..-第1章國收1、判斷國際收支是否失衡，主要是看〔〕是否失衡。A．經常工程B.本工程C.調性交易D.自主性交易2、國際收支平衡表中(C)A.方記錄引起本國外匯收入的工程B.借記錄資產減少和負債增加的工程C.借記錄資產增加和負債減少的工程D.借方記錄直接投資與投資收入工程3、國際收支記帳方法是〔CA.付法B.減法C.貸法D.總計法4、國際貨幣基金組織的廣義國際收支定義：一個D〕在一定時期內各種對外交往所產生的全部經濟交易的系統記錄。A．國家B.織C.濟體D.地區5、在國際收支失衡中最難以調節的失衡是〔DA.期性失衡B.幣性失衡C.收性失衡D.構造性失衡6、國際收支是一個〔A〕的概念。A．流量．變量C存量D．等量7、商品與效勞進出口應計入國際收支平衡表的〔BA.誤與遺漏工程B.常工程C.資工程D.金融工程8、國際收支平衡表的經常工程包括〔ABCDA．商品B.務C.入D.經常轉移E.投9、在國際收支統計中，應計入“貸方〞的經濟交易包括〔ABCA.品出口B.本轉移收入C.發國際債券D.官方外匯儲藏增加10、當一國國際收支平衡表上自主性交易收支差額為〔AD〕時，我們說該國國際收支處于盈余狀態。A．正數負數C借方余額D．貸方余額11、國際性組織機構是全球所有國家的非居民。T12、一國國際收支順差越大說明該國的國際收支狀況越好。13、當一國經濟處于衰退和蕭條時期，容易引起該國經常工程出現逆差，而資本工程出現順差。F-word.zl-

..-14、官方儲藏變動屬自主性經濟交易。國際收Balance－流量：一國在一定時期〔報告期〕內發生的所有對外經濟交易的綜合.一定時期內居民與非居民之間的全部經濟交易的系統記錄。國際收支的三個要點：居民與非居民之間

國家間的經濟交易流量國際收支平衡表際收支按照特定的賬戶分類和復式記賬原那么編制的會計報表。經常性賬物和效勞〕形資產的轉移〕儲藏

收工報酬和投資收入〕資本賬定無凈誤差與遺漏國際收支記賬原那么——外匯支出〔借方〕

外匯收入〔貸方〕

貸方大于借方順差

反之。商品出口是貸方

進口是借方。國際收支平衡表的靜態動態比擬分析。自主性交易——經濟主體為了某種經濟目的而主動進展的交易。補償性交易——為了彌補國際收支不平衡而發生的調節性交易。國際收支差額——自主性交易的差額正

順差

為負逆差〕國際收支失衡的原因——偶發性失隨機因素導致的〕周期性失各國經濟所處階段的不同造成的〕構造性失濟構造失調造成〕貨幣性失衡(由于一國貨幣性因素變)

收入性失衡〔國民收入的較大失衡〕外匯投機和不穩定的國際資本流動。國際收支失衡的影響：逆差——不利于本國收入、就業和經濟增長。調整國際收支逆差的政策會引起經濟衰退。不利于該國對外經濟交往。順差——產生本國通貨膨脹壓力甚至抑制出口，降低經濟增長速度。導致國際貿易摩擦

使外匯市場受到沖擊，國際收支順差不利于本國的可持續開展。國際收支的調節——自主性調節機制，政策調節機制。馬歇-納條件：貨幣貶值后，只出口品的需彈和進商品需彈性和大于1，貿易收支狀況才能改善。J曲線：貨幣貶值對于貿易收支的調節過程中，有時滯效應。先惡化，經過一段時間后，貿易收入才會逐步得到改善。外匯收入記入貸方，外匯支出記入借方(2分)(3)外匯供應記入貸方，外匯需求記入借方(1分)-word.zl-

