成本法與傳統的成本計算方法的主要區別在于對間接費用的歸集和分配不同。

31.ABD正常標準成本，它是指在正常情況下企業經過努力可以達到的成本標準，這一標準考慮了生產過程中不可避免的損失、故障和偏差。正常標準成本具有客觀性、現實性、激勵性和穩定性等特點，因此被廣泛地運用于具體的標準成本的制定過程中。

32.AC本題考核成本差異的計算公式。

用量差異=標準價格×(實際產量下實際用量-實際產量下標準用量)

價格差異=(實際價格-標準價格)×實際產量下實際用量

33.ABC解析：本題考核的是凈現值隨資金成本的變化情況。資金成本作為折現率與凈現值呈反向變化，資金成本越低，凈現值越高；資金成本越高，凈現值越低；資金成本等于收益內部收益率時，凈現值為零；資金成本高于內部收益率時，凈現值為負數。

34.AD本題考核現金的概念。現金是指在生產過程中以貨幣形態存在的資金，包括庫存現金、銀行存款、其他貨幣資金等。

35.ACD根據保本銷售量（盈虧平衡點的業務量）的計算公式，保本銷售量（盈虧平衡點的業務量）=固定成本總額/（單位產品銷售價格-單位變動成本），可以看出影響保本銷售量（盈虧平衡點的業務量）的因素包括固定成本、銷售價格和單位變動成本。

36.ACD解析：本題考核財務管理體制的設計原則。從企業的角度出發，財務管理體制的設定或變更應當遵循的原則為：(1)與現代企業制度的要求相適應的原則；(2)明確企業對各所屬單位管理中的決策權、執行權與監督權三者分立的原則；(3)明確財務綜合管理和分層管理思想的原則；(4)與企業組織體制相對應的原則。

37.ABCD影響資金結構的因素包括企業財務狀況；企業資產結構；企業產品銷售情況；投資者和管理人員的態度；貸款人和信用評級機構的影響；行業因素；所得稅稅率的高低；利率水平的變動趨勢。

38.ABCD影響償債能力的其他因素包括：(1)可動用的銀行貸款指標或授信額度；(2)資產質量，如存在很快變現的長期資產；(3)或有事項和承諾事項，如債務擔保；(4)經營租賃。

39.ABC月份支付20×10%+25×30%+30×60%=27．5(萬元)，10月初的應付賬款=25×10%+30×(1-60%)=14．5(萬元)，10月末的應付賬款=30×10%+50×(1-60%)=23(萬元)。

40.ABD本題考核收益分配的原則。企業的收益分配應當遵循以下原則：

(1)依法分配原則；

(2)資本保全原則；

(3)兼顧各方面利益原則；

(4)分配與積累并重原則；

(5)投資與收益對等原則。

41.ABCD本題的考點為量本利分析需要滿足的基本假設。

42.BCD本題考核放棄現金折扣的成本公式。放棄現金折扣的信用成本率=現金折扣百分比／(1-現金折扣百分比)×360天／(信用期-折扣期)，從公式中可知，本題正確答案為B、C、D。

43.BC股權融資不需要定期支付利息，也無需到期歸還本金，因此，其籌資風險小于長期銀行借款籌資，即選項A不是正確答案；相對于長期銀行借款籌資而言，股權融資的程序比較復雜，所花的時間較長，因此，選項B是正確答案；由于股東承受的投資風險大于銀行承受的投資風險，所以，股權融資的資本成本高于長期銀行借款籌資，即選項C是正確答案；長期銀行借款的數額往往受到貸款機構資本實力的制約，不可能像發行股票那樣一次籌集到大筆資金，因此，選項D不是正確答案。

44.ABC財務預算中的預計財務報表包括預計利潤表和預計資產負債表；預計利潤表是指以貨幣形式綜合反映預算期內企業經營活動成果計劃水平的一種財務預算；預計資產負債表是指用于總括反映企業預算期末財務狀況的一種財務預算；企業應先編制預計利潤表，后編制預計資產負債表。

45.AB本題考核固定預算的缺點。固定預算又稱靜態預算，其缺點包括：（1）過于呆板；（2）可比性差。

46.N運用滾動預算法編制預算，使預算期間依時間順序向后滾動，能夠保持預算的持續性，有利于結合企業近期目標和長期目標，考慮未來業務活動。所以題干的說法不正確。

47.N無面值股票是指股票票面不記載每股金額的股票。無面值股票僅表示每一股在公司全部股票中所占有的比例。也就是說，這種股票只在票面上注明每股占公司全部凈資產的比例，其價值隨公司財產價值的增減而增減。

48.Y銷售預算是預算編制的起點，是其他預算編制的基礎。

49.Y代理理論認為較多地派發現金股利有以下好處：(1)在一定程度上可以抑制公司管理者過度地擴大投資或進行特權消費，從而保護投資者的利益;(2)可以使公司經常接受資本市場的有效監督，從而減少代理成本。

