青島海爾財(cái)務(wù)報(bào)表分析一、資產(chǎn)負(fù)債表分析根據(jù)海爾2014年資產(chǎn)負(fù)債表，編制資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析表，如下表所示。表1資產(chǎn)負(fù)債表趨勢(shì)分析表11-12-31L配2.80fS59.8ZI314EH.OfS5.7?億板4億5.32億39&億1011-12-31L配2.80fS59.8ZI314EH.OfS5.7?億板4億5.32億39&億101E22.L億1,5此湖巳22.5億23^26.9(^2.的乙16.rf^LL0fS1.21izc億E億億億億億億IZEE3071071033(5砰105S-6■&?2-6S3-32-1S2-2.415-427265522WEEE億億億F仁億EEE0321^29921l:.rr2oO+S『g.4*71*2S3■9JM-3?4-615Bd-26265632億

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54億O2029ZZ億ZZ化W億化化ZZ億&0^06565720^27&■7?9-O.793-223-553-&-712"5273T?941億16JU化億億化zis6421■Q'iK■E24050-24s3s遂產(chǎn)員饋表筮產(chǎn):睫幣雄金倪）應(yīng)收賬款（元）離它應(yīng)收款f元）有賞（元）布動(dòng)瓷產(chǎn)臺(tái)計(jì)（元）長(zhǎng)期股權(quán)投登【元）累計(jì)折舊（元）固定姿產(chǎn)頃；）無(wú)彩誤產(chǎn)（元）堡產(chǎn)總計(jì)（元）負(fù)使;應(yīng)材瞇款（元）頊?zhǔn)征肟罨ⅲ┐尜Y跌僚準(zhǔn)備（元）砌而修含計(jì)（元）長(zhǎng)期員憤合計(jì)（元）免債合計(jì)］元）釵益:實(shí)權(quán)安本威股本H元）資本公租金（S）盈金公租金行t）腹親極益臺(tái)汁（元）福動(dòng)比率（一）資產(chǎn)負(fù)債表總體狀況的初步分析資產(chǎn)狀況的初步分析從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)講，流動(dòng)資產(chǎn)占比為79.33%，這一比例很高，說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)較為靈活，但應(yīng)注意自身的穩(wěn)定性。非流動(dòng)資產(chǎn)占比由年初的19.31%上升為年末的26.05%，公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)略有調(diào)整。負(fù)債與所有者權(quán)益的初步分析從負(fù)債和所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)來(lái)看，流動(dòng)負(fù)債占比為55.47%，非流動(dòng)負(fù)債占比為5.68%，所有者權(quán)益占比為38.80%。由這些比例可見(jiàn)，公司對(duì)短期資金的依賴(lài)性非常強(qiáng)，面臨的償債壓力非常大，風(fēng)險(xiǎn)水平相對(duì)較高。（二）資產(chǎn)主要項(xiàng)目分析貨幣資金及其質(zhì)量分析從總體規(guī)模來(lái)看，公司貨幣資金同比增長(zhǎng)了38.13%，略大于資產(chǎn)的增幅。公司貨幣資金持有量在同行業(yè)中也處于較高的位置。相對(duì)來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)的安全性較強(qiáng)，質(zhì)量較高。另一方面，貨幣資金占流動(dòng)資產(chǎn)的比重有所上升，公司自身創(chuàng)造現(xiàn)金的能力較強(qiáng)。在公司籌資渠道暢通的情況下，仍持有過(guò)多的貨幣資金，表明公司在運(yùn)用資金方面可能比較保守，存在資金閑置問(wèn)題。應(yīng)收賬款及其質(zhì)量分析應(yīng)收賬款同比上升了22.40%，其在資產(chǎn)總額中的占比由年初的7.09%下降到年末的7.07%。其他應(yīng)收款及其質(zhì)量分析其他應(yīng)收款同比下降了3.19%。就其他應(yīng)收款的規(guī)模而言，它由年初的2.82億元下降至年末的2.73億元。從附注中了解到，其他應(yīng)收款增按照賬齡來(lái)看，則主要是賬齡在1年以?xún)?nèi)的其他應(yīng)收款。