..-2章外與率1、在采用直接標價的前提下，如果需要比原來更少的本幣就能兌換一定數量的外國貨幣，這說明(C)A.幣幣值上升，外幣幣值下降，通常稱為外匯匯率上升B.本幣值下降，外幣幣值上升，通常稱為外匯匯率上升C.本幣值上升，外幣幣值下降，通常稱為外匯匯率下降D.本幣幣值下降，外幣幣值上升，通常稱為外匯匯率下降2、當遠期外匯比即期外匯貴時，兩者之間的差額稱為〔A〕A.水B.貼平價D.中間價3、金本位制度下，匯率的決定根底是〔B〕A.率平價B.幣平價C.購力平價D.兩國居民的收入水平之比4、在倫敦市場上，匯率1GBP=USD1.4532用的是〔BA．直接標價法間接標價法C.元標價法D.市場標價法5、某單位用人民幣購置美元支付貨款，在外匯市場中用〔CA．中間價B.鈔買入價C.匯賣出價D.外匯買入價6、某日紐約外匯市場上，銀行掛出的日元和英鎊的牌價是：1美元＝138.05/15日元，1英鎊＝1.5870/80美元，日元和英鎊的賣出匯率分別是：A.138.05，1.5870B.138.05,1.5880C.138.15，1.5870D.138.15,1.58807、設AUD1=，＄１＝JPY119.30/40，那么，AUD/JPY的匯率BA．182.555/182.708B．77.843/78.028CD8、外匯的特征包括〔ABCA．外幣表示性清償性C.換性D.流動性9、按外匯交割的時限分，匯率可分為〔CDA.根本匯率B.插匯率C.即期匯率D.遠期匯率10、影響匯率變動的因素包括〔ABCEA.際收支B.對利率水平C.通膨脹D.宏觀經濟政策E.里預期-word.zl-

..-11、外幣就是外匯。12、無論在什么標價法下，報價貨幣的數量增大都意味著基準貨幣升值。13、一國國際收支順差會影響本幣匯率下跌，外匯匯率上升。14、中央銀行干預外匯市場的行為能從根本上改變匯率變動的長期趨勢。影響匯率變動的主要因素——國際收支差額

相對通貨膨脹率

相對經濟增長率相對利率

中央銀行干預

心里預期

國際儲藏匯率變動對經濟的主要影響——匯率貶值對進出口貿易收支的影最重要本幣貶值促進出口、制進口改善貿易逆對物價水平的影響〔國內經濟外貶值必然起對內值對資本流動的影響本貶值對期資本流動響較小本貶值對期資本流動影響較大〔資〕對國民入的影響幣貶值→易收支差↑——————國民收入↑⑤對民族工、勞動產率及經濟造的影本幣貶→進口本錢→替代↑→保護民工業效率低，不利競爭資源優配置；過度貶→高科技產進口本高，不利于造調整生產率提高對就業影響出口↑出口企生產規?！蜆I進口的內替代產品→生產模↑→就業貨幣貶對國際經濟影響貨幣貶，擴大出口加強競；假設被濫——貨戰﹡匯率動，助長投﹡匯率動，儲藏管困難加第3章

國際金融市場1、按是否以發行地所在國貨幣為面值劃分，國際債券包括(B)A.定利率債券和浮動利率債券B.外債券和歐洲債券C.公債券和私募債券D.歐洲美元債券和歐元債券2、以下不屬于國際貨幣市場的是〔AA．銀行中長期信貸市場B.短證券市場C.短貼現市場D.銀行短期信貸市場3、歐洲美元是指〔B-word.zl-

..-A.洲地區的美元B.國境外的美元C.世各國美元的總稱D.各國官方的美元儲藏4、歐洲債券的面值貨幣為〔DA.資人所在國貨幣C.發地所在國貨幣

B.行人所在國貨幣D.第三國貨幣5、以下屬于國際資本市場的是〔AA.行中長期信貸市場B.現市場C.短證券市場D.國庫券市場6、世界上最早的國際金融中心是〔BA.約B.敦C.京D.新加坡7、從事國際間短期資金借貸的市場是A)。A.際貨幣市場B.際資本市場C.國證券市場D.國際黃金市場8、創新型國際金融市場的特點是〔BAA．交易對象為離岸貨幣B.交主要發生在非居民之間C交易受限制少D.交易主要發生在居民之間E.易受到市場所在國法律約束9、歐洲貨幣市場是歐洲國家貨幣市場的總稱F〕10、LIBOR是倫敦同業拆借利率T〕11、在銀行短期信貸市場上占主導地位的是同業拆放市場〕12、目前的國際金融市場大多屬于有形市場F〕、在離岸國際金融市場上,從各種活動都受市場所在國政策和法律的約束?！睩〕14、在岸金融市場是傳統金融市場的別稱〕第4章

