碳纖維行業客戶資源壁壘

碳纖維行業客戶資源壁壘碳纖維復合材料下游客戶包含軌道交通、民用航空、高端醫療影像等高精尖裝備及高端體育健康器械客戶，對產品性能、穩定性等方面要求較高，且具有定制化的需求，較為看中復合材料企業的技術開發能力、產品質量管理水平、經驗積累情況等。多數碳纖維預浸料、制品的應用領域下游客戶均對供應商實行嚴格的認證機制，且驗證期耗時較長，通常從技術開發到量產耗時數月甚至數年時間。目前，優質的國內碳纖維復合材料及制品生產商較少，碳纖維產品下游應用客戶與生產企業間建立了長期合作關系，合作粘性較強，碳纖維復合材料及制品生產企業一旦進入客戶的供應商體系后穩定性較好，從而形成較高的客戶資源壁壘。國內企業大規模擴產，碳纖維行業迎來爆發期國內碳纖維龍頭大規模擴產，將改變世界碳纖維產能格局。從全球碳纖維企業的后續擴產計劃來看，碳纖維產能擴張主要以中國企業為主。未來幾年國內碳纖維企業擴產計劃總量預計接近30萬噸，但需關注各企業的項目落地性以及落地時間和實際產能，在供給短缺的背景下，率先實現項目落地和產能擴大，并穩定生產的企業將具備明顯的先發優勢，搶占更多的市場份額。碳纖維行業屬于國家戰略性新興產業，在輕量化市場具有廣闊的發展前景，在國防安全、航空航天等板塊具有不可替代的優勢。我國碳纖維市場規模一直保持增長趨勢，從2017年的38．1億元增長至2021年的106．4億元，年均復合增長率達29．3%，預計2023年中國碳纖維市場規模將達153．7億元。未來隨著航空航天、風電葉片、碳復合材料等新興產業的需求帶動，我國對碳纖維的需求還有望進一步提高。碳纖維市場需求2021年，中國碳纖維需求達6．24萬噸，高于全球平均水平，且進口產品依存度較高，主要源自日本、美國等國家的碳纖維龍頭企業。未來隨著航空航天、風電葉片、碳/碳復合材料等。新興產業的需求帶動，預計2023年中國碳纖維總需求將達9．16萬噸，國產碳纖維的市場占比也將逐漸提高。碳纖維下游需求占比從碳纖維下游需求量來看，2021年我國對碳纖維需求占比較高的領域是風電葉片與體育休閑，需求量占比分別是36%、28%，在航空航天領域占比僅為3%。未來隨著我國碳纖維技術的提升以及航空航天的發展，碳纖維需求量將會進一步擴大。政策大力推進碳纖維行業發展近年來，我國陸續出臺了一系列鼓勵政策對碳纖維行業的發展給予了巨大的政策支持。一方面，《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》《關于擴大戰略性新興產業投資培育壯大新增長點增長極的指導意見》等長期統籌規劃的出臺，明確了碳纖維的重要戰略地位和發展方針，為碳纖維行業的發展提供了長期驅動力。另一方面，如《原材料工業三品實施方案》《關于化纖工業高質量發展的指導意見》等政策持續引導并進一步提升碳纖維材料重點品種的關鍵生產和應用技術，促進碳纖維及其復合材料的開發，提升行業產業化水平，拓寬材料應用領域。由于我國碳纖維相關技術起步晚于國外等因素，長期以來，國內碳纖維市場中進口碳纖維的供給量遠超國產碳纖維。2020年以來受全球新冠疫情的影響，全球貿易整體受到較大沖擊，國外碳纖維出口國內的難度加大，國內碳纖維市場整體呈現供不應求的局面。隨著我國碳纖維技術水平的提高，我國逐漸打破日本、美國的市場壟斷，國產化進一步推進。2021年碳纖維國產化率水平已達47%，較2020年提升9個百分點。預計未來將加快國產化腳步，降低對外依賴程度。碳纖維競爭格局碳纖維是一種集結構材料與功能材料與一身、具有多種優異性能，擁有廣泛應用前景的基礎性新材料，廣泛應用于航空航天、風電光伏、休閑體育等行業。碳纖維屬于技術密集型、資金密集型產業，具有產業鏈長、工藝技術復雜、研發周期長、資金投入量大、行業技術性強等特點，行業進入壁壘高。目前，國內生產研發碳纖維的企業主要包括中復神鷹、江蘇恒神、光威復材、吉林碳谷、吉林寶旌等。按產能建設情況看，我國碳纖維第一梯隊企業包括中復神鷹、江蘇恒神、光威復材、吉林碳谷、吉林寶旌，前五企業產能占比約77%；第二梯隊企業包括蘭州藍星、上海石化、中簡科技、威海拓展等企業，產能占比約為13%，其他企業產能累計占比10%左右。碳纖維生產的主要技術壁壘在于原絲，原絲的質量對碳纖維力學性能影響較大。主流原絲的制備工藝包括私法紡絲和干噴濕法紡絲，其中使用干噴濕法紡絲生產出的纖維表面光滑，纖維致密性更高，干噴濕法紡絲優勢明顯。經過長期的技術累計與投入，我國碳纖維龍頭企業正逐步打破國外技術壟斷格局，國內碳纖維產能規模也在不斷擴張。中復神鷹、江蘇恒神、光威復材和中簡科技等部分企業已經能實現T700級、T800級和T1000級碳纖維規?；a，產品性能也逐漸能與國外產品比肩。其中，中簡科技最新研發的ZT7系列碳纖維產品打破了發達國家對宇航級碳纖維的技術裝備封鎖，各項技術指標也達到了國際同類型產品先進水平。目前，國內碳纖維技術升級主要集中在更高強度（如T1100級別）和更高模量（如M55級別）碳纖維制備工藝的研發和工程化應用，以及更高制備效率（如高速紡絲和大絲束）。此外，在預氧化爐、低溫碳化爐和高溫碳化爐等生產設備方面，中復神鷹主要依靠進口和自行研發制造，江蘇恒神則等多家企業主要依靠從美國、德國地區進口。整體來看，國內碳纖維設備國產化進程還有待提高。碳纖維市場規模碳纖維行業屬于國家戰略性新興產業，在輕量化市場具有廣闊的發展前景，在國防安全、航空航天等板塊具有不可替代的優勢。中國碳纖維市場規模從2017年的38．1億元增長至2021年的106．4億元，年均復合增長率達29．3%，一直保持增長趨勢。相關研究機構預測，2023年中國碳纖維市場規模將達153．7億元。風電將帶動碳纖維持續發展根據相關數據顯示，2021年，我國市場風電用碳纖維為2．25萬噸，為國內碳纖維最大應用領域，占比達到了全球風電用碳纖維的68%。隨著國內碳纖維快速擴張并持續降本增效、維斯塔斯拉擠工藝專利到期、風機大型化趨勢及海上風電快速滲透等多重利好因素疊加，預計國內風電用碳纖維將獲得更大發展空間，持續帶動國內碳纖維需求增長。碳纖維行業投融資情況在綠色能源和新型材料發展的帶動下，中國碳纖維復合材料的下游應用領域逐步擴大，開始在汽車制造、建筑交通等