國(guó)內(nèi)企業(yè)赴

香港創(chuàng)業(yè)板上市介紹2002年7月0國(guó)內(nèi)企業(yè)赴

香港創(chuàng)業(yè)板上市介紹2002年7月0目錄香港創(chuàng)業(yè)板上市法規(guī)摘要上市模式及上市步驟上市成本及時(shí)間表成功上市之關(guān)鍵香港資本市場(chǎng)摘要漢宇及其承銷(xiāo)之案例成功案例—大成生化

1目錄香港創(chuàng)業(yè)板上市法規(guī)摘要1香港創(chuàng)業(yè)板法規(guī)摘要22是與主板市場(chǎng)同等地位的另一個(gè)全新集資市場(chǎng)。申請(qǐng)公司無(wú)最低盈利要求，只需要兩年活躍的營(yíng)業(yè)活動(dòng)記錄及未來(lái)二年業(yè)務(wù)目標(biāo)，適合高科技及高增長(zhǎng)性之企業(yè)申請(qǐng)。公眾持股要求較低，適合中小型企業(yè)公司上市集資。著重披露原則，發(fā)行公司每季公布業(yè)績(jī)，可即時(shí)反映公司業(yè)績(jī)，將對(duì)投資者更有保障。發(fā)行公司業(yè)務(wù)須有集中的主要業(yè)務(wù)，綜合及投資公司是不容許在創(chuàng)業(yè)板上市。企業(yè)可于百慕達(dá)、開(kāi)曼島及香港、中國(guó)等地注冊(cè)公司申請(qǐng)上市，不需要在香港有實(shí)質(zhì)營(yíng)運(yùn)，都可以申請(qǐng)上市。香港創(chuàng)業(yè)板法規(guī)摘要3是與主板市場(chǎng)同等地位的另一個(gè)全新集資市場(chǎng)。香港創(chuàng)業(yè)板法規(guī)摘要規(guī)劃采用先進(jìn)的交易系統(tǒng)，可用電話、互聯(lián)網(wǎng)及家庭電腦系統(tǒng)直接進(jìn)行交易買(mǎi)賣(mài)，并用競(jìng)投單一價(jià)成交方式提高交易量。采用網(wǎng)頁(yè)（Web-site）公告招股章程及業(yè)績(jī)，提高信息發(fā)放效率及降低成本。上市后須委任兩名擁有有關(guān)經(jīng)驗(yàn)的獨(dú)立非執(zhí)行董事及一名合格會(huì)計(jì)師來(lái)協(xié)助公司管制。已獲上市之公司，可考慮申請(qǐng)同步在美國(guó)那斯達(dá)克（NASDAQ）上市掛牌（Dual-listing）。在首次公開(kāi)招股及上市后兩個(gè)完整財(cái)政年度須繼續(xù)聘用保薦人。香港創(chuàng)業(yè)板法規(guī)摘要4規(guī)劃采用先進(jìn)的交易系統(tǒng)，可用電話、互聯(lián)網(wǎng)及家庭電腦系統(tǒng)直接進(jìn)主營(yíng)業(yè)務(wù)并無(wú)有關(guān)具體規(guī)定，但實(shí)際上，主線業(yè)務(wù)的盈利必須符合最低盈利的要求須主力經(jīng)營(yíng)一項(xiàng)業(yè)務(wù)而非兩項(xiàng)或多項(xiàng)不相干的業(yè)務(wù)．不過(guò)，涉及主線業(yè)務(wù)的周邊業(yè)務(wù)是容許的并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定有關(guān)營(yíng)業(yè)記錄規(guī)定的彈性處理 聯(lián)交所只對(duì)若干指定類(lèi)別的公司（如基建公司或天然資源公司）放寬三年業(yè)務(wù)記錄的要求，或特殊情況下，具有最少兩年業(yè)務(wù)記錄公司也可放寬處理聯(lián)交所只接受基建或天然資源公司或在特殊情況下公司的「活躍業(yè)務(wù)記錄」少于兩年并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定（甲）只須符合１至３其中一個(gè)的要求上市規(guī)定香港主板NASDAQ（甲）香港創(chuàng)業(yè)板１盈利要求過(guò)往三年合計(jì)五千萬(wàn)港元盈利（最近一年須達(dá)二千萬(wàn)港元，再之前兩年合計(jì)須達(dá)三千萬(wàn)港元）不設(shè)盈利要求一百萬(wàn)美元稅前收入（最后一年或最近三年內(nèi)二年）并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定２３營(yíng)業(yè)記錄須具備三年業(yè)務(wù)記錄須顯示公司有兩年的「活躍業(yè)務(wù)記錄」并無(wú)有關(guān)規(guī)定二年并無(wú)有關(guān)規(guī)定凈資產(chǎn)不設(shè)凈資產(chǎn)要求不設(shè)凈資產(chǎn)要求六百萬(wàn)美元一千八百萬(wàn)美元并無(wú)有關(guān)規(guī)定香港創(chuàng)業(yè)板、主板、NASDAQ上市要求比較5主營(yíng)業(yè)務(wù)并無(wú)有關(guān)具體規(guī)定，但實(shí)際上，主線業(yè)務(wù)的盈利必須符合最上市規(guī)定香港主板NASDAQ香港創(chuàng)業(yè)板１業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明并無(wú)有關(guān)具體規(guī)定，但申請(qǐng)人須列出一項(xiàng)有關(guān)未來(lái)計(jì)劃及展望的概括說(shuō)明須載列申請(qǐng)人的整體業(yè)務(wù)目標(biāo)，并解釋公司如何計(jì)劃于上市那一個(gè)財(cái)政年度的余下時(shí)間及其后兩個(gè)財(cái)政年度內(nèi)達(dá)致該等目標(biāo)并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定２３附屬公司經(jīng)營(yíng)的活躍業(yè)務(wù)實(shí)際上聯(lián)交所將要求發(fā)行人必須對(duì)其業(yè)務(wù)擁有控制權(quán)申請(qǐng)人的活躍業(yè)務(wù)可由申請(qǐng)人本身或其一家或多家附屬公司經(jīng)營(yíng)．若活躍業(yè)務(wù)由一家或多家附屬公司經(jīng)營(yíng)，申請(qǐng)人必須控制有關(guān)附屬公司的董事會(huì)，并持有有關(guān)附屬公司不少于50%的實(shí)際經(jīng)濟(jì)權(quán)益并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定上市后的保薦期間申請(qǐng)人上市后，將不須保留保薦人（Ｈ股發(fā)行人須于上市后至少一年內(nèi)保留保薦人）至少須于上市那一個(gè)財(cái)政年度的余下時(shí)間及其后兩個(gè)完整財(cái)政年度聘任一名保薦人，該保薦人（留任保薦人）只會(huì)擔(dān)任顧問(wèn)的角色并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定管理層、擁有權(quán)或控制權(quán)于業(yè)務(wù)記錄期間有變 于三年業(yè)務(wù)記錄期間須由基本相同的管理層管理除非在聯(lián)交所接納的特殊情況下，否則申請(qǐng)人必須于活躍業(yè)務(wù)記錄期間在基本上相同的管理層及擁有權(quán)下?tīng)I(yíng)運(yùn)并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定香港創(chuàng)業(yè)板、主板、NASDAQ上市要求比較6NASDAQ１業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明并無(wú)有關(guān)具體規(guī)定，但申請(qǐng)人須列出一上市規(guī)定香港主板NASDAQ香港創(chuàng)業(yè)板１競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)控股股東如進(jìn)行任何與申請(qǐng)人有競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)，或會(huì)導(dǎo)致申請(qǐng)人不適合上市（須視乎個(gè)別情況而定）只要于上市時(shí)并持續(xù)地作出全面披露，董事、控股股東、主要股東及管理層股東均可進(jìn)行與申請(qǐng)人有競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)（主要股東則不需要作持續(xù)全面披露）并無(wú)有關(guān)規(guī)定