50.N本題考核低正常股利加額外股利政策。低正常股利加額外股利政策的一個優點是賦予公司一定的靈活性，使公司在股利發放上留有余地和具有較大的財務彈性。

51.N本期轉回的前期確認的遞延所得稅負債，會導致本期所得稅費用減少。

52.N通貨膨脹情況下的名義利率與實際利率的關系：1+名義利率=（1+實際利率）×（1+通貨膨脹率）。

因此，本題表述錯誤。

53.Y認股權證本質是一種股票期權，屬于衍生金融工具，具有實現融資和股票期權激勵的雙重功能。

因此，本題表述正確

54.Y股東作為企業所有者，在企業中承擔著最大的權利、義務、風險和報酬，所以相關者利益最大化目標強調股東的首要地位，并強調企業與股東之問的協調關系。

55.Y本題考核的是關聯方交易的披露。

56.(1)2006年年初的股東權益總額＝1500×2＝3000(萬元)

2006年年初的資產總額＝1500十3000＝4500(萬元)

2006年年初的資產負債率＝1500/4500×100%＝33.33%

(2)2006年年末的股東權益總額＝3000+3000×30%＝3900(萬元)

2006年年末的負債總額＝3900/(1—40%)×40%＝2600(萬元)

2006年年末的資產總額＝3900+2600＝6500(萬元)

2006年年末的產權比率＝2600/3900×100%＝66.67%

(3)總資產凈利率＝900/[(4500+6500)/2]×100%＝16.36%

使用平均數計算的權益乘數＝[(4500+6500)/2]/[(3000+3900)/2]＝1.59

平均每股凈資產＝[(3000+3900)/2]/普通股總數=3450/600＝5.75(元/股)

基本每股收益＝歸屬于普通股股東的當期凈利潤/當期發行

在外普通股的加權平均數＝900/600＝1.50(元/股)

或者基本每股收益＝16.36%×1.59×5.75＝1.50(元/股)

2006年末的市盈率＝普通股每股市價/普通股每股收益＝15/1.5＝10

(4)2005年每股收益＝12.24%×1.60×5.45＝1.07(元/股)

每股收益變動額＝1.50—1.07＝O.43

總資產凈利率變動的影響額＝(16.36%－12.24%)×1.60×5.45＝0.36

權益乘數變動的影響額＝16.36%×(1.59—1.60)×5.45=－0.01

平均每股凈資產變動的影響額＝16.36%×1.59×(5.75—5.45)＝0.08

57.22596／70％=32280.32280×80％=25824.32280×90％=29052.32280×110％=3550858.(1)該公司股票的資本成本=5％+1．5×(8％-5％)=9．5％(2)(3)權益所占比重=(3500+500)／10000=40％負債所占比重=6000／10000=60％加權平均資本成本=9．5％×40％+8％×(1-25％)×60％=7．4％乙項目內含收益率14．4％＞該公司加權平均資本成本7．4％，因此應當投資乙項目。(4)A籌資方案的資本成本=12％×(1-25％)=9％B籌資方案的資本成本=1．05／10+2．1％=12．6％(5)因為，A籌資方案的資本成本9％＜乙項目內含收益率14．4％B籌資方案的資本成本12．6％＜乙項目內含收益率14．4％所以，A、B兩個籌資方案在經濟上都是合理的。(6)(7)因為按A方案籌資后的加權平均資本成本7．67％＜按B方案籌資后的加權平均資本成本9．3％，所以，A籌資方案優于B籌資方案。59.現金預算單位：萬元季度一二三四合計期初現金余額151910.312.615現金收入：本期銷售本期收款(當季收入的2／3)5001200500500上期銷售本期收款(上季收入的1／3)250250600250季度四合計現金收入合計7501450110017504050現金支出：直接材料912／2=456456直接人工880制造費用150850150150錆售與管理費用100100100100所得稅費用40404040購買設備支出200200現金支出合計74623264904904052現金多余或不足19-857620.3272.613向銀行借款885歸還銀行借款590255支付借款利息17.717.75.9期末現金余額1910.312.611.7說明：

(1)假設第二季度借款金額為A，則有：-857+A-A×2％>10；

解得：A>884.69

因為A必須是5萬元的整數倍，所以A=885萬元，即第二季度向銀行借款885萬元

第二季度支付借款利息=885×2％=17.70(萬元)

第二季度期末現金余額=-857+885-17.7=10.30(萬元)

(2)假設第三季度還款金額為B，則：620.3-B-17.7>10

解得：B<592.6

由于B必須是5萬元的整數倍，所以B=590萬元，所以第三季度歸還銀行借款590萬元

第三季度支付借款利息=885×2％=17.70(萬元)

第三季度期末現金余額=620.3-590-17.7=12.60(萬元)

(3)第四季度支付借款利息=(885-590)×2％=5.9(萬元)

假設第四季度還款為C，則：272.6-C-5.9>10

解得：C<256.7

由于C必須是5萬元的整數倍，所以C=255萬元，所以第四季度歸還銀行借款255萬元

第四季度支付借款利息5.90萬元

第四季度期末現金余額=272.6-255-5.9=11.7(萬元)

60.3月份采購成本＝10000×10×(1+17%)×70%＝81900(元)

3月份購貨款＝81900×(1+17%)＝95823(元)

4月份采購成本＝12000×IO×(1+17%)×70%=98280(元)

4月份購貨款＝98280×(1+17%)＝114987.6(元)

