大數據時代的互聯網金融風險研究大數據時代的互聯網金融風險研究

一、關于互聯網金融的概念與開展趨勢

〔一〕互聯網金融的概念

互聯網金融〔ITFIN〕是指以依托于支付、云計算、社交網絡以及搜索引擎、app等互聯網工具，實現資金融通、支付和信息中介等業務的一種新興金融模式。通過借助互聯網技術、移動通信技術，實現資金融通、支付和信息中介等業務。它與商業銀行的間接融資和資本市場的直接融資都不同，互聯網金融是在實現平安、移動等要素根底之上，用戶接受并認可以及為了適應新的需求而產生的新模式及新業務。

〔二〕互聯網金融在國內的開展

1.互聯網支付。依托互聯網，以第三方支付為中介，通過電腦、平板、手機等設備，在買家和賣家之間進行資金中轉后再劃轉的效勞，如支付寶、財付通等。

2.P2P網絡借貸。P2P全稱是Peer-to-Peer〔或Person-to-Person〕的縮寫，意為點對點〔人對人〕。P2P網絡借貸是通過網絡中介平臺實現的直接借貸，如人人貸、陸金所、宜信等。

3.網絡小額貸款。網絡小額貸款是P2P網絡借貸的另一種借貸模式，是指互聯網企業通過其控制的小額貸款公司，向旗下電子商務平臺客戶提供的小額信用貸款，如阿里巴巴、蘇寧、京東、百度等設立的小貸公司。

4.融資眾籌。融資眾籌是指通過網絡平臺為工程發起人籌集某項活動所需的定量資金，并由工程發起人向投資人提供一定回報的融資形式。

5.在線金融產品和效勞。主要可分為下列形式：一是線下實體業務的金融機構的互聯網化，如網上銀行，網上證券交易、網上保險銷售等；二是完全通過互聯網提供業務發展的專業網絡金融機構，如眾安在線財產保險；三是提供金融業務的效勞支持，但并不提供金融業務本身的，類似于金融產品和業務的搜索。

6.公募基金互聯網銷售效勞。根據網絡銷售平臺的不同，基于互聯網的公募基金互聯網銷售大略可以分為兩類：一是傳統基金通過互聯網為投資人提供基金銷售效勞，其實質是傳統銷售渠道的互聯網化；二是基金銷售機構借助其他互聯網機構平臺進行基金的銷售，包括第三方電子商務平臺開設網店銷售基金、第三方支付平臺的基金銷售等模式。

二、互聯網金融的風險管理與控制

〔一〕互聯網金融存在的風險

1.互聯網金融風險分析。當前，我國經濟開展已進入新常態，中國經濟的增長動力已從要素驅動、投資驅動轉向創新驅動。經濟新常態將帶來新的經濟結構、新的開展方式、新的思維辦法、新的商業模式、新的金融創新模式，經濟開展將呈現新的特征。

相比傳統的資本市場直接進行融資，商業銀行介入間接的進行融資不同，互聯網金融是利用移動通信技術和互聯網技術，來實現金融的信息傳遞、支付和融資等功能的一種新興融資模式。隨著移動互聯網技術的開展，互聯網金融模式也得到了快速的開展。據統計，截至2022年底，中國互聯網金融的市場規模到達12萬～15萬億元，占GDP的近20%。而互聯網金融用戶人數也超過5億，成為世界第一。根據報告，2022年，全球投入金融科技領域的資金是2022年的近8倍，“過去5年，超過400億美元的資金流入這個領域〞，麥肯錫馬奔表示，數據顯示，與2022年4月1日前，僅有800家的金融科技公司相比，當前全球金融科技公司已突破2000家。

2.互聯網金融的本質，互聯網金融的經濟屬性?；ヂ摼W金融是這個時代的代表，是信息社會這樣一個時代背景下，特殊的金融形態。在工業社會，人類社會開始進入機械化的時代；在信息社會，人類社會進入數字化的時代。工業社會標志就是蒸汽機的創造，驅動社會增長的是能源；信息社會的標志是互聯網，驅動增長的是數據。

互聯網金融的技術屬性，互聯網金融的技術根底與傳統金融技術根底完全不同。在數字貨幣領域，有一個非常重要的技術叫做區塊鏈技術，所謂區塊鏈技術是用一套數學的辦法，互聯網金融實質上是在區塊鏈技術上的某一個應用，從而重建了金融。目前，在工業經濟時代，通過數據來解決問題，在未來，通過數學辦法解決在互聯網上的價值發明和價值交換。

互聯網金融的組織屬性，可以理解為眾籌模式下的金融。在工業社會，一切商業活動以產業鏈條來組織，滿足如個性化的定制，碎片化的需求和場景化的效勞。從這個角度出發，重組整個商業邏輯和流程，互聯網金融同樣也會被需求鏈所重組，真正地從需求當中做到點對點，由消費者發起，并影響整個上游的生產和供給。眾籌的范圍可以包括思想、股權，這是互聯網金融的本質組織屬性。

〔二〕互聯網金融風險研究現狀

1.聲譽風險?；ヂ摼W金融本身民營資本色彩濃厚；資本金缺乏，抵御風險與償付能力相對較弱；期限錯配，流動性風險較大。而且互聯網金融不足長期數據積累，風險計量模型科學性有待考證。同時，不足隱形的政府信用做擔保和可靠的資本金補充渠道，與傳統國有銀行或股份制銀行競爭，處于一定劣勢地位。

2.監管風險。目前，銀行業的監管框架是基于新巴塞爾協議設計的。新巴塞爾協議主要是針對傳統銀行的傳統風險而設計，巴塞爾協議下的三大支柱，即最低資本要求、外部監管、市場約束。然而，這三大支柱對新興的互聯網金融監管幾乎無效，直接導致了互聯網金融目前屬于監管缺位狀態。同時，政府主管部門對互聯網金融的態度也尚不明確。

3.投機風險。從目前開展情況來看，互聯網金融募集到的資金，主要投向貨幣市場、資本市場、債券市場、外匯市場等虛擬經濟領域，與實體經濟漸行漸遠，其自身風險不斷集聚。

4.信息平安風險。互聯網金融廣泛采用了大數據的數據挖掘與數據重構，這隨之而來帶來了兩大風險：第一，網絡系統、存儲中心本身存在漏洞引起技術風險；第二，海量客戶信息與個人隱私的信息泄露風險。

〔三〕互聯網金融的風險控制

1.設定風險規范。互聯網金融首先從企業自律開始，梳理自身的業務流程和交易結構，行程企業規范，最后回升到行業規范。

2.接受客戶監督?；ヂ摼W金融需要接受客戶的監督；需要波及契約是否規劃，交易雙方所簽合同權利、義務是否對等，合同是否合規、合法等。針對目前很多互聯網金融企業的不同不標準的情況，可以請法律專家來進行審核，審核以后才能進行發布。

3.發布行業標準。發布行業公約標準，要有履約機制、約束機制進行考核，同時輔以輿論監督標準，讓傳統的報紙、雜志、電視等發揮其監督作用。

三、結語

今天的互聯網金融雖然還不完全成熟，也存在一定風險，但是互聯網金融必將是一個巨