2022年中國醫(yī)療美容行業(yè)研究報告醫(yī)療美容丨研究報告核心摘要：現(xiàn)狀洞察：監(jiān)管趨嚴、消費升級、顏值經(jīng)濟、技術(shù)進步共同推動醫(yī)療美容行業(yè)的發(fā)展。輕醫(yī)美項目憑風(fēng)險低、創(chuàng)傷小、恢復(fù)期短成為當下熱門。注射填充類材料根據(jù)用戶需求持續(xù)裂變，玻尿酸、肉毒素、再生材料、膠原蛋白、活性材料、骨性材料、羥基磷灰石等材料百花齊放，各具特色；光電醫(yī)美器械市場海外品牌仍占主導(dǎo)，國產(chǎn)品牌技術(shù)瓶頸待突破。醫(yī)美機構(gòu)品牌化建設(shè)大勢所趨；“公域+私域”渠道共同發(fā)力，助力醫(yī)美機構(gòu)獲客與運營。用戶研究：本次調(diào)研用戶以80、90后女性為主，多生活在一二線城市，收入較高，消費能力強，用戶年輕化趨勢明顯。用戶審美趨于個性化，抗衰需求持續(xù)增長，輕醫(yī)美成為新消費趨勢。用戶獲取信息方式多樣化，“線上+線下”并行成為用戶獲取信息的方式，安全性為首要關(guān)注因素。仍有約半數(shù)用戶對輕醫(yī)美項目認知模糊，消費者缺少識別合規(guī)產(chǎn)品能力，市場教育仍需加強。市場空間：隨著疫情的好轉(zhuǎn)及輕醫(yī)美的發(fā)展，市場逐步回暖，2021年中國醫(yī)療美容市場規(guī)模達到2179億元，增長率達到12.4%，預(yù)計2025年中國醫(yī)美市場規(guī)模有望達到4108億元（21年至25年CAGR為17.2%）。非手術(shù)類醫(yī)療美容市場迅速擴大，2021年市場規(guī)模達752億元，預(yù)計2025年市場規(guī)模將上升到2279億元（21年至25年CAGR為31.9%），有望成為醫(yī)美主力市場。趨勢展望：隨著用戶的多元需求不斷裂變，活性材料市場空間大，預(yù)計將在2030年達到1137億元的市場空間；消費者對無創(chuàng)抗衰日益增長的需求驅(qū)動光電項目市場熱度持續(xù)增加，推動國產(chǎn)品牌加速技術(shù)突破，國產(chǎn)替代腳步加速；運用數(shù)字化管理系統(tǒng)實現(xiàn)系統(tǒng)化管理客戶，減少信息不對稱，提高新客轉(zhuǎn)化率及老客留存率，提升企業(yè)標準化運營能力；隨著監(jiān)管持續(xù)縱深，多跨協(xié)同，政府牽頭，第三方監(jiān)管公司通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)助推“線上+線下”醫(yī)美監(jiān)管成為新的監(jiān)管發(fā)展方向。中國醫(yī)療美容行業(yè)市場規(guī)模醫(yī)美市場進入穩(wěn)定發(fā)展階段，輕醫(yī)美將成為主力市場艾瑞研究發(fā)現(xiàn)，從2019年開始醫(yī)美行業(yè)擴張速度放緩，2020年受疫情影響中國美容用戶的醫(yī)美行為有所減少，增速放緩至9.9%，隨著疫情的好轉(zhuǎn)及輕醫(yī)美的發(fā)展，更多愛美者涌入醫(yī)美市場，市場逐步回暖，2021年中國醫(yī)療美容市場規(guī)模達到2179億元，增長率達到12.4%，預(yù)計2025年中國醫(yī)美市場規(guī)模將達到4108億元（21年至25年CAGR為17.2%）。