《證券投資學》習題導論一、判斷題1、收益的不確定性即為投資的風險，風險的大小與投資時間的長短成反比。答案：非2、所謂證券投資是指個人或法人對有價證券的購買行為，這種行為會使投資者在證券持有期內獲得與其所承擔的風險相稱的收益。答案：是3、投資者將資金存入商業銀行或其他金融機構，以儲蓄存款或企業存款、機構存款的形式存在，從融資者的角度看，是間接融資。答案：是二、單項選擇題1、很多情況下人們往往把能夠帶來報酬的支出行為稱為____C__。A支出B儲蓄C投資D消費2、證券投資通過投資于證券將資金轉移到企業部門，因此通常又被稱為____B__。A間接投資B直接投資C實物投資D以上都不正確3、直接投融資的中介機構是__D____。A商業銀行B信托投資公司C投資咨詢公司D證券經營機構三、多項選擇題1、投資的特點有__ABCD_____。A投資是現在投入一定價值量的經濟活動B投資具有時間性C投資的目的在于得到報酬D投資具有風險性2、證券投資在投資活動中占有突出的地位，其作用表現在___ABCD___促進經濟增長等方面。A使社會的閑散貨幣轉化為投資資金B使儲蓄轉化為投資C促進資金合理流動D促進資源有效配置3、間接投資的優點有____ABCDA積少成多B續短為長C化分散為集中D分散風險證券投資要素一、判斷題1、證券投資主體是指進入證券市場進行證券買賣的各類投資者。答案：是2、證券投資凈效用是指收益帶來的正效用減去風險帶來的負效用。答案：是3、投資的主要目的是承擔宏觀調控的重任。答案：是4、根據我國《證券法》規定，證券公司是專營證券業務的金融機構，綜合類證券公司可用其資本金、營運資金和其他經批注的資金進行證券投資。答案：是5、所謂證券投資是指在證券市場上短期內買進或賣出一種或多種證券以獲取收益的一種經濟行為。答案：非6、有價證券即股票，是具有一定票面金額、代表財產所有權，并借以取得一定收入的一種證書。答案：非7、股東只負有限連帶清償責任，即股東僅以其所持股份為限對公司承擔責任。答案：是8、普通股票是股票中最普遍的一種形式，是股份公司最重要的股份，是構成公司資本的基礎。答案：是9、在特殊情況下，公司可以用特設的公積金來調劑盈余，支付股息。答：是10、采用股票股息的形式，實際上是一部分收益的資本化，增加了公司股本，相應地減少了公司的當年可分配盈余。答案：是11、優先股票的優越性只有在公司獲利不多的情況下，才能充分顯示出來，對保護優先股票的股東具有實際意義。答案：是12、在紐約上市的我國外資股稱為N股。答案：是13、債券的性質是所有權憑證，反映了籌資者和投資者之間的債權債務關系。答案：非14、國債產生的直接原因是因為政府支出的需要。答案：是15、零息債券，即貼現債券，指債券發行價格遠遠低于面值，到期時按面值償還的債券。答案：非16、以不特定多數投資者為對象而廣泛募集的債券是公募債券。答案：是17、外國籌資者在美國發行的美元債券，又稱“武士債券”。答案：非18、證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式。答案：是19、投資者通過購買基金單位間接投資于證券市場，與直接投資于股票債券相比，投資者不與發行人建立所有權關系或債權債務關系。答案：是20、契約型投資基金依據信托法建立，具有法人資格。答案：非21、開放型投資基金的發行總額不固定，投資者可向基金管理人申購或贖回基金。答案：是22、收入型基金以獲取最大的經常性收入為目標，投資對象通常為高成長潛力的股票。答案：非23、期貨基金、期權基金和指數基金都屬于衍生工具基金，風險較大，但有可能獲取很高的收益。答案：是24、基金托管人和基金保管人之間是一種既相互協作又相互監督的關系，這種相互制衡結構的設計體現了保護投資人利益的內在要求。答案：是25、證券中介機構是指為證券市場參與者如發行者、投資者等提供相關服務的專職機構。答案：是26、承購包銷的承銷商與發行人之間是一種代理關系，而不是買賣關系。答案：非27、專業經紀商具有雙重身份，既可以接受交易所內傭金經紀商和自營商的委托進行證券代理買賣，又可以作為自營商自行進行證券交易。答案：是28、證券自營業務是證券機構以自己的名義和資金買賣證券、賺取買賣差價并承擔相應風險的業務，也是證券經營機構的主要業務之一。答案：是29、私募發行的對象一般是機構投資者，如保險公司、投資基金等。答案：是30、注冊會計在證券市場上從事對公開發行和交易股票的公司、證券經營機構和證券交易所進行會計報表審計、凈資產驗證、咨詢服務等相關業務。答：是二、單項選擇題1、進入證券市場進行證券買賣的各類投資者即是證券投資的_____答案AA主體B客體C工具D對象2、由于______的作用，投資者不再滿足投資品種的單一性，而希望建立多樣化的資產組合。答案：CA邊際收入遞減規律B邊際風險遞增規律C邊際效用遞減規律D邊際成本遞減規律3、通常，機構投資者在證券市場上屬于__c___型投資者。A激進B穩定C穩健D保守4、商業銀行通常將______作為第二準備金，這些證券以______為主。答BA長期證券長期國債B短期證券短期國債C長期證券公司債D短期證券公司債5、購買股票旨在長期參股并可能謀求進入公司決策管理層的投資者被稱為______。A投機者B機構投資者CQFII D戰略投資答案：D6、有價證券所代表的經濟權利是______。A財產所有權B債權C剩余請求權D所有權或債權答案：D7、按規定，股份有限公司破產或解散時的清償順序是______。A支付清算費用－支付工資、勞保費用－支付股息－繳納所欠稅款B支付清算費用－支付工資、勞保費用－繳納所欠稅款－支付股息C繳納所欠稅款－支付清算費用－支付工資、勞保費用－支付股息D支付工資、勞保費用－支付清算費用－繳納所欠稅款－支付股息答案：B8、在普通股票分配股息之后才有權分配股息的股票是______。A優先股票B后配股C混合股D特別股答案：B9、在實行累積投票制的情況下，假如某位股東持有100股股票，本次股東大會擬選出董事12人，那么這位股東總共有______票可用來選舉他認為合適的一位或數位董事人選。答案：CA1000B1100C1200D130010、最普遍、最基本的股息形式是__a____。A現金股息B股票股息C財產股息D負債股息11、具有杠桿作用的股票是___b__。A普通股票B優先股票CB股股票DH股股票12、我國的股票中，以下不屬于境外上市外資股的是______。答案：AAA股BN股CS股DH股13、債券反映的經濟關系是籌資者和投資者之間的___d___關系。A債權B所有權C債務DA和C14、以下被稱為“金邊債券”的是__a____。