齒軸行業市場深度分析及發展規劃咨詢齒輪行業基本風險特征（一）齒輪行業用工成本持續增加傳統制造企業對勞動力需求較大，隨著我國人口紅利的逐漸消失，勞動力市場正經歷較大的結構性轉變，企業勞動力用工成本逐步上升，用工難、用工貴的問題較為突出。憑借低廉的勞動力成本獲取競爭優勢的發展模式已不可持續，勞動力成本提升將成為長期影響我國齒輪行業發展的重要因素。（二）齒輪行業原材料價格波動本行業主要原材料為齒輪鋼，該原材料屬于大宗商品，價格波動較為頻繁，對宏觀經濟環境變化、鐵礦石價格等因素變動較為敏感。直接材料占主營業務成本比例較高，原材料價格變動會對行業內企業的經營業績造成影響。雖然企業能夠向下游客戶傳遞原材料價格上漲的影響，但相關傳導機制存在時滯性和不充分性，如果原材料采購價格持續大幅上升，將對行業未來盈利能力產生不利影響。該因素對齒輪制造企業的成本控制、定價策略及經營管理提出了更高的要求。（三）齒輪行業環保要求不斷提高2020年，為實現―碳達峰、碳中和的國家目標，使得國內大力推動節能降耗。其中，高耗能制造產業是降低能耗與碳排放的重點產業。環保壓力與限電停工的措施要求制造業環保改造升級，造成不少制造類企業開工不足。（四）齒輪行業匯率波動我國齒輪行業進出口貿易順差持續大幅增加，通常出口產品以美元或歐元結算，匯率波動會導致企業產生巨大的匯兌風險。尤其是人民幣匯率的上升一定程度上會降低國內齒輪制造企業的市場競爭力，削弱企業盈利能力。（五）宏觀因素對齒輪業務發展的挑戰國際關系、新冠肺炎疫情等宏觀環境因素對齒輪產業的發展有負面影響。我國主要出口地集中在美國、巴西、德國等國家，進口國地區貿易政策的不利變化將給出口業務造成直接影響。例如，美國針對中國發起了多輪貿易戰，數次對中國產品加征關稅。現如今全球依舊處于抗疫大環境之下，制約了國際貿易開展，因而宏觀政策環境因素對齒輪制造企業出口業務可能產生不利影響。齒輪行業發展空間分析齒輪行業已成為機械基礎件中規模最大的行業，也是一個充分競爭的行業。目前中國有大小齒輪企業近千家，骨干齒輪企業300多家，億元以上的企業有近50家，市場競爭充分，市場化程度較高。中國齒輪行業近10年來進步飛速，部分產品已達到或接近國際先進水平，但仍有相當大一部分齒輪與變速箱產品在振動噪聲與疲勞壽命等方面與國際先進水平差距明顯。中國齒輪市場規模走勢我國是齒輪產銷大國，從生產端來看，行業集中度較低。總體來說，齒輪行業的整體創新能力在逐步提升，生產產品正處于從中低端向高端轉變的過程中。從消費端來看，齒輪主要用于電動工具、航空航天、精密機械、汽車、機器人、智能家居、醫療器械、安防、軌道交通等領域。這些裝備對齒輪和齒輪裝置的精度、可靠性、傳動效率、使用壽命的要求越來越高。齒輪是輪緣上有齒能連續嚙合傳遞運動和動力的機械零件。齒輪產品按使用場合可分為車輛齒輪、工業齒輪兩類。車輛齒輪市場約占整個齒輪市場的62%，車輛齒輪價值一般占整車總價的7%-15%；工業用齒輪裝置多為定制化產品，需隨主機要求特殊設計配套，僅有小部分為系列化標準產品。齒輪產品分類及應用領域我國齒輪傳動歷史最早可追溯到3000年前，但只有在中華人民共和國成立后，中國的齒輪傳動技術才有了長足的進步。近年來，我國齒輪行業繼續保持較快增長。齒輪及其齒輪產品是機械裝備的重要基礎件，絕大部分機械成套設備的主要轉動部位都是齒輪轉動，齒輪行業是機械業的基礎。相對機械裝配業而言，齒輪行業屬于技術最密集、資金最密集以及規模相對最大的行業。我國齒輪行業基本由三部分組成，即工業齒輪、汽車齒輪和齒輪裝備。車輛齒輪是車輛主要的基礎傳動零件，齒輪的質量直接影響車輛的噪聲、平穩性及使用壽命。車輛齒輪同其他齒輪工作原理一樣，用于多個齒輪組成的傳動機構，利用齒輪的嚙合原理，將原動機的轉速轉換到所需要的轉速，并獲得相應扭矩。我國齒輪產品的研發及制造能力較強。在自動變速器中，AT和CVT的核心技術主要被外資整車集團或第三方變速器生產商說壟斷：我國難以突破。而在DCT的結構中，主要可以分成雙離合器、執行機構、電控系統以及機械結構等組成;而除了機械結構以外的這些零件主要被外資所壟斷，比如雙離合器的設計、制造以及測試技術主要掌握在博格華納以及舍弗勒兩家公司手中，而摩擦片的技術又集中在博格華納以及達耐時（日本）等公司的手上。同時，隨著新能源汽車占比的提升，高精度齒輪的需求勢必越來越大;而高精度齒輪的研發需要主機廠或第三方零部件廠商投入更多資金予以支持，這將帶動企業的成本上升，從而攤薄利潤;促使總成類企業將齒輪外包給專業齒輪企業進行生產從而集中資源投入核心技術的革新。而這種齒輪精度和強度的提升將使得齒輪行業的竟爭加劇，迫使小型齒輪企業讓出其市場份額。汽車動力總成核心部件變速器的趨勢之一，就是自動代替手動。齒輪做為變速器的核心部件之一，有效解決發動機輸出扭矩與實際需求之間的矛盾。