其中，隨著消費者日益增長的抗衰需求，及非手術(shù)類醫(yī)美項目風(fēng)險較小、恢復(fù)期較短、效果自然等特點，非手術(shù)類醫(yī)療美容市場始終保持高增速擴張并擠壓手術(shù)市場，2021年市場規(guī)模達752億元，預(yù)計2025年市場規(guī)模將上升至2279億元（21年至25年CAGR為31.9%），有望成為醫(yī)美主力市場。中國醫(yī)療美容行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈圖譜中國醫(yī)療美容用戶調(diào)研本章要點總結(jié)醫(yī)美用戶畫像：①本次調(diào)研用戶以80、90后女性為主，多生活在一二線城市，收入較高，消費能力強，用戶年輕化趨勢明顯醫(yī)美用戶消費偏好：①用戶審美趨于個性化，抗衰需求持續(xù)增長，輕醫(yī)美成為新消費趨勢②用戶對輕醫(yī)美項目整體滿意度較高，恢復(fù)期感受有待提升醫(yī)美用戶決策偏好：①“線上+線下”并行成為用戶獲取信息的方式，安全性為首要關(guān)注因素②資質(zhì)與口碑是醫(yī)美用戶選擇機構(gòu)和醫(yī)生的首要參考因素醫(yī)美用戶認知調(diào)研：①約半數(shù)用戶對輕醫(yī)美項目認知模糊，低線城市認知不足②消費者缺少識別合規(guī)產(chǎn)品能力，市場教育仍需加強中國醫(yī)療美容用戶—審美觀念抗衰觀念持續(xù)深入人心，用戶審美畸形不再，向個性化發(fā)展艾瑞調(diào)研顯示，相較于2020年醫(yī)美用戶審美觀念的調(diào)研數(shù)據(jù)，2022年“一白遮百丑”的觀念依舊深入人心，白嫩無暇仍為醫(yī)美用戶追求首位；醫(yī)美用戶對于雙眼皮、高額頭的審美無明顯變化；抗衰觀念持續(xù)深入人心，2022年用戶除仍無法接受淚溝、黑眼圈、眼袋外，對頸紋、法令紋的關(guān)注度顯著上升，尤其是對法令紋的關(guān)注由2020年的67.2%上升到2022年的87.1%，喜歡豐滿蘋果肌的用戶也較兩年前增加，醫(yī)美用戶對于面部年輕化的關(guān)注度有所提高；此外，喜歡M型唇的用戶兩年上升了20%，喜歡尖下巴的用戶下降了10%，喜歡小V臉、追求越瘦越好的用戶均有輕微下降，反映了用戶審美不再畸形，趨于個性化的趨勢。中國醫(yī)療美容用戶—購買情況緊致抗衰項目躍居榜首，面部年輕化成為新醫(yī)美消費趨勢艾瑞調(diào)研顯示，在過去的1年內(nèi)，做過醫(yī)美的人群中7成選擇了皮膚美容項目，與2020年調(diào)研數(shù)據(jù)相比，消費者抗衰意識增強，緊致抗衰超越美白亮膚，成為最受歡迎的項目。另外，約6成醫(yī)美用戶購買過面部調(diào)整項目，隨著輕醫(yī)美的流行及求美者對抗衰愈加重視，隆鼻、開眼角等2020年受到熱捧的的整形醫(yī)美項目逐漸被祛皺、豐蘋果肌、祛黑眼圈等非手術(shù)類為主的的面部年輕化項目所取代。約4成的的醫(yī)美用戶購買過美體塑形項目，其中購買除腋臭/脫腋毛的用戶最多，基于用戶審美觀念中對S型身材的追求，身體局部吸脂/溶脂及豐胸、豐臀等項目也非常受歡迎。中國醫(yī)療美容用戶—購買類型輕醫(yī)美時代來臨，光電類項目占比略高于注射類項目艾瑞調(diào)研顯示，過去一年內(nèi)約7成用戶購買過非手術(shù)類項目，僅3成用戶購買過手術(shù)類項目，與2020年數(shù)據(jù)相比，整形美容時代已逐漸遠去，輕醫(yī)美憑借操作簡單、創(chuàng)傷小、恢復(fù)期短、風(fēng)險低滿足用戶對醫(yī)美項目自然、安全、快速恢復(fù)的期待，受到消費者的追捧。