中國苯酚行業產業正在向一體化升級一、苯酚行業概述苯酚俗名石炭酸，是一種具有特殊氣味的無色針狀晶體，是生產樹脂材料、殺菌劑、防腐劑以及藥物（如阿司匹林）的重要原料，亦可直接用于特定醫用場景的消毒。苯酚有腐蝕性，接觸后會使局部蛋白質變性，其沾到皮膚上可用酒精洗滌。行業起步較晚，但后來居上，行業發展速度極快。目前，中國苯酚產量及生產技術已逐漸向全球領先水平看齊。中國苯酚行業發展至今主要經歷了探索發展階段、快速發展階段和技術與資本轉型階段。中國苯酚行業產業鏈分為三個環節。產業鏈上游參與主體為純苯與丙烯原材料供應企業、能源電力供應商等；產業鏈中游參與主體是苯酚生產企業；產業鏈下游參與者為房地產、汽車和電子電氣等終端消費領域。二、中國苯酚行業發展現狀得益于我國房地產、汽車、電子電氣行業的高速發展，在需求推動下，中國苯酚產量逐年增加。根據數據顯示，2019年中國苯酚產量為189.45噸，同比增長7.73%。2020年上半年由于疫情的影響，中國苯酚產量有所下降，2020年1-6月中國苯酚產量為108.15萬噸，相比2019年同期減少12.17萬噸，同比下跌10.11%。目前，中國苯酚生產企業主要采用異丙苯法，即使用純苯和丙烯作為主要原料生產苯酚產品，并同時副產丙酮產品。按照2019年12月各原材料市場平均價格測算，苯酚原材料成本占比約57.6%（其中，副產并同銷售收益已扣除）。由于原油和煤炭是關乎國家經濟狀況與整體發展的命脈，中國純苯和丙烯市場呈現較高的集中度，約70%的市場由國營企業主導。未來3年，隨著民營企業大型煉化一體化項目的投產，這一格局將改變。三、苯酚進出口分析2020年1季度我國苯酚進口量總計13.17萬噸，較2019年同期增加1.38萬噸，同比增長10.79%。其中1-2月進口量較2019年同期增長28.62%，3月進口量較2019年同期減少25.34%。2019年中國苯酚出口數量僅為6446噸，同比減少85.34%。2020年1季度我國苯酚出口量總計9034噸，較2019年同期增長1483.02%，完勝2019年全年出口量。1-2月我國苯酚按部就班出口，3月份出口量大增，主要原因在于印度迪帕克32萬噸/年酚酮裝置計劃3月份停車檢修。2020年1季度，沙特拉比格雖有檢修計劃，進口量有縮減，但主要體現在3月份，故沙特仍占據苯酚進口產銷國首席位置。中國臺灣占據了無反傾銷稅等優勢，進口產銷國占比排名躍至第二，超越韓國和泰國。韓國雖受到反傾銷稅的制約，但從進口均價方面來看有所讓步，多現貨商談為主。泰國無關稅情況下，反傾銷稅稅率最低，多為合約模式。四、中國苯酚行業未來發展趨勢1、一體化產業升級一體化生產裝置將上游原材料開采、中游原料加工與下游高價值產品生產進行深度融合，覆蓋全產業鏈并降低上下游企業間的溝通與談判成本，實現全產業鏈利益的最大化。同時，一體化的生產模式使產業鏈上下游聯系愈發緊密，促進企業間資金、物料與信息交流，有利于穩定市場，增加生產企業風險抵御能力。隨著市場消費的日益飽和，中國乃至全球苯酚市場競爭將進入更為激烈的下半場。區別于30余年來的“跑馬圈地”式的產能擴增，中國苯酚新增產能將趨于理性。作為煉化行業不可或缺的一環，中國苯酚行業擴張將提高新增生產裝置規模起點，注重規模化效益。2、工藝技術持續升級目前，中國超過90%的苯酚生產線采用異丙苯法，同時產生大量的丙酮作為副產物。丙酮產量增長迅猛，而下游消納量有限。隨著丙酮產量迅速提升與市場消納量日趨飽和，中國尤其是化工貿易最為活躍的華東市場丙酮貨物的積壓問題愈發凸顯。丙酮市場庫存積壓嚴