5月份采購成本＝12000×IO×(1+17%)×70%＝98280(元)

5月份購貨款＝98280×(1+17%)＝114987.6(元)

6月份采購成本＝10000×1O×(1+17%)×70%＝81900(元)

6月份購貨款＝81900×(1+17%)＝95823(元)

4月份銷項稅額＝10000×lOXl7%＝17000(元)

進項稅額＝98280×17%＝16707.6(元)

應交增值稅＝17000—16707.6＝292.4(元)

應交消費稅＝10000×10×8%＝8000(元)

銷售稅金及附加＝8000+(292.4+8000)×(7%+3%)=8829.24(元)

應交稅金及附加＝292.4+8829.4＝9121.64(元)

5月份銷項稅額＝12000XIOX17%＝20400(元)

進項稅額＝98280×17%＝16707.6(元)

應交增值稅＝20400—16707.6＝692.4(元)

應交消費稅＝12000×IOX8%＝600(元)

銷售稅金及附加＝9600+(3692.4+9600)×(7%+3%)＝0929.24(元)

應交稅金及附加＝3692.4+10929.24＝14621.64(元)

6月份銷項稅額＝12000×lO×l7%＝20400(元)

進項稅額=81900×17%=13923(元)

應交增值稅＝20400—13923＝6477(元)

應交消費稅＝12000×lO×8%＝9600(元)

銷售稅金及附加＝9600+(6477+9600)×(7%+3%)＝11207.7(元)

應交稅金及附加＝6477+11207.7＝17684.7(元)

現金預算月份456期初現金余額150007889.527420.28經營現金收入10000×lO×(1+17%)×40%+19000

×10×(1+17%)×60%＝11700010000×lO×(1+17%)×40%+12000

×10×(1+17%)×60%10×(1+17%)×40%+12000

×lO×(1+17%)×60%＝140400直接材料采購支出95823×60%+114987.6×40%＝103488.84114987.6×60%+114987.6×40%＝114987.6114987.6×60%+95823×40%＝107321.76續表

2022-2023年河南省南陽市中級會計職稱財務管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.企業的財務活動是（）。

A.實物商品運動B.資金運動C.產品運動D.金融商品運動

2.關于債券投資，下列各項說法中不正確的是（）。

A.對于非平價發行、分期付息、到期還本的債券而言，隨債券期限延長，債券的價值會越偏離債券的面值

B.只有債券價值大于其購買價格時，才值得投資

C.長期債券對市場利率的敏感性會大于短期債券

D.市場利率低于票面利率時，債券價值對市場利率的變化較為不敏感

3.已知(P/A，8%，5)=3.9927，(P/A，8%，6)=4.6229，(P/A，8%，7)=5.2064，則6年期、折現率為8%的預付年金現值系數是()。A.2.9927B.4.2064C.4.9927D.6.2064

4.

5.

第

14

題

某公司本年的已獲利息倍數為2，利息支出等于財務費用，根據財務杠桿系數預測，如果下年息稅前利潤增長10%，則每股收益增長（）。

A.20%B.15%C.40%D.無法確定

6.

第

18

題

企業擬投資一個完整工業項目，預計第一年利第二年相關的流動資產需用額分別為2000萬元和3000萬元，兩年相關的流動負債需用額分別為1000萬元和1500萬元，則第二年新增的流動資金投資額應為（）萬元。

A.2000B.1500C.1000D.500

7.某企業于年初存入銀行10000元，假定年利息率為12%，每年復利兩次。已知（F/P，6%，5）=1.3382，（F/P，6%，10）=1.7908，（F/P，12%，5）=1.7623，（F/P，12%，10）=3.1058，則第5年末的本利和為（）元。A.A.13382

B.17623

C.17908

D.31058

8.

第

12

題

某企業2006年總投資2400萬元，權益乘數保持為1.5，則投資額中自有資金為（）萬元。

A.1600B.360C.800D.2040

9.第

22

題

某企業2008年1月份的含稅銷售收入為500萬元，2月份的含稅銷售收入為650萬元，預計3月份的含稅銷售收入為900萬元，每月含稅銷售收入中的60%于當月收現，40%于下月收現。假設不考慮其他因素，則3月末資產負債表上“應收賬款”項目的金額為（）萬元。

A.440B.360C.420D.550

10.已知A、B兩種證券收益率之間的相關系數為0，則由A、B兩種證券構成的投資組合（）。

A.無法分散風險B.可以完全消除風險C.只能分散一部分風險D.無法確定風險分散效應程度

11.

