盈余管理與獨立審計質量相關性研究盈余管理盈余管理是指公司管理當局為了實現其本身或公司價值最大化，通過調節會計政策或公司業務等手段對公司財政報告進行把持，以使公司對外披露的財政報告不能真實、公允地反映公司的實際經營結果。schipper〔1999〕以為，盈余管理為那些消弱有用性或是與制訂標準目的不一致的行為；wahlen指出盈余管理發生在管理當局運用職業判定編制財政報告和通過構造交易以變化財政報告時，旨在誤導那些以公司的經濟業績為基礎的利益相關者的決策或者影響那些以會計報告數字為基礎的契約的后果。盈余管理的動機重要集中在三個方面：〔1〕基于會計盈余數據的契約動機，重要具體表現出在管理者的薪酬契約和債務契約上。healy〔1985〕發現管理者通過調控可把持應計項調節公司盈余；defond也發現問題為避免違背債務契約、在代理權爭奪中取信于股東和防止管理者被解聘而進行盈余管理。〔2〕資本市場動機，burgstaher〔1997〕發現為避免盈余減少和虧損管理者進行盈余管理。林舒、魏明海〔2000〕發現盈余管理是造成ipo效應的主要原因，即發現ipo前兩年和前一年公司業績處于最高水平，ipo當年業績顯著下降或稍微下降。蔣義宏、魏剛同時發現上市公司roe集中于10%為了到達增發和配股資格線，存在把持roe現象。〔3〕迎合或躲避監管的動機，在股票初次公開發行、配股增發和股票融資收買之前，管理當局都可能存在較高的盈余管理行為。盈余管理的手段重要具體表現出在：一方面，管理者運用職業判定調整會計方法和會計估計進行盈余管理，如公司通過變化會計方法進行盈余管理，包含存貨計價方法，固定資產折舊政策，投資計價方法，以及在計提減值預備，壞賬預備等預備金進行調整。另一方面，通過交易進行盈余管理。比方：通過資產出售、資產重組、債務重組和關聯購銷等手段進行盈余管理。中國上市公司強烈的股權融資動機、行政管理式的融資資格審核制度、特殊的股權構造、不完善的監管手段等主要因素使中國上市公司的盈余管理成為一種普遍現象。美國證券市場的安然、通訊財政丑聞以及我們國家的“銀廣夏〞、“鄭百文〞事件，都是管理層對會計盈余把持的突出代表。審計質量審計質量通常是指審計工作的規范水平和審計作用的總體質量，客觀存在是審計工作質量和審計結果質量的兩個方面。審計報告的質量是審計質量最直觀的評判標準。審計報告的質量是一個最終的概念，它綜合地反映了審計工作質量，它遭到很多因素的影響，而其中對審計質量起決定作用因素，很多學者對此是見仁見智。dye〔1993〕假設審計質量取決于審計成本和訴訟風險之間的平衡，而注冊會計師的財富水平、審計原則的要求通過影響審計成本的訴訟風險來影響審計質量。deanglo的聲譽理論和dye的“深口袋〞理論都以為事務所規模越大，則審計質量越高，而前者以為促進大事務所保證審計質量的驅動因素是聲譽，后者則以為是訴訟風險。2004年khorana從市場對“四大〞審計質量評價角度，研究發現訴訟風險而非聲譽是“四大〞堅持審計質量的更為主要的因素。通常情況下，總體執業質量較高的事務所，公眾預期其單項審計業務的質量也較高。watts和zimmerman、deangelo等以為，規模大的事務所履行的審計，其質量高于規模小的事務所所履行的審計，則指出具有較高聲譽的事務所履行的審計，其質量高于其他事先所履行的審計。可見，基于美國市場的審計研究，會計事務所規模在一定水平上決定了審計質量。劉峰、周福源基于會計穩健性角度的檢驗，指出在我們國家這個審計市場上，“國際四大〞并不料味著高審計質量。李雪、時毅指出，能否鑒別盈余管理、能否辨別和評估重大錯報風險、審計報告構成了審計質量評價體系的三個要素。能否辨別和評估重大錯報風險及審計報告是重要的評價標準，能否鑒別盈余管理是次要的評價標準。三個要素代表了專業勝任能力和獨立性對審計質量的綜合影響。蔡春、鮮文鐸從中國上市公司審計市場的經歷體驗證據上得出，就總體而言，會計事務所行業特長與審計質量負相關，其中也指出其原因，是由于當前我們國家會計事務所總體上獨立性不高，易受行業內經濟依靠度的負面影響和行業特長發展水平較低。高審計質量能否鑒別盈余管理隨著獨立審計在證券市場的地位日益突出，審計質量和盈余管理之間關系越來越引起我們國家學者的興趣。盈余管理就是管理當局利用會計政策和會計估計進行利潤把持的行為。它會平滑扭曲企業的盈利狀態，使財政狀態、經營結果不公允，進而加大注冊會計師的審計風險盈余管理行為增長舞弊行為的可能性。所以說盈余管理影響審計報告的類型，進而影響到審計質量的高低。〔中國注冊會計師審計原則〕五十三條規定：“注冊會計師應當考慮管理層對重大會計政策，十分是牽涉主觀計量或復雜交易的選擇和運用，能否可能表示清楚管理層通過把持利潤對財政信息做出虛假報告。