國際資本流動1、以下不屬于國際短期資本流動的是〔D〕A.易資金流動B.機性資本流動C.保性資本流動D.直接投資2、資本流出是指本國資本流到外國，它表示〔d〕A.國對本國的負債減少B.本對外國的負債增加C.外在本國的資產增加D.外國在本國的資產減少3、長期資本流動的方式包括(ABC)-word.zl-

..-A.接投資B.證投資C.國信貸D.儲藏資產E.他投資4、直接投資的類型包括(ABE)A.辦新企業B.收購股權達一定比例C.證投資D.國際信貸E.潤再投資5、長期資本的流入對資本流入國的積極影響有〔ABCDEA.決資金短缺B.進先進技術設備C.獲先進的管理經歷D.增加就業時機E.善國際收支6、資本流出就是資本外逃。7、當一國的海外資產增加或是負債減少說明該國發生了資本流入。8、證券投資與直接投資的區別在于投資者對于投資對象企業并無實際控制和管理權。T9、短期資本流動的頻繁流動有利于維護各國貨幣政策的獨立性。10、長期資本輸出僅包括貨幣資本輸出。11義的貨幣危機就是匯率危機一國貨幣的外匯價格在短期內發生大幅度貶值。T12幣危機與金融危機兩者既相互聯系又有區別者指一國貨幣匯率短期內大幅度貶值，后者還包括一國金融指標的惡化。國際貨幣市場的類型—統2.新興

二者的區別新興——交易雙方為非居民市場所在國的貨幣轄約束統那么是居民〔〕一非居民。國際金融市場——包括，貨幣、資本、外匯、黃金等市場構成。國際貨幣市場〔短期一年以內〕——短期信貸、短期證劵、貼現三個市場類別。國際短期信貸市場——分為國際銀行間拆借市場和銀行短期信貸市場。前者——LIBOR倫敦同行拆借利率。利率差0.25-0.5-word.zl-

..-短期證券市場——國庫券、商業票據、可轉讓銀行訂單、銀行承兌票據。國際資本市場——中長期信貸市場和國際證券〔債券和股票〕市場構成。國際債券——外國外債券市場以東道國貨幣面值發行貨幣五大證券市場〔倫敦、紐約、法蘭克福、蘇黎世、東京外國債券：一國借款人在外國證券市場上發行的以該市場所在國貨幣標明面值的國際債券。歐洲債券：一國借款人在另一國市場發行的、以第三國貨幣標明面值的國際債券外匯市場—黃金市場——五大市場〔倫敦、蘇黎世、紐約、芝加哥歐洲貨幣市場〔發行國境外流通的貨幣〕的特點——經營非常自由、資金規模及其龐大、資金調度靈活，手續簡便、與獨特的利率體系、以銀行間交易為主。歐洲貨幣市場的業務——歐洲貨幣信貸市場和債券市場。歐洲市場的作用及影響——推動國際金融一體化的開展、促進一些國家經濟開展、促進國際貿易開展、緩和國際收支困難；同時加重世界通貨膨脹、增加國際金融市場的脆弱性、加劇國際金融市場動亂，削弱各國政策的效力。國際資本流動——資本在國際范圍內的轉移國際資本的特點：流動形式多樣化，規模擴大化、速度加快、波動性大；籌資證券化導致國際資本流動的構造變化；開展中國家已成為國際資本流動的重要場所；機構投資者成為國際資本流動的主要載體。國際資本分類——長期資本流動、短期〔種類出、流入〔方向直接投資、間接投資、證券投資〔方式長期〔一年以上〕

直接投資〔開辦型企{子公司、分支機}、利潤再投資、收購股權到達一定比例〕證券投資〔購債券〕二者的區別在與證券投資目的在于獲得由于債券所帶來的收益沒有管理控制權，直接投資不僅承當企業盈虧，還有對企業的管理控制權。短期(一年以下)

貿易、銀行、保值性、投機性四類資本流動。-word.zl-

..-國際資本流動的原因——1.求高額利潤2.追求新技術3.尋求政治穩定，躲避國際風險4.避開本國市場競爭5.拓海外市場長期資本流動的經濟效應——P.87國際資本流動對開展國際經濟起到了促進作用。