第

7

題

下列預算中不是在生產預算的基礎上編制的是（）。

12.下列各項中，不屬于增量預算法的基本假定的是（）。

A.以現有業務活動及其開支水平為基礎確定預算數

B.結合預算期業務量水平對原有費用項目進行調整

C.原有的各項開支都是合理的

D.現有的業務活動是合理的

13.某公司非常重試產品定價工作，公司負責人強調，產品定價一定要正確反映企業產品的真實價值消耗和轉移，保證企業簡單再生產的繼續進行.在下列定價方法中，該公司不宜采用的是()(2011年)

A.完全成本加成定價法B.制造成本定價法C.保本點定價法D.目標利潤定價法

14.第

7

題

下列屬于非貨幣性交易的是（）。

A.甲公司以公允價值為10萬元的存貨交換乙公司的原材料，并支付給乙公司5萬元現金

B.甲公司以賬面價值為13000元的設備交換乙公司的庫存商品，乙公司庫存商品賬面價值9000元。甲公司設備的公允價值等于賬面價值，并且甲公司收到乙公司的現金300元

C.甲公司以賬面價值為11000元的設備交換乙公司的庫存商品，乙公司庫存商品賬面價值8000元，公允價值10000元，并且甲公司支付乙公司4000元現金

D.甲公司以公允價值為1000元的存貨交換乙公司的原材料，并支付給乙公司1000元的現金

15.

第

18

題

某企業2007年營業收入為6000萬元，平均流動資產為400萬元，平均固定資產為800萬元。假定沒有其他資產，則該企業2007每的總資產周轉率為（）。

A.10B.15C.75D.5

16.

第

21

題

計算投資項目現金流量時，下列說法不正確的是（）。

A.必須考慮現金流量的增量B.盡量利用未來的會計利潤數據C.不能考慮沉沒成本因素D.考慮項目對企業其他部門的影響

17.下列關于經濟周期不同階段的財務管理戰略的說法中不正確的是（）。

A.在企業經濟復蘇期，企業應當增加廠房設備

B.在企業經濟繁榮期，企業應減少勞動力，以實現更多利潤

C.在經濟衰退期，企業應減少存貨

D.在經濟蕭條期，企業應裁減雇員

18.

第

15

題

某公司預計的經營杠桿系數為5，預計息稅前利潤將增長20%，在固定成本不變的情況下，銷售量將增長（）。

A.5%B.4%C.20%D.40%

19.在企業的日常經營管理工作中，成本管理工作的起點是()。

A.成本規劃B.成本核算C.成本控制D.成本分析

20.下列關于狹義設備購置費估算的相關公式中，不正確的是()。

A.進口設備購置費=以人民幣標價的進口設備到岸價+進口從屬費+國內運雜費

B.國際運輸保險費（外幣）=（以外幣標價的進口設備離岸價+國際運費）×國際運輸保險費率.

C.進口關稅=（以人民幣標價的進口設備到岸價+進口增值稅）×進口關稅稅率

D.進口增值稅=（以人民幣標價的進口設備到岸價+進口關稅）×增值稅稅率

21.

第

19

題

下列選項中，（）屬于企業籌資活動。

A.支付現金股利B.購買原材料C.支付工資D.購買無形資產

22.

第

1

題

發行股票籌集的資金不屬于企業的（）。

A.長期資金B.自有資金C.負債資金D.權益資金

23.根據相關規定，某個人投資者持有某上市公司股票10個月，則該投資者持股期間內獲得的股息紅利所得（）。

A.暫免征收個人所得稅B.全額計入應納稅所得額C.按50％計入應納稅所得額D.按80％計入應納稅所得額

24.

第

1

題

某上市公司2008年3月初對外發布公告稱，將于近期按照每10股派發現金股利5元進行利潤分配，如果3月20日該公司股票的開盤價為20元，收盤價為21元，則該股票的本期收益率為（）。

A.25%B.23.8%C.2.5%D.2.4%

25.

第

9

題

認為用留存收益再投資帶給投資者的收益具有很大的不確定性，并且投資風險隨著時間的推移將進一步增大，因此，投資者會偏好確定的股利收益，而不愿意將收益留在公司內部的股利理論是（）。

二、多選題(20題)26.營運資金管理應該遵循的原則包括（）。

A.滿足合理的資金需求B.保證－定的盈利能力C.保持足夠的長期償債能力D.節約資金使用成本

27.存貨的取得成本通常包括（）。

A.訂貨成本B.儲存成本C.購置成本D.缺貨成本

28.下列關于速動比率的表述中，錯誤的有（）。

A.速動比率是衡量企業短期償債能力的指標

B.速動資產中不包括各種應收及預付款項

C.大量使用現金結算的企業其速動比率往往偏高

D.對于企業而言，速動比率越高越好

29.下列關于影響資本結構因素的說法中，正確的有（）。

A.當企業產銷業務量以較高水平增長時，企業可以采用高負債的資本結構

B.在企業初創階段，經營風險高，企業應當控制負債比例

C.在企業發展成熟階段，企業可適度增加債務資本比重

D.當國家執行緊縮的貨幣政策時，市場利率較高，企業債務資本成本增大

30.下列有關作業成本法的說法正確的有()。

A.作業成本法是以作業為基礎計算和控制產品成本的方法

B.作業是產品和間接成本的紐帶

C.作業成本法與傳統的成本計算方法對于直接費用的確認和分配一樣

D.作業成本法與傳統的成本計算方法對于間接費用的分配不同

31.

第

27

題

正常標準成本具有的特點是（）。

A.客觀性B.現實性C.靈活性D.穩定性

32.

第

33

題

下列成本差異的計算公式正確的有（）。

33.對于同一投資方案，下列表述正確的有（）。

A.資金成本越低，凈現值越高

B.資金成本等于內部收益率時，凈現值為零

C.資金成本高于內部收益率時，凈現值為負數

D.資金成本越高，凈現值越高

34.

