2023年期貨從業資格題庫第一部分單選題(200題)1、銅的即時現貨價是（）美元／噸。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680

【答案】：D2、根據《期貨公司風險監管指標管理辦法》的規定，在期貨公司凈資產的基礎上，按照變現能力對資產負債項目及其他項目進行風險調整后得出的綜合性風險監管指標是指（）。

A.流動資本

B.凈資本

C.固定資本

D.可變現資本

【答案】：B3、設計交易系統的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的來源的是（）。

A.經驗總結

B.經典理論

C.歷史可變性

D.數據挖掘

【答案】：C4、期貨交易所可以設董事會秘書。董事會秘書由中國證監會提名，（）通過。

A.會員大會

B.理事會

C.董事會

D.股東大會

【答案】：C5、《期貨公司首席風險官管理規定（試行）》第六條規定，期貨公司應當根據公司章程的規定依法提名并聘任首席風險官。期貨公司設有獨立董事的，還應當經全體獨立董事同意。董事會選聘首席風險官，應當將其是否熟悉期貨法律法規、是否誠信守法、是否具備勝任能力以及是否符合規定的任職條件作為主要判斷標準。

A.半年

B.一年

C.三年

D.七年

【答案】：C6、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1.3210美元/歐元，后又在1.3250美元/歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12.5萬歐元），在不考慮手續費情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利2000

【答案】：C7、假設某債券投資組合價值是10億元，久期為6，預計未來利率下降，因此通過購買200手的五年期國債期貨來調整組合久期，該國債期貨報價為105元，久期為4.8，則調整后該債券組合的久期為多少？（）

A.7

B.6

C.5

D.4

【答案】：A8、下列選項中，期貨公司不能基于客戶委托從事的營利性活動有（）。

A.為客戶設計套期保值、套利等投資方案

B.研究分析期貨市場及相關現貨市場的價格及其相關影響因素

C.幫助客戶擬定期貨交易策略，并代客戶進行期貨投資交易

D.提供風險管理咨詢、專項培訓等風險管理顧問服務

【答案】：C9、被注銷期貨從業資格的人員連續2年未在機構中執業的，在申請從業資格前應當（）。

A.參加協會組織的后續職業培訓

B.參加協會組織的執業資格考試

C.參加期貨交易所組織的后續職業培訓

D.參加期貨交易所組織的執業資格考試

【答案】：A10、（）是決定期貨價格變動趨勢最重要的因素。

A.經濟運行周期

B.供給與需求

C.匯率

D.物價水平

【答案】：A11、在黃大豆1號期貨市場上，甲為買方，開倉價格為3900元／噸，乙為賣方，開倉價格為4100元／噸。大豆搬運、儲存、利息等交割成本為60元／噸，雙方商定平倉價格為4040元／噸，商定的交收大豆價格為4000元／噸。期轉現后，甲實際購人大豆價格為（）元／噸

A.3860

B.3900

C.3960

D.4060

【答案】：A12、期貨技術分析假設的核心觀點是（）。

A.歷史會重演

B.價格呈趨勢變動

C.市場行為反映一切信息

D.收盤價是最重要的價格

【答案】：B13、期貨公司首席風險官應當按時參加中國證監會組織或者認可的培訓，如果期貨公司首席風險官（）不參加培訓或者成績不合格的，中國證監會及其派出機構可以采取監管談話、出具警示函等監管措施。

A.兩次

B.連續兩次

C.三次

D.連續三次

【答案】：B14、某日，交易者以每份0.0200元的價格買入10張4月份到期、執行價格為2.000元的上證50ETF看跌期權，以每份0.0530元的價格賣出10張4月到期、執行價格為2.1000點的同一標的看跌期權。合約到期時，標的基金價格為2.05元。在到期時，該交易者全部交易了結后的總損益為（）。（該期權的合約規模為10000份，不考慮交易費用）

A.虧損1700元

B.虧損3300元

C.盈利1700元

D.盈利3300元

【答案】：A15、根據《證券期貨經營機構私募資產管理業務管理辦法》，投資經理應當依法取得從業資格，具有（）以上投資管理、投資研究、投資咨詢等相關業務經驗，具備良好的誠信記錄和職業操守，且最近三年未被監管機構采取重大行政監管措施、行政處罰。

A.2年

B.5年

C.4年

D.3年

【答案】：D16、下列期貨公司股權變更的情形應當經中國證監會或其派出機構批準的是（）。

A.單個股東的持股比例增加到3％

B.有關聯關系的股東合計持股比例增加到6％

C.單個股東的持股比例增加到1％

D.有關聯關系的股東合計持股比例增加到3％

【答案】：B17、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的報價方式為（）。

A.百元凈價報價

B.千元凈價報價

C.收益率報價

D.指數點報價

【答案】：A18、關于股指期貨投機交易描述正確的是（）。

A.股指期貨投機以獲取價差收益為目的

B.股指期貨投機是價格風險轉移者

C.股指期貨投機交易等同于股指期貨套利交易

D.股指期貨投機交易在股指期貨與股指現貨市場之間進行

【答案】：A19、套期保值的效果取決于（）。

A.基差的變動

B.國債期貨的標的利率與市場利率的相關性

C.期貨合約的選取

D.被套期保值債券的價格

【答案】：A20、目前，滬深300股指期貨報價的最小變動價位是（）點。

A.0.2

B.0.1

C.1

D.0.01

【答案】：A21、—國在一段時期內GDP的增長率在不斷降低，但是總量卻在不斷提高，從經濟周期的角度看，該國處于（）階段。

A.復蘇

B.繁榮

C.衰退

D.蕭條

【答案】：C22、只有交易所的會員方能進場交易，其他交易者只能委托交易所會員，由其代理進行期貨交易，體現了期貨交易的（）特征。

A.雙向交易

B.場內集中競價交易

C.杠桿機制

D.合約標準化

【答案】：B23、侵權與違約競合的期貨糾紛案件，依（）確定管轄。

A.當事人選擇的訴由

B.侵權

C.違約

D.合約履行地

【答案】：A24、協整檢驗通常采用（）。

A.DW檢驗

B.E-G兩步法

C.1M檢驗

D.格蘭杰因果關系檢驗

【答案】：B25、根據《期貨交易管理條例》，期貨公司可以接受（）委托為其進行期貨交易。

A.證券市場禁止進入者

B.某民營企業的工作人員

C.中國期貨業協會的工作人員

D.某國家機關

【答案】：B26、證券公司與期貨公司簽訂、變更或者終止委托協議的，雙方應當在（）工作日內報各自所在地的中國證監會派出機構備案。

A.3個

B.5個

C.7個

D.10個

【答案】：B27、Gamma是衡量Delta對標的資產價格變動的敏感性指標。數學上，Gamma是期權價格對標的資產價格的（）導數。

A.一階

B.二階

C.三階

D.四階

【答案】：B28、期貨公司申請金融期貨結算業務資格，應當取得（）資格。

A.金融期貨經紀業務

B.商品期貨經紀業務

C.證券經紀業務

D.期貨經紀業務

【答案】：A29、根據《期貨交易管理條例》，依法負責對期貨保證金安全實施監控的是（）.