非手術(shù)類項目中，光電類項目及注射類項目平分天下，相較于注射類項目，光電項目主要以緊致抗衰為主，多為無創(chuàng)/微創(chuàng)項目，以更“輕”的手段達到抗衰的目的吸引了更多消費者，占比略大于注射類項目。?上游—注射類醫(yī)美市場源遠流長：玻尿酸玻尿酸填充用途逐漸廣泛，市場熱度不減艾瑞調(diào)研顯示，2022年近4成醫(yī)美用戶在過去1年內(nèi)注射過玻尿酸，由于其使用時間長、效果穩(wěn)定已成為應(yīng)用范圍最廣的填充方式之一。目前市面上的玻尿酸產(chǎn)品主要起到補充容積，輪廓塑形的作用，以大分子、中分子交聯(lián)產(chǎn)品為主，不能與人體組織發(fā)生反應(yīng)，本質(zhì)屬于惰性物質(zhì)。玻尿酸最早用于面部（鼻子、下巴等）填充塑形，現(xiàn)多用于做面部骨骼與韌帶之間的支撐，以防止面部松弛下垂，達到抗衰的效果。隨著人們審美趨勢的變化，玻尿酸用途逐漸廣泛，精靈耳、直角肩的流行也為玻尿酸填充開拓新市場。未來，玻尿酸身體塑形有望成為新的發(fā)展方向，如玻尿酸墊臀等，韓國已經(jīng)開始做初步嘗試，但仍處于市場探索初期，其效果及安全性有待考察，若市場效果及安全性得到保證，將成為玻尿酸賽道上的新風(fēng)口。玻尿酸性價比高且無明顯短板，市場地位難以動搖目前我國玻尿酸廠商百花齊放，產(chǎn)品種類多，迭代速度快，國產(chǎn)競爭力逐漸超過海外廠商。但由于玻尿酸作為醫(yī)美的必爭之地，賽道擁擠，尤其近幾年多款玻尿酸產(chǎn)品集中上市，同質(zhì)化程度高導(dǎo)致多數(shù)品牌競爭力相對較弱，再生材料、活性材料、膠原蛋白等多種新型材料涌入填充市場，形成差異化競爭格局。但在人們抗衰需求日益強烈，求美意識逐漸提高的背景下，填充市場持續(xù)擴容，玻尿酸作為獲批最早、合規(guī)產(chǎn)品最多的填充材料，其地位不會輕易受到動搖。雖然再生針劑或?qū)Ω叨耸袌鲇幸欢ǚ至鳎袌鼋逃墒於容^低、與活性材料同受到國家強監(jiān)管政策約束（Ⅲ類械為準入門檻），合規(guī)產(chǎn)品均較少；膠原蛋白市場剛剛起步，安全性及功效仍有待驗證；而玻尿酸各方面綜合優(yōu)勢強，性價比高，預(yù)計未來仍能在填充市場占據(jù)較大市場份額。道阻且長：肉毒素通過多聯(lián)合應(yīng)用場景不斷拓客，兩年市占飛速增長肉毒素是肉毒桿菌的分泌物，原先用于麻痹肌肉神經(jīng)從而使肌肉停止痙攣，后廣泛應(yīng)用于醫(yī)美領(lǐng)域。肉毒素在醫(yī)美領(lǐng)域主要用于除皺和塑形，但有效期較短，需經(jīng)常補充注射。肉毒素可作用于多個身體部位，具備多種聯(lián)合應(yīng)用場景，與多種產(chǎn)品搭配實現(xiàn)“1+1>2”的效果，從而提升產(chǎn)品的復(fù)購率，同時也得益于其較高的安全性，具備較好的拓客屬性。根據(jù)新氧大數(shù)據(jù)，2019年肉毒素受制于國內(nèi)嚴格的審批制度，肉毒素僅占注射類醫(yī)美市場的32.7%；但隨著市場參與者的豐富及其較好的拓客屬性，2021年肉毒素在注射類醫(yī)美消費中占比達52.9%，兩年間實現(xiàn)飛速增長。新玩家入局擠壓水貨市場，產(chǎn)品正規(guī)化將勢在必行肉毒素研發(fā)難度大且準入門檻高。在中國，肉毒素按毒麻藥品審批，上市周期極長且受到嚴格監(jiān)管，整體審批周期至少8年以上，因此肉毒素行業(yè)的準入門檻極高，國內(nèi)企業(yè)多以代理或股權(quán)投資進行布局。