并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定２３最低市值總資產(chǎn)總收入股票上市時(shí)須達(dá)一億港元期權(quán)、權(quán)證或類(lèi)似權(quán)利上市時(shí)市值須達(dá)一千萬(wàn)港元并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定股票無(wú)具體規(guī)定，但實(shí)際上在上市時(shí)不能少于四千六百萬(wàn)港元期權(quán)、權(quán)證或類(lèi)似權(quán)利上市時(shí)市值須達(dá)六百萬(wàn)港元并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定七千五百萬(wàn)美元或七千五百萬(wàn)美元七千五百萬(wàn)美元及香港創(chuàng)業(yè)板、主板、NASDAQ上市要求比較7NASDAQ１競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)控股股東如進(jìn)行任何與申請(qǐng)人有競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)上市規(guī)定香港主板NASDAQ香港創(chuàng)業(yè)板１２３最低公眾持股量股票五千萬(wàn)港元或已發(fā)行股本的25%（以較高者為準(zhǔn)）；惟如發(fā)行人的市值超過(guò)40億港元，則占已發(fā)行股本的百份比可降至10%上述的最低公眾持股量規(guī)定在任何時(shí)候均須符合期權(quán)、權(quán)證或類(lèi)似權(quán)利（「權(quán)證」)已發(fā)行權(quán)證數(shù)量的25%股票于上市時(shí)至少須達(dá)三千萬(wàn)港元，而無(wú)論何時(shí)公眾持股量須占已發(fā)行股本的20%-25%（視乎上市時(shí)的市場(chǎng)需求而定)期權(quán)、權(quán)證或類(lèi)似權(quán)利(「權(quán)證」)已發(fā)行權(quán)證數(shù)量的20%-25%(視乎上市時(shí)的市場(chǎng)需求而定）股票八百萬(wàn)美元股票一千八百萬(wàn)美元股票二千萬(wàn)美元香港創(chuàng)業(yè)板、主板、NASDAQ上市要求比較8NASDAQ１２３最低公眾持股量股票股票股票股票股票香港創(chuàng)業(yè)上市規(guī)定香港主板NASDAQ香港創(chuàng)業(yè)板１管理層股東及高持股量股東的最低持股量并無(wú)有關(guān)規(guī)定在上市時(shí)管理層股東及高持股量股東必須合共持有不少于公司已發(fā)行股本的35%并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定２３股東人數(shù)于上市時(shí)最少須有100名股東，而每100萬(wàn)港元的發(fā)行額須由不少于三名股東持有於上市時(shí)公眾股東至少有100名流動(dòng)股數(shù)：110萬(wàn)人數(shù)：400名