A.期貨保證金安全存管監控機構

B.中國證監會派出機構

C.期貨交易所

D.中國期貨業協會

【答案】：A30、根據《期貨市場客戶開戶管理規定》的規定，期貨公司應當向（）提交客戶交易編碼申請。

A.期貨交易所

B.中國期貨保證金監控中心

C.中國證券登記結算公司

D.中國期貨業協會

【答案】：B31、期貨合約成交后，如果（）

A.成交雙方均為建倉，持倉量不變

B.成交雙方均為平倉，持倉量增加

C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變

D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少

【答案】：C32、關于股指期貨期權，下列說法正確的是（）。

A.股指期貨期權既不是期權又不是期貨，而是另一種不同的衍生品

B.股指期貨期權既可以看作是一種期權又可以看作是一種期貨

C.股指期貨期權實質上是一種期貨

D.股指期貨期權實質上是一種期權

【答案】：D33、下列關于期貨交易數量發生錯誤的說法中，正確的是（）。

A.多于指令數量的部分由期貨公司承擔

B.多于指令數量的，僅虧損部分由期貨公司承擔

C.多于指令數量的，盈利部分由客戶享有

D.多于指令數量的部分由下單人承擔

【答案】：A34、期貨公司擬免除首席風險官的職務（）。

A.應當提前30日將免除決定通知本人

B.可以隨時免除其職務

C.不需要正當理由

D.應當向公司住所地的中國證監會派出機構報告

【答案】：D35、（）是在持有某種資產的同時，購進以該資產為標的的看跌期權。

A.備兌看漲期權策略

B.保護性看跌期權策略

C.保護性看漲期權策略

D.拋補式看漲期權策略

【答案】：B36、下列期貨交易所人員中，未經中國證監會批準，不得在任何營利性組織中兼職的是（）。

A.財務主管

B.獨立董事

C.副總經理

D.總經理助理

【答案】：C37、投資于股票、未上市企業股權等股權類資產的比例不低于資產管理計劃總資產80%的，為（）

A.固定收益類

B.商品及金融衍生品類

C.混合類

D.權益類

【答案】：D38、金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基礎功能是指（）。

A.資源配置功能

B.定價功能

C.規避風險功能

D.盈利功能

【答案】：C39、某投資銀行通過市場觀察，目前各個期限的市場利率水平基本上都低于3個月前的水平，而3個月前，該投資銀行作為債券承銷商買入并持有了3個上市公司分別發行的固定利率的次級債X、Y和Z，信用級別分別是BBB級、BB級和CC級，期限分別為4年、5年和7年，總規模是12.8億美元。為了保護市場利率水平下行所帶來的債券價值上升，該投資銀行發起了合成CDO項目。

A.3年

B.5年

C.7年

D.9年

【答案】：A40、1月中旬，某化工企業與一家甲醇貿易企業簽訂購銷合同，按照當時該地的現貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿易企業經過市場調研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿易企業買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現貨價格已達4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業在現貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。1月中旬到3月中旬甲醇期貨市場（）。

A.基差走弱30元/噸

B.基差走強30元/噸

C.基差走強100元/噸

D.基差走弱100元/噸

【答案】：A41、當客戶的可用資金為負值時，以下合理的處理措施是（）。

A.期貨公司直接對客戶實行強行平倉

B.期貨交易所將對客戶實行強行平倉

C.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

【答案】：C42、某交易者賣出1張歐元期貨合約，歐元兌美元的價格為1.3210，隨后以歐元兌美元為1.3250的價格全部平倉（每張合約的金額為12.5萬歐元），在不考慮手續費的情況下，這筆交易（）

A.盈利500歐元

B.虧損500美元

C.虧損500歐元

D.盈利500美元

【答案】：B43、期貨公司向股東、實際控制人及其關聯人提供服務的，不得（）．

A.提高保證金收取標準

B.降低風檢管理要求

C.降低手續費收取標準

D.提高手續費收取標準

【答案】：B44、從交易結構上看，可以將互換交易視為一系列（）的組合。

A.期貨交易

B.現貨交易

C.遠期交易

D.期權交易

【答案】：C45、在我國，某自營會員上一交易日未持有期貨頭寸，且結算準備盒余額為60萬元，當日開倉買入豆粕期貨合約40手，成交價為2160元／噸，當日收盤價為2136元／噸，結算,為2134元／噸（豆粕合約交易保證金為5%）。經結算后，該會員當日結算準備金余額為（）元。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680

【答案】：C46、證券期貨經營機構應當自資產管理合同變更之日起5個工作日內報（）備案。

A.中國證券投資基金業協會

B.中國期貨市場監控中心

C.中國證監會

D.中國期貨業協會

【答案】：A47、某股票當前市場價格為64.00港元，該股票看漲期權的執行價格為67.50港元，權利金為2.30港元，其內涵價值為（）港元。

A.61.7

B.0

C.-3.5

D.3.5

【答案】：B48、?期貨公司接受客戶全權委托進行期貨交易的，對交易產生了100萬元損失，則期貨公司的賠償額不超過（）萬元。

A.60

B.70

C.80

D.90

【答案】：C49、5月初，某交易者進行套利交易，同時買入100手7月菜籽油期貨合約，賣出200手9月菜籽油期貨合約，買入100手11月菜籽油期貨合約；成交價格分別為8520元／噸、8590元／噸和8620元／噸。5月13日對沖平倉時的成交價格分別為8540元／噸、8560元／噸和8600元／噸，該交易者的凈收益是（）元。(每手10噸，不計手續費等費用)

A.100000

B.60000

C.50000

D.30000

【答案】：B50、假設檢驗的結論為（）。

A.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量不是800克

B.在5%的顯著性水平下，這批食品平均每袋重量是800克

C.在5%的顯著性水平下，無法檢驗這批食品平均每袋重量是否為800克

D.這批食品平均每袋重量一定不是800克

【答案】：B51、甲是某期貨公司客戶，某日結算時，甲持倉的期貨品種期貨交易所規定的保證金比例為5%，期貨公司對甲收取的保證金比例為7%。下列關于甲交易后的責任承擔的表述，正確的是（）。

A.期貨公司應通知甲追加保證金，期貨公司通知后，期貨公司只能對由于行情向持倉不利的方向變化導致甲透支發生的擴大損失承擔部分責任

B.期貨公司履行了通知義務后，甲未能按約定追加保證金又不平倉的，期貨公司應對甲的持倉進行平倉

C.期貨公司應通知甲追加保證金，期貨公司未通知的，甲的損失主要應由期貨公司承擔

D.期貨公司履行了通知義務后，甲未及時追加保證金又不平倉，期貨公司允許其持倉的，對保留持倉期間造成的所有損失，期貨公司應承擔責任

【答案】：A52、期貨投資者保障基金的管理和運用遵循（）的原則。

A.適度

B.效率

C.平均

D.公開、合理、有效

【答案】：D53、期貨市場技術分析是研究期貨市場行為，通過分析以往的（）等數據預測未來的期貨價格。

A.期貨價格、持倉量和交割量

B.現貨價格、交易量和持倉量

C.現貨價格、交易量和交割量

D.期貨價格、交易量和持倉量

【答案】：D54、實行會員分級結算制度的期貨交易所，可以為與其簽訂結算協議的非結算會員辦理結算業務的是（）。

A.交易結算會員和特別結算會員

B.交易結算會員和全面結算會員

C.全面結算會員和特別結算會員

D.特別結算會員和限制結算會員

【答案】：C55、期貨現貨互轉套利策略執行的關鍵是（）。

A.隨時持有多頭頭寸

B.頭寸轉換方向正確

C.套取期貨低估價格的報酬

D.準確界定期貨價格低估的水平

【答案】：D56、期貨公司應當按照規定的內容與格式要求，于月度結束后（）個工作日內向中國證監會及其派出機構報送資產管理業務月度報告。

A.7

B.10

C.5

D.3

【答案】：A57、下列說法錯誤的是（）。

A.美元標價法是以美元為標準折算其他各國貨幣的匯率表示方法

B.20世紀60年代以后，國際金融市場間大多采用美元標價法

C.非美元貨幣之間的匯率可直接計算

D.美元標價法是為了便于國際進行外匯交易

【答案】：C58、因期貨經紀合同無效給客戶造成經濟損失的，下列關于責任承擔方式的說法，正確的是（）。

A.根據無效行為與損失之間的因果關系確定責任的承擔

B.應當由期貨公司承擔責任

C.根據期貨公司和客戶的約定承擔責任

D.應當由期貨公司和客戶承擔同等責任

【答案】：A59、期貨公司應當對客戶進行（）審核。

A.注冊制

B.登記制

C.實名制

D.資料一致登記

【答案】：C60、非法設立期貨交易場所，對單位直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處（）的罰款。