2020年以前肉毒素市場集中度較高，一直被艾爾建的保妥適和蘭州生物制品研究所的衡力兩個品牌壟斷，形成“二分天下”的市場格局，但由于兩個品牌定價與市場定位差異較大，存在一定市場空白，給了水貨產(chǎn)品可乘之機。2020年吉適與樂提葆正式獲批，我國正規(guī)肉毒素市場參與者增加，“四足鼎立”格局形成，一定程度上填補了原本保妥適和衡力之間的市場空白，擠壓水貨市場，同時隨著對非法醫(yī)美專項整治力度逐年加大及消費者認知的提升，產(chǎn)品正規(guī)化將成為大勢所趨。日升月恒：再生材料通過刺激膠原蛋白實現(xiàn)有效填充，引領(lǐng)醫(yī)美消費需求升級再生材料屬于一種膠原蛋白刺激劑，通過刺激膠原蛋白再生來達到填充塑形及緊致抗衰的作用，從而達到皮膚年輕化的效果，具有效果自然、更長效、抗衰老等優(yōu)勢，有望代替部分高端玻尿酸市場引領(lǐng)輕醫(yī)美消費需求升級。目前市場熱度較高的兩類再生材料成分主要是PLLA（聚左旋乳酸）跟PCL（聚己內(nèi)酯）微球，生物相容性好，注射層次深、操作難度高，對專業(yè)醫(yī)生要求高。其中，PLLA類產(chǎn)品對膠原蛋白刺激性較大，再生力強，可起到微球+代謝物雙重刺激，代謝途徑明確，降解為二氧化碳和水；通常根據(jù)母液成分決定注射后是否可以即刻起效，如艾維嵐童顏針需要一個緩慢的病理生理反應(yīng)過程才可起效，濡白天使中的HA凝膠決定其可即刻起效；含有PCL成分的產(chǎn)品相較于PLLA對膠原蛋白刺激性略小，再生力較弱，僅有微球起到單重刺激，且代謝途徑不夠明確。此外，在國外大火的以PN（多核苷酸）及PDRN（多聚脫氧核苷酸）為主要成分的嬰兒針、三文魚水光針多用于淺層注射，起到消炎修復(fù)的作用，但國內(nèi)還未有通過械字號審批的產(chǎn)品，暫時無法按照再生材料劃分作用于醫(yī)美注射領(lǐng)域，若未來有三類械產(chǎn)品出現(xiàn)，PN/PDRN將成為有增長潛力的新型再生材料。以PLLA為代表的再生注射類項目推動輕醫(yī)美步入“再生時代”根據(jù)國際美容整形外科學(xué)會（ISAPS）發(fā)布的調(diào)查報告，在注射類醫(yī)美項目中，代表再生類醫(yī)美主流項目的PLLA成為增長速度最快的項目，2020年全球注射類醫(yī)美治療次數(shù)同比下滑2.6%，相比2016年增長24.1%，其中PLLA醫(yī)美治療總次數(shù)較2019年增速為34.2%，相比2016年增長52%。2021年，國內(nèi)三款基于再生材料的醫(yī)美產(chǎn)品獲批上市，完善了再生醫(yī)美拼圖，輕醫(yī)美從“填充時代”邁入“再生時代”。目前，基于消費者對抗衰填充市場愈來愈高的要求，且醫(yī)美行業(yè)新入局需要避開競爭擁擠且同質(zhì)化程度高的玻尿酸市場，及準入門檻高、獲批時間長的肉毒素市場，再生材料成為了新的藍海市場。蒸蒸日上：活性材料經(jīng)NMPA認證，通過刺激膠原活性實現(xiàn)定制化自然美的材料玻尿酸賽道同質(zhì)化程度偏高，在注射填充領(lǐng)域已不再是唯一主流，除再生材料外，活性材料亦為差異化競爭下的新產(chǎn)物。活性材料以非交聯(lián)透明質(zhì)酸鈉為基底，復(fù)配多種營養(yǎng)成分，具有生物活性和生物相容性，能與生物組織發(fā)生有效反應(yīng)，從而調(diào)控膠原活性、修復(fù)膠原纖維、煥活自體膠原體系，精準解決真皮層的抗衰問題。核心特征為：經(jīng)NMPA認證Ⅲ類醫(yī)療器械+非交聯(lián)透明質(zhì)酸鈉+復(fù)配多種營養(yǎng)成分。