——石油化工行業研究報告 ——石油化工行業研究報告www.hanghangcha 中國石油化工行業主要原料——(一)石油：資源豐富分布不均東大慶油田克拉瑪依油田吉林油田塔里木油田冀東油田大港油田玉門油田長慶油田勝利油田四川油田江漢油田東海油田滇黔桂油田南海油田渤海油田遼河油田青海油田吐哈油田中原油田采出或注入所需流體(水、氣、汽)的穩定通道(即油氣井)，；渠 中國石油化工行業主要原料——(一)石油：國內對外依存度高www.hanghangcha876543210201220132014中國原油產量(億噸)2015201620172018201920202021中國原油表觀消費量(億噸)65432102012201320142015201620172018201920202021中國石油進口量(億噸)中國石油對外依存度 中國石油化工行業主要原料——(一)石油：多重因素影響價格www.hanghangcha庫存突發事件 儲量(探明、可采、剩余)接替率供給投機地緣政治2022.052022.012021.112021.072021.052021.01庫存突發事件 儲量(探明、可采、剩余)接替率供給投機地緣政治2022.052022.012021.112021.072021.052021.01 貨貨幣因素全球布倫特原油價格走勢(2021.01-2022.05) (美元/桶)002022.032021.092021.03201620172018201920202022.032021.092021.03 中國石油化工行業主要原料——(一)石油：“三桶油”格局www.hanghangcha2021年“三桶油”原油產能情況86420“三桶油”原油產量(億桶)大連長興島 河北曹妃甸 江蘇連云港上海漕涇浙江寧波福建古雷 廣東惠州 中國石油化工行業主要原料——(二)天然氣：優質清潔能源www.hanghangcha?常規天然氣包括氣層氣、伴生氣以及生物氣(“沼氣”)；NG (管道天然氣)長 (液化天然氣)長 (加壓天然氣)磅/平方英寸)短心 www.hanghangcha2017-2022年中國天然氣凈進口量及對外依存度4,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0000201720182019202020212022E消費量(億立方米)產量(億立方米)20%2,5002,0001,5001,0000%0201720182019202020212022E中國天然氣進口量(億立方米)對外依存度資料來源：國家統計局，行行查研究中心 中國石油化工行業主要原料——(二)天然氣：二元定價體系G勢全國均價(元/立方米)3.353.3053.103.05G全國均價(元/噸)9,0008,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000 中國石油化工行業主要原料——(二)天然氣：競爭格局穩定www.hanghangcha新潮能源新天然氣藍焰控股首華燃氣廣匯能源山西延長石油。新潮能源新天然氣藍焰控股首華燃氣廣匯能源山西延長石油他 中國石油化工行業煉化環節——(一)煉化流程與工藝(1/2)餾分沸點(oC)每個分子中所含碳原子數量液化石油氣低于30汽油30-2105-12石腦油100-2008-12煤油和燃料油150-25011-13柴油、燃料油及瓦斯油160-40013-20重質燃料油315-54020-45渣油高于450高于30心 中國石油化工行業煉化環節——(一)煉化流程與工藝(2/2)。。把較大的碳氫化合物(如重質瓦斯油)分子分解成較小的分子(石腦油)，基本上都要改變組分子石 中國石油化工行業煉化環節——(二)煉化產能:市場供應過?！?…… 的1,7501,7001,6501,6001,5501,5001,4501,4001,350201620172019201822016201720192018中國煉廠產能(萬桶/天)2021年中國石油化工企業競爭格局(按營收規模)………… www.hanghangcha脂肪酸(肥皂原料)用用于冶金(鋼、鋁)、化工(電石)行業做電極油其他 中國石油化工行業石油產品——(一)成品油:國內定價機制利潤(約占5%-10%)、政府相關部門收取的稅費(約占45%-50%)、貿易商油品定價機制?低于每桶40美元(含)時，按原油價格每桶40美元、正常加工利潤率(5%)計算成品油價?高于每桶40美元低于80美元(含)時，按正常加工利潤率計算成品油價格；?高于每桶130美元(含)時，采取補貼，汽、柴油價格原則上不提或少提。資料來源：國家發改委《石油價格管理辦法》，行行查研究中心 中國石油化工行業石油產品——(一)成品油:產量分化加劇50,00045,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,0000-5%201720182019202020212022E成品油消費量(萬噸)成品油產量(萬噸)50,00045,00040,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,0000201720182019202020212022E柴油產量(萬噸)汽油產量(萬噸)煤油產量(萬噸)柴油產量YOY(右軸)汽油產量YOY(右軸)煤油產量YOY(右軸) 中國石油化工行業石油產品——(二)潤滑油:重要工業耗材 中國石油化工行業石油產品——(三)其他石油產品2,0002,0007,0007,0006,0005,0004,0003,000202120162017201820192021燃料油產量(萬噸)石油焦產量(萬噸)石腦油產量(萬噸)液化石油氣產量(萬噸)石油瀝青產量(萬噸) www.hanghangcha 中國石油化工行業石化制品——(一)乙烯：最基本的化學原料 中國石油化工行業石化制品——(一)乙烯：國內產能高速擴張長。