A.1萬元以上5萬元以下

B.1萬元以上10萬元以下

C.5萬元以上10萬元以下

D.5萬元以上15萬元以下

【答案】：B61、任何單位或者個人違反《期貨交易管理條例》規定，情節嚴重的．由國務院期貨監督管理機構宣布該個人、該單位或者該單位的直接責任人員為（）。

A.期貨市場禁止進入者

B.期貨市場不受歡迎者

C.期貨市場違法者

D.期貨市場不能接受者

【答案】：A62、貨幣互換在期末交換本金時的匯率等于（）。

A.期末的遠期匯率

B.期初的約定匯率

C.期初的市場匯率

D.期末的市場匯率

【答案】：B63、（）是處于風險中的價值，是指市場正常波動下，某一金融資產或證券組合的最大可能損失。

A.ES

B.VAR

C.DRM

D.CVAR

【答案】：B64、某證券公司2014年10月1日的凈資本金為5個億，流動資產額與流動負債余額（不包括客戶交易結算資金和客戶委托管理資金）比例為180%，對外擔保及其他形式的或有負債之和占凈資產的12%，凈資本占凈資產的75%,2015年4月1日增資擴股后凈資本達到20個億，流動資產余額是流動負債余額的1.8倍，凈資本是凈資產的80%，對外擔保及其他形式的或有負債之和為凈資產的9%。2015年6月20日該證券公司申請介紹業務資格。如果你是證券公司申請介紹業務資格的審核人員，那么該證券公司的申請（）。

A.不能通過

B.可以通過

C.可以通過，但必須補充一些材料

D.不能確定，應當交由審核委員會集體討論

【答案】：A65、在正向市場中，遠月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，當市場行情上漲且遠月合約價格相對偏高時，若遠月合約價格上升，近月合約價格（），以保持與遠月合約間正常的持倉費用關系，且近月合約的價格上升可能更多；當市場行情下降時，遠月合約的跌幅（）近月合約，因為遠月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費大體相當。

A.也會上升，不會小于

B.也會上升，會小于

C.不會上升，不會小于

D.不會上升，會小于

【答案】：A66、《期貨交易管理條例》所涉及的商品期貨合約是指（）。

A.期貨交易者按照規定交納的資金或者提交的價值穩定、流動性強的標準倉單、國債等有價證券，用于結算和保證履約

B.以農產品、工業品、能源和其他有價證券及其相關指數產品為標的物的期貨合約

C.以有價證券、利率、匯率等金融產品及其相關指數產品為標的物的期貨合約

D.以農產品、工業品、能源和其他商品及其相關指數產品為標的物的期貨合約

【答案】：D67、某紡紗廠在期貨公司開戶進行棉花期貨套期保值交易。期貨公司因風險控制不力致使該紡紗廠的客戶保證金出現缺口1600萬元，期貨公司使用自有資金補償該紡紗廠600萬元，其余的保證金缺口期貨公司無法清償。如果中國證監會決定使用保障基金予以補償，該紡紗廠能得到期貨投資者保障基金補償的金額為（）萬元。

A.901

B.990

C.802

D.1000

【答案】：C68、我國會員制交易所會員應履行的主要義務不包括（）

A.保證期貨市場交易的流動性

B.按規定繳納各種費用

C.接受期貨交易所的業務監管

D.執行會員大會、理事會的決議

【答案】：A69、2013年記賬式附息（）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日，對應于TF1059合約的轉換因子為1．0167。2015年4月3日上午10時，現貨價格為99．640，期貨價格為97．525。則該國債基差為（）。

A.0.4752

B.0.3825

C.0.4863

D.0.1836

【答案】：C70、證券公司介紹其客戶到期貨公司開戶，當期貨、現貨市場行情發生重大變化致該客戶期貨賬戶可能出現風險時，證券公司可以（）。

A.為客戶提供融資

B.代客戶下達平倉指令

C.向客戶提示風險

D.利用證券資金賬戶為客戶追加期貨保證金

【答案】：C71、證券公司從事期貨中間介紹業務的專業人員必須具備（）。

A.期貨投資咨詢資格

B.證券投資咨詢資格

C.期貨從業人員資格

D.證券銷售從業人員資格

【答案】：C72、A期貨經紀公司在當日交易結算時，發現客戶甲某交易保證金不足，于是電話通知甲某在第二天交易開始前足額追加保證金。甲某要求期貨公司允許其進行透支交易，并許諾待其資金到位立即追加保證金，公司對此予以拒絕。第二天交易開始后甲某沒有及時追加保證金，且雙方在期貨經紀合同中沒有對此進行明確約定。此時期貨公司應該（）。

A.允許甲某繼續持倉

B.對甲某沒有保證金支持的頭寸強行平倉

C.勸說甲某自行平倉

D.對甲某持有的頭寸進行強行平倉

【答案】：B73、黃金期貨看跌期權的執行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1585.50美元/盎司時，權利金為30美元/盎司時，則該期權的時間價值為（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30

【答案】：B74、根據《期貨從業人員管理辦法》，期貨從業人員在受到紀律懲戒后，享有（）權利。

A.申訴

B.抗辯

C.申請行政復議

D.上訴

【答案】：A75、期貨公司的（），應當滿足期貨公司審慎經營和風險管理以及國務院期貨監督管理機構有關保證金安全存管監控規定的要求。

A.交易軟件、財務軟件

B.交易軟件、結算軟件

C.結算軟件、殺毒軟件

D.殺毒軟件、財務軟件

【答案】：B76、期貨公司辦理客戶銷戶手續時，應當及時按規定申請注銷客戶在期貨交易所的（）。

A.結算賬戶

B.交易賬戶

C.交易編碼

D.結算編碼

【答案】：C77、客戶對當日交易結算結果的確認，應當視為對（）的確認

A.該日之前所有持倉和交易結算結果

B.該日之后所有持倉和交易結算結果

C.該日之前部分持倉

D.該日之前部分交易結算結果

【答案】：A78、在n＝45的一組樣本估計的線性回歸模型中，包含有4個解釋變量，若計算的R2為0.8232，則調整的R2為（）。

A.0.80112

B.0.80552

C.0.80602

D.0.82322

【答案】：B79、TF1509合約價格為97．525，若其可交割債券2013年記賬式附息（）國債價格為99．640，轉換因子為1．0167，則該國債的基差為（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.525×1.0167=0.4863

C.99.640×1.0167-97.525=3.7790

D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783

【答案】：B80、期貨公司為客戶申請、注銷各期貨交易所交易編碼，應當統一通過（）辦理。

A.期貨交易所

B.中國期貨保證金監控中心

C.期貨公司

D.國務院期貨監督管理機構

【答案】：B81、6月11日,菜籽油現貨價格為8800元／噸。甲榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉，成交價格為8950元／噸。至8月份，現貨價格至7950元／噸，該廠按此現貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉，通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元／噸，則該廠期貨合約對沖平倉價格是（）元／噸。