但由于活性材料成分較傳統(tǒng)填充劑復(fù)雜，多成分的彼此作用需多方審批，審批流程嚴格且時間長，市場上多家廠商仍處于批號申請階段，目前已獲批上市的產(chǎn)品中，嗨體是最具代表性的產(chǎn)品之一。把握個性化趨勢，中國醫(yī)美市場孵化的獨特賽道過去無創(chuàng)抗衰解決手段集中，以玻尿酸填充為主；現(xiàn)在醫(yī)美用戶需求升級，醫(yī)美材料豐富度增加，效果追求呈現(xiàn)出個性化、自然化、安全有效的趨勢，“輕”醫(yī)美項目備受推崇，無創(chuàng)科與皮膚科融合，活性賽道應(yīng)運而生。由于活性材料成分較傳統(tǒng)填充劑復(fù)雜，多成分的彼此作用可能需藥械聯(lián)審或召開專家會進行評估，報證難度高，審批時間長，該市場合規(guī)產(chǎn)品暫時較為稀缺，但市場需求大，消費者缺少識別合規(guī)產(chǎn)品的能力，給予了非合規(guī)產(chǎn)品一定生存空間。但隨著政府部門對醫(yī)美行業(yè)監(jiān)管力度大幅加強，中胚層產(chǎn)品日趨正規(guī)化，Ⅲ類醫(yī)療器械逐漸取代妝字號以及其他產(chǎn)品，非合規(guī)向正規(guī)轉(zhuǎn)移，合規(guī)活性材料的未來增長空間大。靜待花開：膠原蛋白通過性能優(yōu)勢拓寬應(yīng)用領(lǐng)域，新材料引領(lǐng)新藍海膠原蛋白填充劑注射到凹陷性皮膚缺損后不僅可起支撐填充作用，還能誘導(dǎo)受術(shù)者自身組織重建，與玻尿酸在應(yīng)用、效果上均有差異。膠原蛋白質(zhì)地單相，可對動態(tài)、皮膚薄的位置進行填充；但填充場景相對有限，無法滿足骨性容量填充，注射難度較大，且動物膠原蛋白分別受限于產(chǎn)能及安全性、重組膠原蛋白受限于技術(shù)，均未實現(xiàn)量產(chǎn)，市場產(chǎn)品稀缺；而玻尿酸更具親水性、吸收易膨脹，手法不當或?qū)е露∵_爾效應(yīng)及硬結(jié)，但不易過敏，填充應(yīng)用場景較廣泛，產(chǎn)品豐富，規(guī)模量產(chǎn)使得價格梯隊完善。隨著消費者多元化需求的出現(xiàn)及重組膠原蛋白技術(shù)的突破，膠原蛋白憑借其調(diào)和膚色的作用、不易腫脹的特性及自然美觀的效果，將吸引追求自然效果、意圖解決動態(tài)皮薄適應(yīng)癥的消費者，拓寬填充針劑市場。動物源原料供給受限，未來重組膠原蛋白或加速市場拓展目前行業(yè)內(nèi)有兩大膠原蛋白：1）動物源膠原蛋白：工藝較成熟、膠原活性高，但存在免疫性及病毒性、易致敏，所用動物膠原需向上追溯三代確保沒有疾病史，符合條件的供應(yīng)商較少，原料成本高，制備周期長，產(chǎn)能受限；2）重組膠原蛋白：解決了動物源的安全問題，且合成周期較短，原料成本便宜，可產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，但技術(shù)仍處于培育期，支撐性和穩(wěn)定性有待驗證，目前廣泛應(yīng)用于醫(yī)用敷料及護膚品領(lǐng)域，作為填充劑的使用場景有限，若空間結(jié)構(gòu)技術(shù)突破、支撐性得到驗證，有望在一定程度上擠壓動物膠原蛋白市場及玻尿酸填充市場。近年來，國家出臺多部政策規(guī)范膠原蛋白產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，為重組膠原蛋白的發(fā)展構(gòu)建良好的競爭環(huán)境，為技術(shù)突破提供支持。