資本在其短缺地發揮的效率更高，國際實際總產值獲得增加。資本流動加強了世界各國之間的經濟聯系、經濟依存和合作關系，使國際分工在世界范圍內展開，進一步促進國際經濟開展。〔二〕資本輸出國生的影積極方面：

資本輸出可以解決剩余資本的出路，生息獲利；資本輸出說明經濟實力雄厚，國際地位的提高；帶動商品〔技術、設備〕輸出，有助于出口貿易增長調節國際收支順差消極方面：

承當著一定的風險輸出國稅收減少，減少本國就業時機喪失國內局部經濟效益，同本國商品競爭〔三〕資本輸入國生的影大投資能力、加快經濟建立

興建新產業、增加新產品，增加GDP引進國外先進生產和管理技術，提高勞動生產率增加就業時機，增加國家稅收長遠來看，有利于開拓國際市場、改善國際收支消極方面：能受到外國壟斷資本的控制

過分依賴外資可能導致不利后果可能由于競爭，增加失業外資利用不當，將導致嚴重后果不同資流動采取的制方法施外匯管制-投機性資本流動

財政和金融政策，或公布法令、條例，干預資本流動采用限制性貸款方式-word.zl-

..-還債能力的限制-外債清償比率各國國內政策的協調管制金融危機的涵義不僅表現為一國貨幣匯率在短期內大幅度下跌為該國金融市場上價格劇烈波動，大批銀行經營困難甚至倒閉破產，整個金融體系動亂不安。具體表現：???

股票市場急劇下挫外匯匯率暴跌，利率大幅度上升大批銀行經營困難甚至倒閉破產關系者相互聯系又有區別者指一國貨幣匯率短期內大幅度貶值者還包括一國金融指標的惡化。???

金融危機包含貨幣危機，但涉及的面更廣，危害更大貨幣危機如不能及時化解就會引發金融危機而金融危機如不能及時化解那么可能引發經濟危機，乃至社會危機和政治危機。負債率——外債余額與GDP比

債務率——外債余額與外匯總收入比償債率——年歸還本息和與外匯總收入(本年度出口商品和勞務收匯額)之比第3章外匯市場與外匯交易1場即期匯率￡1=$1.5540/50個月遠期為20/10期匯率A．1.5540/1.5540B.1.5560/1.5560C.1.5520/1.5540D.1.5520/1.55602、期權交易(c)A.表金融資產的合約B.買向賣方交付保險費的費率固定C.買向賣方交付的期權費不能收回D.買方與賣方的損益具有對稱性3、商業銀行在經營外匯業務中，如果賣出多于買進，那么稱為〔b〕A.頭B.頭C.升水D.貼水-word.zl-

..-4將來匯率的變化取匯率漲落的利潤而進展的外匯買賣b)交易。A.匯投資B.匯投機C.期業務D.擇期業務5、在期權交易中〔a〕A.方的損失有限，收益無限B.買方的損失無限，收益有限C.賣的損失無限，收益無限D.賣方的損失有限，收益有限6、利率相對較高貨幣遠期匯率為〔aA．貼水B.水C.價D.與即期一樣7、世界上最著名的的國際外匯市場包括〔A．倫敦外匯市場BXX外匯市場C紐約外匯市場D．東京外匯市場8、一般地，人們所說的外匯市場多指〔A．外匯零售市場B.外批發市場C.狹義的市場D.廣義的市場9、遠期外匯交易的類型有〔abA．固定外匯交割日B.選日期交割掉期交割D.非本金交割10、套匯交易可分為〔abcA．時間套匯B.點套匯C.利套匯D.投機套匯11、看漲期權又稱賣出期權，是指期權的買方有權在期權和約的有效期內，按約定的匯率向期權的賣方賣出一定數量的某種貨幣。12、某月某日，某外匯市場的遠期匯率報價表：即期匯率1個月6個月

EUR/USD1.2026/5023/3889/106

USD/JPY118.51/8330/2366/59

USD/HKD7.7495/5510/3090/120要求：判斷遠期匯水：歐元相對于美元s美元相對于日元j；港元相對于美元s第4章

外匯風險管理1、企業預期經營收益的外匯風險是C)。A.易風險B.計風險C.濟風險D.折算風險2、企業在其全部經營活動中，面臨的外匯風險有(A.易風險B.計風險C.濟風險-word.zl-

