會計信息及種類財務與非財務信息貨幣性與非貨幣性信息表內與表外信息對內報告與對外報告信息歷史與未來信息企業整體與分部信息核心業務與非核心業務信息確定性與不確定性信息時點與時期信息實時信息與定期信息種類非財務：管理部門分析、前瞻性信息、背景信息。財務：企業的經濟資源、負債及所有者權益、經營業績與盈利、資產變現能力及資金流轉、產生現金能力。會計是如何進行業務處理的?經濟業務發生編制記帳憑證登記各種帳薄對帳試算調整審核原始憑證編制財務會計報告核算的根本原那么會計是企業的語言會計語言要素財務會計報告的組成會計語言要素會計語言載體會計憑證會計賬薄會計報表反映企業財務狀況的會計語言詞匯資產負債所有者權益資產流動資產貨幣資產分類金額具體金額總額資產類別負債流動負債長期負債負債類別所有者權益：企業的投資人對企業資產應該享有多少權利。資產=負債+所有者權益所有者權益反映企業經營成果的會計語言詞匯利潤=收入–費用財務報告會計報表會計報表附注資產負債表利潤表現金流量表股東權益變動表財務報告的組成財務報表資產負債表損益表現金流量表資產負債所有者權益財務狀況經營成果現金流量收入本錢費用利潤現金流入現金流出怎樣閱讀資產負債表

資產負債表四個方面的作用資產負債表的兩種格式資產負債表的內容資產負債表流動資產其他資產流動負債長期負債所有者權益〔凈資產〕資產負債表結構資產債權人股東資產=負債+所有者權益資金的占用資金的來源固定資產長期投資資產負債表閱讀資產負債表提供的信息提供企業在某一特定日期資產、負債、所有者權益的全貌；提供進行財務分析的根本資料，據以計算出各種財務指標。資產負債的閱讀方法閱讀表中反映的資產總額、負債總額及所有者權益總額的信息，從整體上把握企業的財務結構；進一步閱讀資產、負債、所有者權益三類下主要工程所反映的信息，了解其內部結構的合理性；觀察表內左右、上下有關工程的關系，了解企業的償債能力。資產負債的缺陷只反映在特定日期的存量，不能解釋它們在本期變動的原因；資產負債表中資產價值主要按歷史本錢原那么計量，可能與資產的期限末現行價值不符。資產負債表編制單位：A股份2021年12月31日單位：萬元 年末余額年初余額流動資產：貨幣資金669,726.72447,420.15交易性金融資產12,661.74應收票據68,929.1682,580.64應收股利2,419.06788.34應收利息6,126.49741.77應收帳款496,513.76447,785.23預付貸款24,762.8932,240.68應收補貼款其他應收款88,849.11106,493.04存貨455,399.14498,372.23其他流動資產流動資產合計1,825,388.081,616,422.09資產負債表〔續〕編制單位：A股份2021年12月31日單位：萬元 長期投資：可供出售金融資產持有至到期投資264.15長期應收款00長期股權投資52,768.2846,911.57投資性房地產24,096.8519,520.99固定資產在建工程11,092.754,121.41固定資產清理無形資產67,565.9932,338.57開發支出3,415.622,511.43商譽44,012.6640,028.97長期待攤費用2,543.532,863.53其他長期資產遞延所得稅資產3,906.794,838.62其他非流動資產11,180.2617,792.36非流動資產合計493,878.86449,555.75資產總計2,319,266.942,065,977.84資產負債表〔續〕編制單位：A股份2021年12月31日單位：萬元 年末余額年初余額流動負債短期借款671221.49313061.86交易性金融負債6066.35889.05應付帳款504225.14571813.16應付票據120254.5896781.84應付職工薪酬38794.9439462.83應付福利費預收帳款55513.0456215.84其他應付款184094.4176272.62一年內到期的非流動負債47605.962997.38應交稅費379.39006.57未付股利4497.55其他流動負債30640.4156615.68流動負債合計1666598.411323989.96資產負債表〔續〕編制單位：A股份2021年12月31日單位：萬元 非流動負債：長期借款2430.0643577.15應付債券12508.17117042.16長期應付款5273.714709.64遞延所得稅負債其他非流動負債6214.066253.3非流動負債合計31520.67176903.79負債合計1698119.081500893.75資產負債表(續)編制單位：A股份2021年12月31日單位：萬元 所有者權益（或股東權益）：少數股東權益222844.49217388.23影響所有者權益其他科目20.480實收資本（或股本）258633.11258633.11資本公積192551.95194013.25盈余公積51980.9346845.27未分配利潤-109690.69-154645.7外幣報表折算差額4807.572849.93股東權益合計621147.86565084.09負債與股東權益合計2319266.942065977.84會計等式1、資產、負債和所有者權益的平衡等式2、收入、費用和利潤的平衡等式3、資產、負債和所有者權益與收入、費用和利潤的平衡等式資產所有者權益負債=+收入利潤費用-=資產所有者權益負債=++利潤資產所有者權益負債=++（收入-費用）資產負債表的作用反映資產及其分布狀況說明企業所承擔的債務及其歸還時間反映凈資產及其形成原因反映企業財務開展狀況趨勢資產負債表的格式帳戶式格式報告式格式資產負債表的內容資產流動資產貨幣資金交易性金融資產〔短期投資〕應收賬款預付款存貨