未來可期：骨性材料長效微球刺激膠原再生達到骨性抗衰，安全性需嚴格把控骨性材料通常在骨膜外層注射長效微球，不斷刺激皮下膠原生長，從而實現(xiàn)骨性抗衰，具體材料主要包括PMMA微球（聚甲基丙烯酸甲酯）、PVA微球（聚乙烯醇）等，已獲得NMPA批準的代表產(chǎn)品分別為愛貝芙、寶尼達。骨性材料的本質(zhì)與玻尿酸不同，注射后通常會在體內(nèi)長期存在，短期內(nèi)不容易代謝，通過不斷地刺激皮下膠原蛋白及其它皮下組織的生長，增厚人體自身的骨膠原組織從而達到改善形態(tài)、抗衰的作用。其中，PMMA微球由于無法被人體吸收，可能存在肉芽腫等副作用問題，對醫(yī)生注射操作要求高；PVA微球雖然短期內(nèi)也不可被降解，但是副作用較小，具有良好的生物相容性，產(chǎn)生肉芽腫等副作用的風(fēng)險較小。由于骨性材料的微球在體內(nèi)長期存在，品牌對于產(chǎn)品安全性的把控需十分嚴格。嶄露頭角：羥基磷灰石全球注射類醫(yī)美市場增速位列第二，遠期國內(nèi)或有發(fā)展?jié)摿αu基磷灰石廣泛用于牙科、骨科等進行骨缺損填充，在醫(yī)美領(lǐng)域可被磨碎成納米級，與水或玻尿酸等混合后注射在骨骼表面，起到填充作用。羥基磷灰石是人體內(nèi)固有成分，生物相容性良好，無毒無刺激物，很少出現(xiàn)炎癥或排斥反應(yīng)，安全性較高，與玻尿酸相比維持時間較長，且可以完全被人體代謝吸收，但力學(xué)穩(wěn)定性不佳，有移位的風(fēng)險。該材料在海外醫(yī)美市場得到廣泛應(yīng)用，主要產(chǎn)品為美國Radiesse的CaHA微晶瓷，由70%的半固態(tài)凝膠和30%的羥基磷灰石鈣微球組成，填充后經(jīng)過人體的吸收和代謝，促進膠原和彈性蛋白的形成進而成為新的支架，膠原纖維和新生成的膠原基質(zhì)可以共同將微球錨定在原位，阻礙其遷移，大大降低了羥基磷灰石鈣的移位風(fēng)險。根據(jù)ISAPS，全球注射類醫(yī)美市場羥基磷灰石增速僅次于PLLA，多用于顴骨增高等填充；但放眼國內(nèi)市場，由于消費者審美不同及針劑市場細分賽道持續(xù)裂變，玻尿酸及其他新興材料市場熱度高，市場信息不足的羥基磷灰石雖然在填充領(lǐng)域表現(xiàn)優(yōu)異但在國內(nèi)醫(yī)美市場教育成熟度低，預(yù)計遠期或有發(fā)展?jié)摿Α?上游—光電類醫(yī)美市場本固枝榮：主流技術(shù)四大主流技術(shù)引領(lǐng)光電醫(yī)美市場，冷凍溶脂或成新熱門賽道光電類醫(yī)美項目是指通過四大主流技術(shù)：激光、強脈沖光、射頻類、超聲波，作用于面部或身體，達到美白抗衰等效果，多為無創(chuàng)或微創(chuàng)項目。激光類、強脈沖光技術(shù)主要針對皮膚問題，主要作用于表皮跟真皮等淺層皮上組織；射頻及超聲波技術(shù)能夠作用到皮下組織，具有提拉、緊致等功效。在穿透效果上，超聲波>射頻>強脈沖光/激光，但國內(nèi)目前沒有任何一款超聲波產(chǎn)品獲藥監(jiān)局批準為三類醫(yī)療器械，屬于灰色監(jiān)管地帶。此外，近兩年在國外大火的冷凍溶脂技術(shù)走入中國市場，可通過非侵入的方式達到減脂塑形的效果，藥監(jiān)局已批準可以在腹部及腰部使用，預(yù)計將成為光電市場新的熱門領(lǐng)域。