A國債B市政債券C金融債券D公司債券15、沒有固定的票面利率，只設定一個參考利率，并隨參考利率的變化而變化，也稱“指數債券”的是___c___。A附息債券B貼現債券C浮動利率債券D零息債券16、不是面向公眾投資者，而是向與發行人有特定關系的投資者發行的債券是___b___。A公募債券B私募債券C記名債券D無記名債券17、發行人在外國證券市場發行的，以市場所在國貨幣為面值的債券是___c___。A揚基債券B武士債券C外國債券D歐洲債券18、證券投資基金由___a____托管，由______管理和操作。A托管人管理人B托管人托管人C管理人托管人D管理人管理人19、證券投資基金是一種__b____的證券投資方式。A直接B間接C視具體的情況而定D以上均不正確20、投資者作為公司的股東，有權對公司的重大投資決策發表意見，進行表決的是__a____。A公司型投資基金B契約型投資基金C股票型投資基金D貨幣市場基金21、以下關于封閉型投資基金的表述不正確的是______。A期限一般為10－15年B規模固定C交易價格不受市場供求的影響D交易費用相對較高答案：C22、主要投資目標在于追求最高資本增值的基金是______。A積極成長型基金B成長型基金C平衡型基金D收入型基金答案：A23、以下不屬于債券基金的是______。A政府債券基金B市政債券基金C公司債券基金D指數基金答案：D24、負責運用和管理基金資產的是______。A基金發起人B基金管理人C基金托管人D基金承銷人答案：B25、證券中介機構可分為______。A證券經營機構和證券咨詢機構B證券咨詢機構和證券服務機構C證券服務機構和證券經營機構D以上均不正確答案：C26、承銷商與發行人之間是一種買賣關系，而不是代理關系，且由承銷商承擔全部發行風險的證券承銷方式是______。A承購包銷B代銷C定額包銷D余額包銷答案：A27、我國對從事經紀業務的證券公司采取的管理辦法是______。A登記制度B特許制度C注冊制度D以上均不正確答案：B28、沒有證券交易所會員資格，不能進入交易所，只能在場外交易市場進行交易的證券商，是場外做市商的是_______。A交易所自營商B零股自營商C場外自營商D以上均不正確答案：C29、以下屬于證券經營機構傳統業務的是______。A證券承銷業務B私募發行C基金管理D風險基金答案：A30、專門為證券發行與證券交易辦理登記、存管、過戶和資金結算交收業務的中介機構是______。A信用評級機構B證券登記結算公司C證券信息公司D按揭證券公司答案：B三、多項選擇題1、證券投資主體包括______。A個人B政府C企事業D金融機構答案：ABCD2、個人投資者的投資目的主要有：______。A本金安全B收入穩定C資本增值D維持流動性答案：ABCD3、機構投資者的特點主要有：______。A投資資金數量大B建立的資產組合規模較大C注重資產的安全性D投資活動對市場影響較大答案：ABCD4、參加證券投資的金融機構主要有：______。A證券經營機構B商業銀行和信托投資公司C保險公司D證券投資基金答案：ABCD5、證券投機活動的積極作用表現在______。A平衡價格B增強證券的流動性C分散價格變動風險D對價格變動起推波助瀾的作用答案：ABC6、根據證券所體現的經濟性質，可分為______。A股票B商品證券C貨幣證券D資本證券答案：BCD7、股票的特征表現在______。A期限上的永久性B決策上的參與性C責任上的無限性D報酬上的剩余性答案：ABDE8、股票按股東的權益分為______。A普通股票B優先股票C后配股D混合股答案：ABCD9、普通股股東是公司的基本股東，享有多項權利，主要有：______。A經營決策參與權B盈余分配權C剩余財產分配權D優先認股權答案：ABCD10、股份公司股息分配應遵循的原則是______。A股息優先原則B納稅優先原則C公積金優先原則D無盈余無股利原則E同股同利原則答案：BCDE11、優先股票的特征有______。A領取固定股息B按面額清償C無權參與經營決策D無權分享公司利潤增長的收益答案：ABCD12、我國的股票按投資主體分為______。A國家股票B法人股票C社會公眾股票D外資股票答案：ABCD13、債券的特點是：______。A期限性B安全性C收益性D流動性答案：ABCD14、市政債券主要種類有______。A一般契約債券B有限契約債券C收益擔保債券D住宅公債答案：ABCD15、按計息方式不同，債券可分為______等。A單利債券B復利債券C定息債券D浮動利率債券答案：ABCD16、債券按償還期限可分為______。A短期債券B中期債券C長期債券D零息債券答案：ABC17、債券按市場所在地可分為______。A國內債券B外國債券C歐洲債券D注冊債券答案：ABC18、證券投資基金在證券市場上是______。A投資客體B投資主體C投資中介D投資工具答案：ABCD19、證券投資基金的特征有______。A由專家運作管理B具有組合投資分散風險的優勢C是一種間接的證券投資方式D費用低、流動性強答案：ABCD20、證券投資基金按組織形式可分為______。A公司型投資基金B契約型投資基金C封閉型投資基金D開放型投資基金答案：AB21、開放型投資基金與封閉型投資基金相比，具有______優點。A隨時可按凈值兌現B流動性強C投資風險小D安全便利答案：ABCD22、證券投資基金按投資收益風險目標可分為______。A積極成長型B成長型C平衡型D收入型答案：ABCD23、以下屬于股票基金的是______。A優先股票基金B普通股票基金C指數基金D認股權證基金答案：AB24、參與證券投資基金運作的有______。A基金發起人B基金管理人C基金托管人D基金承銷人答案：ABCD25、證券經營機構按從事證券業務的不同可分為______。A證券經紀商B證券承銷商C證券自營商D證券投資咨詢機構答案：ABC26、證券承銷方式可分為______。A承購包銷B代銷C助銷D招標發售答案：ABC27、證券經紀業務的特點是______。A屬于二級市場的委托買賣業務B經紀商與客戶之間是委托代理關系C經紀商承擔的風險相對較小D收入來源于傭金答案：ABCD28、在國外，證券自營商一般分為______。A交易所自營商B零股自營商C場外自營商D二級自營商答案：ABC29、隨著金融自由化和一體化的發展，證券經營機構的經營范圍更為擴大，現已開拓的新業務有______。A私募發行B兼并收購C基金管理D風險基金E金融衍生工具交易答案：ABCDE30、在我國，律師事務所從事證券法律業務的內容主要有______。A為公開發行和上市股票的公司出具法律意見書B驗證招股說明書C參與起草、審查、修改、制作公司的創立文件等法律文件D核查、驗證法律意見書，并承擔相應責任答案：ABCD證券市場的運行與管理一、判斷題1、證券發行市場又稱證券初級市場、一級市場由發行者、投資者和證券中介機構組成。