流動(dòng)股數(shù)：110萬(wàn)人數(shù)：400名

流動(dòng)股數(shù)：110萬(wàn)人數(shù)：400名

包銷(xiāo)安排公開(kāi)發(fā)售以供認(rèn)購(gòu)必須全面包銷(xiāo)無(wú)硬性包銷(xiāo)規(guī)定，但如發(fā)行人要籌集新資金，新股只可以在招股章程所載的最低認(rèn)購(gòu)額達(dá)到時(shí)方可上市無(wú)硬性包銷(xiāo)規(guī)定無(wú)硬性包銷(xiāo)規(guī)定無(wú)硬性包銷(xiāo)規(guī)定招股機(jī)制就公開(kāi)認(rèn)購(gòu)部份的分配基準(zhǔn)以及遇有超額認(rèn)購(gòu)時(shí)配售與公開(kāi)認(rèn)購(gòu)兩部份之間的回補(bǔ)機(jī)制訂有詳細(xì)規(guī)定。如果公眾很有可能對(duì)申請(qǐng)人的證券有很大的需求，申請(qǐng)人不能只以配售的方式上市申請(qǐng)人只要作出全面披露，即可自行決定其招股機(jī)制，然而，在定價(jià)時(shí)有優(yōu)惠處理是不容許的．此外，在公開(kāi)認(rèn)購(gòu)部份有優(yōu)惠處理也是不容許的無(wú)硬性包銷(xiāo)規(guī)定無(wú)硬性包銷(xiāo)規(guī)定無(wú)硬性包銷(xiāo)規(guī)定公司管治需要需要需要需要需要香港創(chuàng)業(yè)板、主板、NASDAQ上市要求比較9NASDAQ１管理層股東及高持股量股東的最低持股量并無(wú)有關(guān)規(guī)上市模式及上市步驟1010概要H股模式：適用于內(nèi)資企業(yè)紅籌股模式：適用于外資控股的國(guó)內(nèi)企業(yè)兩種模式之比較上市方式紅籌模式H股模式利1、股份流通性最佳，控股股東于股份鎖定期后，可自由流通2、二次融資方便3、有利于資本運(yùn)作1、作為H股公司存在增發(fā)A股的機(jī)會(huì)，可間接進(jìn)入A股市場(chǎng)弊1、需要獲得CSRC的無(wú)異議函1、涉及兩地證監(jiān)部門(mén)監(jiān)管，二次融資等資本運(yùn)作相對(duì)困難2、控股股東股份難以流通4、難以實(shí)施認(rèn)股權(quán)激勵(lì)制度11概要H股模式：適用于內(nèi)資企業(yè)上市方式紅籌模式H股模式利上市規(guī)劃及準(zhǔn)備申請(qǐng)上市招股掛牌決定上市計(jì)劃委任財(cái)務(wù)顧問(wèn)及法律,會(huì)計(jì)等中介機(jī)構(gòu)確定工作團(tuán)隊(duì)上市架構(gòu)規(guī)劃及重組針對(duì)上市前二年?duì)I運(yùn)記錄做審慎調(diào)查,包括:采購(gòu)、生產(chǎn)、行銷(xiāo)、品管及財(cái)務(wù)管理擬定未來(lái)二年發(fā)展計(jì)劃，包括：產(chǎn)品、專(zhuān)利權(quán)、機(jī)器設(shè)備、人員及行銷(xiāo)計(jì)劃財(cái)務(wù)審計(jì)

向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)批準(zhǔn)準(zhǔn)備招股書(shū)向聯(lián)交所遞件FormA1與聯(lián)交所溝通上市文件上市聆訊（Hearing）

出版研究報(bào)告探尋需求情況巡回發(fā)表會(huì)上市掛牌維持與投資者之關(guān)系香港創(chuàng)業(yè)板H股上市步驟12上市規(guī)劃及準(zhǔn)備申請(qǐng)上市招股掛牌決定上市計(jì)劃向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申向聯(lián)交所提出申請(qǐng)前３個(gè)月前經(jīng)省級(jí)人民政府或國(guó)家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)設(shè)立的股份有限公司保薦人代表企業(yè)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交初審報(bào)告公司申請(qǐng)報(bào)告保薦人推薦報(bào)告公司設(shè)立批準(zhǔn)文件中國(guó)證監(jiān)會(huì)初審并會(huì)商國(guó)家經(jīng)貿(mào)委初審階段（２０個(gè)工作日）一、中國(guó)證監(jiān)督會(huì)初審時(shí)間表程序及準(zhǔn)備文件香港創(chuàng)業(yè)板H股上市之審批出具受理函，同意接受正式申請(qǐng)13向聯(lián)交所提出申請(qǐng)前３個(gè)月前經(jīng)省級(jí)人民政府或國(guó)家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)設(shè)立向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交正式審核報(bào)告公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交正式審核報(bào)告較完備的招股書(shū)公司設(shè)立批準(zhǔn)文件會(huì)計(jì)師出具審計(jì)報(bào)告境內(nèi)律師的法律意見(jiàn)書(shū)若有國(guó)有股權(quán)，國(guó)資部門(mén)的批準(zhǔn)文件證監(jiān)會(huì)要求的其他文件中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核合格，予以批準(zhǔn)；不予批準(zhǔn)的說(shuō)明理由中國(guó)證監(jiān)會(huì)在１０個(gè)工作日內(nèi)答復(fù)二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式審核時(shí)間表程序準(zhǔn)備文件香港創(chuàng)業(yè)板H股上市之審批中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式審核，并會(huì)商外經(jīng)貿(mào)部、外匯管理局及財(cái)政部14向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交正式審核報(bào)告公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交正式審核報(bào)告聆訊前25個(gè)營(yíng)業(yè)日向聯(lián)交所上市科提交上市排期申請(qǐng)較完備的招股章程草稿上市時(shí)間表草稿審計(jì)賬目副本有關(guān)關(guān)連交易陳述上市科同意向上市委員會(huì)推薦三、香港聯(lián)交所主要審批程序時(shí)間表程序主要文件香港創(chuàng)業(yè)板H股上市之審批聆訊前10-20個(gè)營(yíng)業(yè)日向聯(lián)交所上市科進(jìn)一步提交上市文件公司章程初稿董、監(jiān)事服務(wù)合約及保薦人協(xié)議初稿盈利預(yù)測(cè)備忘錄初稿上市通告初稿法律意見(jiàn)書(shū)副本聆訊前4個(gè)營(yíng)業(yè)日向聯(lián)交所上市科提出正式上市申請(qǐng)包括正式簽署的《上市協(xié)議》在內(nèi)的有關(guān)文件的最后定稿接受上市委員會(huì)聆訊將招股章程于公司注冊(cè)處注冊(cè)向聯(lián)交所提交正式文件15聆訊前25個(gè)營(yíng)業(yè)日向聯(lián)交所上市科提交上市排期申請(qǐng)較完備的招股規(guī)劃重點(diǎn)過(guò)去兩年活躍營(yíng)業(yè)紀(jì)錄聲明未來(lái)兩年業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明上市架構(gòu)規(guī)劃及審批財(cái)務(wù)及稅務(wù)規(guī)劃說(shuō)明公司在每項(xiàng)產(chǎn)品或服務(wù)上的業(yè)務(wù)活動(dòng)

