內(nèi)容目錄基金及其分類選擇合適的基金投資基金投資的策略與技巧四套組合應(yīng)對股市第一頁，共31頁。第一部分：基金及其分類基金定義基金的特征基金的分類第二頁，共31頁。基金是什么我國的證券投資基金，是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者手中的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，已獲得投資收益和資本增值的投資方式。第三頁，共31頁。投資基金的優(yōu)越性資金優(yōu)勢規(guī)模經(jīng)營，提高收益組合投資，分散風(fēng)險專業(yè)優(yōu)勢專業(yè)知識，豐富經(jīng)驗展業(yè)人士，資深顧問安全優(yōu)勢財產(chǎn)經(jīng)營與保管公開收益優(yōu)勢收益和風(fēng)險的最佳組合第四頁，共31頁。基金的分類公司型基金契約型基金股票基金債券基金貨幣市場基金混合型基金主動型基金被動型基金私募基金公募基金收入型基金成長型基金平衡性基金開放式基金封閉式基金第五頁，共31頁。公司型和契約型基金的區(qū)別公司型基金契約型基金資金的性質(zhì)資金則成為公司法人的資本資金是信托資產(chǎn)投資者低位投資者是投資公司的股東投資者則是信托契約中規(guī)定的受益人資本結(jié)構(gòu)除向投資者發(fā)型普通股外還可以發(fā)行公司債和優(yōu)先股只能面向投資者發(fā)行收益憑證融資渠道在資金運用狀況良好，業(yè)務(wù)開展順利有需要增加投資時可以向銀行借款一般不向銀行舉債第六頁，共31頁。開放式和封閉式基金的區(qū)別開放式基金封閉式基金買賣價格單位價格等于公司凈值單位價格可能高于或低于其資產(chǎn)凈值買賣費用申購費（認購費）、贖回費、轉(zhuǎn)換費、紅利再投資費等需要交納一定比例的手續(xù)費及證券交易稅對基金經(jīng)理的約束如果業(yè)績不好就會面臨這被贖回的危險，對基金經(jīng)理的經(jīng)營業(yè)績會有很強的約束由于沒有贖回的威脅，基金收取固定的管理費，對基金經(jīng)理的約束就不是很強第七頁，共31頁。ETF與LOF交易型開放式指數(shù)基金（Exchangetradedfund），也稱交易所交易基金，簡稱etf；上市交易型開放式基金（listedopen-endfund），簡稱LOFETFLOF產(chǎn)品類型絕大數(shù)為指數(shù)型股票基金管理費用低，如國外指數(shù)型ETF產(chǎn)品費率多為0.1%~0.6%高，如我國內(nèi)地現(xiàn)有積極管理型股票基金費率一般為1.5%投資組合透明度高，每日公告投資組合低，每季度公告持股前10名申購贖回采用組合證券換區(qū)基金份額的方式采用現(xiàn)金申購贖回方式申購贖回費用低，不超過0.5%高，如我國內(nèi)地現(xiàn)有股票型基金一般申購費為1.5%，贖回費為0.5%兩個交易渠道之間的連通套利交易當(dāng)日即可完成轉(zhuǎn)托管需要2個工作日第八頁，共31頁。目前我國證券市場的etf共有/center/list.html#2850013_4?sortType=C&sortRule=1第九頁，共31頁。目前市場上的LOF基金/center/list.html#2850014_4第十頁，共31頁。按照投資風(fēng)險與收益目標劃分投資目標成長型基金：以追求資本的長期成長為投資目的，主要投資于成長型公司的股票，這種股票的價格預(yù)期上漲速度快魚一般公司的股票。它又可分為穩(wěn)定成長性基金和積極成長新基金。穩(wěn)定成長新基金一般不從事投機活動，當(dāng)證券市場出現(xiàn)異常時，這種基金會采取選擇權(quán)交易的方式會比風(fēng)險。積極成長型基金追求資本的最大增值，把基金的資產(chǎn)投資于有高成長潛力的股票或其他證券，這種基金的投機性相當(dāng)高，適合愿意承擔(dān)高風(fēng)險的投資者第十一頁，共31頁。收益型基金：以追求為投資者帶來高水平的當(dāng)期收入為目的，投資于各種可帶來收入的有價證券。