答案：是2、私募發行是指以特定少數投資者為對象的發行，發行手續簡單但費用較高。答案：非3、募集設立的公司一般規模較大，自發起到設立的時間也較長。答案：是4、有償增資發行的具體方式中需要股東大會特別批準的是公募增資。答案：非5、股份公司股票發行采取首次公開發行向二級市場投資者配售時，投資者根據其持有上市流通證券的市值和折算后的申購限量，自愿申購新股。答案：是6、溢價發行是成熟證券市場最基本、最常用的方式，通常在公募發行或第三者配售時采用。答案：是7、我國新股發行的程序大致要經過發行準備、上報審批、簽訂承銷協議、組織承銷團、公布招股文件、組織銷售幾個階段。答案：是8、公司債券因收益較為穩定、市場價格波動較平穩、風險相對較小，特別受那些穩健投資者的歡迎。答案：是9、一般說來，期限長的債券票面利率高于期限短的債券，信用級別低的債券利率高于信用級別高的債券答案：是10、記賬式國債由商業銀行承銷并利用銀行營業網點分銷，而憑證式國債則由證券承銷商在分得包銷的國債后通過證券交易所掛牌分銷。答案：非11、部分償還是在債券到期前，分次在規定的日期按一定償還率償還的方式。答案：非12、公司制的證券交易所本身的股票可以轉讓，也可以在交易所上市。答：是13、股份公司的上市資格不是永久的，當它不能滿足證券交易所關于證券上市的條件時，它的上市資格將被取消。答案：是14、我國上海、深圳證券交易所為證券商提供的交易席位有有形席位和無形席位兩種。答案：是15、場內交易采用經紀制進行，投資者必須委托具有會員資格的證券經紀商在交易所內代理買賣證券。答案：是16、證券交易的統計數據中，成交量的統計單位，股票以成交股數計，債券以成交面額數計。答案：是17、由于股價循環一般先于商業循環，因而證券價格波動往往成為經濟周期變化的先兆，成為社會經濟活動的晴雨表。答案：是18、參與場外交易市場的證券商主要是自營商。答案：是19、證券交易商用自己的資金買賣，從而溝通投資者之間證券轉讓活動的交易方式稱為自營方式。答案：是20、我國的憑證式國債是在場外交易市場發行的。答案：是21、香港的創業板市場、臺灣的報備市場都是第二板市場。答案：是22、保護投資者的利益，關鍵是要建立公平合理的市場環境，為投資者提供平等的交易機會，使投資者能在理性的基礎上，自主地決定交易行為。答案：是23、對證券市場實行集中統一監管與自我管理相結合，是建立證券市場監管體系的基本指導思想和總體原則。答是24、我國證券市場實行以政府監管為主，自律為補充的監管體系。答案；是26、我國股票發行實行核準制并配之以發行審核制度和保薦人制度。答：是26、對證券經營機構的設立監管主要有特許制和注冊制，我國實行審批制。答案：27、證券業協會是證券行業的自律組織，一般為社會法人團體。答案：是二、單項選擇題1、以下關于證券發行市場的表述正確的是______。A有固定場所B有統一時間C證券發行價格與證券票面價格較為接近D證券發行價格與證券票面價格差異很大答案：C2、發行程序比較復雜，登記核準的時間較長，發行費用較高的發行方式是______。A私募發行B公募發行C直接發行D間接發行答案：B3、由公司的發起人認購公司發行的全部股票的公司設立形式是______。A發起設立B登記設立C募集設立D注冊設立答案：A4、股份公司以增發股票吸收新股份的方式增資，認購者必須按股票的發行價格支付現款才能獲取股票的發行方式是______。A有償增資發行B無償增資發行C有償無償并行發行D有償無償搭配發行答案：A5、以下關于綠鞋（greenshoe）表述不正確的是_____。A又稱為超額配售B主承銷商按不超過包銷數額120％的股份發售C平衡市場供求D穩定市價答案：B6、股份公司溢價發行股票所收到的溢價收益應計入公司的______。A股本B資本公積金C法定公積金D法定公益金答案：B7、在股票發行制度中，生效期后發行公司才可銷售股票的制度是______。A核準制B注冊制C登記制D審批制答案：B8、以下關于發行債券籌資的表述不正確的是______。A成本較低B期限穩定C比較靈活D風險較答案：D9、債券投資者按債券票面額和約定的應收利息的差價買進債券，債券到期償還是按票面額收回本息的計息方式是_______。A單利計息B復利計息C貼現計息D累進計息答案：C10、我國的國家重點建設債券、財政債券等國債均采用_______方式發行。A定向發售B承購包銷C直接發售D招標發行答案：A11、規定在債券到期后，投資者有權按原定的利率延長償還期至某一指定日期的償還方式是______。A到期償還B定期償還C展期償還D隨時償還答案：C12、我國上海、深圳證券交易所均實行______。A公司制B注冊制C登記制D會員制答案：D13、以下關于證券上市的表述不正確的是_______。A發行上市的證券即是交易上市的證券B證券上市有利于發行公司規范治理結構C公司上市的資格不是永久的D證券上市能減少投資者的風險答案：A14、以下不屬于證券交易所的交易系統組成部分的是______。A撮合主機B通信網絡C交易監控D柜臺終端答案：C15、我國現行的證券交易制度規定，在一個交易日內，除首日上市證券外，每只股票或基金的交易價格相對上一個交易日收市價的漲跌幅度不得超過______。A5％B10％C15％D20％答案：B16、在證券行情表中，成交量采用______計算方法，成交額采用_______計算方法。A單向雙向B雙向單向C雙向雙向D單向單向答案：D17、一般情況下，股價循環______商業循環而發生。A先于B后于C無關于D不確定于答案：A18、參與場外交易市場的證券商主要是_______。A傭金經紀商B場外經紀商C自營商D場內經紀商答案：C19、場外交易市場的交易對象以_______為主，證券交易所的交易對象以_______為主。A基金股票B債券股票C股票股票D債券債券答案：B20、場外交易市場與證券交易所的區別表現在_______。A采取經紀制B對投資者限制少C有嚴格的交易時間D交易程序復雜答案：B21、享有“高科技企業搖籃”美譽的證券市場是_______。A證券交易所B第二板市場C第三市場D第四市場答案：B22、以下不屬于證券監管主要手段的是______。A法律手段B經濟手段C行政手段D他律手段答案：D23、以下國家中對證券市場采取法定機構監管模式代表的是_______。A美國B日本C英國D荷蘭答案：A24、我國發展證券市場的八字方針中______是核心。A法制B監管C自律D規范答案：D25、我國的股票發行實行______。