變速器的滲透提升主要是受到了持續擴散的城市道路擁堵情況以及消費升級所驅動的。我國汽車自動變速器的滲透率比較低，僅有28．2%的汽車采用了自動變速器系統，而當時自主品牌汽車采用自動變速器的比率僅僅有6．7%。這比率到之后得到大幅度的緩解，全部品牌汽車以及自主品牌汽車的自動變速器滲透率達到了63%以及35%;由此可以看出，隨著未來自動變速器滲透率加大，國產自主品牌崛起，相關汽車齒輪產業需求將持續提升。隨著我國制造業特別是汽車工業的飛速發展，機床齒輪、農機齒輪、工程機械齒輪和工業齒輪的需求還將大幅度增長，中國齒輪行業年總產值已突破700億元。齒輪傳動裝置主要分為車輛變速箱和工業變速箱兩大類。其中車輛變速箱年銷售額150億元，出口額2．4億元;工業變速箱年銷售額100億元，出口額1．6億美元．近年來，齒輪行業產銷量每年以20%以上的速度增長，行業現有600多家制造商，其中骨干企業100多家，年銷售額250億元，出口額4億美元。近年來，我國齒輪行業繼續保持較快增長，市場方面市場總體需求和國內生產總量保持了較高增長我國齒輪行業增長速度很快其產量占到全國總量的52．8%。從生產區域來看，華東地區齒輪業發展最快，其他地區依次為:華北地區占19．1%，西南占8．7%，華中占8．1%，西北占6．7%，東北為4．7%。我國自動變速箱制造生產方面目前還受制于人，產品貿易逆差較大且呈逐漸增高之勢。我國進口齒輪產品33．7億元，其中進口自動變速箱16．37億美元。預計進口總額在50億美元以上，自動變速箱將達到25億美元。美德、日、韓在壟斷市場后，還要求與之配套的變速箱使用國外產品，這就限制了我國自動變速箱的發展，也是造成貿易逆差很重要的原因。第四，在進口的齒輪中，有44．5%來自日本，16．9%來自德國，韓國、美國、法國分別為8．3%、6．8%和4．2%。在出口企業中，外企出口比例最大，占31%，國企為28．7%，民企為21．4%，中外合資企業為12．7%，其他約占6%；一些發達國家低端產品從我國進口，而復雜高端產品則自己生產，他們利用我國的廉價勞動力和資源，把我國當做其加廠。從產品出口國別看，絕大多數產品都出口到發達國家或地區。其中，23．6%出口到美國，15．6%到日本，7．9%到意大利。如何增加自動變速箱工業技術，不在受制于人實現進出口金額數量的逆轉將決定我國汽車齒輪行業的未來。我國齒輪行業發展情況根據中國機械通用零部件工業協會齒輪與電驅動分會資料，中國齒輪市場規模自2009年超過1，000．00億人民幣，5年后的2013年超過2，000．00億人民幣，2018年達到2，600．00億人民幣。因為齒輪行業產品廣泛應用于衣食住行、制造裝備的各個領域，齒輪行業與國民經濟的發展密切相關，就整體而言行業周期性與國民經濟的發展周期基本保持一致。2020年國內齒輪行業市場規模約為2，819．00億人民幣。由于行業增長與國民經濟周期基本保持一致。同時，考慮到齒輪行業本身具有技術密集型和資金密集型的特點。整個齒輪行業，已從高速發展期過渡到平穩發展期，但在科技進步和全球一體化浪潮的背景下，部分新興應用領域或部分區域可能存在替代性機遇，使（3）國內齒輪行業高端產能匱乏我國是齒輪產銷大國，國內齒輪行業集中度較低，單個企業占整體市場份額較小。根據中國機械通用零部件工業協會和思瀚產業研究院資料，2019年底國內齒輪制造企業約有5，000家，規模以上企業1，000多家，骨干企業300多家。按照齒輪產品的層次結構來分，2019年國內高、中、低端產品的比例約為25．00%、35．00%和40．00%；按照生產高、中、低端產品的企業來分，其比例約為15．00%、30．00%和55．00%。齒輪行業將迎來第四次機遇齒輪是量大面廣的關鍵基礎零部件，幾乎應用在國民經濟各個領域。齒輪工業是機械工業中技術密集、資金密集的產業。目前，齒輪工業已成為中國機械基礎件中規模最大的行業。去年全國齒輪行業的產值在2300億元左右，居世界第一位。過去30年，我國齒輪行業歷經了快速發展，平均增速在18%；而過去3年全行業產值處于徘徊階段，逆差還在擴大。應該說，過去3年也是齒輪行業苦練內功、實實在在推進技術創新、轉型升級的時期。長期困擾行業發展的關鍵技術上的全面突破，產品質量的提升，國家經濟轉型升級提供的契機，我國齒輪行業迎來了發展的新階段。過去30多年中國齒輪行業的發展出現了三個增長高峰，通常稱為三個增長極。25年前，摩托車齒輪的發展讓我國齒輪行業的產值從幾十個億元變成了200多億元；16年前，以中國加入WTO為轉機，汽車齒輪的發展使我國齒輪行業產值從幾百億元躍升到了大約1300億元，這是齒輪行業發展的第二極。10年前，風電和工程機械齒輪的發展為齒輪行業帶來了第三極增長，使齒輪行業產值上升近2000億元。過去5年，我國齒輪行業進入了一個相對平穩發展期，在2015年行業產值還有小小的回調。目前，全