銷(xiāo)售及推廣生產(chǎn)流程研發(fā)團(tuán)隊(duì)管理層及技術(shù)人員背景申請(qǐng)專(zhuān)利或牌照(若適用)與合資伙伴之合作行業(yè)環(huán)境之合作上市保薦人證實(shí)合理會(huì)計(jì)帳目審核敘述公司未來(lái)兩年的整體目標(biāo)

預(yù)定達(dá)成目標(biāo)之策略及時(shí)間表與策略伙伴之合作人力資源動(dòng)用及成本支出市場(chǎng)潛力分析預(yù)期財(cái)務(wù)狀況主要環(huán)境假設(shè)及風(fēng)險(xiǎn)分析董事會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)目標(biāo)之聲明保證保薦人對(duì)假設(shè)合理性之審核確認(rèn)上市架構(gòu)中國(guó)民營(yíng)企業(yè)須向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)審批所有法律及會(huì)計(jì)須做審慎調(diào)查財(cái)務(wù)報(bào)表經(jīng)過(guò)國(guó)際五大會(huì)計(jì)師行審計(jì)發(fā)行公司稅務(wù)事項(xiàng)之厘清公司未來(lái)資金用途規(guī)劃未來(lái)股利發(fā)放之匯出問(wèn)題

創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行規(guī)劃重點(diǎn)16規(guī)劃重點(diǎn)過(guò)去兩年活躍營(yíng)業(yè)紀(jì)錄聲明未來(lái)兩年業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明上市架構(gòu)上市成本及時(shí)間表1717上市成本預(yù)估固定成本

Unit:HKD10K保薦人 150-200會(huì)計(jì)師 120—200國(guó)內(nèi)公司律師 40--60境外公司律師 100—200承銷(xiāo)商律師 100—150估值師 20—30公關(guān)公司 20--80雜費(fèi) 30--50差旅費(fèi)用 30-50