A核準制B注冊制C審批制D登記制答案：A26、我國對證券經營機構的管理實行________。A特許制B注冊制C登記制D審批制答案：D27、以下關于自律組織的表述不正確的是______。A一般實行會員制B對會員公司每年進行一次例行檢查C對會員的日常業務活動進行監管D一般實行注冊制答案：D三、多項選擇題1、證券發行市場的特征是_______。A無固定場所B無統一時間C證券發行價格與證券票面價格較為接近D證券發行價格與證券票面價格差異很大答案：ABC2、證券發行按有無發行中介可分為______。A私募發行B公募發行C直接發行D間接發行答案：CD3、股票發行的目的主要有______。A為新設立的股份公司而發行B增資、擴大規模C調整財務結構D鞏固公司經營權答案：ABCD4、股票增資發行可分為______。A有償增資發行B無償增資發行C有償無償并行發行D有償無償搭配發行答案：ABCD5、股票發行全額預繳款方式分為______階段。A申購B凍結C驗資配售D余額即退答案：ABCD6、按發行價格與股票面值的關系分類，股票發行可分為______。A平價發行B溢價發行C折價發行D協商定價發行答案：ABC7、股票首次公募發行的程序包括______。A準備階段B申請階段C促銷階段D發售階段答案：ABCD8、公司發行債券的主要目的有______。A籌集長期穩定資金B減低籌資成本C降低籌資風險D維持對公司的控制答案：ABCD9、影響債券發行總額的因素主要有______等。A發行者的資金需要B發行者的資信狀況C發行者還本付息能力D市場的承受能力答案：ABCD10、債券的發行方式主要有______。A定向發售B承購包銷C直接發售D招標發行答案：ABCD11、債券償還方式主要有______。A到期償還B期中償還C分期償還D展期償還答案：ABD12、會員制證券交易所的特征有______。A有固定的交易場所B交易者是會員證券公司C交易對象是合乎一定標準的上市證券D交易量集中、效率高E管理嚴格、市場秩序化答案：ABCDE13、證券上市對發行公司的意義表現在_______。A推動發行公司建立、規范治理結構B提高發行公司的聲譽和影響C有利于發行公司進入資本快速、連續擴張的通道D行情公布迅速、規范答案：ABCD14、證券交易所的運行系統包括______。A交易系統B結算系統C信息系統D監察系統答案：ABCD15、證券交易所的主要交易規則有______等。A交易時間B交易單位C價位D報價方式答案：ABCD16、以下關于市價總額的表述正確的是______。A按當市價格計算B綜合反映證券市場各類相關信息C是描述證券市場規模大小的重要標準D按面額計算答案：ABC17、證券交易所的功能有_______。A提供證券交易的場所B形成較為合理的價格C引導資金的合理流動D預測、反映經濟動態答案：ABCD18、場外交易市場的特征是______。A分散、無固定場所B投資者可直接參與C以交易商報價為驅動的市場D管理比較寬松答案：ABCD19、場外交易市場的參與者包括_______。A自營商B店頭證券商C會員證券商D證券承銷商E機構投資者和個人投資者答案：ABCDE20、場外交易市場的功能主要有______。A債券發行的重要場所B為已發行但未上市的證券提供流通轉讓的機會C是二級市場的重要組成部分D是證券交易所的必要補充答案：ABCD21、NASDAQ市場的特征是_______。A報價驅動型市場B采用多個做市商制度C是電子化的市場D上市費用低、上市標準也低答案：ABCD22、證券市場監管的目標在于________。A保護投資者利益B保障合法的證券交易活動C監督證券中介機構依法經營D維持證券市場的正常秩序答案：ABCD23、各國的證券市場發育程度不同，故監管模式也不盡相同，大致可分為______。A法定機構監管模式B政府監管模式C自律模式D行業協會監管模式答案：ABC24、我國證券市場的發展必須堅持_______。A法制B監管C自律D規范答案：ABCD25、世界各國對證券發行審核的方式主要有_______。A注冊制B核準制C審核制D保薦人制度答案：AB26、對證券經營機構的設立監管主要有______。A特許制B注冊制C登記制D承認制答案：AB27、證券交易所對證券市場的監管包括______。A對證券交易活動的監管B對會員的監管C對上市公司的監管D對在交易所內進行交易的投資者的監管答案：ABC證券交易程序和方式判斷題1、證券交易，主要是指投資者通過經紀人在證券交易所買賣股票的交易。答案：是2、市價委托是投資者要求證券經紀人按限定價格或更優的價格買入或賣出證券。答案：非3、競價成交機制使證券市場成為最接近充分競爭和高效、公開、公平的市場，也使市場成交價成為最合理公正的價格。答案：是4、證券交易成交后意味著交易行為的了結。答案：非5、過戶是股票交易的最后一個環節。答案：是6、市價委托指令可以在成交前使投資者知道實際執行價。答案：非7、在股票市場上，停止損失委托指令很少使用，而在期貨市場上則經常使用。答案：是8、期貨交易方式和期權交易方式是２０世紀７０年代西方金融市場創新的產物。答案：是9、保證金交易的風險大于現貨交易.答案:非10、當出現超額保證金數時，投資者提取現金的數額等于賬面盈利。答案：非11、保證金賣空交易就是投資者先從證券經紀公司借入證券賣出，待日后證券價格跌到適當的時機再買入相同種類和數量的證券歸還給證券經紀商。答案：是12、期貨交易是買賣雙方約定在將來某個日期按成交時雙方商定的條件交割一定數量某種商品的交易方式。答案：是13、套期保值者是指那些把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約的買賣，對其現在已擁有或將來會擁有的金融資產的價格進行保值的法人和個人。答案：是14、期貨交易之所以能轉移價格風險，在于某一特定商品或金融資產的期貨價格和現貨價格受相同的經濟因素影響和制約，它們的變動趨勢是一致的。答案：是15、期貨交易所通常采取會員制形式，會員席位有嚴格限制，席位可以公開出售轉讓。答案：是16、由于在期貨交易中買賣雙方都有可能在最后清算時虧損，所以雙方都要交保證金。答案：是17、交易者為避免利率上升風險，可賣出利率期貨；為避免利率下降風險，可買入利率期貨。答案：是18、股票指數期貨的變動與股票價格指數是反方向的。答案：非19、保值者是否能通過期貨交易達到預期的保值目的，不僅取決于市場條件的變化，也取決于保值者的謀劃和決斷。答案：是20、跨商品圖利交易是利用兩種不同商品或金融資產對同一因素變化的價格反應差異從中謀利的交易方法。答：是21、期權交易通常是借助標準化的期權合約(optioncontract)達成協議的。