第

28

題

現金管理中的“現金”包括（）。

35.影響企業保本銷售量（盈虧平衡點的業務量）的因素包括（）

A.固定成本B.目標利潤C.銷售價格D.單位變動成本

36.從企業的角度出發，財務管理體制的設定或變更應當遵循的設計原則包括（）。

A.與現代企業制度的要求相適應的原則

B.明確財務管理的集中管理原則

C.與企業組織體制相對應的原則

D.明確企業對各所屬單位管理中的決策權、執行權與監督權三者的分立

37.影響資金結構的因素包括（）。

A.企業財務狀況B.企業資產結構C.投資者和管理人員的態度D.貸款人和信用評級機構的影響

38.下列事項中，對企業償債能力可能產生影響的有（）。

A.可動用的銀行貸款指標B.存在很快變現的長期資產C.債務擔保D.經營租賃

39.

第

34

題

某企業本月支付當月貨款的60%，支付上月貨款的30%，支付上上月貨款的10%，未支付的貨款通過“應付賬款”核算。已知7月份貨款20萬元，8月份貨款為25萬元，9月份貨款為30萬元，10月份貨款為50萬元，則下列說法正確的有（）。

40.

第

29

題

企業的收益分配應當遵循的原則包括（）。

41.下列屬于量本利分析需要滿足的基本假設有（）。

A.按成本習性劃分成本B.銷售收入與業務量呈完全線性關系C.產銷平衡D.產品產銷結構穩定

42.在確定因放棄現金折扣而發生的信用成本時，需要考慮的因素有()。

A.數量折扣百分比B.現金折扣百分比C.折扣期D.信用期

43.相對于股權融資而言，長期銀行借款籌資的優點有（）。

A.籌資風險小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數額大

44.

第

35

題

以下關于預計財務報表的論述中正確的是（）。

A．主要包括預計利潤表、預計資產負債表

B．預計利潤表反映的是預算期內企業經營成果的計劃水平

C．預計資產負債表反映的是企業預算期末的財務狀況

D．先編制預計資產負債表，后編制預計利潤表

45.

第

32

題

靜態預算的缺點包括（）。

三、判斷題(10題)46.能夠保持預算的持續性，有利于結合企業近期目標和長期目標，考慮未來業務活動的預算編制方法是彈性預算法。()

A.是B.否

47.無面值股票的最大缺點是該股票既不能直接代表股份，也不能直接體現其實際價值。（）

A.是B.否

48.全面預算的編制應以銷售預算為起點，根據各種預算之間的勾稽關系，按順序從前往后進行，直至編制出財務報表預算。()

A.是B.否

49.代理理論認為較多地派發現金股利，可以使公司經常接受資本市場的有效監督，從而減少代理成本。()

A.是B.否

50.

第

45

題

固定股利支付率政策可給企業較大的財務彈性。

A.是B.否

51.

第

36

題

在采用債務法進行所得稅會計處理時，本期轉回的前期確認的遞延所得稅負債，會導致本期所得稅費用增加。（）

A.是B.否

52.在通貨膨脹情況下，名義利率=（1+實際利率）×（1+通貨膨脹率）。（）

A.是B.否

53.認股權證具有實現融資和股票期權激勵的雙重功能。（）

A.是B.否

54.相關者利益最大化目標強調股東的首要地位，并強凋企業與股東之問的協調關系。()

A.是B.否

55.

第

37

題

企業無論是否發生關聯方交易，均應在附注中披露與其存在直接控制關系的母公司和子公司予以資本化。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

第

51

題

甲公司2006年年初的負債總額為1500萬元，股東權益是負債總額的2倍，年資本積累率為30%，2006年年末的資產負債率為40%，負債的年均利率為5%。2006年實現凈利潤900萬元，所得稅率為33%。2006年末的股份總數為600萬股（普通股股數年內無變動，無優先股），普通股市價為15元/股，普通股均發行在外。

要求（計算結果保留兩位小數）：

（1）計算2006年年初的股東權益總額、資產總額、年初的資產負債率；

（2）計算2006年年末的股東權益總額、負債總額、資產總額、產權比率；

（3）計算2006年的總資產凈利率、權益乘數（使用平均數計算）、平均每股凈資產、基本每股收益、市盈率；

（4）已知2005年總資產凈利率為12.24%，權益乘數（使用平均數計算）為1.60，平均每股凈資產為5.45，計算2005年的每股收益并結合差額分析法依次分析2006年總資產凈利率、權益乘數以及平均每股凈資產對于每股收益的影響數額。