固定資產固定資產原價累計折舊固定資產凈值在建工程無形資產沒有實物形態，但能給企業帶來經濟利益的資產，例如商標權、專利權、土地使用權、非專利技術、商譽等。無形資產負債流動負債1.短期借款2.應付賬款和應付票據3.預收賬款4.應付職工薪酬5.應交稅金6.其他應付款長期負債1.長期借款2.交易性金融負債〔應付債券〕3.長期應付款所有者權益投資者投入經營積累資產負債表閱讀總額觀察把握財務變化的方向具體工程瀏覽尋找變動原因借助相關的財務比率透視財務狀況損益表閱讀損益表的閱讀方法首先應熟悉每一工程的內容表中上下工程之間存在計算程序上的承接關系利潤表能告訴我們什么？企業本年度的經營結果：盈或虧；企業利潤的構成，借以評價其經營風險；可以衡量企業是否依法納稅；企業獲利能力及其趨勢。利潤表編表單位：2008年12月單位：萬元

本年金額上年金額一、營業收入3,841,378.293,906,260.73減：營業成本3,237,459.053,260,897.43營業稅金及附加4,346.856,589.34銷售費用363,206.06409,388.47營業費用管理費用180,711.60204,295.60財務費用26,413.6227,049.82資產減值損失15,285.8812,869.46加：公允價值變動收益（損失以“-”號填列）-7,970.5421,725.65投資收益（損失以“-”號填列）43,510.8012,583.55加：其他業務利潤二、營業利潤49,636.3819,271.95加：營業外收入26,789.0835,733.27減：營業外支出10,502.609,747.99三、利潤總額65,922.8645,257.22減：所得稅21,870.6512,412.17減：少數股東損益-6,058.95-6,736.51四、凈利潤50,111.1539,581.56利潤表的根本格式單步驟式利潤表多步驟式利潤表利潤表的作用反映企業在一定期間內的經營成果有助于評價企業的獲利能力可以幫助判斷企業的價值預測企業未來盈利變化的趨勢閱讀利潤根本方法和技巧如何檢查經營成果借助相關財務比率透視經營成果人為因素對利潤表的影響檢查經營成果把握結果--------賺了多少錢？分層觀察--------在哪里賺的錢？是來自日常生活還是偶然所得？工程比照--------滿意嗎？1.與上期比--------滿意嗎？2.與預算比--------滿意嗎？人為因素對利潤的影響本錢的結轉方法折舊的計算方法八項減值準備的計提費用的攤銷借款利息現金流量表閱讀現金流量表反映什么？現金從何處來？現金用到何處？現金余額發生了什么變化？現金流量表能告訴我們什么？揭示企業的支付能力、償債能力和周轉能力預測企業未來現金流量評價企業的收益質量現金流量表編制單位：A股份2021年單位：萬元項目金額一、經營活動產生的現金流量銷售商品、提供勞務收到的現金4,158,045.76收到的稅費返還收到的其他與經營活動有關的現金57,321.36經營活動現金流入小計4,220,140.69購買商品、接受勞務支付的現金3,357,819.81經營租賃所支付的現金支付給職工以及為職工支付的現金226,702.26支付的各項稅費110,441.57支付的其他與經營活動有關的現金474,745.01經營活動現金流出小計4,169,708.65經營活動產生的現金凈額50,432.04現金流量表〔續〕二、投資活動產生的現金流量收回投資所收到的現金4,553.68取得投資收益所收到的現金1,514.32處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金凈額7,756.38處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額21,220.45收到的其他與投資活動有關的現金投資活動現金流入小計35,044.84購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金107,749.94投資所支付的現金15,083.75支付的其他與投資活動有關的現金投資活動現金流出小計122,833.69投資活動產生的現金流量凈額-87,788.85編制單位：A股份2021年單位：萬元現金流量表〔續〕三、籌資活動產生的現金流量吸收投資收到的現金取得借款收到的現金1,323,607.96收到的其他與籌資活動有關的現金籌資活動現金流入小計1,351,984.27償還債務所支付的現金1,271,625.84分配股利、利潤或償付利息所支付的現金32,670.20支付的其他與籌資活動有關的現金6,594.79籌資活動現金流出小計1,310,890.83籌資活動產生的現金流量凈額41,093.44四、匯率變動對現金的影響額-718.41五、現金及現金等價物凈增加額加:期初現金及現金等價物余額345,009.54六、期末現金及現金等價物余額348,027.75編制單位：A股份2021年單位：萬元怎樣閱讀現金流量表