..-3、企業在進口業務中承受以硬貨幣計價成交時，通常采用〔〕方法，以躲避匯率風險。A．加價保值法福費廷C.價保值法D.凈額結算法4、從風險管理要求出發，進口商應選擇從成交到付匯期間〔〕作為進口計價貨幣。A下浮趨勢最強的貨幣B上浮趨勢最強的貨幣C

幣值穩定的貨幣D幣值上升的貨幣5、外匯風險的構成要素包括〔abA.間B.幣C.業D.本幣6、通過價風格整可以完全消除外匯風險。7、外匯經濟風險是指由于意料之外匯率的變動使企業的未來預期收益遭受損失的可能性。8某進出口公司簽約從美國進口一批價值100萬美元的機械設備個月內付款。設簽約時1美元＝8.2600元人民幣，假設半年后美元升值，結算時實際匯率變為1美元＝8.2800元人民幣中國公司要承受人民幣貶值帶來的損失是多少？假設半年后人民幣升值，實際匯率變為1美元＝8.2200元人民幣，那么情況如何？外匯交易——貿易和投資的需要、投機獲利的需要、躲避風險的需要、央行調節和穩定匯率的需要。外匯市場FOREX功能——實現購置力的國際轉移、提供資金融通、提供外匯保值和投機的機制。

構造——正式與非正式五大外匯市場——倫敦、紐約、東京福。外匯市場的特點空間統一性和時間連續性。四、外匯市場的主要特征1、全球外匯市場在時間和空間上連成一個國際外匯大市場2、各外匯市場之間的匯率差異日益縮小3、匯率波動頻繁4、各種金融創新工具不斷出現5、絕大多數外匯交易涉及美元-word.zl-

..-6、政府對外匯干預頻繁1頭寸：即余額。2、外匯頭寸：即外匯余額。?買入外匯＞賣出外匯時，外匯頭寸出現多頭〔超買〕?買入外匯＝賣出外匯時，外匯頭寸平衡〔持平〕?買入外匯＜賣出外匯時，外匯頭寸出現空頭〔超賣〕外匯交易種類——即期、遠期、掉期、外匯期貨交易、外匯期權交易及金融互換交易等套匯、套利、擇期、掉期〔交易〕外匯期貨交易——約定時間、約定價格交割外匯期貨期貨交易的特點——合約標準化、公開競價、實行保證金交易制度?？疹^套期保值、多頭套期保值、外匯期貨投機交易、穿插匯率期貨套期保值。匯期權——支付期權費后一定時期照規定費率買進或賣出一定數量外匯資產的選擇權。期權交易的特點——期權費不能收回元報價標準化合同賣雙方權利義務不對等〔買方擁有選擇權利，賣方被選擇險不對稱〔買方收益無限，損失有限。賣方收益有限，損失無限外匯風險——國際經濟活動中計值的資產或負債因未曾預料到的匯率變動蒙受損失的可能性。類型——交易風險會計風險經濟風險

包括〔外匯買賣、交易結算、外匯借貸風險〕三者的發生時間分別在——經營過程中、經營結果、預測企業未來收益外匯風險的構成——幣種(本幣和外幣)和時間-word.zl-

..-影響外匯風險的主要因素——匯率制度際收支狀況貨膨脹程度率水品、財政政策、會計制度。企業外匯風險管理方法——1.中選取計價貨幣化貨幣組合。運用系列保值法，采取保值措施。3.提前或者延期結匯4.平衡法和組對法5.借款法和投資法6.利用國際信貸7.展金融市場操作銀行外匯風險的管理方法——1.部限額管理2.外部限額管理第7章匯率制度與外匯管制1、完全自由兌換指的是〔abA．經常工程可兌換B.資工程可兌換C.金工程可兌換D.以上工程都可兌換2、我國外匯管理的主要負責機構是〔A．中國人民銀行銀行B國家外匯管理局C財政部D．中國銀行3、國際金本位貨幣制度下的匯率安排是〔bA.動匯率制B.定匯率制C.聯浮動制D.管理浮動制4、通常情況下，外匯管制的主要對象是〔〕A.人的管理B.地區的管理C.對的管理對行業的管理5、實行浮動匯率制度的主要優點是〔A.進國際貿易的穩定開展B.于經濟主體進展本錢和利潤核算C.對際儲藏需求少可保持國內經濟政策的相對獨立性E.率能發揮自動調節國際收支的作用6、浮動匯率制按政府是否干預可分為〔bcA.單獨浮動B.管理浮動C.自由浮動D.聯合浮動7、人民幣實行的是自由浮動匯率制。第8章