57.已知MC公司今年按公式法編制的制造費用彈性預算如表3-7所示(單位：元)：要求：按照列表法編制MC公司今年制造費用預算(按10％為業務量間距)。

58.已知：某上市公司現有資金10000萬元，其中：普通股股本3500萬元，長期借款6000萬元，留存收益500萬元。長期借款年利率為8％，有關投資服務機構的統計資料表明，該上市公司股票的β系數為1．5。目前整個股票市場平均收益率為8％，無風險收益率為5％。公司適用的所得稅稅率為25％。公司擬通過再籌資發展乙投資項目。有關資料如下。資料一：乙項目投資額為2000萬元，經過逐次測試，得到以下數據。當設定折現率為14％和15％時，乙項目的凈現值分別為4．9468萬元和-7．4202萬元。資料二：乙項目所需資金有A、B兩個籌資方案可供選擇。A方案：平價發行票面年利率為12％、期限為3年的公司債券，假設債券發行不影響股票資本成本；B方案：增發普通股，預期每股股利為1．05元，普通股當前市價為10元，每年股利增長2．1％。資料三：假定該公司籌資過程中發生的籌資費可忽略不計，長期借款和公司債券均為年末付息，到期還本。加權平均資本成本按賬面價值計算。要求：(1)利用資本資產定價模型計算該公司股票的資本成本。(2)計算乙項目的內含收益率。(3)以該公司當前的加權平均資本成本為標準，判斷是否應當投資乙項目。(4)分別計算乙項目A(一般模式)、B兩個籌資方案的資本成本。(5)根據乙項目的內含收益率和籌資方案的資本成本，對A、B兩方案的經濟合理性進行分析。(6)計算乙項目分別采用A、B兩個籌資方案再籌資后，該公司的加權平均資本成本。(7)根據再籌資后公司的資本成本，對乙項目的籌資方案作出決策。

59.甲公司是一個生產番茄醬的公司。該公司每年都要在12月編制下一年度的分季度現金預算。有關資料如下：

(1)該公司只生產一種50千克桶裝番茄醬。由于原料采購的季節性，只在第二季度進行生產，而銷售全年都會發生。

(2)每季度的銷售收入預計如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。

(3)所有銷售均為賒銷。應收賬款期初余額為250萬元，預計可以在第一季度收回。每個季度的銷售有2／3在本季度內收到現金，另外1／3于下一個季度收回。

(4)采購番茄原料預計支出912萬元，第一季度需要預付50％，第二季度支付剩余的款項。

(5)直接人工費用預計發生880萬元，于第二季度支付。

(6)付現的制造費用第二季度發生850萬元，其他季度均發生150萬元。付現制造費用均在發生的季度支付。

(7)每季度發生并支付銷售和管理費用100萬元。

(8)全年預計所得稅160萬元，分4個季度預交，每季度支付40萬元。

(9)公司計劃在下半年安裝一條新的生產線，第三季度、第四季度各支付設備款200萬元。

(10)期初現金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負債。公司需要保留的最低現金余額為10萬元。現金不足最低現金余額時需向銀行借款，超過最低現金余額時需償還借款，借款和還款數額均為5萬元的倍數。借款年利率為8％，每季度支付一次利息，計算借款利息時，假定借款均在季度初發生，還款均在季度末發生：

要求：

請根據上述資料，為甲公司編制現金預算：

60.續表月份456購置固定資產20000現金余缺舉借短期借款歸還短期借款支付借款利息期末現金余額要求：根據以上資料，完成該企業4～6月份現金預算的編制工作。

參考答案

1.B解析：企業財務活動是資金運動。

2.D市場利率低于票面利率時，債券價值對市場利率的變化較為敏感，市場利率稍有變動，債券價值就會發生劇烈的波動；市場利率超過票面利率后，債券價值對市場利率變化的敏感性減弱，市場利率的提高，不會使債券價值過分降低。（參見教材182頁）

【該題針對“債券投資”知識點進行考核】

3.C6年期折現率為8%的預付年金現值系數＝[（P/F，8%，6－1）＋1]＝3.9927＋1＝4.9927。

4.C

5.A根據已獲利息倍數為2可知，息稅前利潤=2×利息費用，即財務杠桿系數=息稅前利潤／(息稅前利潤一利息費用)=2，所以，每股收益增長率=2×10％=20％。

6.D

7.C解析：本題中，第5年末的本利和＝10000元×(F／P，6%，10)＝17908元。

8.A此題說明了權益乘數的經濟意義：權益乘數的倒數反映了資金結構中，自有資金占總資金的比重。即自有資金=2400×(1/1.5)=1600(萬元)

9.B3月末應收賬款的金額=900×40%=360(萬元)。

10.C當兩種證券收益率的相關系數=一1時，投資組合的風險可以完全消除；當兩種證券收益率的相關系數=+1時，投資組合無法分散風險；由于一1<0<+1，因此，兩種證券收益率之間的相關系數=0時，投資組合可以分散一部分風險，但不能完全消除風險，所以本題的答案為選項C。

11.D本題考核各種預算的編制基礎。材料采購預算、直接人工預算、單位生產成本預算的編制均需要以生產預算為基礎。銷售預算是編制預算的起點，生產預算的編制是以銷售預算為基礎的。

12.B增量預算法的基本假定包括：(1)企業現有業務活動是合理的，不需要進行調整；(2)企業現有各項業務的開支水平是合理的，在預算期予以保持；(3)以現有業務活動和各項活動的開支水平，確定預算期各項活動的預算數，所以本題的答案為選項B。

13.B制造成本是指企業為生產產品或提供勞務等發生的直接費用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造費用。由于它不包括各種期間費用，因此不能正確反映企業產品的真實價值消耗和轉移。利用制造成本定價不利于企業簡單再生產的繼續進行。