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850

【答案】：A82、一個完整的程序化交易系統應該包括交易思想、數據獲取、數據處理、交易信號和指令執行五大要素。其中數據獲取過程中獲取的數據不包括（）。

A.歷史數據

B.低頻數據

C.即時數據

D.高頻數據

【答案】：B83、《期貨交易所管理辦法》由（）發布。

A.國務院

B.中國證監會

C.中國期貨業協會

D.期貨交易所

【答案】：B84、實踐表明，用權益類衍生品進行資產組合管理，投資者需要調整資產組合的頭寸，重新建立預定的戰略性資產配置時，通過（）加以調整是比較方便的。

A.股指期貨

B.股票期貨

C.股指期權

D.國債期貨

【答案】：A85、協整檢驗通常采用（）。

A.DW檢驗

B.E-G兩步法

C.LM檢驗

D.格蘭杰因果關系檢驗

【答案】：B86、中國金融期貨交易所制定的投資者適當性制度的具體標準和實施指引，應報（）備案。

A.中國期貨業協會

B.中國證監會

C.中國期貨保證金監控中心公司

D.商務部

【答案】：B87、期貨公司的下列人員中，任職資格自離任之日起失效的是（）。

A.董事長

B.總經理

C.副總經理

D.首席風險官

【答案】：A88、期貨從業人員受到機構處分，機構應當在作出處分決定、知悉或者應當知悉該期貨從業人員違法違規被調查處理事項之日起（）個工作日內向協會報告。

A.1

B.3

C.5

D.10

【答案】：D89、取得從業資格考試合格證明的人員從事期貨業務的，應當（）申請從業資格。

A.向其所在機構

B.向中國證監會及其派出機構

C.直接向協會

D.事先通過其所在機構向協會

【答案】：D90、期貨公司任用董事長、總經理等高級管理人員需要報告（）。

A.中國期貨業協會

B.中國證監會相關派出機構

C.期貨交易所

D.中國銀監會

【答案】：B91、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當日不平倉，當日3月和4月合約的結算價分別是2830點和2870點，則該交易持倉盈虧為（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000

【答案】：A92、期貨公司擬解聘首席風險官的，應當有正當理由，并向（）報告。

A.中國期貨業協會

B.中國證監會

C.中國證監會派出機構

D.住所地的中國證監會派出機構報告

【答案】：D93、在我國燃料油期貨市場上，買賣雙方申請期轉現交易。若在交易所審批前一交易日，燃料油期貨合約的收盤價為2480元／噸，結算價為2470元／噸，若每日價格最大波動限制為±5％，雙方商定的平倉價可以為（）元／噸。

A.2550

B.2595

C.2600

D.2345

【答案】：A94、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一份9月份到期、執行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一份9月份到期、執行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權（合約單位為1000股，不考慮交易費用），如果標的股票價格為90港元，該交易者可能的收益為（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元

【答案】：C95、1月10日，國內某出口公司向捷克出口一批小商品，價值100萬元人民幣，6月以捷克克朗進行結算。1月10日，人民幣兌美元匯率為1美元兌6.2233元人民幣，捷克克朗兌美元匯率為1美元兌24.1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3.8852捷克克朗。6月期的人民幣期貨合約正以1美元=6.2010元人民幣的價格進行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的價格進行交易，這意味著6月捷克克朗對人民幣的現匯匯率應為1元人民幣=3.9132捷克克朗，即捷克克朗對人民幣貶值。為了防止克朗對人民幣匯率繼續下跌，該公司決定對克朗進行套期保值。由于克朗對人民幣的期貨合約不存在，出口公司無法利用傳統的期貨合約來進行套期保值。但該公司可以通過出售捷克克朗兌美元的期貨合約和買進人民幣對美元的期貨合約達到保值的目的。該交易屬于（）。

A.外匯期貨買入套期保值

B.外匯期貨賣出套期保值

C.外匯期貨交叉套期保值

D.外匯期貨混合套期保值

【答案】：C96、下列關于結算擔保金和結算準備金的表述，錯誤的是（）

A.期貨公司應當維持最低數額的結算準備金等專用資金，確保客戶期貨交易的正常進行

B.期貨公司應當使用自有資金繳存結算擔保金

C.期貨公司應當按照保證金存管銀行的具體規定，繳存結算擔保金、結算準備金

D.期貨公司應當按照期貨交易所規則，繳存結算擔保金

【答案】：C97、ISM通過發放問卷進行評估，ISM采購經理人指數是以問卷中的新訂單、生產、就業、供應商配送、存貨這5項指數為基礎，構建5個擴散指數加權計算得出。通常供應商配送指數的權重為（）。

A.30％

B.25％

C.15％

D.10％

【答案】：C98、下列關于期貨投資的說法，正確的是（）。

A.對沖基金是公募基金

B.商品投資基金通過商品交易顧問（CTA）進行期貨和期權交易

C.證券公司、商業銀行或投資銀行類金融機構只能是套期保值者

D.商品投資基金專注于證券和貨幣

【答案】：B99、持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的（）。

A.比例

B.金額

C.最高數額

D.數量

【答案】：D100、經營機構應當將適當性糾紛處理納入本機構的投訴管理辦法，明確（）機制。投資者提出調解的，經營機構應當積極配合，優先通過協商解決爭議。

A.矛盾的化解

B.糾紛的處理

C.糾紛的維權

D.投訴的處理

【答案】：B101、期貨交易所應當按照（）的比例提取風險準備金，風險準備金應當單獨核算，專戶存儲。

A.經營收入的30%

B.經營利潤的20%

C.手續費收入的30%

D.手續費收入的20%

【答案】：D102、期貨業協會應當自對期貨從業人員作出紀律懲戒決定之日起（）個工作日內，向中國證監會及其有關派出機構報告。

A.3

B.5

C.10

D.20

【答案】：C103、若不考慮交易成本，下列說法不正確的是（）。

A.4月1日的期貨理論價格是4140點

B.5月1日的期貨理論價格是4248點

C.6月1日的期貨理論價格是4294點

D.6月30日的期貨理論價格是4220點

【答案】：B104、期貨公司開展期貨投資咨詢業務，（）

A.應當事前

B.應當事中

C.應當事后

D.無須

【答案】：A105、下列不屬于石油化工產品生產成木的有（）

A.材料成本

B.制造費用

C.人工成本

D.銷售費用

【答案】：D106、在進行利率互換合約定價時，浮動利率債券的定價基本上可以參考（）。

A.市場價格

B.歷史價格

C.利率曲線

D.未來現金流

【答案】：A107、點價交易是指以某月份的（）為計價基礎，來確定雙方買賣現貨商品價格的交易方式。

A.零售價格

B.期貨價格

C.政府指導價格

D.批發價格

【答案】：B108、下面屬于熊市套利做法的是（）。

A.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出1手5月大豆期貨合約

B.賣出1手3月大豆期貨合約，第二天買入1手5月大豆期貨合約

C.買入1手3月大豆期貨合約，同時賣出2手5月大豆期貨合約

D.賣出1手3月大豆期貨合約，同時買入1手5月大豆期貨合約

【答案】：D109、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為1．3210美元／歐元，后又在1．3250美元／歐元價位上全部平倉（每張合約的金額為12．5萬歐元），在不考慮手續費情況下，這筆交易（）美元。