答案：是22、賣方以取得期權費為代價出售這種權利，在期權合約的有效期內賣方必須無條件服從買方的選擇，除非買方放棄這一權利。答案：是23、如果某個期權賣方無法履行合約義務，結算所不會代為履行，買方可以通過法律手段挽回損失。答案：非24、如果期權交易者判斷失誤，會損失期權費加價格差額。答案：非25、期權交易的杠桿作用比信用交易小。答案：非單項選擇題1、證券公司和在客戶之間的是______的法律關系。A委托代理關系B抵押關系C信托關系D無任何法律關系答案：A2、投資者和證券經紀商當面以書面形式辦理委托手續是______委托方式A電話委托B遞單委托C自助終端委托D傳真委托答案：B3、證券市場的市場屬性集中體現在______。A委托B結算C過戶登記D競價成交答案：D4、每個交易日結束后對每家證券公司當日成交的證券數量與價款分別予以軋抵，對證券和資金的應收應付凈額進行計算和處理的過程是指______。A證券交割B交收C結算D證券清算答案：D5、大多數國家證券交易市場采取的交割時間安排是______。A當日交割、交收B次日交割、交收C例行日交割、交收D特約日交割、交收答案：C6、市價委托指令的特點是______。A委托價格固定化B成交價格理想，投資者可事先確定投資成本C委托人不限定價格，經紀人可按市場價格變化靈活掌握，隨機應變D有一定的委托有效期限制答案：C7、投資者在證券市場價格下降到或低于指定價格時按照市場價格賣出證券使用的是______委托。A市價委托指令B限價委托指令C停止損失委托指令D停止損失限價委托指令答案：C8、證券買賣成交后，按成交價格及時進行實物交收和資金清算的交易方式是指______。A現貨交易方式B信用交易方式C期貨交易方式D期權交易方式答案：A9、當貨幣供應量偏多、通貨膨脹嚴重、經濟過熱、證券市場投機過盛時，中央銀行會______。A降低信用交易的法定保證金比率B增加貨幣供應量C提高信用交易的法定保證金比率D放大信用答案：C10、使用保證金交易方式買進股票，在股票價格上升的情況下，投資者可以用與現貨交易一樣數量的本金，獲得______。A更小的盈利B更大的盈利C盈利不變D導致虧損答案：B11、保證金賣空交易的投資者向證券經紀商借入證券也要繳存一定數量的保證金，繳存保證金數量計算公式是______。A所借證券賣出時的市場價值×保證金最低維持率B所借證券買回時的市場價值×保證金最低維持率C所借證券賣出時的市場價值×法定保證金率D所借證券買回時的市場價值×保證金最低維持率答案：C12、國際市場上最早出現的期貨品種是______。A外匯期貨B黃金期貨C谷物期貨D石油期貨答案：C13、套期保值者的目的是______。A在期貨市場上賺取盈利B轉移價格風險C增加資產流動性D避稅答案：B14、從理論上說，期貨價格應穩定地反映現貨價格加上______。A期貨交易的手續費B消費稅C特定交割期的持有成本D運輸費答案：C15、在合約到期前，交易者除了進行實物交割，還可以通過______來結束交易。A投機B對沖C交收D主動放棄答案：B16、______交易的保證金是買賣雙方履行其在合約中應承擔義務的財力擔保，起履約的保證作用。A信用B期貨C現貨D以上皆非答案：B17、以下可以作為短期利率期貨的基礎金融工具的有______。A中長期商業銀行票據B商業銀行定期存款證C中長期市政債券D短期國庫券答案：D18、股票價格指數是以______為“商品”的期貨合約。A股票價格B股票價格指數C商品價格指數D通貨膨脹指數答案：B19、根據現貨需要保值的期限選擇期貨合約的期限，應盡可能使______。A期貨交割月在現貨保值期結束時間半年之后B現貨交割月緊跟在期貨保值期結束時間之后C期貨交割月等于現貨保值期結束時間D期貨交割月緊跟在現貨保值期結束時間之后答案：D20、對套期圖利者來說，最重要的是______。A期貨合約的價格走勢B期貨合約的價格水平C現貨價格的走勢D兩種期貨合約價格關系的變動答案：D21、期權交易是對______的買賣。A期貨B股票指數C某現實金融資產D一定期限內的選擇權答案：D22、只能在有效期的最后一天執行的期權，稱為______。A美式期權B歐式期權C亞式期權D中式期權答案:B23、期貨期權的履約規則是______。A現貨與現款交割程B股票與現款交割C以現金結算差價D將雙方的契約關系由期權轉變為期貨答案：D24、看漲期權買方購買基礎金融工具的最高買價是______。A協議價減去期權費B協議價加上期權費C協議價D基礎金融工具的市場價格答案：B25、期權交易還可為買方轉嫁風險。對做保證金交易的投資者來說，為了將虧損限制在一定范圍內，投資者可通過______的辦法將一部分風險轉嫁出去。A保證金買入和買入看漲期權B保證金買入和買入看跌期權C只買入看漲期權D保證金買空和買入看跌期權答案：B三、多項選擇題1、證券交易方式可以分為______。A現貨交易B信用交易C期貨交易D期權交易答案：ABCD2、委托方式指投資者為買賣證券向證券公司發出委托指令的傳遞方式，有______。A遞單委托B電話委托C傳真委托和函電委托D自助終端委托E網上委托答案：ABCDE3、證券市場上競價的方法有______。A相對買賣B絕對買賣C拍賣招標D公開申報競價答案：ACD4、證券結算業務環節包括______。A清算B交割C交易D交收答案：ACD5、在我國，證券登記的類型有______。A托管登記B發行登記C注冊登記D過戶登記答案：ABD6、市價委托的優點是______。A指令下達后成交速度快B成交率高C比限價委托優先D成本低廉答案：ABC7、停止損失委托指令的優點有______。A保住既得利益B彌補投資決策的錯誤C限制可能遭受的損失D固定委托價格案：AC8、以證券交易從訂約到履行合約的期限關系作為劃分依據，證券交易方式基本上可分為______。A現貨交易方式B信用交易方式C期貨交易方式D期權交易方式答案：ABCD9、以保證金資產有多種形式，保證金可以是______。A現金B房屋C股票D債券答案：ABCD10、當保證金賬戶上有了超額保證金時，投資者可以______。A提取超額保證金B償還證券公司的貸款C以此再追加購買股票D以此申請銀行貸款答案：AC11、保證金賣空作為一種信用交易方式被一些發達的證券市場所采用,主要被用來______。A投機者利用融資后的高賣低買牟取投機利潤B套利者往往通過利用兩個不同市場的證券價差在高價市場上賣空C一些長期投資者為防止自己持有的證券價格下跌通過賣空同類證券，達到既繼續擁有證券，又避免損失的目的D一部分投資者為平均所得稅負擔，通過保證金交易將高收入年份所得稅轉移到低收入年份，以降低納稅率答案：ABCD12、期貨交易是發達國家金融創新的主要品種，將期貨交易引入證券市場可以______。