感光干膜項目投資測算報告表一、項目建設背景當前時期經濟社會發展必須堅持的基本理念：實現當前時期發展目標，破解發展難題，厚植發展優勢，必須牢固樹立創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，把創新作為引領發展的第一動力，把協調作為持續健康發展的內在要求，把綠色作為永續發展的必要條件，把開放作為繁榮發展的必由之路，把共享作為和諧發展的本質要求，將五大發展理念貫穿于全面建成小康社會的全過程。感光干膜（干膜光刻膠）的主要用途是提高印制電路板（PCB）的分辨率，能夠制造線寬小于0.1mm的PCB圖像。應用干膜能夠簡化印刷版制造的工序，實現機械化和自動化，PCB產品性能的進步離不開感光干膜的技術進步。感光干膜是由預先配制好的液態光刻膠（Photoresist）在精密的涂布機上和高清潔度的條件下均勻涂布在載體聚酯薄膜（PET膜）上，經烘干、冷卻后，再覆上聚乙烯薄膜（PE膜），收卷而卷成狀的薄膜型光刻膠。其中，液態光刻膠由溶劑、樹脂、光引發劑、添加劑混合制成。干膜光刻膠壓合在覆銅板上，通過曝光、顯影將底片（掩膜板或陰圖底版）上的電路圖形復制到感光干膜上，再利用感光干膜的抗蝕刻性能，對覆銅板進行蝕刻加工，形成印刷電路板的精細銅線路。感光干膜的性能主要由光刻膠層的化學品組成配方決定。感光干膜是是PBC光刻膠最主要的一種。PBC光刻膠主要分為：濕膜光刻膠、干膜光刻膠（感光干膜）以及光成像阻焊油墨三類。其中，感光光膜和光成像阻焊油墨在中國用量最大，增速最快。光伏膠膜技術路線穩定，需求和全球光伏裝機直接相關。光伏組件封裝技術一直在進步，但基本封裝思路沒有發生大的變化，電池+膠膜+玻璃的經典模式長期不變，膠膜的替代品幾乎沒有，因此膠膜的需求主要和全球光伏裝機量相關，考慮組件效率的提升，膠膜需求增速略低于光伏裝機增速。預計2020-2023年全球光伏組件產量分別為130GW、150GW、170G、190GW，對應膠膜需求分別為13.3/14.8/16.5/17.6億平。自2017年PCB產值微幅反彈后，全球PCB產業開始陷入疲軟的態勢，2018年和2019年分別同比變化+6%和-1%，相對2017年增速有所下滑，究其原因，主要是來自于智能手機創新不足無法刺激需求、全球車市需求受經濟下滑拖累、新能源汽車補貼退坡導致需求下滑。因此從2018~2019年的需求端來看，整個PCB銅箔需求景氣度下降。感光干膜作為PCB不可或缺的耗材，產值超過10億美元，國產替代空間巨大。目前全球感光干膜的銷量超過10億平方米，按照售價4-7元/m2，產值預計超過10億美元；預測2022年產值將超過20億美元。感光干膜技術壁壘較高。雖然國內部分優秀廠商開始具備制造感光干膜的技術水平，但是制備感光干膜的配方、工藝要求決定了行業仍然是技術密集型。具體來看，主要的核心技術主要是配方技術和涂覆技術，配方的差異將決定成本的高低以及產品的質量，而涂覆技術將決定膜的均勻程度，一般來說，光刻膠膜厚從0.5um到1.5um不等，而且它的均勻性必須到達只有正負0.01um的誤差，難度相當大高壁壘導致市場集中度高。感光干膜由于技術含量高、設備投資大、市場壁壘高、規模效應顯著，所以行業集中度比較高。二、公司基本情況公司不斷建設和完善企業信息化服務平臺，實施“互聯網+”企業專項行動，推廣適合企業需求的信息化產品和服務，促進互聯網和信息技術在企業經營管理各個環節中的應用，業通過信息化提高效率和效益。搭建信息化服務平臺，培育產業鏈，打造創新鏈，提升價值鏈，促進帶動產業鏈上下游企業協同發展。公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經營、企業”六位一體合作共贏的市場戰略，以高度的社會責任積極響應政府城市發展號召，融入各級城市的建設與發展，在商業模式思路上領先業界，對服務區域經濟與社會發展做出了突出貢獻。三、項目投資概述產業的發展，要以核心領域為切入點，結合自身資源條件，重點積累關鍵技術，構建銜接有序的產業鏈條，以此推進行業的有效聚集發展，增強可持續發展動力，并成為服務區域建設的重要節點產業。本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資174794.02萬元，其中：建設投資130113.58萬元，占項目總投資的74.44%；建設期利息1359.96萬元，占項目總投資的0.78%；流動資金43320.48萬元，占項目總投資的24.78%。項目正常經營年份每年營業收入365700.00萬元，綜合總成本費用300836.99萬元，稅金及附加1656.83萬元，凈利潤47404.63萬元，財務內部收益率19.58%，財務凈現值39454.53萬元，全部投資回收期5.85年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據包括：1、《建設項目經濟評價方法與參數（第三版）》2、《投資項目可行性研究指南》3、《建設項目投資估算編審規程》4、《建設項目可行性研究報告編制深度規定》5、《建設工程工程量清單計價規范》6、《企業工程設計概算編制辦法》7、《建設工程監理與相關服務收費管理規定》（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程建設費用和項目運營期所發生的各項費用；項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。五、建設投資估算本期項目建設投資130113.58萬元，包括：工程建設費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程建設費用包括建筑工程投資（含土地費用）、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計113325.11萬元。1、建筑工程投資估算根據估算，本期項目建筑工程投資為46864.56萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照《機電產品報價手冊》和《建設項目概算編制辦法及各項概算指標》規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為62662.25萬元。主要設備一覽表單位：臺（套）、萬元序號設