現金流量表及其結構企業經濟活動的分類現金流量表五個方面的作用現金流量表的作用說明企業現金流入和流出的原因規劃和預測未來產生現金的能力分析凈利潤與現金流量差異的原因分析財務狀況和經營成果的可靠性分析和判斷企業的償債能力現金流出量1.購置商品和接受勞務所支出的現金2.支付給職工以及為職工支付的現金3.支付的各項稅費4.支付其他與經營活動有關的現金現金流入量收回投資所收到的現金取得投資的收益所收到的現今處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收到的現金現金流出量購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現今投資所支付的現金支付其他與投資活動有關的現金投資活動怎樣閱讀財務報表附注會計報表附注及根本內容會計報表附注閱讀一般企業報表附注:附注是財務報表的重要組成局部。企業應當按照規定披露附注信息，主要包括以下內容：〔一〕企業的根本情況1．企業注冊地、組織形式和總部地址。2．企業的業務性質和主要經營活動。3．母公司以及集團最終母公司的名稱。4．財務報告的批準報出者和財務報告批準報出日。〔二〕財務報表的編制根底〔三〕遵循企業會計準那么的聲明企業應當聲明編制的財務報表符合企業會計準那么的要求，真實、完整地反映了企業的財務狀況、經營成果和現金流量等有關信息。〔四〕重要會計政策和會計估計企業應當披露采用的重要會計政策和會計估計，不重要的會計政策和會計估計可以不披露。在披露重要會計政策和會計估計時，應當披露重要會計政策確實定依據和財務報表工程的計量根底，以及會計估計中所采用的關鍵假設和不確定因素。〔五〕會計政策和會計估計變更以及過失更正的說明企業應當按照?企業會計準那么第28號——會計政策、會計估計變更和過失更正?及其應用指南的規定，披露會計政策和會計估計變更以及過失更正的有關情況。〔六〕報表重要工程的說明企業對報表重要工程的說明，應當按照資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表及其工程列示的順序，采用文字和數字描述相結合的方式進行披露。報表重要工程的明細金額合計，應當與報表工程金額相銜接。會計報表附注閱讀〔續〕會計報表附注：存貨存貨種類年初賬面余額本期增加額本期減少額期末賬面余額1．原材料2．在產品3．庫存商品4．周轉材料5．消耗性生物資產……合 計舉例會計報表附注閱讀〔續〕通過會計報表附注你可以得到以下信息:1、你對會計報表數字產生疑問時，可以了解會計處理方法，看會計政策；2、你想了解數字的構成和內容時，可以看會計報表工程的注釋；3、你想了解企業的環境，可以閱讀會計報表附注。應當反映構成所有者權益的各組成局部當期的增減變動情況。當期損益、直接計入所有者權益的利得和損失、以及與所有者(或股東)的資本交易導致的所有者權益的變動，應當分別列示。

所有者權益變動表至少應當單獨列示反映以下信息的工程：1、凈利潤；2、直接計入所有者權益的利得和損失工程及其總額；3、會計政策變更和過失更正的累積影響金額；4、所有者投入資本和向所有者分配利潤等；5、按照規定提取的盈余公積；6、實收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤的期初和期末余額及其調節情況。所有者權益變動表閱讀財務分析技術