A增加了交易的品種B提高了交易量C拓展了證券市場功能D提供了規避風險的手段答案：ABCD13、按參加期貨交易的目的不同，可將期貨交易的參加者分為______。A長期投資者B套期保值者C投機者D做市商答案：BC14、期貨交易最主要的功能是______。A風險轉移B長期投資C價格發現D銷售商品答案：BD15、期貨交易所會員有幾類，包括______。A一般會員，又稱自營商B投機商C個人投資者D全權會員答案：AD16、期貨交易的保證金可以是______。A現金B房地產C國債D有價證券答案：ACD17、以有價證券作為期貨合約基礎金融工具的金融期貨有______。A利率期貨B股票價格指數期貨C外匯期貨D股票期貨答案：ABD18、股票價格指數期貨的品種有______。A標準普爾５００種股票指數期貨合約B金融時報100指數期貨C韓國KOSPI200股指期貨D香港恒生指數期貨答案：ABCD19、確定套期保值結構時需要作______考慮。A選擇期貨合約的種類B選擇期貨交割月份C確定期貨合約的數量D期貨合約的相對價格答案：ABCD20、套期圖利又稱差價交易，套利交易，它可分為______。A跨月套期圖利B跨商品套期圖利C跨公司套期圖利D跨市場套期圖利答案：ABD21、以下關于期權交易的說法，正確的是______。A期權交易的買方有義務在期權到期時，買入期權中的標的物B期權交易的賣方有義務在期權到期時，賣出期權中的標的物C期權交易的買方需要向賣方支付一定的期權費D期權交易的賣方需要向賣方提供標準化的期權合約答案：BCD22、在期權合約的有效期限內，期權的買方可以______。A行使買進或賣出期權標的物的權利B讓期權到期自動失效C提前終止合同D以一定價格讓渡這一權利或在他認為行使權利對自己不利時放棄這一權利答案：ABD23、期權交易與期貨交易的區別有______。A交易對象不同B交易雙方的權利和義務不同C交易雙方承擔的風險和可能得到的盈虧不同D繳付的保證金不同答案：ABCD24、在看漲和看跌期權的基礎上，可以通過買賣兩個、三個甚至四個不同的期權，組成______。A垂直型期權B水平型期權C蝶式期權D兀鷹式期權答案：ABCD25、期權交易對期權買方的功能有______。A期權的買方可利用其杠桿作用獲利B期權交易有風險防范功能和風險轉嫁功能C期權的買方可獲得穩定的投資收益D期權交易對已經取得的賬面盈利有保值功能答案：ABD證券投資的收益和風險一、判斷題1、債券投資收益的資本損益指債券買入價與賣出價或償還額之間的差額，當債券賣出價大于買入價時，為資本收益；當債券賣出價小于買入價時，為資本損失。答案：是2、債券發行時，如果市場利率低于票面利率，債券應該采取折價發行方式。答案：非3、利用現值法計算債券的到期收益率，就是將債券帶給投資者的未來現金流進行折現，這個折現率就是所要求的到期收益率。答案：是4、貼現債券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。答案：非5、債券的市場價格上升，則它的到期收益率將下降；如果市場價格下降，則到期收益率將上升。答案：是6、股票投資收益由股息和資本利得兩方面構成，其中股息數量在投資者投資前是可以預測的。答案：非7、股利收益率是指投資者當年獲得的所有的股息與股票市場價格之間的比率。答案：非8、對于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也就越高。答案：非9、資產組合的收益率是組合中各資產收益率的代數相加后的和。答案：非10、證券投資的風險主要體現在未來收益的不確定性上，即實際收益與投資者預期收益的背離。答案：是11、市場風險指的是市場利率變動引起證券投資收益不確定的可能性。答案：非12、利率風險對于各種證券都是有影響的，但是影響程度會因證券的不同而有區別，對于固定收益證券的要大于對浮動利率證券的影響。答案：是13、購買力風險屬于系統風險，是由于貨幣貶值給投資者帶來實際收益水平下降的風險。答案：是14、非系統風險可以通過組合投資的方式進行分散，如果組合方式恰當，甚至可以實現組合資產沒有非系統風險。15、信用風險屬于非系統風險，當證券發生信用風險時，投資股票比投資公司債券的損失大。答案：非16、經營風險是由于公司經營狀況變化而引起盈利水平的改變，從而產生投資者預期收益下降的可能。經營風險在任何公司中都是存在的，所以投資者是無法規避經營風險的。答案：非17、收益與風險的關系表現在一般情況下，風險較大的證券，收益率也較高；收益率較低的證券，其風險也較小。答案：是18、對單一證券的風險的衡量就是對證券預期收益變動的可能性與變動幅度的衡量，只有當證券的收益出現負的變動時才能被稱為風險。答案：非19、方差和標準差可以用來表示證券投資風險的大小，這種風險包括了系統風險、非系統風險和投資者主觀決策的風險。答案：非20、無差異曲線反映的是投資者對于不同投資組合的偏好，在同一條無差異曲線上，不同點表示投資者對于不同證券組合的偏好不同。答案：非21、資產組合的收益率應該高于組合中任何資產的收益率，資產組合的風險也應該小于組合中任何資產的風險。答案：非22、當某兩個證券收益變動的相關系數為0時，表示將這兩種證券進行組合，對于風險分散將沒有任何作用。答案：非23、資產組合的風險是組合中各資產風險的加權平均和，權數是各資產在組合中的投資比重。答案：非24、β值衡量的是證券的系統風險，它表示證券收益波動對市場平均收益波動的敏感性。答案：是二、單項選擇題1、債券投資中，通常投資者在投資前就可確定的是_____。A債券年利息B資本利得C債券收益率D債券風險答案：A2、以下關于債券發行價格與交易價格的說法不正確的是_____。A發行價格是債券一級市場的價格B交易價格是債券二級市場的價格C債券發行價格若高于面額，則債券收益率將低于票面利率D債券發行價格若高于面額，則債券收益率將高于票面利率答案：D3、有關計算債券收益率的現值法，下列說法不正確的是_____。A現值法可以精確計算債券到期收益率B現值法利用了貨幣的時間價值原理C現值法公式中的折現率就是債券的到期收益率D現值法還是一種比較近似的辦法答案：D4、年利息收入與債券面額的比率是_____。A直接收益率B到期收益率C票面收益率D到期收益率答案：C5、某債券面額為100元，期限為5年期，票面利率時12％，公開發行價格為95元，那么某投資者在認購債券后并持有該債券到期時，可獲得的直接收益率為和到期收益率分別為_____。A11.55％14.31％B12.63％13.33％C13.14％12.23％D15.31％13.47％答案：B6、以下不屬于股票收益來源的是_____。