它可分為固定收入型基金和股票收入型基金。平衡型基金：是指以支付當(dāng)期收入和追求資本的長期成長作為共同目的的投資基金。平衡型基金在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的普通股之間進行權(quán)衡，這類基金穩(wěn)定性較好，鼓勵和股息都較高，但成長潛力不大。第十二頁，共31頁。按照投資對象劃分股票基金：是指以股票為投資對象，投資目標以追求資本成長為主，投資收益較高但風(fēng)險也較大，風(fēng)險主要來自所投資股票的價格波動。債券基金：是指以債券為投資對象的投資基金。這類基金能保證投資者獲得穩(wěn)定的投資收益，而且風(fēng)險較小。一般情況下定期派息，回報率較穩(wěn)定，適合長期投資。貨幣市場基金：是指投資于各類貨幣市場工具的基金，如大額定期存單，銀行承兌匯票，商業(yè)票據(jù)，短期國債等。由于貨幣市場工具期限短風(fēng)險低，收益相對較為穩(wěn)定。指數(shù)基金：是一種為使投資者能獲取與市場平均收益相接近的投資回報而設(shè)立的功能上近似或等于某種證券市場指數(shù)的基金。該類基金的收益隨當(dāng)期的某種價格指數(shù)上下波動，始終保持檔期的市場平均收益水平，不會過高也不會過低，故這類基金適合穩(wěn)健的投資者。第十三頁，共31頁。契約型基金各關(guān)系人之間的關(guān)系基金關(guān)系人之間的關(guān)系是由基金契約所確立基金投資者：是基金資產(chǎn)的所有者，是基金信托資產(chǎn)的委托人優(yōu)勢基金信托資產(chǎn)的受益人。他的歷史始終是第一位的，別的當(dāng)事人都是為了激進投資者的收益而服務(wù)著，各方當(dāng)事人努力的目標就是是投資人的利益最大化。基金管理人：處于日常經(jīng)營管理活動的中心，負責(zé)基金的日常投資決策與管理，他不僅發(fā)起設(shè)立基金而且負責(zé)基金投資的覺此，他們是專注于投資的專業(yè)人士，通過管理投資者的資金而獲得報酬。基金托管人：與基金管理人之間是一種相互監(jiān)督和分工協(xié)作的關(guān)系。他們之間的相互監(jiān)督與相互制衡體現(xiàn)了保護投資者利益的內(nèi)在要求。基金承銷人：承擔(dān)了一個代理人的角色，他作為管理人的代理人與投資人進行基金單位的買賣活動，方便基金的銷售和贖回。第十四頁，共31頁。第二部分：選擇合適的基金投資買賣基金的基本程序開戶》》查閱基金有關(guān)資料》》認購或申購基金》》賣出或贖回基金我國基金的銷售渠道主要有兩種：基金管理公司自行銷售。基金公司的自行銷售是指基金的股份不通過任何專門的銷售組織而直接面向投資者銷售。這是最簡單的發(fā)行方式。投過承銷機構(gòu)代為銷售。基金的代銷是指通過承銷商來發(fā)型基金的一種方式。目前，我國開放式基金主要通過基金管理人的第三方平臺、直銷中心、商業(yè)銀行以及證券公司4個渠道進行銷售。第十五頁，共31頁。基金投資選擇應(yīng)考慮的主要因素基金管理公司和基金經(jīng)理過往業(yè)績和風(fēng)險基金投資組合費用和稅收第十六頁，共31頁。如何管理基金投資申購和贖回時機的選擇關(guān)注基金變化風(fēng)格變化公司管理層變化基金經(jīng)理變化規(guī)模變化費用變化持股變化選擇基金構(gòu)造投資組合選擇不同投資風(fēng)格的基金進行組合選擇不同投資對象的基金進行組合第十七頁，共31頁。基金投資風(fēng)險市場風(fēng)險流動性風(fēng)險管理運作風(fēng)險道德風(fēng)險第十八頁，共31頁。選好基金可參考的五大指標成長性流動性穩(wěn)定性換手率投資標的的獲利能力第十九頁，共31頁。第三部分：基金投資的策略與技巧選擇好的基金管理公司在相同的市場環(huán)境下，不同基金公司的經(jīng)營水平也可能相差懸殊。基金的業(yè)績表現(xiàn)、服務(wù)的好壞與基金管理公司的經(jīng)營效率息息相關(guān)，好業(yè)績、好服務(wù)是投資者取得好回報的前提。