14.B選項A，支付補價的企業：5÷（5+10）=33.33＞25%，屬于貨幣性交易；選項B，支付補價的企業：300÷13000=2.3%＜25%，屬于非貨幣性交易。選項C，收到補價的企業：4000÷10000=40%，屬于貨幣性交易。選項D，支付補價的企業：1000÷（1000+1000）=50%＞25%，屬于貨幣性交易。

15.D總資產周轉率＝營業收入/平均資產總額，在題目假設“沒有其他資產”況下，平均資產總額＝平均流動資產+平均固定資產，所以2007年的總資產周轉率＝6000/(400+800)＝5。

16.B計算投資項目現金流量時應注意的問題：（1）必須考慮現金流量的增量；（2）盡量利用現有的會計利潤數據；（3）不能考慮沉沒成本因素；（4）充分關注機會成本；（5）考慮項目對企業其他部門的影響。

17.B在企業經濟繁榮期，應增加勞動力。

18.B經營杠桿系數＝息稅前利潤變動率÷銷售量變動率

銷售量變動率＝息稅前利潤變動率÷經營杠桿系數＝20%÷5＝4%

19.A成本規劃是進行成本管理的第一步，即成本管理工作的起點是成本規劃，選項A正確。參考教材239頁。【知識點】成本管理的主要

20.C【答案】C

【解析】進口關稅=以人民幣標價的進口設備到岸價×進口關稅稅率，所以C不正確。

21.A企業籌集資金，表現為企業資金的流入。企業償還貸款、支付利息、現金股利以及付出各種籌資費用，則表現為企業資金的流出。這種因為資金籌集而產生的資金收支，便是由企業籌資而引起的財務活動，是企業財務管理的主要內容之一。

22.C長期資金通常采用吸收直接投資、發行股票、發行公司債券、取得長期借款、融資租賃、內部積累等方式籌集。通過吸收直接投資、發行股票、內部積累等方式籌措的資金都屬于企業的所有者權益。所有者權益一般不用還本，因而稱之為企業的自有資金、主權資金或權益資金。

23.C根據《關于上市公司股息紅利差別個人所得稅政策有關問題的通知》，個人從公開發行和轉讓市場取得的上市公司股票，持股期限超過1年的，股息紅利所得暫免征收個人所得稅。持股期限在1個月以內(含1個月)的，其股息紅利所得全額計入應納稅所得額；持股期限在1個月以上至1年(含1年)的，暫減按50％計入應納稅所得額；上述所得統一適用20％的稅率計征個人所得稅。

24.D本期收益率＝年現金股利/本期股票價格×100%。其中，年現金股利為上年每股股利，席期股票價格是指該股票當日證券市場收盤價。區此，本期收益率＝0.5/21×100%＝2.4%。

25.A本題考核“手中鳥”理論的內容。“手中鳥”理論認為用留存收益再投資給投資者帶來的收益具有較大的不確定性，并且投資的風險隨著時間的推移會進一步增大，因此，投資者更喜歡現金股利，而不愿意將收益留存在公司內部去承擔未來的投資風險。

26.AD企業進行營運資金的管理，需要遵循以下原則：（1）滿足合理的資金需求；（2）提高資金使用效率；（3）節約資金使用成本；（4）保持足夠的短期償債能力。

27.AC存貨取得成本主要由存貨的購置成本和訂貨成本構成。

28.BCD速動資產包括各種應收款項，不包括預付款項，選項B的表述錯誤；大量使用現金結算的企業其速動比率大大低于1是正常現象，選項C的表述錯誤；速動比率過高，會因占用現金及應收賬款過多增加機會成本，選項D的表述錯誤。

29.ABCD解析：經營發展能力表現為未來產銷業務量的增長率，如果產銷業務量能夠以較高的水平增長，企業可以采用高負債的資本結構，以提升權益資本的報酬，選項A的說法正確。企業初創階段，經營風險高，在資本結構安排上應控制負債比例；在企業發展成熟階段，產品產銷業務量穩定和持續增長，經營風險低，可適度增加債務資本比重，發揮財務杠桿效應。選項B、C的說法正確。貨幣金融政策影響資本供給，從而影響利率水平的變動，當國家制定緊縮的貨幣政策時，市場利率較高，企業債務資本成本增大，選項D的說法正確。

30.ABCD解析：作業成本法與傳統的成本計算方法的主要區別在于對間接費用的歸集和分配不同。

31.ABD正常標準成本，它是指在正常情況下企業經過努力可以達到的成本標準，這一標準考慮了生產過程中不可避免的損失、故障和偏差。正常標準成本具有客觀性、現實性、激勵性和穩定性等特點，因此被廣泛地運用于具體的標準成本的制定過程中。

32.AC本題考核成本差異的計算公式。

用量差異=標準價格×(實際產量下實際用量-實際產量下標準用量)

價格差異=(實際價格-標準價格)×實際產量下實際用量

33.ABC解析：本題考核的是凈現值隨資金成本的變化情況。資金成本作為折現率與凈現值呈反向變化，資金成本越低，凈現值越高；資金成本越高，凈現值越低；資金成本等于收益內部收益率時，凈現值為零；資金成本高于內部收益率時，凈現值為負數。