A現金股息B股票股息C資本利得D利息收入答案：D7、以下關于股利收益率的敘述正確的是_____。A股份公司以現金形式派發的股息與股票市場價格的比率B股份公司以股票形式派發的股息與股票市場價格的比率C股份公司發放的現金與股票股息總額與股票面額的比率D股份公司發放的現金與股票股息總額與股票市場價格的比率答案：A8、某投資者以10元一股的價格買入某公司的股票，持有一年分得現金股息為0.5元，則該投資者的股利收益率是_____。A4%B5%C6%D7%答案：B9、以下關于資產組合收益率說法正確的是_____。A資產組合收益率是組合中各資產收益率的代數和B資產組合收益率是組合中各資產收益率的加權平均數C資產組合收益率是組合中各資產收益率的算術平均數D資產組合收益率比組合中任何一個資產的收益率都大答案：B10、以下關于系統風險的說法不正確的是_____。A系統風險是那些由于某種全局性的因素引起的投資收益的可能變動B系統風險是公司無法控制和回避的C系統風險是不能通過多樣化投資進行分散的D系統風險對于不同證券收益的影響程度是相同的答案：D11、以下關于市場風險的說法正確是的_____。A市場風險是指由于證券市場長期趨勢變動而引起的風險B市場風險是指市場利率的變動引起證券投資收益的不確定的可能性C市場風險對于投資者來說是無論如何都無法減輕的D市場風險屬于非系統風險答案：A12、以下關于利率風險的說法正確的是_____。A利率風險屬于非系統風險B利率風險是指市場利率的變動引起的證券投資收益不確定的可能性C市場利率風險是可以規避的D市場利率風險是可以通過組合投資進行分散的答案：B13、以下關于購買力風險的說法正確的是_____。A購買力風險是可以避免的B購買力風險是可以通過組合投資得以減輕的C購買力風險是由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來的實際收益水平下降的風險D購買力風險屬于非系統風險答案：C14、以下各種方法中，可以用來減輕利率風險的是_____。A將不同的債券進行組合投資B在預期利率上升時，將短期債券換成長期債券C在預期利率上升時，將長期債券換成短期債券D在預期利率下降時，將股票換成債券答案：C15、以下關于信用風險的說法不正確的是_____。A信用風險是可以通過組合投資來分散的B信用風險是指證券發行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險C信用評級越低的公司，其信用風險越大D國庫券與公司債券存在同樣的信用風險答案：D16、以下關于經營風險的說法不正確的是_____。A經營風險可以通過組合投資進行分散B經營風險是指由于公司經營狀況變化而引起盈利水平變化從而產生投資者預期收益下降的可能C經營風險無處不在，是不可以回避的D經營風險可能是由公司成本上升引起的答案：C17、以下關于預期收益率的說法不正確的是_____。A預期收益率是投資者承擔各種風險應得的補償B預期收益率＝無風險收益率＋風險補償C投資者承擔的風險越高，其預期收益率也越大D投資者的預期收益率由可能會低于無風險收益率答案：D18、對單一證券風險的衡量就是_____。A對該證券預期收益變動的可能性和變動幅度的衡量B對該證券的系統風險的衡量C對該證券的非系統風險的衡量D對該證券可分散風險的衡量答案：A19、投資者選擇證券時，以下說法不正確是_____。A在風險相同的情況下，投資者會選擇收益較低的證券B在風險相同的情況下，投資者會選擇收益較高的證券C在預期收益相同的情況下，投資者會選擇風險較小的證券D投資者的風險偏好會對其投資選擇產生影響答案：A20、以下關于無差異曲線說法不正確的是_____。A無差異曲線代表著投資者對證券收益與風險的偏好B無差異曲線代表著投資者為承擔風險而要求的收益補償C無差異曲線反映了投資者對收益和風險的態度D無差異曲線上的每一點反映了投資者對證券組合的不同偏好答案：D21、假設某一個投資組合由兩種股票組成，以下說法正確的是_____。A該投資組合的收益率一定高于組合中任何一種單獨股票的收益率B該投資組合的風險一定低于組合中任何一種單獨股票的風險C投資組合的風險就是這兩種股票各自風險的總和D如果這兩種股票分別屬于兩個互相替代的行業，那么組合的風險要小于單獨一種股票的風險答案：D22、當某一證券加入到一個資產組合中時，以下說法正確的是_____。A該組合的風險一定變小B該組合的收益一定提高C證券本身的風險越高，對資產組合的風險影響越大D證券本身的收益率越高，對資產組合的收益率影響越大答案：D23、以下關于組合中證券間的相關系數，說法正確的是_____。A當兩種證券間的相關系數等于1時，這兩種證券收益率的變動方向是一致的，但變動程度不同B當兩種證券間的相關系數等于1時，這兩種證券收益率的變動方向是不一致的，但變動程度相同C當兩種證券間的相關系數等于1時，這兩種證券收益率的變動方向是一致的，并且變動程度也是相同的D當兩種證券間的相關系數等于1時，這兩種證券收益率之間沒有什么關系答案：C24、在通過“Y＝a+bX”回歸分析得到β值時候，以下說法錯誤的是_____。Aβ值等于回歸出來的系數b的值BY代表某證券的收益率CX代表市場收益率Dβ值等于回歸出來的常數項a的值答案：D三、多項選擇題1、以下形成債券投資收益來源的是_____。A債券的年利息收入B將債券以高于購買價格賣出C將債券以低于購買價格賣出水平D債券的本金收回答案：AB2、以下關于債券收益率與票面利率關系的說法，正確的是_____。A其他條件相同的情況下，債券的票面利率越高，其收益率越高B其他條件相同的情況下，債券的票面利率越低，其收益率越高C當債券發行價格高于債券面額時，債券收益率將低于票面利率D當債券發行價格高于債券面額時，債券收益率將高于票面利率答案：AC3、利用現值法計算債券收益率的時候，需要知道的變量是_____。A債券的未來收益B債券的面值C債券的期限D債券的當前市場價格答案：ABCD4、可以表示附息債券未到期就出售的債券收益率是_____。A直接收益率B持有期收益率C到期收益率D贖回收益率答案：BD5、以下對于各種債券的實際收益率與票面收益率之間的關系，說法正確的是_____。A對于一次付息債券，債券的實際收益率一定高于票面收益率B對于附息債券，債券的實際收益率一定高于票面收益率C對于附息債券，發行價格小于面額的時候，實際收益率會高于票面利率D對于貼現債券，債券的實際收益率一定高于票面收益率答案：CD6、股票投資收益的來源有_____。A現金股息B資本利得C送股D配股答案：ABC7、以下關于股利收益率說法正確的是_____。