而對(duì)于賬齡較長(zhǎng)和風(fēng)險(xiǎn)較大的其他應(yīng)收款公司管理較為充分。存貨及其質(zhì)量分析存貨同比增長(zhǎng)了9.41%，在資產(chǎn)總額中的占比由年初的11.29%下降到了年末的10.08%,表明2014年開(kāi)始公司存貨的周轉(zhuǎn)速度加快，所以減少了存貨占資產(chǎn)的比重。在同行業(yè)中，從2012年起，與其他企業(yè)水平相比，處于較低的位置（如圖4所示）。存貨的增加速度慢于流動(dòng)資產(chǎn)增加速度（82.79%），使得存貨的比重下降，公司存貨占用資金相對(duì)較少，一直處于同業(yè)的較低水平，表明公司產(chǎn)品的銷(xiāo)售狀況非常好。長(zhǎng)期股權(quán)投資及其質(zhì)量分析長(zhǎng)期股權(quán)投資同比增長(zhǎng)44.83%，在資產(chǎn)總額中所占的比重也由年初的3.80%上升為年末的4.48%。公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資額在當(dāng)年有了一定幅度的上升，企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資較少處于增長(zhǎng)趨勢(shì)，說(shuō)明公司的投資政策有所改變，有新的投資項(xiàng)目。固定資產(chǎn)及其質(zhì)量分析固定資產(chǎn)同比增加了26.96%固定資產(chǎn)增長(zhǎng)速度快于資產(chǎn)總額，所以致使固定資產(chǎn)在資產(chǎn)總額中的占比由年初的 9.00%變?yōu)槟昴┑?.29%，略有上升。海爾12年到14年固定資產(chǎn)增產(chǎn)率逐年下滑，一方面說(shuō)明海爾市場(chǎng)生命周期逐漸走向了成熟型，不能維持其高速的增長(zhǎng)率；另一方面，海爾的固定資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)展到了一定水平，所以繼續(xù)維持高增長(zhǎng)率不太可能。無(wú)形資產(chǎn)及其質(zhì)量分析公司在今年擁有了占資產(chǎn)總額比重為1.30%的無(wú)形資產(chǎn)從2012年的1.14%上升到現(xiàn)在的1.30%，上升幅度并不大。（三）負(fù)債主要項(xiàng)目分析對(duì)短期借款的分析短期借款在負(fù)債總額中所占的比重由年初的92.46%下降到年末的90.63%。相對(duì)來(lái)講，公司未來(lái)面臨的短期內(nèi)償債壓力稍低。對(duì)預(yù)收賬款的分析預(yù)收賬款同比增長(zhǎng)了19.89%，在權(quán)益總額中的占比也由年初的8.56%增長(zhǎng)到年末的9.19%。從絕對(duì)額來(lái)看，預(yù)收賬款增加了7億元。另外，公司的營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)了2.54%，也出現(xiàn)了一定幅度的上升。對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債的分析長(zhǎng)期負(fù)債同為42.6億元，較期初的30.2億元有了一定的增長(zhǎng)。（四） 所有者權(quán)益分析所有者權(quán)益較上一年上漲了62.91%，占權(quán)益總額的比重也由年初的26.43%上升為29.59%。這一下降，主要是因?yàn)槎鄶?shù)股東權(quán)益的增幅較大，其次是資本公積的增加。（五） 資產(chǎn)負(fù)債表的總體評(píng)價(jià)綜上所述，公司的資產(chǎn)總體質(zhì)量較好，能夠維持公司的正常周轉(zhuǎn)。從資產(chǎn)來(lái)看，資產(chǎn)的流動(dòng)性和安全性都比較高。貨幣資金比重小幅上升，公司應(yīng)付市場(chǎng)變化的能力得到增強(qiáng)，閑置資金較少。公司存貨大幅上升，公司存貨占用資金比重上升。從負(fù)債和所有者權(quán)益來(lái)看，公司大部分為流動(dòng)負(fù)債，經(jīng)營(yíng)性負(fù)債水平較高，比重很大，表明公司的資金來(lái)源以營(yíng)業(yè)為主，比較正常，預(yù)收應(yīng)付在負(fù)債中占據(jù)重要位置。運(yùn)營(yíng)成本比較低。公司債權(quán)人提供資金所占的比重即負(fù)債占比在同行業(yè)中也處于較為合理的水平 （如圖10所示）。