賽道一：激光類激光脫毛市場熱度高漲，典型廠商憑明星脫毛項目拓展市場激光類技術(shù)主要作用原理是，通過不同介質(zhì)制成的激光器發(fā)出的各種波段激光作用于人體表面后發(fā)生光子生物學(xué)效應(yīng)，利用激光產(chǎn)生的光熱效應(yīng)，修復(fù)受損的細胞組織，通常為微創(chuàng)項目。應(yīng)用范圍從最早的疤痕修復(fù)，逐漸拓展到祛痘、脫毛、嫩膚、私密美容等領(lǐng)域，代表項目有皮秒、點陣激光、激光脫毛等。根據(jù)MedicalInsight數(shù)據(jù)，全球光電類醫(yī)美項目中占比最大的是激光脫毛項目；艾瑞用戶調(diào)研數(shù)據(jù)表示，2022年激光脫毛項目位列中國光電類項目第三，激光類項目需求榜首，激光脫毛市場熱度高。目前，國內(nèi)獲得NMPA批準的激光脫毛設(shè)備主要有飛頓的冰點脫毛、科醫(yī)人的月光真空脫毛等，其中飛頓得益于其優(yōu)勢產(chǎn)品冰點脫毛2020年在激光類醫(yī)美器械市場份額中占比第一。以奇致激光、半島醫(yī)療為代表的國產(chǎn)品牌發(fā)展迅速，歐洲之星Fotona和飛頓Alma分別被漢德資本和復(fù)銳醫(yī)療科技收購，助推國產(chǎn)品牌市占率進一步提升。賽道二：強脈沖光類光子嫩膚市場需求大，國產(chǎn)品牌憑價格優(yōu)勢后來居上強脈沖光是利用強光子照射皮膚，產(chǎn)生光化作用，刺激真皮層膠原纖維發(fā)生化學(xué)變化，從而達到嫩膚、祛斑的美容理療技術(shù)，其特點是光束能集中在非常小的部位，對斑點黑色素直接起作用，不會對周圍皮膚造成過多的傷害，安全性高。強脈沖光的主要作用為嫩膚，光子嫩膚為該類技術(shù)的最大應(yīng)用領(lǐng)域，此外還可以達到改善光老化、祛斑祛痘、脫毛等效果，行業(yè)需求旺盛。目前，海外品牌科醫(yī)人在國內(nèi)強脈沖光醫(yī)美器械市場占主要地位，其核心OPT/AOPT強脈沖光技術(shù)適用范圍及效果優(yōu)于其他脈沖光類器械，核心產(chǎn)品王者之心M22市場熱度及認可度高，但價格優(yōu)勢不明顯。國產(chǎn)品牌后來居上，奇致激光旗下產(chǎn)品“奇致皇后”采用IPL強脈沖光，雖然在技術(shù)領(lǐng)域與國外龍頭相比仍有較大差距，但價格優(yōu)勢明顯，可滿足國內(nèi)日益增長的光子嫩膚等強脈沖光類醫(yī)美項目需求；飛頓推出的黑金DPL超光子在無痛、滑動嫩膚和精準嫩膚上取得了較大進展；未來隨著技術(shù)的進一步發(fā)展，國產(chǎn)品牌有望進一步搶占市場份額。賽道三：射頻類中資品牌不斷搶占市場份額，技術(shù)突破有望加速國產(chǎn)替代射頻類技術(shù)的原理是電磁波，能夠滲入皮下組織產(chǎn)生熱效應(yīng)，通過電磁波對真皮層的膠原纖維進行加熱，熱量會使得水分子與纖維膠原蛋白分離，達到立刻收緊皮膚作用，同時刺激新的膠原蛋白再生而進一步收緊皮膚。明星項目主要有熱瑪吉、熱拉提、黃金微針等，大部分屬于微創(chuàng)治療，尤其是熱瑪吉跟微針等痛感明顯的項目，需局部麻醉，治療后可能會出現(xiàn)紅腫或少量結(jié)痂，因此射頻類醫(yī)美器械對醫(yī)生的專業(yè)度及操作環(huán)境要求較高，減少痛感及皮下?lián)p傷是未來射頻類醫(yī)美產(chǎn)品的主要發(fā)展方向。截至2022年10月，通過藥監(jiān)局認證的射頻類醫(yī)美器械共計24款，其中僅6款為國內(nèi)自主研發(fā)的品牌，18款進口設(shè)備中，包括飛頓在內(nèi)的5款產(chǎn)品的研發(fā)公司已被中國收