Total 610—1,020承銷(xiāo)傭金

融資額的2.5--3.5%18上市成本預(yù)估固定成本創(chuàng)業(yè)板上市時(shí)間表19創(chuàng)業(yè)板上市時(shí)間表19成功上市之關(guān)鍵2020成功上市之關(guān)鍵主辦素質(zhì)良好的企業(yè)成功上市的關(guān)鍵靈活地引進(jìn)策略投資者精干、竭誠(chéng)服務(wù)的團(tuán)隊(duì)配售能力+高效市場(chǎng)推廣深入發(fā)掘企業(yè)投資價(jià)值21成功上市之關(guān)鍵主辦素質(zhì)靈活地引進(jìn)策略投資者精干、竭誠(chéng)服務(wù)的團(tuán)香港資本市場(chǎng)概述2222香港資本市場(chǎng)概要香港交易所分為主板及創(chuàng)業(yè)板。在主板上市的公司主要為較具規(guī)模及有往績(jī)的公司。在創(chuàng)業(yè)板上市的公司通常為較新而盈利增長(zhǎng)較快的公司2001年在主板新上市之公司有31間，共籌集資金216億港元。此外，2001年在主板上市之公司在第二市場(chǎng)亦通過(guò)配股、供股等集資活動(dòng)籌集共387億港元2001年在創(chuàng)業(yè)板上市之公司有57間，共籌集41億港元。此外，2001年在創(chuàng)業(yè)板新上市之公司在第二市場(chǎng)通過(guò)各種集資活動(dòng)共籌集17億港元香港股票市場(chǎng)在2001年受到美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩影響，恆生指數(shù)由2001年初之14,869.94點(diǎn)調(diào)整至2001年底之11,397.21隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)甦，香港股市亦回穩(wěn)，恆生指數(shù)由2002年初至今維持在11,500點(diǎn)水平國(guó)家最近宣佈將盡快批準(zhǔn)合資格本地機(jī)構(gòu)投資者(QDII)政策，讓投資者投資於香港上市之公司，此舉將大增投資於香港市場(chǎng)資金，其中尤以與中國(guó)內(nèi)地有關(guān)連及業(yè)務(wù)往來(lái)之公司較易受QDII注意23香港資本市場(chǎng)概要香港交易所分為主板及創(chuàng)業(yè)板。在主板上市的公司香港資本市場(chǎng)概要本港股市擁有一系列之重要指標(biāo)，當(dāng)中包括恆生指數(shù)、恆生綜合指數(shù)、恆生中國(guó)內(nèi)地綜合指數(shù)、恆生香港中資企業(yè)指數(shù)等恆生指數(shù)香港股市之重要指標(biāo)，成份股分別納入金融、公用事業(yè)、地產(chǎn)及工商業(yè)四個(gè)分類(lèi)指數(shù)包括33隻具市場(chǎng)代表性的成份股，總市值佔(zhàn)聯(lián)交所市場(chǎng)資本額總和約70%公司最少50%之營(yíng)業(yè)銷(xiāo)售額須來(lái)自中國(guó)內(nèi)地，並為恆生綜合指數(shù)的成份股恆生中國(guó)內(nèi)地綜合指數(shù)公司最少50%之營(yíng)業(yè)銷(xiāo)售額須來(lái)自中國(guó)內(nèi)地，並為恆生綜合指數(shù)的成份股恆生中國(guó)企業(yè)指數(shù)恆生中國(guó)內(nèi)地綜合指數(shù)成份股中的國(guó)企H股恆生香港中資企業(yè)指數(shù)恆生中國(guó)內(nèi)地綜合指數(shù)成份股中的非國(guó)企H股至少百分之三十五股權(quán)由下列股東直接擁有: 1)中國(guó)國(guó)營(yíng)、省市單位所擁有的機(jī)構(gòu);或 2)由上述1)項(xiàng)所述之上市或私營(yíng)公司24香港資本市場(chǎng)概要本港股市擁有一系列之重要指標(biāo)，當(dāng)中包括恆生指香港資本市場(chǎng)概要香港恆生指數(shù)紅籌指數(shù)國(guó)企指數(shù)香港恆生指數(shù)紅籌指數(shù)國(guó)企指數(shù)香港恆生指數(shù)、紅籌指數(shù)及國(guó)企指數(shù)走勢(shì)圖資料來(lái)源:Bloomberg25香港資本市場(chǎng)概要香港恆生指數(shù)紅籌指數(shù)國(guó)企指數(shù)香港恆生指數(shù)香港漢宇及漢宇所提供之服務(wù)2626漢宇所提供的服務(wù)漢宇為國(guó)內(nèi)企業(yè)在香港上市所擔(dān)任的角色出任保薦人、賬簿管理人及經(jīng)辦人漢宇憑著其豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，為國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行過(guò)多次成功的上市及第二市場(chǎng)集資。漢宇極富經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍將全面投入上市工作，確保為國(guó)內(nèi)企業(yè)之上市作出最大貢獻(xiàn)向全球客戶網(wǎng)推銷(xiāo)國(guó)內(nèi)企業(yè)漢宇將發(fā)動(dòng)其強(qiáng)大的證券銷(xiāo)售網(wǎng)，向全球各主要機(jī)構(gòu)投資者推銷(xiāo)國(guó)內(nèi)企業(yè)股票深入的調(diào)研報(bào)告漢宇將為國(guó)內(nèi)企業(yè)撰寫(xiě)詳盡深入之調(diào)研報(bào)告，讓投資者更確切了解企業(yè)之業(yè)務(wù)及潛質(zhì)27漢宇所提供的服務(wù)漢宇為國(guó)內(nèi)企業(yè)在香港上市所擔(dān)任的角色27漢宇所提供的服務(wù)全面性的服務(wù)國(guó)內(nèi)企業(yè)在香港上市後漢宇將繼續(xù)提供各方面的服務(wù)，包括與機(jī)構(gòu)投資者的定期接觸、最新市場(chǎng)情況匯報(bào)、股票推廣活動(dòng)及定期調(diào)研報(bào)告，以確保國(guó)內(nèi)企業(yè)與投資者及市場(chǎng)保持良好之溝通持續(xù)咨詢服務(wù)我們將持續(xù)向投資者推介國(guó)內(nèi)企業(yè)，增加基金對(duì)投資國(guó)內(nèi)企業(yè)之了解及認(rèn)識(shí)，從而提高國(guó)內(nèi)企業(yè)在資本市場(chǎng)之吸引力28漢宇所提供的服務(wù)全面性的服務(wù)28漢宇承銷(xiāo)之案例2929漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例寶來(lái)證券是漢宇資本的最大股東,也是臺(tái)灣三大證券商之一及大中華地區(qū)最大之綱絡(luò)證券商。漢宇資本與寶來(lái)香港現(xiàn)由同一團(tuán)隊(duì)經(jīng)營(yíng)30漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例寶來(lái)證券是漢宇資本的最大股東,也是臺(tái)灣漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例31漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例31漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例32漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例32漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例33漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例33漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例34漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例34漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例35漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例35漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)3636漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)調(diào)研咨詢承銷(xiāo)/銷(xiāo)售張富申研究部董事總經(jīng)理ChrisWe分析師企業(yè)融資朱虹董事總經(jīng)理金文杰

中國(guó)企業(yè)融資主管曹節(jié)勇中國(guó)企業(yè)融資經(jīng)理?xiàng)钿J中國(guó)企業(yè)融資經(jīng)理上海陳玉英企業(yè)融資董事總經(jīng)理黃妙玲

企業(yè)融資聯(lián)席董事黃永祥

企業(yè)融資聯(lián)席董事香港湯柔臺(tái)灣企業(yè)理財(cái)部執(zhí)行副總黃仁甫

臺(tái)灣企業(yè)理財(cái)資深經(jīng)理謝旺良先生臺(tái)灣企業(yè)理財(cái)部副理臺(tái)灣梁維君資本市場(chǎng)部董事胡偉高級(jí)經(jīng)理黃齊元集團(tuán)總裁劉宏業(yè)中港企業(yè)融資部主管/董事總經(jīng)理37漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)調(diào)研咨詢承銷(xiāo)/銷(xiāo)售張富申企業(yè)融資朱虹上海陳黃齊元先生–集團(tuán)總裁兼臺(tái)灣企業(yè)融資部主管超過(guò)十三年投資銀行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，擁有豐富第一手的內(nèi)地，臺(tái)灣及香港市場(chǎng)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)美商中經(jīng)合集團(tuán)：任職此硅谷創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)副主席。主要業(yè)務(wù)為大中華地區(qū)之高級(jí)科技投資項(xiàng)目里昂亞洲證券有限公司：董事及大中華地區(qū)投資銀行部主管。負(fù)責(zé)在內(nèi)地、臺(tái)灣及香港之企業(yè)首次公開(kāi)招股、合并與收購(gòu)、企業(yè)重組、策略伙伴及財(cái)務(wù)咨詢等服務(wù)怡富（臺(tái)灣）證券有限公司：投資銀行部主管。負(fù)責(zé)企業(yè)私有化、合并收購(gòu)、財(cái)務(wù)咨詢、海外證券、債務(wù)融資、私人配售及首次公開(kāi)招股等業(yè)務(wù)美國(guó)漢華銀行：紐約環(huán)球定息債券部，負(fù)責(zé)買(mǎi)賣(mài)美國(guó)證券其它經(jīng)驗(yàn)：協(xié)助美國(guó)Hambrecht&Quist公司在臺(tái)灣成立首個(gè)外資創(chuàng)業(yè)投資在臺(tái)灣任職于紡織及計(jì)算機(jī)軟件業(yè)美國(guó)史丹佛大學(xué)工商業(yè)管理碩士

漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)38黃齊元先生–集團(tuán)總裁兼臺(tái)灣企業(yè)融資部主管漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)3劉宏業(yè)先生-中港企業(yè)融資部主管/董事總經(jīng)理曾參與B股項(xiàng)目包括山東晨鳴、大化、杭州汽輪、大東海及內(nèi)蒙古鄂爾多斯等擁有十三年投資銀行業(yè)經(jīng)驗(yàn)金英融資(香港)有限公司:企業(yè)融資董事德利佳信(中國(guó))有限公司:企業(yè)融資董事。客戶包括中華電力有限公司，北京大唐及滬杭甬高速公路海裕金融:企業(yè)融資董事。在大中華地區(qū)負(fù)責(zé)首次公開(kāi)招股、合并與收購(gòu)、財(cái)務(wù)咨詢及財(cái)務(wù)重組等業(yè)務(wù)日興證券:企業(yè)融資主管。負(fù)責(zé)中、港及新加坡等地之首次公開(kāi)招股、合并與收購(gòu)業(yè)務(wù)及企業(yè)顧問(wèn)美國(guó)維爾康辛大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)碩士漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)39劉宏業(yè)先生-中港企業(yè)融資部主管/董事總經(jīng)理漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)陳玉英小姐–香港企業(yè)融資部董事總經(jīng)理?yè)碛谐^(guò)七年投資銀行業(yè)經(jīng)驗(yàn)德利佳信(中國(guó))有限公司:企業(yè)融資部董事。客戶包括上海實(shí)業(yè)(集團(tuán))、上海實(shí)業(yè)醫(yī)藥、隆成(集團(tuán))及滬杭甬高速公路等海裕金融:企業(yè)融資部董事。負(fù)責(zé)首次公開(kāi)招股、合併與收購(gòu)、財(cái)務(wù)諮詢及財(cái)務(wù)重組等業(yè)務(wù)。曾為寶途集團(tuán)及麗盛集團(tuán)在香港主板市場(chǎng)上市香港聯(lián)合交易所:上市科企業(yè)融資部高級(jí)經(jīng)理，負(fù)責(zé)監(jiān)管香港120家上市公司及執(zhí)行有關(guān)上市規(guī)定及要求曾在澳大利亞證券委員會(huì)工作獲得澳大利亞拉特羅布大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位並為澳大利亞特許會(huì)計(jì)師學(xué)會(huì)會(huì)員漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)40陳玉英小姐–香港企業(yè)融資部董事總經(jīng)理漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)40梁維君小姐–證券資本市場(chǎng)部董事?lián)碛谐^(guò)七年證券市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，客戶主要包括機(jī)構(gòu)性投資者曾任金英證券、美國(guó)培基證券及力寶證券負(fù)責(zé)東南亞市場(chǎng)包括中國(guó)、香港之股票市場(chǎng)於力寶證券期間，成功組成機(jī)構(gòu)性投資者之銷(xiāo)售隊(duì)伍並於1999年獲Asiamoney頒發(fā)最佳股票銷(xiāo)售員漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)41梁維君小姐–證券資本市場(chǎng)部董事漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)41張富申先生-研究部董事總經(jīng)理?yè)碛谐^(guò)九年證券研究經(jīng)驗(yàn)高盛(亞洲)有限責(zé)任公司:執(zhí)行董事。負(fù)責(zé)中國(guó)市場(chǎng)的總體發(fā)展策略以及與中國(guó)相關(guān)的公司(H股及紅籌)研究，並曾參與多個(gè)中國(guó)的大型首次公開(kāi)招股計(jì)劃里昂亞洲證券公司:研究部經(jīng)理。主責(zé)中國(guó)大陸和臺(tái)灣市場(chǎng)