〞六十三條規定“假如發現管理層作出的會計估計可能有失公允，注冊會計師應當評價能否表示清楚存在舞弊導致的重大毛病。注冊會計師應當考慮管理層在作出會計估計時可能出現同時高估或低估，使收益在兩個或多個會計期間內得以平滑，或到達某特定收益水平。〞盈余管理行為增長了舞弊行為的可能性，原則要求辨別和評估舞弊導致的重大錯報風險。怎樣對盈余管理進行鑒別和計量呢？〔1〕應計利潤分離法：應計利潤分離法是用回歸模型將應計利潤分離為非操控性應計利潤和操控性應計利潤兩部分，并用操控性應計利潤來衡量盈余管理的水平。固然應計利潤分離法在盈余管理計量中得到了廣泛應用，但由于這種方法依靠于一些主觀的假設，有其明顯的局限性，也是當前爭議最多的方法。對使用這種方法的各種盈余管理計量模型進行評估的文獻也較多。應計利潤分離法的可靠性不僅取決于上市公司的盈余管理動機、手段，股票市場的效率和監管環境，還取決于上市公司的會計核算制度和方法。〔2〕詳細項目法：詳細項目法是專門針對影響應計利潤的詳細項目進行研究，進而獲得應計利潤能否被把持的信息。如，對壞賬預備、長期股權投資減值預備等詳細會計報表項目的研究。該方法的優點是研究者能夠根據對公認會計原則的理解獲得對影響應計利潤的關鍵因素的直覺；再者是它能夠應用于那些業務活動會導致大量容易被操控的應計利潤的行業。該方法的缺點是由于詳細的應計利潤項目研究往往局限于小樣本或詳細的行業和部門，影響了研究結果的推廣。〔3〕分布檢測法：分布檢測法是通過檢查報告盈余在特定水平四周的不連續分布來鑒別哪些公司有盈余管理行為。這些特定的盈余水平一般是：盈余為零；上年盈余；今年度財政分析師預測的盈余；特定監管政策要求的盈余下限等。分布檢測法的優點是僅僅通過檢測盈余的分布就能夠鑒別哪些公司有盈余管理行為，但應用這種方法來辨別盈余管理并不能獲得關于公司進行盈余管理的手段或水平的信息，它只能用于特定的盈余管理動機。在我們國家，由于企業股權融資的實際成本非常低，使企業對股權融資有著特別強烈的需求。對上市公司來講，能否在證券市場上生存下來并繼續進行股權融資，重要由監管部門的監管政策〔股票十分處理政策、暫停交易政策以及配股政策〕決定。有研究表示清楚，中國股票市場中的上市公司存在顯著的針對配股政策的盈余管理行為，詳細表現為具有邊際roe的公司異常地多于其他roe區間的公司。chen，chen，和su〔2001〕以滬、深證券市場1995～1997年的上市公司為研究對象，通過檢驗注冊會計師對監管政策誘致的盈余管理的反應角度考察審計質量，他們發現非標準無保留審計意見與具有邊際roe〔roe落在［10%－11%］或［0%－1%］中〕的公司在統計上有顯著的正相關關系，表示清楚注冊會計師提示出了針對監管政策的盈余管理。總之，能否鑒別盈余管理影響到能否辨別和評估重大錯報風險。而引起財政報表發生重大錯報的因素許多，盈余管理是其中的一個主要方面。有些學者以為，審計質量沒有鑒別出盈余管理。如李東平等〔2001〕研究1999年和2000年變化會計師事務所的46家上市公司應收賬款與存貨的變動和審計意見的關系，得出了注冊會計師沒有針對盈余管理出具非標準無保留審計意見，注冊會計師對盈余管理的風險考慮不足的結論。夏立軍等〔2001〕考察了2000年滬、深證券市場上市公司凈資產收益率能否在中國證監會規定的“保牌〞和“保配〞區間，即能否存在所謂“監管誘導性盈余管理〞與審計意見的關系，他們的結論是財政狀態較差的公司容易被出具非標準無保留意見，但是具有邊際roe的公司被出具非標準保留意見的可能性并不比其他公司大，指出也以為，在總體上注冊會計師沒有提示出上市公司盈余管理行為，審計質量令人擔憂。同時也有研究表示清楚，審計質量與盈余管理存在著反向變動的關系。李玲、陳任武以為審計質量的高低可詳細反映在已審財政報告中注冊會計師容許的盈余管理水平上，較高的審計質量容忍較少的盈余管理。徐浩萍在指出中國的注冊會計師能夠在一定水平上鑒別會計盈余管理的水平，以為盈余管理水平較大的公司被出具非標準審計意見的可能性較大。調控非經營性應計利潤為手段進行盈余管理更容易被出具非標準審計意見。獨立審計對正向的盈余管理鑒別質量較高，而對負向盈余管理的鑒別質量較低。李維安等以為非標準意見與躲避虧損盈余管理動機顯著正相關這說明注冊會計師能夠辨別盈余管理并出具非標準意見審計報告。陳關亭、蘭凌研究表示清楚與我們國家會計師事務所審計的公司相比，“四大〞中國合作所能夠愈加有效地限制把持性應計利潤〔把持性應計利潤是盈余管理的核心內容〕的披露。雙重審計和前十大審計事務所代表更高層次的審計質量。蔡春、黃益建、趙莎的研究表示清楚