財務比率分析一、盈利能力分析二、資產管理效率分析(周轉率分析)三、償債能力分析四、市場價值比率二、盈利能力分析

盈利能力分析是財務比率分析的核心，主要用于分析公司收入與本錢、收益和投資之間的關系。

反映公司盈利能力的指標:以資產或股權為基礎的收益率指標凈資產收益率（股權收益率）總資產收益率以銷售為基礎的盈利指標銷售毛利率銷售利潤率經營利潤率〔一〕凈資產收益率〔returnonequity,ROE〕●含義：公司的凈收益與股東權益平均占用額的比率，反映股東投資收益水平，是公司盈利能力指標的核心。

●

凈資產收益率越高，公司股東投資獲取收益的能力越強。●計算公式：〔二〕總資產收益率〔ROA〕●含義：公司在一定時期創造的收益與資產總額的比率，說明公司全部資產的獲利水平。

計算公式：＊反映公司總資產創造的凈收益。●總資產收益率越高，說明公司的資產利用效益越好，整個公司盈利能力越強，經營管理水平越高。〔三〕銷售毛利率其中：毛利額=銷售凈收入-銷售本錢銷售凈收入=銷售收入－銷售退回、折扣、折讓●含義：公司的毛利額與銷售凈收入的比率。●計算公式：●銷售毛利率反映公司的初始盈利能力，毛利率越大，說明在銷售收入中銷售本錢所占比重越小，公司通過銷售獲取利潤的能力越強。〔四〕銷售利潤率●含義：公司的利潤與銷售凈收入的比率，用來衡量公司銷售收入的獲利水平。●銷售利潤率越高，公司開展潛力越大，從而盈利能力越強。●計算公式：銷售利潤利潤總額凈利潤〔收益〕三、資產管理效率分析(周轉率分析)〔一〕經營性營運資本管理效率

經營性營運資本一般是指非現金流動資產與非籌資性流動負債之間的差額。

計算公式：

反映經營性營運資本管理效率的指標：應收賬款周轉率存貨周轉率

1．應收賬款周轉率●含義：公司一定時期內賒銷收入凈額與應收賬款平均余額的比率，是考核應收賬款變現能力的重要指標。●應收賬款周轉率反映了應收賬款轉化為貨幣資本的平均次數。一般來說，應收賬款周轉率越高，公司收賬速度快、壞賬損失少。其中：賒銷收入凈額＝銷售收入－現銷收入－銷售退回、折扣、折讓應收賬款平均余額＝1/2(應收賬款年初余額+應收賬款年末余額)●計算公式：2．存貨周轉率●含義：公司一定時期內銷售本錢與存貨平均余額的比率，是反映存貨周轉速度的指標。●存貨周轉率越快，說明存貨在公司停留的時間越短，存貨占用的資本就越少，公司的存貨管理水平越高。如果存貨周轉率放慢，那么說明公司存貨中冷背殘次商品增多，不適銷對路；或者說明公司有過多的流動資本在存貨上滯留起來，不能更好地用于業務經營。反之，太高的存貨周轉率那么可能是存貨水平太低或庫存經常中斷的結果，公司也許因此而喪失了某些生產或銷售時機。思考一下：存貨周轉天數應如何計算？其中：存貨平均余額＝1/2(存貨年初余額+存貨年末余額)●計算公式：〔二〕長期資產管理效率固定資產、無形資產〔如商譽〕和其他長期資產

主要用于評價公司按時履行其財務義務的能力

反映償債能力的指標主要包括流動性比率和財務杠桿比率兩大類流動性比率●流動比率●速動比率財務杠桿比率●負債比率（資產負債率）●股東權益比率●權益乘數●利息保障倍數四、償債能力分析〔一〕流動性比率●一般要求流動比率保持在2：1的水平，即200%的水平。●通常，從債權人的角度看，流動比率越高，公司短期償債能力越強，債權人的權益越有保障；但從公司經營角度看，過高的流動比率通常意味著公司流動資產占用資金較多，會造成公司時機本錢的增加和獲利能力的降低。●含義：公司流動資產“包含〞流動負債的倍數，用以衡量公司的短期償債能力。●計算公式：

1.流動比率2.速動比率●含義：速動資產與流動負債的比率，能夠更加準確、可靠地評價公司資產的流動性及歸還短期負債的能力。其中：速動資產=貨幣資金+短期投資+應收賬款+應收票據