A.盈利500

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利2000

【答案】：C110、期貨公司的交易保證金不足，期貨交易所未按規定通知期貨公司追加保證金的，由于行情向持倉不利的方向變化導致期貨公司透支發生的擴大損失（）。

A.期貨交易所承擔主要賠償責任

B.期貨公司承擔主要責任

C.期貨交易所不承擔賠償責任

D.期貨公司不承擔責任

【答案】：A111、保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風險的特點就越明顯。

A.美元標價法

B.浮動標價法

C.直接標價法

D.間接標價法

【答案】：D112、根據我國法律規定，期貨交易的交割，由（）統一組織進行。

A.期貨交易所

B.中國證監會

C.期貨交易公司

D.國務院期貨監督管理機構

【答案】：A113、期貨經營機構應當建立投資者適當性評估數據庫，收錄投資者信息并及時更新。數據庫中應當至少包含（）。

A.《證券期貨投資者適當性管理辦法》第六條所規定的投資者信息

B.投資者申請成為普通投資者的申請及審核記錄

C.投資者在本經營機構從事投資活動所產生的失敗投資記錄

D.投資者最近一次次風險承受能力評估問卷內容、評級時間、評級結果等

【答案】：A114、2010年5月8同，某年息10%，每年付息1次，面值為100元的國債，上次付息日為2010

A.10346

B.10371

C.10395

D.103.99

【答案】：C115、期貨公司管理人員對期貨從業人員發出違法指令的，期貨從業人員應當（）。

A.抵制并及時向期貨公司高級管理人員或者董事會報告

B.抵制并及時向中國證監會報告

C.先執行再向中國證監會報告

D.先執行再向期貨公司董事會報告

【答案】：A116、下列關于會員制期貨交易所的陳述，正確的是（）。

A.期貨交易所的總經理由董事會任免

B.會員大會由總經理主持

C.理事會由會員理事和非會員理事組成

D.理事會的日常工作由總經理主持

【答案】：C117、參加期貨從業人員資格考試的人員，應當符合的條件是（）。

A.具有完全民事行為能力

B.年滿20周歲

C.具有大專以上文化程度

D.從事金融業務工作1年以上

【答案】：A118、一般來說，當期貨公司按規定對保證金不足的客戶進行強行平倉時，強行平倉的有關費用和發生的損失由（）承擔。

A.期貨交易所

B.期貨公司和客戶共同

C.客戶

D.期貨公司

【答案】：C119、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。該進口商開始套期保值時的基差為（）元／噸。

A.300

B.-500

C.-300

D.500

【答案】：B120、某行結算后，四位客戶的逐筆對沖交易結算中，“平倉盈虧”，“浮動盈虧”，“客戶權益”、“保證金占用”數據分別如下，需要追加保證金的客戶是（）。

A.甲客戶：161700、7380、1519670、1450515

B.丁客戶：17000、580、319675、300515

C.乙客戶：1700、7560、2319675、2300515

D.丙客戶：61700、8180、1519670、1519690

【答案】：D121、期貨公司的董事長、總經理、首席風險官之間不得存在（）關系。

A.親屬

B.近親屬

C.親戚

D.朋友

【答案】：B122、若市場處于反向市場，做多頭的投機者應（）。

A.買入交割月份較近的合約

B.賣出交割月份較近的合約

C.買入交割月份較遠的合約

D.賣出交割月份較遠的合約

【答案】：C123、3月5日，5月和7月優質強筋小麥期貨合約價格分別為2090元／噸和2190元／噸，交易者預期近期價差將縮小，下列選項中最可能獲利的是（）。

A.買入5月合約同時賣出7月合約

B.賣出5月合約同時賣出7月合約

C.賣出5月合約同時買人7月合約

D.買入5月合約同時買入7月合約

【答案】：A124、非結算會員的結算準備金余額低于規定或者約定最低余額，未在結算協議約定的時間內追加保證金或者自行平倉的，全面結算會員期貨公司依法有權采取的措施是（）。

A.及時向中國證監會舉報

B.及時向期貨交易所報告

C.對該非結算會員的持倉強行平倉

D.對該非結算會員的公開譴責

【答案】：C125、期貨交易內幕信息的知情人員在涉及期貨交易的信息尚未公開前，從事與該內幕信息有關的期貨交易，情節嚴重的，（）。

A.處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得1倍以上5倍以下罰金

B.處3年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得1倍以上5倍以下罰金

C.處5年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得1倍以上10倍以下罰金

D.處3年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得1倍以上10倍以下罰金

【答案】：A126、假設在該股指聯結票據發行的時候，標準普爾500指數的價位是1500點，期末為1800點，則投資收益率為（）。

A.4.5％

B.14.5％

C.一5.5％

D.94.5％

【答案】：C127、期貨交易是從（）交易演變而來的。

A.期權

B.掉期

C.遠期

D.即期

【答案】：C128、全面結算會員期貨公司的期貨保證金賬戶應當與（）相互獨立、分別管理。

A.其自有資金賬戶

B.個人客戶保證金賬戶

C.非結算會員保證金賬戶

D.特別結算會員保證金賬戶

【答案】：A129、期貨公司應當對照有效身份證明文件，核實個人客戶是否本人親自開戶，核實單位客戶是否由經授權的代理人開戶，即對客戶進行（）審核。

A.注冊制

B.登記制

C.實名制

D.資料一致登記

【答案】：C130、期貨公司變更法定代表人的，應當向（）提交變更法定代表人申請書等申請材料。

A.住所地的期貨交易所

B.住所地的中國證監會派出機構

C.擬任法定代表人所在地的工商行政管理機構

D.國務院國有資產監督管理機構

【答案】：B131、證券公司為期貨公司提供中間介紹業務的，保存有關介紹業務的憑證、合同等資料的期限不得少于（）年。

A.5

B.3

C.2

D.1

【答案】：A132、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一張9月份到期，執行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一張9月份到期，執行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權（不考慮交易費用），交易者通過該策略承擔的最大可能虧損為（）港元/股。

A.3.24

B.1.73

C.4.97

D.6.7

【答案】：A133、滬深300指數期貨的每日價格波動限制為上一交易日結算價的（）。

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%

【答案】：A134、會員制期貨交易所的會員大會由（）召集。

A.理事會

B.理事長

C.董事會

D.1／3以上會員

【答案】：A135、（）是指獨立于期貨公司和客戶之外，接受期貨公司委托進行居間介紹，獨立承擔基于居間法律關系所產生的民事責任的自然人或組織。

A.介紹經紀商

B.期貨居間人

C.期貨公司

D.證券經紀人

【答案】：B136、（）期貨交易所通常是由若干股東共同出資組建，股份可以按照有關規定轉讓，以營利為目的的企業法人。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制

【答案】：D137、某交易者賣出執行價格為540美元/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為35美元/蒲式耳，則該交易者賣出的看漲期權的損益平衡點為（）美元/蒲式耳。（不考慮交易費用）

A.520

B.540

C.575

D.585

【答案】：C138、對期貨市場價格發現的特點表述不正確的是（）。

A.具有保密性

B.具有預期性

C.具有連續性

D.具有權威性

【答案】：A139、國債期貨合約是一種（）。

A.利率風險管理工具

B.匯率風險管理工具

C.股票風險管理工具

D.信用風險管理工具

【答案】：A140、外匯期貨市場（）的操作實質上是為現貨外匯資產“鎖定匯價”，減少或消除其受匯價上下波動的影響。

A.套期保值

B.投機

C.套利

D.遠期

【答案】：A141、期貨公司申請金融期貨結算業務資格，控股股東和實際控制人應持續經營（）個以上完整的會計年度。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B142、期貨交易報價時，超過期貨交易所規定的漲跌幅度的報價（）。