34.AD本題考核現金的概念。現金是指在生產過程中以貨幣形態存在的資金，包括庫存現金、銀行存款、其他貨幣資金等。

35.ACD根據保本銷售量（盈虧平衡點的業務量）的計算公式，保本銷售量（盈虧平衡點的業務量）=固定成本總額/（單位產品銷售價格-單位變動成本），可以看出影響保本銷售量（盈虧平衡點的業務量）的因素包括固定成本、銷售價格和單位變動成本。

36.ACD解析：本題考核財務管理體制的設計原則。從企業的角度出發，財務管理體制的設定或變更應當遵循的原則為：(1)與現代企業制度的要求相適應的原則；(2)明確企業對各所屬單位管理中的決策權、執行權與監督權三者分立的原則；(3)明確財務綜合管理和分層管理思想的原則；(4)與企業組織體制相對應的原則。

37.ABCD影響資金結構的因素包括企業財務狀況；企業資產結構；企業產品銷售情況；投資者和管理人員的態度；貸款人和信用評級機構的影響；行業因素；所得稅稅率的高低；利率水平的變動趨勢。

38.ABCD影響償債能力的其他因素包括：(1)可動用的銀行貸款指標或授信額度；(2)資產質量，如存在很快變現的長期資產；(3)或有事項和承諾事項，如債務擔保；(4)經營租賃。

39.ABC月份支付20×10%+25×30%+30×60%=27．5(萬元)，10月初的應付賬款=25×10%+30×(1-60%)=14．5(萬元)，10月末的應付賬款=30×10%+50×(1-60%)=23(萬元)。

40.ABD本題考核收益分配的原則。企業的收益分配應當遵循以下原則：

(1)依法分配原則；

(2)資本保全原則；

(3)兼顧各方面利益原則；

(4)分配與積累并重原則；

(5)投資與收益對等原則。

41.ABCD本題的考點為量本利分析需要滿足的基本假設。

42.BCD本題考核放棄現金折扣的成本公式。放棄現金折扣的信用成本率=現金折扣百分比／(1-現金折扣百分比)×360天／(信用期-折扣期)，從公式中可知，本題正確答案為B、C、D。

43.BC股權融資不需要定期支付利息，也無需到期歸還本金，因此，其籌資風險小于長期銀行借款籌資，即選項A不是正確答案；相對于長期銀行借款籌資而言，股權融資的程序比較復雜，所花的時間較長，因此，選項B是正確答案；由于股東承受的投資風險大于銀行承受的投資風險，所以，股權融資的資本成本高于長期銀行借款籌資，即選項C是正確答案；長期銀行借款的數額往往受到貸款機構資本實力的制約，不可能像發行股票那樣一次籌集到大筆資金，因此，選項D不是正確答案。

44.ABC財務預算中的預計財務報表包括預計利潤表和預計資產負債表；預計利潤表是指以貨幣形式綜合反映預算期內企業經營活動成果計劃水平的一種財務預算；預計資產負債表是指用于總括反映企業預算期末財務狀況的一種財務預算；企業應先編制預計利潤表，后編制預計資產負債表。

45.AB本題考核固定預算的缺點。固定預算又稱靜態預算，其缺點包括：（1）過于呆板；（2）可比性差。

46.N運用滾動預算法編制預算，使預算期間依時間順序向后滾動，能夠保持預算的持續性，有利于結合企業近期目標和長期目標，考慮未來業務活動。所以題干的說法不正確。

47.N無面值股票是指股票票面不記載每股金額的股票。無面值股票僅表示每一股在公司全部股票中所占有的比例。也就是說，這種股票只在票面上注明每股占公司全部凈資產的比例，其價值隨公司財產價值的增減而增減。

48.Y銷售預算是預算編制的起點，是其他預算編制的基礎。

49.Y代理理論認為較多地派發現金股利有以下好處：(1)在一定程度上可以抑制公司管理者過度地擴大投資或進行特權消費，從而保護投資者的利益;(2)可以使公司經常接受資本市場的有效監督，從而減少代理成本。

50.N本題考核低正常股利加額外股利政策。低正常股利加額外股利政策的一個優點是賦予公司一定的靈活性，使公司在股利發放上留有余地和具有較大的財務彈性。

51.N本期轉回的前期確認的遞延所得稅負債，會導致本期所得稅費用減少。

52.N通貨膨脹情況下的名義利率與實際利率的關系：1+名義利率=（1+實際利率）×（1+通貨膨脹率）。

因此，本題表述錯誤。

53.Y認股權證本質是一種股票期權，屬于衍生金融工具，具有實現融資和股票期權激勵的雙重功能。

因此，本題表述正確

54.Y股東作為企業所有者，在企業中承擔著最大的權利、義務、風險和報酬，所以相關者利益最大化目標強調股東的首要地位，并強調企業與股東之問的協調關系。

55.Y本題考核的是關聯方交易的披露。

56.(1)2006年年初的股東權益總額＝1500×2＝3000(萬元)

2006年年初的資產總額＝1500十3000＝4500(萬元)

2006年年初的資產負債率＝1500/4500×100%＝33.33%

(2)2006年年末的股東權益總額＝3