2021年中國豆粕產業鏈整體分析一、豆粕產業鏈概述就豆粕產業鏈整體而言，我國豆粕產業鏈上游主要為大豆生產與種植環節，中游主要為豆粕的生產與加工，下游應用主要包括飼料行業、食品行業、化妝品行業和抗菌素原料等，其中因豆粕具備幼齡動物所需的植物蛋白，是主要的飼料組成結構，所以豆粕下游應用主要為飼料行業。二、豆粕產業鏈上游端現狀1、大豆種植與生產就國內大豆種植和生產狀況而言，我國是傳統的大豆種植國之一，但是總體種植面積和產量較低，相較于和巴西和美國單位產量和整體產量都有所不足。根據數據，2015-2020年我國大豆種植面積和產量逐年增長，2020年分別達到988.25萬公頃和1960.18萬噸，主要得益于國家政策推動和下游需求推動，2021年大豆種植面積和產量有所下降，主要是國產大豆相較于國際大豆畝產較低，競爭力較低，整體利潤較低，農民種植意愿減弱。2、大豆進口狀況就大豆進口狀況而言，我國是全球最大的大豆進口國之一，主要進口來源巴西和美國，分別占6成和3成左右。根據數據對比，我國大豆每年產量在2000萬噸以上，而整體需求在億噸以上，表現為嚴重的供不應求，進口依賴嚴重。根據海關數據顯示，2021年我國進口量為8767.15萬噸，進口金額達482.76億元，值得注意的是整體進口量變動幅度不大，而金額則大幅度上升，表明進口價格大幅度上升。就大豆進口價格走勢而言，我國是全球最大的大豆消費國之一，整體進口需求龐大，價格在2015-2020年整體變化不大，在每噸390-440美元之間。2021年以來，受全球新冠疫情居高不下影響，國際整體大豆供給量下降，加之國內大豆種植面積和產量下降，導致國際大豆價格持續增長，根據數據2021年1-11月進口均價達每噸550.65美元。三、豆粕產業鏈中游現狀分析1、產銷狀況就我國豆粕產銷狀況而言，隨著下游飼料產業持續發展，我國豆粕需求持續增長，產量和消費量逐年增長。根據國家糧油信息中心發布的《油脂油料市場供需狀況月報》，預計2020年豆粕產量和消費量分別為7778萬噸和7745萬噸。2021年年度我國豆粕新增供給量7835萬噸，其中豆粕產量7778萬噸，國內總消費量7745萬噸。美國農業部2022年1月供需報告預測，2021/22年度全球豆粕產量2.56億噸，國內消費量2.51億噸，期末庫存1240萬噸，庫消比4.9%，與20/21年度下降0.2個百分點，較12月預測值下降0.2個百分點。2021/22年度美國豆粕產量0.47億噸，國內消費量0.34億噸，期末庫存40萬噸，庫消比1.0%，較20/21年度上升0.1%。注：2018年數據缺失，根據美國農業部1月數據測算2、市場價格2019年我國豆粕價格受整體豬肉價格上漲影響，需求上升，價格整體緩慢上升，2020年下半年國內大豆進口量大且油廠壓榨高位而國內豆粕提貨下滑致庫存回升，令豆粕價格呈現出震蕩上升的局面。而進入四季度生豬存欄量增加疊加美洲天氣影響大豆生長，導致全球大豆供給緊張，使得2021年初豆粕價格出現大幅度上升，隨后有所下降，2021年整體仍表現為穩步上漲趨勢，截止2022年1月我國豆粕價格約在每噸3577元左右。預計2022年隨著全球大豆市場供給趨穩，下游關鍵需求豬肉價格下降，豆粕價格將有所下降。3、庫存狀況就庫存狀況而言，截止2021年12月17日當周，國內主要油廠豆粕周度庫存呈現出“兩低一高”特點。2021年內油廠豆粕周度庫存最高為126.18萬噸，最低為48.03萬噸。四、豆粕產業鏈下游端分析從豆粕的下游消費結構方面來看，目前國內豆粕消費中，約85%左右的豆粕用于飼料消費，其中生豬和家禽養殖在豆粕飼料消費中所占比重最大，因此豆粕下游消費受養殖業景氣度影響較大。就豆粕下游主要應用飼料產量而言，隨著我國畜牧業快速發展，我國工業飼料產業逐年增長，對于豆粕需求持續增長。根據中國飼料工業協會數據顯示，2020年我國工業飼料產量達25276.1萬噸，同比2019年增長10.4%。最新數據顯示我國飼料產量在2021年1-11月達26817萬噸，將再創新高。預計隨著整體飼料產業需求的持續增長，豆粕需求將持續增長，產業前景廣闊。作為豆粕下游的主要養殖應用產業，我國生豬養殖在2019-2020年受非洲豬瘟影響，存欄量大幅度下降，導致豬肉價格大幅度上漲，一定程度上導致豆粕價格上漲