A.有效，但交易價格應該調整至漲跌幅以內

B.無效，不能成交

C.無效，但可申請轉移至下一個交易日

D.有效，但可自動轉移至下一個交易日

【答案】：B143、證券公司申請介紹業務資格，申請日前6個月各項風險控制指標符合規定標準，其中凈資本不得低于（）億元。

A.5

B.10

C.12

D.20

【答案】：C144、任何單位或者個人不得違規使用（）進行期貨交易。

A.經營利潤和自有資金

B.信貸資金、經營利潤

C.信貸資金、財政資金

D.信貸資金、自有資金

【答案】：C145、不具有主體資格的經營機構因從事期貨經紀業務而導致期貨經紀合同無效，該機構按客戶的交易指令入市交易的，收取的傭金應當返還給客戶，交易結果由（）承擔。

A.客戶

B.經營機構

C.客戶和經營機構共同承擔

D.經紀人

【答案】：A146、基差為正且數值增大，屬于（）。

A.反向市場基差走弱

B.正向市場基差走弱

C.正向市場基差走強

D.反向市場基差走強

【答案】：D147、關于看漲期權的說法，正確的是（）。

A.賣出看漲期權可用以規避將要賣出的標的資產價格波動風險

B.買進看漲期權可用以規避將要賣出的標的資產價格波動風險

C.賣出看漲期權可用以規避將要買進的標的資產價格波動風險

D.買進看漲期權可用以規避將要買進的標的資產價格波動風險

【答案】：D148、計算VaR不需要的信息是（）。

A.時間長度N

B.利率高低

C.置信水平

D.資產組合未來價值變動的分布特征

【答案】：B149、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規避風險，考慮買入上海期貨交易所執行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元/噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700

【答案】：D150、在金融期貨投資者適當性制度中，投資者申請開立期貨交易編碼時，提供的中國人民銀行征信中心個人信用報告的打印日期距申請開戶日期間隔不得超過（）個月。

A.1

B.2

C.6

D.12

【答案】：B151、時間序列的統計特征不會隨著時間的變化而變化，即反映統計特征的均值、方差和協方差等均不隨時間的改變而改變，稱為（）。

A.平穩時間序列

B.非平穩時間序列

C.單整序列

D.協整序列

【答案】：A152、假設今日8月天然橡膠的收盤價為15560元/噸，昨日EMA（12）的值為16320，昨日EMA（26）的值為15930，則今日DIF的值為（）。

A.200

B.300

C.400

D.500

【答案】：B153、以下屬于典型的反轉形態是（）。

A.矩形形態

B.旗形形態

C.三角形態

D.雙重底形態

【答案】：D154、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結構如表2-10所示。

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177

【答案】：C155、在線性回歸模型中，可決系數R2的取值范圍是（）。

A.R2≤-1

B.0≤R2≤1

C.R2≥1

D.-1≤R2≤1

【答案】：B156、根據資金量的不同，投資者在單個品種上的最大交易資金應控制在總資本的（）以內。

A.5%～10%

B.10%～20%

C.20%～25%

D.25%～30%

【答案】：B157、當某貨幣的遠期匯率低于即期匯率時，稱為（）。

A.升水

B.貼水

C.升值

D.貶值

【答案】：B158、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元/噸，因此下達止損指令時設定的價格應為（）元/噸。（不計手續費等費用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】：C159、下列屬于場外期權的有（）。

A.CME集團上市的商品期貨期權和金融期貨期權

B.香港交易所上市的股票期權和股指期權

C.我國銀行間市場交易的人民幣外匯期權

D.上海證券交易所的股票期權

【答案】：C160、看跌期權多頭具有在規定時間內（）。

A.買入標的資產的潛在義務

B.賣出標的資產的權利

C.賣出標的資產的潛在義務

D.買入標的資產的權利

【答案】：B161、下列掉期交易中，屬于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F

【答案】：A162、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的麗值為10萬美元，當報價為98-175時，表示該合約的價值為（）美元。

A.981750

B.56000

C.97825

D.98546.88

【答案】：D163、程序化交易模型的設計與構造中的核心步驟是（）。

A.交易策略考量

B.交易平臺選擇

C.交易模型編程

D.模型測試評估

【答案】：A164、當（）時，買入套期保值，可實現盈虧完全相抵。

A.基差走強

B.市場為反向市場

C.基差不變

D.市場為正向市場

【答案】：C165、因違法違規行為或者出現重大風險被監管部門責令停業整頓、托管、接管或者撤銷的金融機構及分支機構，其負有責任的主管人員和其他直接責任人員，自該金融機構及分支機構被停業整頓、托管、接管或者撤銷之日起未逾（）年的，不得申請期貨公司董事、監事和高級管理人員的任職資格。

A.2

B.3

C.5

D.7

【答案】：B166、期貨市場上某品種不同交割月的兩個期貨合約間的將價差將擴大，套利者應采用的策略是（）。

A.買入價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約

B.買入價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約

C.賣出價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約

D.賣出價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約

【答案】：A167、某期貨公司注冊資本金為9000萬元，甲公司出資460萬元，為其第五大股東。甲公司因欠乙公司貨款，約定將其持有的期貨公司股權抵交欠款，期貨公司其他股東未持異議，雙方未經監管機構批準，到工商部門辦理了股權變更登記手續。下列表述中，正確的是（）。

A.乙公司持有的股權有分紅權，但沒有表決權

B.乙公司持有的股權有表決權，但沒有分紅權

C.中國證監會可以責令乙公司限期轉讓股權

D.工商變更登記手續辦理后，期貨公司應當向中國證監會提交變更股權申請

【答案】：C168、會員制期貨交易所會員大會結束之日起（）日內，期貨交易所應當將大會全部文件報告中國證監會。

A.7

B.10

C.15

D.30

【答案】：B169、期貨品種進入實物交割環節時，提供交割服務和生成標準倉單必經的期貨服務機構是（）。

A.介紹經紀商

B.期貨信息資訊機構

C.交割倉庫

D.期貨保證金存管銀行

【答案】：C170、依據《期貨公司監督管理辦法》的規定，依法對期貨公司及其分支機構實行監督管理的是（）。

A.期貨交易所

B.中國證監會及其派出機構

C.中國期貨業協會

D.中國銀監會

【答案】：B171、期貨交易所每年應當對會員遵守期貨交易所交易規則及其實施細則的情況進行抽樣或者全面檢查，并將檢查結果報告（）。

A.會員大會或股東大會

B.中國證監會

C.中國期貨業協會

D.商務部

【答案】：B172、最早的金屬期貨交易誕生于（）。

A.英國

B.美國

C.中國

D.法國

【答案】：A173、大宗商品價格持續下跌時，會出現下列哪種情況？（）

A.國債價格下降

B.CPI、PPI走勢不變

C.債券市場利好

D.通脹壓力上升

【答案】：C174、以下關于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種

B.中長期利率期貨一般采用實物交割

C.短期利率期貨一般采用實物交割

D.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種

【答案】：B175、下列企業的現貨頭寸中，屬于空頭情形的是（）。

A.企業已按固定價格約定在未來出售某商品或資產，但尚未持有實物商品或資產

B.企業持有實物商品或資產，或已按固定價格約定在未來購買某商品或資產

C.企業已按固定價格約定在未來出售持有的某商品或資產

D.持有實物商品或資產

【答案】：A176、看漲期權的買方要想對沖了結其持有的合約，需要（）。

A.買入相同期限、相同合約月份且執行價格相同的看漲期權合約

B.賣出相同期限、相同合約月份且執行價格相同的看漲期權合約

C.買入相同期限、相同合約月份且執行價格相同的看跌期權合約

D.賣出相同期限、相同合約月份且執行價格相同的看跌期權合約

【答案】：B177、7月10日，美國芝加哥期貨交易所11月份小麥期貨合約價格為750美分/蒲式耳，而11月玉米期貨合約價格為635美分/蒲式耳，交易者認為兩種商品合約間的價差小于正常年份，預期價差會變大，于是，套利者以上述價格買入10手11月份小麥合約，同時賣出10手11月份玉米合約，9月20日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約平倉，價格分別為735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。該套利交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利500000美元