=流動資產－存貨－預付賬款－待攤費用●一般地，速動比率保持在1：1的水平，即100%的水平。●速動比率越高，說明公司歸還債務的能力越強。●計算公式：從沃爾瑪的流動比率看營運資金的重要性沃爾瑪的流動性夠嗎？衡量企業是否有足夠的能力支付短期負債，經常使用的指標是“流動比率〞。一般而言，流動比率不小于1，是財務分析師對企業風險忍耐的底限。此外，由于營運資金的定義是流動資產減去流動負債，流動比率不小于1，相當于要求營運資本為正數。〔二〕財務杠桿比率●含義：負債總額對資產總額的比率，反映公司全部負債〔流動負債和長期負債〕在公司資產總額中所占的比率。1.負債比率〔資產負債率〕●該比率越高，說明公司歸還債務的能力越差，反之，那么歸還能力越強。●通常，資產負債率不應高于50%；當資產負債率大100%時，說明公司資不抵債。●計算公式：2.股東權益比率●含義：所有者權益與資產總額的比率，衡量股東投入資本在全部資本中所占的比重。●股東權益比率與負債比率是從兩個不同側面反映公司的長期財務狀況。二者之間的關系：

股東權益比率+負債比率=1●股權比率越大，負債比率就越小，公司的財務風險也越小。●計算公式：3、權益乘數

◎

股東權益比率的倒數，即資產總額相當于股東權益的倍數。◎該比率用來衡量公司的財務風險，權益乘數越大，說明股東投入的資本在資產總額中所占的比重越小，公司的財務風險就越大。◎

計算公式：4.利息保障倍數●含義：公司一定時期息稅前利潤與利息費用的比率，主要用于分析公司在一定盈利水平下支付債務利息的能力。●該比率至少應大于1，否那么公司能就不能舉債經營。●計算公式：●這一比率越高，說明公司的利潤為支付債務利息提供的保障程度越高；如果利息保障倍數較低，那么說明公司的利潤難以為支付利息提供充分保障，就會使公司失去對債權人的吸引力。●考核標準：從連續幾年計算的利息保障倍數中選擇最低的會計年度考核。財務比率評價指標框架——杜邦分析體系五、市場價值比率〔一〕每股收益●含義：稅后收益扣除優先股股息后的余額與發行在外的普通股股數的比率，反映普通股的獲利水平。它是衡量上市公司盈利能力最常用的財務分析指標。●每股收益越高對投資者越有吸引力，公司的財務形象越好。●計算公式：〔二〕市盈率●含義：上市公司普通股每股市價相當于每股收益的倍數，反映投資者對上市公司每股凈收益愿意支付的價格。●一般來說，經營前景良好、很有開展前途的公司的股票市盈率會趨于上升，該比率越高說明公司未來的成長潛能高；反之，開展時機不多、經營前景暗淡的公司，其股票的市盈率處于較低的水平，此時公司的風險很大。●計算公式：●如果公司未來各年的收益不變，市盈率也可作為回收最初投資所需要的時間〔年數〕。〔三〕市場價值與賬面價值比率●含義：上市公司普通股每股市價與每股賬面價值的比率。●該比率是衡量公司經營情況的一種非常粗略的指標。這個比率越高，市場價值相對賬面價值就越大。●計算公式：我國稅制及日常工作中遇到的稅收問題增值稅消費稅營業稅關稅對證券交易征收的印花稅企業所得稅外商投資企業和外國企業所得稅個人所得稅車船使用稅房產稅印花稅城市維護建設稅契稅耕地占用稅土地增值稅屠宰稅資源稅土地使用稅流轉稅所得稅財產行為稅資源稅現行稅制體系第一講財務報表分析根底75財務報表分析的使用者與重要性投資者〔大股東關注什么？小股東關注什么？〕債權人〔長期貸款者關注什么？短期貸款者？〕管理者〔高層管理者關注什么？中層？〕供給商〔穩固的供給商關注什么？非穩固？〕政府員工客戶競爭對手現在的或潛在的權責發生制會計管理當局動機盈利質量現金流量分析資產負債質量核心盈利可持續性、成長性、現金流量調整與調節應計制向現金流動制的轉換確認和計量資產、負債、股東權益決策財務契約設計估值與投資信貸分析財務風險評估審計風險評估過失歪曲報表失真問題報表分析緯度報表分析用途財務報表分析的邏輯切入點77財務報表所反映的企業經營管理活動資產經營管理活動（投資）負債及權益經營管理活動（籌資）現金現金管理短期借款銀行信用應收賬款應收賬款管理應付賬款商業信用存貨存貨管理長期負債負債籌資（資本結構）長期投資證券評價實收資本權益籌資（資本結構）固定資產投資管理未分配利潤股利分配（留存收益）資產負債表與企業經營管理活動78財務報表所反映的企業經營管理活動利潤表與企業經營管理活動79財務報表所反映的企業經營管理活動所有者權益變動表與企業經營管理活動項目經營管理活動一、年初余額期初權益資本二、本期增減變動凈利潤內部盈余貢獻加：所有者投入資本外部權益注入減：分配利潤/股利股利政策三、年末余額期末乘余索取權80財務報表所反映的企業經營管理活動現金流量表與企業經營管理活動81財務報表分析與企業經營活動