4,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0000201720182019202020212022E乙烯產量(萬噸)YOY ( (美元/噸)1,6001,41,6001,2001,00080000400000 中國石油化工行業石化制品——(一)乙烯：產能集中度高www.hanghangcha28.8%47.4%23.8%外28.8%47.4%23.8%產能(萬噸/年)中國石化中國石油其他中國石油化工行業石化制品——(二)丙烯：塑料生產原材料H 中國石油化工行業石化制品——(二)丙烯：供需基本平衡www.hanghangcha基形5,0004,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,000020172012017丙烯表觀消費量(萬噸)2018201920202021E丙烯產量(萬噸)對外依存度資料來源：卓創資訊，行行查研究中心中國丙烯價格走勢(2017.01-2022.04) (元/噸)12,00010,0008,0006,0004,0002,0000 中國石油化工行業石化制品——(二)丙烯：產能區域特征明顯50505000020162012016中國丙烯進口量(萬噸)2018201920202021進口金額(億美元)資料來源：中國海關總署，行行查研究中心產能(萬噸/年)神華寧煤寧波福基石化衛星石化金能科技延長中煤榆能化萬華化學中天合創中景石化東華能源浙江石化 中國石油化工行業石化制品——(三)苯：芳烴類龍頭產品 中國石油化工行業石化制品——(三)苯：供需兩旺，現貨溢價況中國純況 (元/噸)2,5002,0001,500 (元/噸)2,5002,0001,5001,0000201720182019202020212022E純苯表觀消費量(萬噸)純苯產量(萬噸)純苯(華東)甲苯(華東)二甲苯(華東)10,0008,0006,0004,0002,0000 中國石油化工行業石化制品——(三)苯：國內產能布局分散%)為主。公司產能(萬噸/年)所在地.5.5651.1%01.1%2.9%1.3%2.9%1.3%7.1%苯乙烯己內酰胺9.3%46.2%149.3%46.2%14.2%酸苯胺順酐烷基苯氯化苯環己酮16.7% 中國石油化工行業石化制品——(四)二甲苯：化纖工業原料PXPXPTAPET)、丁二醇酯等聚酯樹脂等產品，是生產石油化工產品最重要二甲苯的生產工藝及衍生物 中國石油化工行業石化制品——(四)二甲苯：對外依存度下降PX4,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0000201720182019202020212022E對二甲苯表觀消費量(萬噸)對二甲苯產量(萬噸)對外依存度 (元/噸)中國純 (元/噸)12,000純苯(華東)甲苯(華東)二甲苯(華東)12,00010,0008,0006,0004,0002,0000 中國石油化工行業石化制品——(四)二甲苯：國企民企齊發力2022年中國對二甲苯(PX)新增產能情況產能(萬噸/年)50浙江舟山2022年初60廣東揭陽2022年下半年江西九江2022年下半年400江蘇連云港2022年下半年廣東惠州2022年Q3山東東營2022年Q4浙江寧波2022年底2021年中國對苯二甲酸(PTA)產能分布格局20%恒力石化榮盛石化恒逸石化福建福海創新鳳鳴桐昆股份其他8%7%7% 中國石油化工行業石化制品——(五)十大化工新材料—乙烯-醋酸乙烯共聚物(EVA)—乙烯-醋酸乙烯共聚物(EVA)DE—聚烯烴彈性體(POE)。—?！埘啺?PI)—環烯烴共聚物(COC或COP) 業鏈——涉及范圍廣，下游產品豐富設備制造商。 www.hanghangcha.35%32.4%31.6%16.8%.9%6.8%6.2% 準入 2,000萬噸/年目年2,000萬噸/年年建1,500萬噸/年2,000萬噸/年噸/年年年2017年09月》2019年06月《鼓勵外商投資產業目錄(2019年版)》2019年12月展的意見》2020年01月《關于進一步加強塑料污染治理的意見》2020年07月《石化和化工行業“十四五”規劃指南》。2021年11月2021年12月2022年02月指南(2022年版)》2022年04月展的指導意見》www.hanghangcha www.hanghangcha.9%0.01%氣。9%0.01%中國石油天然氣集團有限公司中國石油天然氣集團有限公司石油工業部1949-19551970-19751978-19881998-20171955-19701975-19781988-19982017至今燃料工業部燃料化學工業部石油工業部中國石油天然氣集團公司銷售09%勘探與生產天然氣與管道總部及其他 中石油以“減油增化、優化產品結構”為發展重點，產品結構進一步優化，煉油高效產品比例持續提升。2021年中石油化工產品商品量加煉化一體化階段化纖快速成長階段初拓市場階段進軍石化階段煉化一體化階段化纖快速成長階段初拓市場階段進軍石化階段8.9%13.8%煉化產品13.8%PTA53.0%24.3%聚酯產品其他53.0%24.3%www.hanghangcha www.hanghangcha游 ，產 中國石油化工行業觀點與分析——(一)創新發展與協同發展世界級石化產業集群(杭州灣石化產業集群、環渤海灣石化產業集煤化工產業集群)，重點依托70個化工園區，充分發揮其規模效益轉移更為有序，此外，優上劣汰、產能置換。引導骨干企業發揮資金、人才、技術等優領域兼并重組， 中國石油化工行業觀點與分析——(二)數字轉型與綠色發展油和石油石化行業信息化、數字化發展歷程責司Allcontentsinvolvedinthisreportincludingbutnotlimitedtodatatextchartsetc)arecollated,editedanddrawnbyHanghangchabasedonpublicl