負(fù)債和所有者權(quán)益都在增長(zhǎng)，增長(zhǎng)速度較快。由于公司負(fù)債所占比重較大，公司仍然面臨一定的償債壓力。二、利潤(rùn)表分析根據(jù)海爾2014年利潤(rùn)表，編制利潤(rùn)表的趨勢(shì)分析表。如表所示。利潤(rùn)表14-12-3113-12^3112-12-3111^12-31菅業(yè)收入（元）es&iSB56iZi790Z73SE宮業(yè)成本（元）畋乙囹7億.S卯億制￡鎧售費(fèi)用（元）1成103億96.3億財(cái)務(wù)賽用〔元）-2.31fi7S曲萬(wàn)-2216萬(wàn)L1沱管理費(fèi)用（元）50.吃S4.昵51.SZ40*資產(chǎn)膝值損失（元〉2-￥化N00億1.59億投資收益【元）12.4E5,5.4龍4.21E營(yíng)業(yè)和閏（無(wú)）si.&Ei說(shuō).旭40.7億利漏總毓（元）30.5億ST.比54.aid44,2億所得稅（元）戚5億11.6^風(fēng)吃7.5吃婦屬母公司所有者凈利潤(rùn)（元）也配4L吃3U億26.S12（一）利潤(rùn)表總體狀況的初步分析2010年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入60,588,24.81萬(wàn)元，較2009年增長(zhǎng)了2760882.88萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)83.72%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)83.17%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2,824,28.42萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)105.46%；每股收益3.038元，同比增長(zhǎng)76.74%，公司的各項(xiàng)指標(biāo)都在呈較大的上升趨勢(shì)，今年公司經(jīng)營(yíng)盈利情況比較好，公司整體盈利能力較強(qiáng)。（二）利潤(rùn)表主要項(xiàng)目的分析對(duì)營(yíng)業(yè)收入的分析2014年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8,880,000萬(wàn)元，較2013年增長(zhǎng)了220,000萬(wàn)元，上升幅度較大。在2010年公司的營(yíng)業(yè)收入較同期都有一定的增長(zhǎng)，漲幅為2.54%。對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的分析2014年公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)到77.4億元，同比增長(zhǎng)25.24%。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占營(yíng)業(yè)收入的比重也由年初的7.14%上升為年末的8.72%。，增長(zhǎng)幅度較小。（1） 營(yíng)業(yè)成本2014年公司營(yíng)業(yè)成本同比下降了0.62%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于營(yíng)業(yè)收入2.54%的增長(zhǎng)速度，營(yíng)業(yè)成本在營(yíng)業(yè)收入中的占比也由年初的74.66%下降到年末的72.48%，公司內(nèi)部營(yíng)業(yè)成本的控制能力逐年上升。（2） 三項(xiàng)費(fèi)用在營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)、銷(xiāo)量小幅度增加的情況下，銷(xiāo)售費(fèi)用同比只上升9.31%，大于營(yíng)業(yè)收入和銷(xiāo)量的增長(zhǎng)速度，說(shuō)明公司的銷(xiāo)售活動(dòng)還需要一定的時(shí)間取得相應(yīng)的市場(chǎng)效果。管理費(fèi)用同比上升了12.62%，。財(cái)務(wù)費(fèi)用同比下降了404.037%，說(shuō)明了海爾的銷(xiāo)售情況良好。總的來(lái)看，公司三項(xiàng)費(fèi)用在營(yíng)業(yè)收入中的占比處于比較合理的水平。（三）利潤(rùn)表的總體評(píng)價(jià)從利潤(rùn)表揭示出來(lái)的信息可以看出，公