經營活動營業活動投資活動籌資活動分配活動會計系統

財務報告資產負債表利潤表所有者權益變動表現金流量表附注經營環境會計環境經營戰略會計戰略82財務報表分析的依據財會法規制度

會計法會計準那么等會計信息會計信息的內容：1、財務狀況信息〔靜態信息——某時點上的信息〕；2、經營成果信息(動態信息——某時期要素信息)；會計要素信息之間的數量等式產生會計信息的過程；提供會計信息的部門——會計機構。財務方案或預算:資金籌集方案、資本支出方案、流動資金方案、本錢方案、對外投資方案等。831、明確分析的目的。2、收集有關的信息。3、根據目的分割各局部，使之符合需要。4、深入研究各局部的特殊本質。5、進一步研究各個局部的聯系。6、解釋結果，提供對決策有幫助的信息。財務報表分析的一般步驟841、經驗標準2、歷史標準3、行業標準4、預算標準企業財務報表分析的標準85第二講企業財務報表分析技術和方法86財務報表分析的根本技術實際指標與計劃指標對比同一指標縱向對比同一指標橫向對比定基動態比率環比動態比率構成比率效率比率相關比率差額分析法指標分解法連環替代法定基替代法比較分析法趨勢分析法比率分析法因素分析法差額分析法分析連環替代法分析871、因素替換法及應用2、盈虧平衡分析3、單因素變動敏感性分析財務報表分析的三大實用技術88因素替換法及應用因素替換法定義：又稱因素分析法。它是在多種因素共同作用于某項指標的情況下，分別確定各個因素的變動對該項指標變動的影響及其影響程度的分析方法。采用這種方法的出發點在于，當有假設干因素對分析對象發生影響作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產生的影響。89項目2007年2006年增加增幅銷量(噸)227,776206,34721,42910%單位收入(元/噸)3,6553,721-66-2%單位成本(元/噸)2,1452,367-222-9%銷售毛利(萬元)34,39427,9396,45523%因素替換法及應用銷售毛利影響分析舉例基于以下公式進行分析銷售毛利=銷量×〔單位銷售收入凈額-單位銷售本錢〕90替換步驟：銷量因素影響：毛利②=本年銷量×〔上年單位銷售收入凈額–上年單位銷售本錢〕銷量因素影響金額=毛利②-毛利①因素替換法及應用因素替換法計算過程根本公式：毛利①=上年銷量×〔上年單位銷售收入凈額–上年單位銷售本錢〕毛利①=206347×〔3721-2367〕=27939萬元計算過程：毛利②=227776×〔3721-2367〕=30841萬元銷量因素影響金額=30841-27939=2902萬元91替換步驟：價格因素影響：毛利③=本年銷量×〔本年單位銷售收入凈額-去年單位銷售本錢〕影響金額=毛利③-毛利②因素替換法及應用計算過程：毛利③=227776×〔3655-2367〕=29337萬元價格因素影響金額=29337-30841=-1504萬元替換步驟：本錢因素影響：毛利④=本年銷量×〔本年單位銷售收入凈額-本年單位銷售本錢〕影響金額=毛利④-毛利③計算過程：毛利④=227776×〔3655-2145〕=34394萬元本錢因素影響金額=34394-29337=5057萬元92單位：萬元因素替換法及應用項目