A股利收益率是現金股息與股票市場價格的比率B股利收益率的高低與股份公司的股利政策有關系C股利收益率不可能等于0D股利收益率對于投資者和股份公司來說都是越高越好答案：AB8、股份公司發生以下幾種情況，對發生前的持有期收益率一定會造成影響的是_____。A拆股B送股C配股D增加現金股息答案：BCD9、以下對于資產組合收益率的說法正確的是_____。A資產組合收益率是組合中各資產收益率的加權平均和B資產組合收益率應該高于組合中任何一個資產的收益率C資產組合收益率不可能高于組合中任何一個資產的收益率D資產組合收益率有上限也有下限答案：AD10、以下可能導致證券投資風險的有_____。A公司經營決策的失誤B市場利率的提高C投資者投資決策的失誤D通貨膨脹的發生答案：ABCD11、以下關于不同證券行情下，股價的變動規律說法正確的是_____。A在看漲市場中，股價是表現出直線上升的，不會有下跌的可能B在看漲市場中，股價并非表現出直線上升，而是大漲小跌C在看跌市場中，股價表現出一直下跌，不會有上升的可能D在看跌市場中，股價并非表現出直線下跌，而是小漲大跌答案：BD12、以下可以用來減輕利率風險的措施有_____。A增加對固定利率債券的持有B增加對浮動利率債券的持有C進行適當的證券資產組合D增加普通股的持有，減少優先股的持有答案：BCD13、以下關于購買力風險，說法正確的是_____。A購買力風險屬于系統風險B購買力風險可以通過資產組合進行規避C投資者無法減輕購買力風險的影響D購買力風險就是通貨膨脹帶來的風險答案：AD14、以下對于非系統風險的描述，正確的是_____。A非系統風險是不可規避的風險B非系統風險是由于公司內部因素導致的對證券投資收益的影響C非系統風險是可以通過資產組合方式進行分散的D非系統風險只是對個別或少數證券的收益產生影響答案：BCD15、以下關于信用風險的說法，正確的是_____。A信用風險屬于非系統風險B信用風險是指證券發行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險C信用風險是不可以避免的D普通股票由于沒有還本要求，所以普通股票沒有信用風險答案：AB16、以下對于經營風險的說法，正確的是_____。A經營風險是指由于公司經營狀況變化而引起盈利水平改變，從而產生投資者預期收益下降的可能B經營風險屬于非系統風險C由于公司都存在經營風險，所以投資者無法回避經營風險D公司的盲目擴大有可能引起經營風險答案：ABD17、以下對于證券收益于證券風險之間的關系，理解正確的是_____。A證券的風險越高，收益就一定越高B投資者對于高風險的證券要求的風險補償也越高C投資者預期收益率與其對于所要求的風險補償之間的差額等于無風險利率D無風險收益可以認為是投資的時間補償答案：BCD18、對于證券風險的衡量，以下說法正確的是______。A風險的衡量就是對預期收益變動的可能性和變動幅動的衡量B風險的衡量是將證券未來收益的不確定性加以量化的方法C對證券組合風險的衡量需要建立在單一證券風險衡量的基礎上D單一證券風險的衡量涵蓋了證券一切風險，包括投資者決策的風險答案：ABC19、以下對于證券風險量的衡量，說法正確的是______。A衡量風險可以用方差與標準差B風險是未來可能收益對期望收益的離散程度C方差越小，說明證券未來收益離散程度越小，也就是風險越小D風險的量化只是對證券系統風險的衡量答案：ABC20、以下屬于無差異曲線的特征的是______。A無差異曲線反映了投資者對收益和風險的態度B無差異曲線具有正的斜率C投資者更偏好于位于左上方的無差異曲線D不同的投資者具有不同類型的無差異曲線答案：ABCD21、以下對于資產組合效應，說法正確的是______。A資產組合后的收益率必然高于組合前各資產的收益率B資產組合后的風險必然低于組合前各資產的風險C資產組合的系統風險較組合前不會降低D資產組合的非系統風險可能會比組合前有所下降，甚至為0答案：CD22、當兩種證券間的相關系數計算為0時，以下說法正確的是______。A這兩種證券間的收益沒有任何關系B分散投資于這兩種證券沒有任何影響C分散投資于這兩種證券可以降低非系統風險D分散投資于這兩種證券可以降低系統風險答案：AC23、以下關于組合風險的說法，正確的是______。A組合風險的計算就是組合種各資產風險的代數相加B組合風險有可能只包括系統風險C組合風險有可能只包括非系統風險D組合風險有可能既包括系統風險，又包括非系統風險答案：BD24、以下關于β值的說法，正確的是______。Aβ值衡量的是證券的全部風險Bβ值衡量的只是證券的系統風險Cβ值衡量的風險與標準差所衡量的風險是一致的Dβ值用于衡量一種證券的收益對市場平均收益敏感性的程度答案：BD證券投資對象的分析一、判斷題1、債券是發行人籌措資金的重要手段，投資債券的投資者與發行人之間是債權債務關系。答案：是2、地方政府債券具有本金安全、收益穩定的特點，投資地方政府債券的投資者是不用承擔信用風險的。答案：非3、任何公司債券都存在著信用風險，但也有某些公司債券的安全性不低于地方政府債券甚至高于某些政府債券。答案：是4、投資者投資于某固定利率債券，則在投資時就確定到期時未來現金流的數量。答案：非5、債券的定價模型盡管因債券類型不同而有不同的形式，但定價的原理都是一樣的。答案：是6、債券的票面利率與市場利率之間的關系對債券發行價格的影響為：若債券發行時，債券的票面利率小于市場利率，債券將溢價發行。答案：非7、在經濟發展階段，企業既是債券的供給者，又是債券的需求者，所以這個階段的債券價格變動方向很難確定。答案：非8、債券的市場價格與到期收益率之間是反方向變動的關系，對于投資者來說，當預期市場利率將下降時，應該及時將債券售出。答案：非9、當債券的市場價格大于債券的內在價值時，投資者應該選擇賣出該債券。答案：是10、債券信用評級的對象很廣泛，包括中央政府債券、地方政府債券、金融債券和公司債券等。答案：非11、利率期限結構僅與有固定償還期限的債務型證券有關，普通股票不存在收益率的期限結構的。答案：是12、期限結構預期說認為利率的期限結構是由人們對未來市場利率變動的預期決定的，并且由于這種預期導致正收益率曲線出現的情形應該等于由預期導致的反收益率曲線的情形。答案：非13、股票價格指數是反映股票市場價格平均水平和變動趨勢的指標，是靈敏反映社會經濟形勢的指示器。答案：是14、股票的市場價值一定大于股票的票面價值。答案：非15、公司的經營狀況應該與公司股票的市場價格成正相關的關系，即公司經營好的，股票價格一定上升。答案：非16、股價平均數就是股價指數。答案：非17、應用簡單算術股