B.盈利5000美元

C.虧損5000美元

D.虧損500000美元

【答案】：B178、有證據表明期貨公司未能準確確認預計負債的，中國證券監督管理委員會派出機構應當要求期貨公司相應（）。

A.核減資本金額

B.核減凈資本金額

C.增加凈負債金額

D.增加負債金額

【答案】：B179、某投資者買入3個月歐洲美元期貨合約10手(合約規模為100萬美元)，當價格上升150基點時平倉，若不計交易成本，該投資者的盈利為（）美元。

A.75000

B.37500

C.150000

D.15000

【答案】：B180、某投資者共購買了三種股票A、B、C，占用資金比例分別為30％、20％、50％，A、B股票相對于某個指數而言的β系數為1．2和0．9。如果要使該股票組合的β系數為1，則C股票的β系數應為（）。

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22

【答案】：B181、保護性點價策略的缺點主要是（）。

A.只能達到盈虧平衡

B.成本高

C.不會出現凈盈利

D.賣出期權不能對點價進行完全性保護

【答案】：B182、下列期貨交易流程中，不是必經環節的為（）。

A.開戶

B.競價

C.結算

D.交割

【答案】：D183、通常情況下，美式期權的權利金（）其他條件相同的歐式期權的權利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于

【答案】：C184、現金為王成為投資的首選的階段是（）。

A.衰退階段

B.復蘇階段

C.過熱階段

D.滯脹階段

【答案】：D185、客戶孫某在賬戶上沒有可用保證金時(按照期貨交易所規定標準計算)，

A.是孫某主動要求期貨公司允許其下單，即便認定透支交易，孫某對該筆經濟損失也應承擔主要責任

B.期貨公司應對孫某的損失承擔主要賠償責任，賠償額應該在4.8萬元以下

C.孫某實際占用了期貨公司的資金，構成了透支交易，透支交易是有關法規禁止的行為，期貨公司應當承擔全部的賠償責任

D.孫某在一個交易日之內完成了開平倉交易，從期貨公司結算報表上看，孫某并不虧欠期貨公司的保證金，因此，孫某的行為不構成透支交易

【答案】：B186、道氏理論認為，趨勢的（）是確定投資的關鍵。

A.起點

B.終點

C.反轉點

D.黃金分割點

【答案】：C187、機構任用具有從業資格考試合格證明人員且為其辦理從業資格申請，應符合的條件不包括（）。

A.品行端正，具有良好的職業道德

B.已被本機構聘用

C.最近三年內未因違法違規行為被撤銷證券、期貨從業資格

D.有三年以上金融業務經驗

【答案】：D188、下列哪項不是GDP的計算方法?（）

A.生產法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法

【答案】：C189、證券公司依法接受期貨公司委托協助辦理開戶手續的，應當按照本規定的要求對照核實客戶真實身份，核對客戶期貨結算賬戶戶名與其有效身份證明文件中姓名或者名稱一致，采集并留存客戶影像資料，并隨同其他開戶資料一并提交（）審核開戶和存檔。

A.證券公司

B.期貨交易所

C.期貨結算機構

D.期貨公司

【答案】：D190、某看跌期權的執行價格為200美元，權利金為5美元，標的物的市場價格為230美元，該期權的內涵價值為（）。

A.5美元

B.0

C.-30美元

D.-35美元

【答案】：B191、建倉時，投機者應在（）。

A.市場一出現上漲時，就買入期貨合約

B.市場趨勢已經明確上漲時，才買入期貨合約

C.市場下跌時，就買入期貨合約

D.市場反彈時，就買入期貨合約

【答案】：B192、一段時間內所有盈利交易的總盈利額與同時段所有虧損交易的總虧損額的比值稱為（）。

A.收支比

B.盈虧比

C.平均盈虧比

D.單筆盈虧比

【答案】：B193、以下關于利率互換的描述中，正確的是（）。

A.交易雙方一般在到期日交換本金和利息

B.交易雙方一般只交換利息，不交換本金

C.交易雙方一般既交換本金，又交換利息

D.交易雙方一般在結算日交換本金和利息

【答案】：B194、10月20日，某投資者預期未來的市場利率水平將會下降，于是以97．300美元價格買入10手12月份到期的歐洲美元期貨合約；當期貨合約價格漲到97．800美元時，投資者以此價格平倉，若不計交易費用，投資者該筆交易的盈虧狀況為（）。

A.盈利1250美元/手

B.虧損1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.虧損500美元/手

【答案】：A195、看漲期權空頭可以通過（）的方式平倉。

A.買入同一看漲期權

B.買入相關看跌期權

C.賣出同一看漲期權

D.賣出相關看跌期權

【答案】：A196、期貨交易所應當在每季度結束后（）個工作日內，繳納前一季度應當繳納的期貨投資者保障基金。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】：C197、在我國，依法對期貨公司從事金融期貨結算業務實行監督管理的機構是（）。

A.期貨交易所

B.中國期貨業協會

C.國家商務部

D.中國證監會及其派出機構

【答案】：D198、當一種期權趨于（）時，其時間價值將達到最大。??

A.實值狀態

B.虛值狀態

C.平值狀態

D.極度實值或極度虛值

【答案】：C199、基差交易也稱為（）。

A.基差貿易

B.點差交易

C.價差交易

D.點差貿易

【答案】：A200、證券組合的叫行域中最小方差組合（）。

A.可供厭惡風險的理性投資者選擇

B.其期望收益率最大

C.總會被厭惡風險的理性投資者選擇

D.不會被風險偏好者選擇

【答案】：A第二部分多選題(200題)1、下列屬于中長期利率期貨品種的是（）。

A.T—notes

B.T—bills

C.T—bonds

D.FEU3

【答案】：AC2、關于大連商品交易所的說法，正確的有（）。

A.不以營利為目的

B.農產品期貨品種均在該所上市交易

C.理事會是會員大會的常設機構

D.實行會員制

【答案】：ACD3、關于持倉限額，以下正確的有（）。

A.進行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為5000手

B.某一合約結算后單邊總持倉量超過10萬手的，結算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%

C.進行套期保值交易和套利交易的客戶號的持倉按照交易所有關規定執行，不受該持倉限額限制

D.進行投機交易的客戶號某一合約單邊持倉限額為100手

【答案】：ABC4、目前，我國（）推出了期轉現交易。

A.上海期貨交易所

B.鄭州商品交易所

C.大連商品交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：ABC5、我國10年期國債期貨合約的說法正確的是（）。