影響額

占總變動額的比重銷售數量2,90245%銷售價格-1,504-23%銷售成本5,05778%合計6,455100%銷售毛利影響因素分析結果93因素替換法注意問題因素分解的關聯性確定構成經濟指標的因素，必須能夠反映形成該指標差異的內在構成原因。毛利=銷量×〔單位銷售收入凈額-單位銷售本錢〕指標構成因素為：銷量單位銷售收入凈額單位銷售本錢

由于銷售稅金并未包含在以上的公式中，所以銷售稅金不構成指標構成因素。94因素分析法注意問題因素替代的順序性替代因素時，必須按照各因素的依存順序，排列成一定的順序依次替代，不可隨意改變順序，否那么會得出不同的計算結果；對公司統一使用的分析指標，財務部門應規定因素替換的順序，一般不再改變。毛利=銷量×〔單位銷售收入凈額-單位銷售本錢〕指標替代順序為：①銷量②單位銷售收入凈額③單位銷售本錢95因素分析法注意問題順序替代的連環性在計算每一個因素變動的影響時，都是在前一次計算的根底上進行，并采用連環比較的方法確定因素變化影響結果。毛利=銷量×〔單位銷售收入凈額-單位銷售本錢〕只有保持計算程序上的連環性，才能使各個因素影響之和等于分析指標變動的差異，以全面說明分析指標變化原因。96因素分析法注意問題計算結果的假定性用連環替代法計算的各因素變動的影響數，會因替代計算順序的不同而有差異，因而計算結果是基于一定的前提假設條件得到的，離開假定的前提條件，計算結果就會發生變化。毛利=銷量×〔單位銷售收入凈額-單位銷售本錢〕假定連環替代的順序為：①銷量②單位銷售收入凈額③單位銷售本錢分析時應采取符合邏輯的假定，這樣才具有經濟意義，應該保持指標分析前后各期的假設條件一致，分析的結果才有可比性。97盈虧平衡分析是研究如何確定盈虧臨界點及有關因素變動對盈虧臨界點的影響等問題。盈虧臨界點是指企業收入和本錢相等的經營狀態，即企業處于既不盈利又不虧損的狀態，通常用一定的業務量來表示這種狀態。盈虧平衡分析定義盈虧平衡分析又稱量本利分析；盈虧臨界點又稱保本點。98盈虧平衡分析關注是企業收入與費用之間的聯系。盈虧平衡分析的一個重要局部是對兩類費用的區分。變動費用：隨銷量變化而直接發生變化的費用；固定費用：不隨銷量變化，在銷量水平較大的范圍內保持不變；到底應如何界定？盈虧平衡分析99序號項目公式1一、變動費用總額（萬元）變動成本+市場費用+運輸裝卸費用2