選擇適當(dāng)?shù)幕鸾M合投資者應(yīng)該進行分散投資。分散投資的含義在于投資于不同市場，比方說債券基金、指數(shù)基金、紅利基金等。進行多樣化配置，才有可能避免股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險。選擇長線投資策略，以期降低交易成本基金不像股票，不適合短期炒作，買基金要樹立成熟理財觀念，長期持有。國外的研究表明，不論在哪個階段投資基金，其長期受益基本沒有太大區(qū)別。第二十頁，共31頁。基金定投業(yè)務(wù)定期定額投資業(yè)務(wù)是指投資者可通過本公司指定的基金銷售機構(gòu)提交申請，約定每月扣款時間和扣款金額，由銷售機構(gòu)于每月約定扣款日在投資人指定資金賬戶內(nèi)自動完成扣款和基金申購申請的一種長期投資方式。第二十一頁，共31頁。定期定額投資基金的幾條建議設(shè)定理財目標。退休基金或子女教育基金等。計劃每月扣款數(shù)量，量力而行。定期定額投資一定要做的輕松、沒負擔(dān)選擇有上升趨勢的市場投資奇想決定投資對象持之以恒適當(dāng)?shù)牟ǘ尾僮骺勺龌疝D(zhuǎn)換固定比例投資，選擇一種組合，比如股票型的、配置型的和債券型的基金進行搭配，保持固定比例投資第二十二頁，共31頁。基金投資常見的九大誤區(qū)以為基金投資無風(fēng)險股票有風(fēng)險以為基金分紅越多越好總喜歡買新基金，不買老基金把雞蛋放在一個籃子里人云亦云，盲目崇拜明星基金與明星基金經(jīng)理只看凈值不看基本面總有高凈值恐懼癥像韭菜一樣買基金持有后高枕無憂第二十三頁，共31頁。第四部分：四套組合應(yīng)對股市資產(chǎn)配置是根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進行分配股票、基金和債券。也就是通常所說的將資產(chǎn)在低風(fēng)險低收益證券與高風(fēng)險高收益證券之間進行分配。第二十四頁，共31頁。投資組合之一——激進組合龍頭行業(yè)選龍頭把所有雞蛋放在一直籃子里，然后看好它事宜人群：激進型投資者預(yù)期收益：25%年化出擊方向：金融、地產(chǎn)、消費、機械制造等選擇龍頭板塊的龍頭股金融行業(yè)中的招商銀行，地產(chǎn)行業(yè)萬科A，消費行業(yè)的貴州茅臺第二十五頁，共31頁。組合示例股票名稱持倉比例中信證券25%中興通訊25%三一重工20%保利地產(chǎn)20%貴州茅臺10%第二十六頁，共31頁。投資組合之二——進取組合大盤藍籌加上基金組合適宜人群：有冒險精神但缺乏專業(yè)知識的年輕投資者預(yù)期收益：10~20%年化出擊方向：股票+基金進取型投資組合，追求的目標時相對穩(wěn)健的投資，在降低風(fēng)險的基礎(chǔ)中獲得良好收益。可以設(shè)計的進取型投資組合以基金產(chǎn)品為主體，在進取型基金和穩(wěn)健型基金中進行投資組合，并少量配置大盤藍籌股。基金：ETF、上投、華夏、南方、廣發(fā)、富國等。第二十七頁，共31頁。投資組合之三——穩(wěn)健組合養(yǎng)‘基’專業(yè)戶適宜人群：不愿承擔(dān)過高風(fēng)險，又想取得不錯收益的投資者預(yù)期收益：8%~10%出擊方向：配置型基金、股票基金+債券基金組合定投股票基金可以和債券型基金搭配，大盤價值型基金可以和小盤基金搭配等，這些搭配方式可以比較直接的捕捉到市場中上漲的機會，同時又降低了總體的風(fēng)險。第二十八頁，共31頁。投資組合之四——保守組合追求低風(fēng)險收益適宜人群：懼怕風(fēng)險，又不滿意銀行存款利息的投資者預(yù)期收益：3~8%年化出擊方向：債券型基金、指數(shù)型基金、保本基金、貨幣市場基金、打新股風(fēng)格較為保守的投資人，希望以較低的風(fēng)險獲取10%以下的年化收益，仍然又不好可以選的投資產(chǎn)品。一部分資金可以投資于債券型基金、貨幣市場基金。不僅可以保持良好的流動性，同時還能獲取超過活期存款的收益。同時可以適當(dāng)配置諸如保本基金、指數(shù)基金，或者用一部分資金打新股，獲取低風(fēng)險、設(shè)