加拿大卑詩(shī)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士及生物理學(xué)士漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)42張富申先生-研究部董事總經(jīng)理漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)42金文杰先生-中國(guó)企業(yè)融資部主管德利佳信(中國(guó))上海辦公室:高級(jí)經(jīng)理。參與項(xiàng)目包括中國(guó)石化(32億美元)前期重組；吉通通信NASDAQ和香港兩地上市(2億美元，進(jìn)行中)；浙江滬杭甬高速倫敦第二上市等海裕金融(中國(guó)):高級(jí)經(jīng)理。參與項(xiàng)目包括大化B股(3,000萬(wàn)美元)；杭州汽輪B股(3,000萬(wàn)美元)等鎮(zhèn)海煉油化工:調(diào)研室主任。參與公司重組上市和H股發(fā)行(2億美元)，可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行(2億美元)等畢業(yè)於上海交通大學(xué)，具中國(guó)律師資格朱虹小姐–漢宇上?？偨?jīng)理里昂證券上海代表處：服務(wù)七年，歷任副首席代表和首席代表，在國(guó)內(nèi)企業(yè)業(yè)國(guó)際融資方面具十分豐富經(jīng)驗(yàn)，主辦多項(xiàng)H股和B股項(xiàng)目，包括黑龍江電力B、華新水泥B、友誼華僑B、五菱B等此前于中國(guó)人民銀行服務(wù)超過(guò)五年，在國(guó)內(nèi)金融界具良好關(guān)係畢業(yè)于上海財(cái)經(jīng)大學(xué)漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)43金文杰先生-中國(guó)企業(yè)融資部主管朱虹小姐–漢宇上?？偨?jīng)成功案例—大成生化4444大成生化公司簡(jiǎn)介大成生化（809）于2001年3月16日在香港聯(lián)交所掛牌上市；公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為：研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售玉米類(lèi)生化產(chǎn)品，包括：氨基酸，玉米甜味劑，變性淀粉；玉米深加工產(chǎn)品，包括：玉米淀粉，玉米面粉，玉米油，玉米纖維食品玉米類(lèi)生化產(chǎn)品的研發(fā)：可降解塑料乙醇等；中國(guó)唯一一家垂直整合型玉米深加工企業(yè)；位居國(guó)內(nèi)玉米深加工企業(yè)三甲之列；中國(guó)最大的氨基酸生產(chǎn)廠家；中國(guó)最強(qiáng)大的玉米甜味劑生產(chǎn)商。45大成生化公司簡(jiǎn)介大成生化（809）于2001年3月16日在香大成生化案例摘要大成生化(809.HK)2001年三月于香港主板以每股1.02港元上市，漢宇為其國(guó)際協(xié)調(diào)人/主承銷(xiāo)商，協(xié)助公司在市場(chǎng)極差的情況下，成功募集3.26億港元。2001年9月，大成生化上市滿六個(gè)月可進(jìn)行增資活動(dòng)，適逢911事件發(fā)生，全球資本市場(chǎng)極度悲觀的情況下，漢宇再度成功以每股1.86港元之價(jià)格，協(xié)助公司募集4.76億港元，引進(jìn)歐美機(jī)構(gòu)投資者之資金。增資完成后，股價(jià)依舊強(qiáng)勁，2002/2/20之收盤(pán)價(jià)為2.525港元。究其成功原因，除了大成生化擁有堅(jiān)強(qiáng)獲利能力之外，漢宇在其IPO時(shí)順利引進(jìn)策略性投資者（全球第四大食品業(yè)者Cargill與香港李嘉誠(chéng)之長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)），以及持續(xù)向國(guó)際投資機(jī)構(gòu)推介，都是成功要素。另外，投資者架構(gòu)亦是成功主因，透過(guò)漢宇之安排，75%之投資者為來(lái)自歐、美及香港之機(jī)構(gòu)投資者，穩(wěn)定市場(chǎng)籌碼。

46大成生化案例摘要大成生化(809.HK)2001年三月于香港

配售過(guò)程及成績(jī)

漢宇融資（亞洲）有限公司(“GCCapital”)是該次大成閃電式增發(fā)項(xiàng)目的獨(dú)家簿記商及主承銷(xiāo)商；該次增發(fā)于2001年9月26日實(shí)施，并以每股1.86港幣的價(jià)格向公眾投資者成功發(fā)行了1.8億股大成股份(約占發(fā)行前總股本14%)；增發(fā)價(jià)格(1.86元)較當(dāng)日收盤(pán)價(jià)2.075元有10.36%的折讓?zhuān)?/p>

因市場(chǎng)反響熱烈，漢宇融資（亞洲）有限公司同時(shí)實(shí)施了超額配售權(quán)，于11月4日又以每股1.86港幣的價(jià)格成功發(fā)行了7,600萬(wàn)股大成股份(占總股本的6%)；配售過(guò)程中根據(jù)投資者素質(zhì)分配股份；包括超額配售權(quán)，本次融資共募集資金4.76億港幣(6200萬(wàn)美元)。IssueNo.227,29September,2001GlobalBio-ChemTechnologylastweekplaced180mnewsharesatHK$1.86persharetoraiseHK$320m.GCCapitalwastheplacingagentandsolebokkrunner.ManagingDirectorofHongKongCorporateFinanceatGCCapitalsaid:“Insuchdifficultmarketconditions,it’sacredittothecompany’sbusinessthatwecouldplacetheshares.”TheplacementwasfullysubscribedbyinvestorsinEuropeandHongKong.Chansaid75%ofthebookwenttoinstitutionalinvestorswiththeremaindergoingtocorporateandprofessionalinvestors.Buttheweek’splacementofGlobalBio-ChemTechnologyscripbylittleknownGCCapitalsurprisedthemarket.RivalbankersatGCCapital’smuchlargerbrethrenapplaudedthedealandthebrazennessofthelead.AndthoughsmallinsizeatonlyUS$41manddoneatahefty10%discount,thetransactionclearlyillustratesthattherightkindofissueandfornimblebankerswithafingeronthepulseofinvestorappetite,dealscangetaway.“Goodforthem.Theyheldananalystbriefinganddidthetransactionthenextday,Itwasquitecleverofthecompanythethelead.ButIdon’tthinkwewouldhavedoneit[inthismarket],”saidanEcmheadatarivalfirm.GCCapitalhasuntilOctober4todecidewhethertoexerciseasecondtrancheoptiontoissueafurther76msharesatthesamepriceinoneormoretransactions.Bankerssaiditwasunlikelythatthesecondtranchewouldgetofftheground.47

配售過(guò)程及成績(jī)

漢宇融資（亞洲）有限公司(“GCCapi投資者地區(qū)分布

GBT的股價(jià)表現(xiàn)和交易量(3月16日至10月22日)Tradingsuspendedon5NovResumedtradingSource:GCCapital(Asia)Limited占75%的增發(fā)股份配售給了來(lái)自歐洲、美國(guó)、新加坡及中國(guó)(包括香港）四地的機(jī)構(gòu)投資者自2001年3月16日上市后，大成生化（809）的股價(jià)逐級(jí)盤(pán)升，由1.02元的發(fā)行價(jià)一路上行至2.2元以上,并于9月7日創(chuàng)下了2.275元的增發(fā)前歷史最高價(jià),升幅高達(dá)123%;同期香港恒生指數(shù)卻下滑了30%;大成生化（809）上市后,二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)相當(dāng)活躍,至9月25日的日均成交量達(dá)1,712萬(wàn)股,換手率為5.35%。