國際儲藏1、一國國際儲藏中最主要、最直接的來源是〔bA.府或中央銀行向國外的借款B.國收支盈余-word.zl-

..-C.國干預外匯市場而收進的外匯D.中央銀行收購的黃金2、持有一國國際儲藏的首要用途是c)A.持本國貨幣匯率B.維本國的國際信譽C.保國際支付能力D.贏得競爭利益3、在IMF成員國國際儲藏總額中90%以上為〔b〕A.金儲藏B.匯儲藏C.特提款權D.普通提款權4、目前，國際儲藏的形式有(abde)。A.金儲藏B.匯儲藏C.歐貨幣單位D.在IMF的儲藏頭寸E.別提款權5、最適度國際儲藏量確實定方法有〔a〕A.率分析法B.家估算法C.本收益分析法D.臨界點法E.歸分析法6、一國的國際儲藏就是該國外匯資產的總和f〕7、國際清償力與國際儲藏是同一個概念〕8而言持有儲藏的時機本錢越高應該持有的儲藏越多f〕固定匯率制度——指兩國貨幣比價根本固定國貨幣匯率波動的界限限定在一定幅度之內的匯率制度。共同特點——規定平價(金平價，匯率水平相對穩定，市場匯率圍繞平價波動，幅度較小。有利影：???不利影：

利于國際經濟交易開展，減少交易本錢利于抑制國際金融投機活動各國宏觀政策調整受到約束??

各國政府喪失了調整經濟政策的自主權容易發生通貨膨脹的國際傳遞-word.zl-

?

..-在可調整匯率制度下，調整不及時會引起嚴重后果浮動匯率制度——指一國不規定本幣對外幣的平價和上下波動的幅度外匯市場的供求狀況決定并上下浮動的匯率制度?！惨弧撤N類1.按是否有政府干預，分為??

自由浮動〔理論上〕管理浮動(實際)2.按匯率浮動方式，分為???

單獨浮動〔自動調整，如英鎊，“大洋中的蛇〞〕釘住浮動〔釘住某一貨幣；釘住一籃子貨幣〕聯合浮動〔聯合貨幣區，對內穩定，對外浮動〕〔二〕浮動匯率制主要特點1.匯率浮動方式呈現多樣化2.大多采用管理浮動3.國際外匯市場上匯率波動頻繁且幅度大4.影響匯率變動的因素錯綜復雜國際收支〕5.SDR等釘住一籃子貨幣的復合貨幣，成為匯率制度的組成局部?！踩掣訁R率制度的利弊有利影：????

匯率水平比擬合理可防止國際金融市場上大量游資對硬貨幣沖擊可防止某些國家外匯或黃金儲藏流失各國推行本國經濟政策有較大的自由不利影：???

匯率風險加大，不利于國際貿易的開展助長了投機活動，國際金融局勢動亂加劇可能導致競爭性貨幣貶值影響匯率制度選擇的主要因素：1.本國經濟構造特點〔經濟規模和經濟實力〕

規模大、實力強的國家：往往選擇較大浮動匯率制規模小、實力弱的開展中國家：傾向于選擇釘住匯率制2.貿易依存度〔外貿額與國民生產總值的比率〕貿易依存度較高的國家容易采用彈性較小的匯率制度3.區域性經濟合作情況-word.zl-

..-4.特定的政策目的國際儲涵義指一國貨幣當局持有的隨時用于國際支付衡國際收支和維持貨幣匯率且可被承受的一切資產。特性——官方持有性，自由兌換性，充分流動性，普遍承受性。國際儲的構成由一國政府或中央銀行持有的黃金儲藏、外匯儲藏、在IMF的儲藏份額，以及SDR四局部組成國際儲藏相對于國家的作用：?調節國際收支逆差，維持對外支付能