中國粘膠短纖行業產能產量、進出口情況及發展展望分析

粘膠短纖俗稱“人造棉”，是一種天然纖維素的再生纖維，和棉花同為棉紗的原材料，質地與棉花相近。其吸濕性、染色性、垂懸性和強度均優于棉花，且較棉花更易染色，色牢度和可紡性較高，舒適性與棉花最為接近，但是耐堿性和彈性不及棉花。粘膠短纖作為紡織工業的重要原料，處于產業鏈中游。上游產品為溶解漿、棉漿粕和竹漿，以溶解漿為主，下游產品包括棉紗和混紡紗，主要用于服裝家紡。

一、中國粘膠短纖行業產能產量情況

世界粘膠短纖產能主要集中在中國，其余國家中印尼是全球第二大粘膠短纖生產國，其現有產能85萬噸/年，第三位是印度60萬噸/年，另外奧地利、泰國也分別有26萬噸/年、18萬噸/年粘膠短纖產能。

《2020-2026年中國粘膠短纖行業競爭格局分析及市場盈利預測報告》數據顯示：2018年粘膠短纖行業新產能集中投放，產能大約增加了70萬噸/年，同比增長約16.00%至470萬噸；2019年粘膠短纖產能略微增至489.50萬噸，2019~2020年預計新增產能較少。2018年粘膠短產能利用率同比下降9.95個百分點至78.72%，主要由于新增產能主要在第四季度投放，產能尚未完全釋放所致；2019年以來粘膠短纖企業開工率呈先降后升的趨勢，其中1－6月逐月下降，6月開工率達到全年最低，為68.68%，6－11月逐漸回升并趨于平穩，整體開工率維持在70%~80%之間波動，處于一般水平，行業內不具成本優勢的粘膠短纖企業開工情況或將承壓。

2014-2018年，粘膠短纖產量和實際消費量呈波動增長態勢，分別年均復合增長8.17%和6.63%，產量增速顯著高于行業消費增速，行業庫存處于上升周期，2017－2018年行業庫存增量分別為11.15萬噸和12.86萬噸；2019年1－11月，粘膠短纖實際消費量為285.48萬噸，占2018年全年總消費量的90.27%，較2018年整體需求略有弱化；總體庫存增量3.42萬噸，占2018年全年庫存增量的26.57%，庫存變化較往年降幅較大，同時部分月份庫存呈下降態勢。

2017年9月工信部開始實施《粘膠纖維行業規范條件(2017版)》（以下簡稱《條例》），《條例》鼓勵和支持現有粘膠纖維企業通過技術改造淘汰落后產能，優勢企業并購重組，提升產業集中度和整體競爭能力。近兩年行業龍頭并購、重組等相關行為較為頻繁，如產能合并較大的有中泰化學收購富麗達、賽得利收購江西龍達，同時，龍頭企業擴產現象明顯，如唐山三友20萬噸/年新產能投產等。2019年我國粘膠短纖產能規模約為489.50萬噸，產能規模達到30萬噸以上的企業5家，分別為賽得利、唐山三友、中泰化學、阜寧澳洋、山東雅美；行業前五大企業產能占比62.51%，行業CR5較2017年提高了約10個百分點，行業集中度大幅提高；行業前十大企業產能占比81.10%，行業集中度較高。隨著大產能生產線的不斷建成投產，再加上行業虧損幅度較大，業內較多設備陳舊的小型粘膠短纖生產線將逐漸被淘汰，再加上行業準入門檻和環保等因素的限制，龍頭企業在行業內話語權加強。

國總產能的76.10%，區域化集中較高。其中新疆地區則主要具有人力資源、物流補貼、能源資源等優勢，同時打造了化工輔料－粘膠短纖－人棉紗工廠的產業鏈模式，由于生產粘膠短纖的用水量較大（1噸粘膠短纖用水量大概30噸），未來新疆地區產能發展易受用水量指標限制。江蘇、河北、山東則具有原材料優勢，主要原材料溶解漿進口較為便利，同時也靠近國內主要溶解漿廠商生產基地；另外在地理位置上更為接近江蘇、浙江等下游消費地。

粘膠短纖的成本主要由原材料、人工成本和制造費用構成，其中原材料占成本的比例大概為85%~90%之間。其中漿粕的成本約占短纖生產成本的60%，是主要原材料，其他原材料則主要包括燒堿、硫酸以及煤炭等。漿粕以棉漿和溶解漿為主，由于棉漿粕污染嚴重，且供給容易受到棉花產量的限制，近年來受棉花減產影響，棉短絨和棉漿粕產量同比下降，因此溶解漿消費量更大。世界溶解漿產能主要分布在北美、巴西、南非等林木資源豐富的地區，而我國作為全球最大的粘膠纖維產地，對溶解漿需求較大，國內溶解漿產能不足以滿足需求，因此我國每年需進口大量溶解漿，溶解漿對外依存度基本保持在60%左右。國內擁有溶解漿產能的大型企業主要為太陽紙業（80萬噸/年）、泰格林紙（30萬噸/年）、華泰股份（10萬噸/年）和青山紙業（9.6萬噸/年）等，目前太陽紙業為國內最大的溶解漿生產企業。生產粘膠短纖的其余化工輔料如燒堿、硫酸、煤炭等國內供應較為充足。

二、中國粘膠短纖行業進出口情況

進口方面，2015-2018年我國粘膠短纖進口量波動下降，其中2018年是我國2015年以來粘膠短纖進口量降幅較大的一年，主要系我國粘膠短纖行業快速發展，產品產量和質量均有所提高，自給率大幅提高所致，粘膠短纖進口量占總消費量比重大約在5%左右波動。從2019年來看，1-10月，我國粘膠短纖進口總量18.43萬噸，粘膠短纖主要進口國是奧地利、印度尼西亞、印度，分別占61%、18%、10%。

出口方面，2015-2018年，粘膠短纖出口量呈增長趨勢，出口量占總產量比重逐年增長，但權重較小，對消化國內粘膠短纖產量有限。2019年1-10月，我國粘膠短纖出口量為31.70萬噸，粘膠短纖主要出口國是土耳其、印度尼西亞、巴基斯坦，分別占25%、24%、22%。

在下游環節，我國粘膠短纖維下游應用領域主要包括人棉紗、混紡紗以及非織造布。目前，應用領域結構大致比例為：人棉紗占比72%，混紡紗占比9%，非織造布占比在7%，還有12%為其他產業用紡織品。

三、2020年我國粘膠短纖行業展望

整體看，由于2018年粘膠短纖產能增速過快，對行業整體沖擊較大，此外，宏觀經濟增幅放緩及中美貿易摩擦導致粘膠短纖及下游服裝需求減弱，織造和服裝行業處于去庫存階段，2019年粘膠短纖產品價格下跌至歷史低位，行業整體呈虧損狀態。

未來，行業能否轉暖將取決于以下因素：1）隨著大產能生產線的不斷建成投產，再加上行業虧損幅度較大，業內不具備規模優勢、成本優勢、較多設