單位變動費用變動費用總額÷銷售量3二、固定費用總額（萬元）固定成本+銷售費用+管理費用+財務費用4三、利潤計算

5

銷售收入凈額（萬元）銷售收入凈額6

單位銷售收入凈額(平均)銷售收入凈額÷銷售量7營業利潤（萬元）營業利潤8四、盈虧平衡點產銷量（噸）固定費用總額÷（單位銷售收入凈額-單位變動費用）9

盈虧平衡點產能利用率（%）盈虧平衡點的銷量÷總產能盈虧平衡分析盈虧平衡點費用分類及計算公式100序號項目數據1一、變動費用總額（萬元）4,3252

單位變動費用1,6623二、固定費用總額（萬元）2,8654三、利潤計算

5

銷售收入凈額（萬元）6,0616

單位銷售收入凈額(平均)2,3297營業利潤（萬元）-1,1298四、盈虧平衡點產銷量（噸）42,9549

盈虧平衡點產能利用率（%）165%盈虧平衡分析10110萬噸8.2萬噸金額盈虧平衡點銷售收入虧損區盈虧平衡點盈利區7.9萬噸固定成本費用XX公司盈虧平衡點分析圖實際收入單位凈銷售收入單位變動本錢102XX公司所處的位置產銷量：8.2萬噸盈虧平衡點現金平衡點虧損，但有現金流入虧損，現金流為負單位凈銷售收入—單位可變本錢0200040006000036912XXX產銷量（萬千升）現金性營業、市場及運輸費用現金支出的固定成本其他現金收支折舊/攤銷等非現金費用單位：萬元103某空調生產企業連續兩年虧損,總經理召集有關部門的負責人研究扭虧為盈的方法。會議要點如下：總經理:我公司去年虧損500萬元，比前年還糟。金融機構對于連續3年虧損的企業將停止貸款，如果今年不扭虧為盈，企業將被迫停產。銷售副總：問題的關鍵是我們以每臺空調1,600元的價格出售，而每臺空調的本錢是1,700元。如果提高價格，面臨競爭，空調就賣不出去，出路只有降低本錢，否那么銷售越多，虧損越大。生產副總：我不同意。每臺空調的制造本錢只有1,450元，我們公司的設備和工藝是國內最先進的，技術力量強，熟練工人多，控制物耗本錢的經驗得到行業協會的肯定與表揚。問題在于生產線的設計能力是10萬臺，而因為銷路打不開，去年只生產4萬臺，所銷售的5萬臺中還有1萬臺是前年生產的。由于開工缺乏，內部矛盾增加，人心松散。案例分析104總經理：本錢到底是怎么回事？財務經理：每臺空調的變動生產本錢是1,050元，全廠固定制造費用總額是1,600萬元，銷售和管理費用總額是1,250萬元。我建議生產部門滿負荷生產，通過擴大產量來降低單位產品負擔的固定制造費用。這樣，即使不提價，不擴大銷售也能使企業扭虧為盈，度過危機。為了減少將來的風險，今年應追加50萬元來改進產品質量，這筆費用計入固定制造費用，再追加50萬元做廣告宣傳，追加100萬元作職工銷售獎勵。問題：1、去年虧損的500萬是怎么計算出來的？2、請給總經理說明“本錢〞到底是什么?3、如果采納財務部經理的意見，今年能夠盈利多少？4、對財務經理的建議產生的結果進行分析，說明為什么不提價、不增加銷售也能使企業扭虧為盈，并討論本錢與損益計算的弊端與可能的改進方法。案例分析105項目金額銷售收入（5*1600）8000減：已售產品生產成本

期初存貨成本

0

本期生產成本（10*1050+1650）12150

可供銷售商品成本12150減：期末存貨成本（5*1050+5*1650/10）6075

銷售成本6075銷售毛利1925減：銷售及管理費用1400稅前利潤525采納財務經理的建議，今年能夠盈利525萬元案例分析106財務經理只是通過提高生產量，降低產品分攤的固定性制造費用，進而降低單位產品本錢，將局部固定性制造費用計入存貨遞延至了以后各期，降低了本期銷售本錢，從而提高了利潤。從本例看，不提高價格、不擴大銷售，僅僅是產量增加就使利潤增加了〔525+500=〕1025萬元。這明顯地不符合經濟常識：按照經濟學原理，產品只有在市場交易后，其價值才能得以實現，企業也就才能獲得利潤，本例中，銷售規模不變，僅僅是產量提高到10萬件，利潤差額就有1025萬元，也就是說，生產過程產生利潤。其原因正如財務經理所指出的，產量擴大后，使單位產品分攤的固定本錢降低，本期銷售單位本錢下降。產量擴大對單位銷售本錢的影響：1650/5-1650/10＝165元(節約)165×50000＝825

結論：現行利潤計算存在某種的誤導作用。可以計算，如果當期少生產，而是擴大銷售，那么當期一定虧得更多。

案例分析107敏感性分析是研究利潤的主要影響因素發生變化時，利潤發生的相應變化，以判斷這些因素對工程經濟目標的影響程度。單因素變動敏感性分析定義經營者應關注對盈虧平衡分析得出的主要參數的研究，在有關參數發生多大變化會使盈利轉為虧損，確定哪個參數影響大，哪個參數影響小，即各參數對利潤變化的影響程度，以及各參數變化時如何調整經營政策，以保證原目標利潤的實現。108敏感系數的概念各參數變化都會引起利潤的變化，但其影響程度各不相同；某些參數的微小變化，會使利潤發生很大的變化，利潤相對這些參數的變化十分敏感，稱這類參數為敏感因素，一般敏感系數絕對值大于1；某些參數發生變化后，利潤的變化不大，反映比較遲鈍，稱這類參數為不敏感因素，一般敏感系數的絕對值小于1。單因素變動敏感性分析敏感系數＝目標值變動百分比/參數值變動百分比109單因素變動敏感性分析例：假設某子公司