A.合約到期日首日剩余期限為6年到10年的記賬式付息國債

B.合約標的為面值為100萬元人民幣

C.票面利率為3%

D.采用百元凈價報價

【答案】：BCD6、期貨市場通過套期保值來實現規避風險的功能，其基本原理是（）。

A.同種商品的期貨價格和現貨價格走勢一致

B.同種商品的期貨價格和現貨價格走勢完全相同

C.期貨價格和現貨價格隨著期貨合約到期日的來臨，兩者呈現趨同性

D.套期保值能消滅風險

【答案】：AC7、期貨交易所辦理（）等事項，應當經國務院期貨監督管理機構批準。

A.修改期貨交易規則

B.恢復此前中止的交易品種

C.修改期貨合約

D.終止期貨合約

【答案】：AB8、期貨交易所、非期貨公司結算會員有（）行為的，應責令改正，給予警告，沒收違法所得。

A.違反規定使用.分配收益

B.違反規定接納會員

C.不按照規定建立.健全結算擔保金制度

D.不按照規定提取.管理和使用風險準備金

【答案】：ABCD9、相對于現貨市場，股指期貨具有（）特點。

A.流動性好

B.交易成本低

C.對市場沖擊小

D.交易成本大

【答案】：ABC10、（）為買賣雙方約定于未來某～特定時問以約定價格買入或賣出一定數量的商品。

A.分期付款交易

B.遠期交易

C.現貨交易

D.期貨交易

【答案】：BD11、下列人員中可以成為本期貨公司資產管理業務客戶的是（）。

A.公司副總經理的配偶陳某

B.公司董事張某

C.公司股東劉某

D.公司董事長的母親錢某

【答案】：CD12、下列關于C、ME、人民幣期貨套期保值的說法，正確的是（）。

A.擁有人民幣負債的美國投資者適宜做買入套期保值

B.擁有人民幣資產的美國投資者適宜做賣出套期保值

C.擁有人民幣負債的美國投資者適宜做賣出套期保值

D.擁有人民幣資產的美國投資者適宜做買入套期保值E

【答案】：AB13、（）通常是附有息票的附息國債。

A.短期國債

B.中期國債

C.長期國債

D.無限期國債

【答案】：BC14、形成反向市場的原因包括（）。

A.近期市場需求疲軟，現貨價格大幅度下降

B.預計市場未來供給將大幅度增加，期貨價格大幅度下降

C.近期市場需求迫切，現貨價格大幅度上升

D.預計市場未來供給將大幅度減少，期貨價格大幅度上升

【答案】：BC15、關于期貨業協會的自律性管理，下列說法正確的是（）。

A.協會應當建立期貨從業人員信息數據庫，公示并且及時更新從業資格注冊、誠信記錄等信息

B.中國證監會及其派出機構履行監管職責，需要協會提供期貨從業人員信息和資料的，協會應當按照要求及時提供

C.協會應當組織期貨從業人員后續職業培訓，提高期貨從業人員的職業道德和專業素質

D.中國證監會指導和監督協會對期貨從業人員的自律管理活動

【答案】：ABCD16、外匯期貨合約對（）等內容都有統一的規定。

A.合約金額

B.交易時間

C.交割月份

D.交易幣種

【答案】：ABCD17、期貨交易所的下列人員中需要由董事會通過的是（）。

A.董事長

B.副董事長

C.獨立董事

D.董事會秘書

【答案】：ABD18、6月1日，某美國進口商預期3個月后需支付進口貨款2.5億日元，目前的即期匯率為JPY/USD=0.008358，三個月期JPY/USD期貨價格為0.008379。該進口商為了避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元，在CME外匯期貨市場進行套期保值。若9月1日即期匯率為JPY/USD=0.008681，三個月期JPY/USD期貨價格為0.008688，9月到期的JPY/USD期貨合約面值為1250萬日元，則該美國進口商（）。

A.需要買入20手期貨合約

B.需要賣出20手期貨合約

C.現貨市場盈利80750美元、期貨市場虧損77250美元

D.現貨市場損失80750美元、期貨市場盈利77250美元

【答案】：AD19、根據合約標的物的不同，期貨合約分為（）。

A.農產品期貨合約

B.工業品期貨合約

C.商品期貨合約

D.金融期貨合約

【答案】：CD20、期貨交易所有根據認為會員或者客戶違反期貨交易所交易規則及其實施細則并且對市場正在產生或者即將產生重大影響的，可以采取的臨時措施有（）。

A.限制開倉

B.提高保證金標準

C.限期平倉

D.強行平倉

【答案】：ABCD21、期貨公司董事會擬免除首席風險官職務的，應當提前通知本人，并按規定將（）的書面報告公司住所地中國證監會派出機構。

A.免職理由

B.首席風險官履行職責情況

C.替代人選名單

D.發現重大風險事件的情況

【答案】：ABC22、以下利率期貨合約，采取指數式報價方法的有（）。

A.CME3個月期歐洲美元

B.中國金融期貨交易所5年期國債

C.CB0T5年期國債

D.CBOT10年期國債

【答案】：BCD23、股票的衍生產品有（）。

A.股票指數期貨

B.股票期權

C.股票期貨

D.股票指數期權

【答案】：ABCD24、小李開立期貨賬戶時，期貨公司的下列做法中，錯誤的是（）。

A.發現小李交易編碼申請表的姓名與有效身份證明文件的姓名有稍許差異，經首席風險官批準后，為其開立賬戶

B.僅由營業部保存小李的開戶資料和影像資料

C.實時采集并保存小李頭部正面照和身份證反正面掃描件的影像資料

D.對照有效身份證文件，核實小李是否本人親自開戶

【答案】：AB25、客戶孫某將一筆2000萬元的資金劃入期貨公司從事期貨交易。某日，客戶孫某需從期貨公司出金500萬元，期貨公司和孫某應當通過（）進行轉賬。

A.客戶登記的期貨結算賬戶

B.期貨公司自有資金賬戶

C.期貨交易所專用結算賬戶

D.期貨公司備案的期貨保證金賬戶

【答案】：AD26、期貨合約的了結方式有（）。

A.對沖了結

B.放棄交割

C.到期實物交割

D.背書轉讓

【答案】：AC27、上海證券交易所個股期權合約的合約標的是（）。

A.大盤潛力股

B.大盤藍籌股

C.ETF

D.LOF

【答案】：BC28、甲期貨公司會計人員乙故意銷毀依法應當保存的會計憑證，情節嚴重，則乙可能被判處的刑罰是（）。

A.處3年有期徒刑，并處罰金10萬元

B.處拘役2個月，并處罰金10萬元

C.單處罰金20萬元

D.處10年有期徒刑

【答案】：ABC29、當某品種某月份合約按結算價計算的價格變化，連續若干個交易日的累積漲跌幅度達到一定程度時，交易所可以采取的措施有（）。

A.對全部會員雙邊提高交易保證金

B.對全部會員單邊提高交易保證金

C.對部分會員不同比例地提高交易保證金

D.對部分會員同比例地提高交易保證金

【答案】：ABCD30、以下選項屬于期貨交易所職能的有（）。

A.制定并實施期貨市場交易制度與交易規則

B.設計合約、安排合約上市

C.組織和監督期貨交易

D.發布市場信息

【答案】：ABCD31、從事期貨交易活動，應當遵循的原則有（）。

A.誠實信用原則

B.公正原則

C.公平原則

D.公開原則

【答案】：ABCD32、下列屬于我國期貨中介與服務機構的有（）。

A.期貨公司

B.期貨保證金存管銀行

C.介紹經紀商

D.交割倉庫

【答案】：ABCD33、期貨公司主要股東或者實際控制人出現下列情形之一的，應當主動、準確、完整地在3個工作日內通知期貨公司（）。

A.所持有的期貨公司股權被凍結或者被強制執行

B.股權變更或者業務范圍、經營管理發生重大變化

C.變更名稱