配售過(guò)程及成績(jī)

48投資者地區(qū)分布GBT的股價(jià)表現(xiàn)和交易量Tradingsu演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！國(guó)內(nèi)企業(yè)赴

香港創(chuàng)業(yè)板上市介紹2002年7月50國(guó)內(nèi)企業(yè)赴

香港創(chuàng)業(yè)板上市介紹2002年7月0目錄香港創(chuàng)業(yè)板上市法規(guī)摘要上市模式及上市步驟上市成本及時(shí)間表成功上市之關(guān)鍵香港資本市場(chǎng)摘要漢宇及其承銷(xiāo)之案例成功案例—大成生化

51目錄香港創(chuàng)業(yè)板上市法規(guī)摘要1香港創(chuàng)業(yè)板法規(guī)摘要522是與主板市場(chǎng)同等地位的另一個(gè)全新集資市場(chǎng)。申請(qǐng)公司無(wú)最低盈利要求，只需要兩年活躍的營(yíng)業(yè)活動(dòng)記錄及未來(lái)二年業(yè)務(wù)目標(biāo)，適合高科技及高增長(zhǎng)性之企業(yè)申請(qǐng)。公眾持股要求較低，適合中小型企業(yè)公司上市集資。著重披露原則，發(fā)行公司每季公布業(yè)績(jī)，可即時(shí)反映公司業(yè)績(jī)，將對(duì)投資者更有保障。發(fā)行公司業(yè)務(wù)須有集中的主要業(yè)務(wù)，綜合及投資公司是不容許在創(chuàng)業(yè)板上市。企業(yè)可于百慕達(dá)、開(kāi)曼島及香港、中國(guó)等地注冊(cè)公司申請(qǐng)上市，不需要在香港有實(shí)質(zhì)營(yíng)運(yùn)，都可以申請(qǐng)上市。香港創(chuàng)業(yè)板法規(guī)摘要53是與主板市場(chǎng)同等地位的另一個(gè)全新集資市場(chǎng)。香港創(chuàng)業(yè)板法規(guī)摘要規(guī)劃采用先進(jìn)的交易系統(tǒng)，可用電話、互聯(lián)網(wǎng)及家庭電腦系統(tǒng)直接進(jìn)行交易買(mǎi)賣(mài)，并用競(jìng)投單一價(jià)成交方式提高交易量。采用網(wǎng)頁(yè)（Web-site）公告招股章程及業(yè)績(jī)，提高信息發(fā)放效率及降低成本。上市后須委任兩名擁有有關(guān)經(jīng)驗(yàn)的獨(dú)立非執(zhí)行董事及一名合格會(huì)計(jì)師來(lái)協(xié)助公司管制。已獲上市之公司，可考慮申請(qǐng)同步在美國(guó)那斯達(dá)克（NASDAQ）上市掛牌（Dual-listing）。在首次公開(kāi)招股及上市后兩個(gè)完整財(cái)政年度須繼續(xù)聘用保薦人。香港創(chuàng)業(yè)板法規(guī)摘要54規(guī)劃采用先進(jìn)的交易系統(tǒng)，可用電話、互聯(lián)網(wǎng)及家庭電腦系統(tǒng)直接進(jìn)主營(yíng)業(yè)務(wù)并無(wú)有關(guān)具體規(guī)定，但實(shí)際上，主線業(yè)務(wù)的盈利必須符合最低盈利的要求須主力經(jīng)營(yíng)一項(xiàng)業(yè)務(wù)而非兩項(xiàng)或多項(xiàng)不相干的業(yè)務(wù)．不過(guò)，涉及主線業(yè)務(wù)的周邊業(yè)務(wù)是容許的并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定有關(guān)營(yíng)業(yè)記錄規(guī)定的彈性處理 聯(lián)交所只對(duì)若干指定類(lèi)別的公司（如基建公司或天然資源公司）放寬三年業(yè)務(wù)記錄的要求，或特殊情況下，具有最少兩年業(yè)務(wù)記錄公司也可放寬處理聯(lián)交所只接受基建或天然資源公司或在特殊情況下公司的「活躍業(yè)務(wù)記錄」少于兩年并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定（甲）只須符合１至３其中一個(gè)的要求上市規(guī)定香港主板NASDAQ（甲）香港創(chuàng)業(yè)板１盈利要求過(guò)往三年合計(jì)五千萬(wàn)港元盈利（最近一年須達(dá)二千萬(wàn)港元，再之前兩年合計(jì)須達(dá)三千萬(wàn)港元）不設(shè)盈利要求一百萬(wàn)美元稅前收入（最后一年或最近三年內(nèi)二年）并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定２３營(yíng)業(yè)記錄須具備三年業(yè)務(wù)記錄須顯示公司有兩年的「活躍業(yè)務(wù)記錄」并無(wú)有關(guān)規(guī)定二年并無(wú)有關(guān)規(guī)定凈資產(chǎn)不設(shè)凈資產(chǎn)要求不設(shè)凈資產(chǎn)要求六百萬(wàn)美元一千八百萬(wàn)美元并無(wú)有關(guān)規(guī)定香港創(chuàng)業(yè)板、主板、NASDAQ上市要求比較55主營(yíng)業(yè)務(wù)并無(wú)有關(guān)具體規(guī)定，但實(shí)際上，主線業(yè)務(wù)的盈利必須符合最上市規(guī)定香港主板NASDAQ香港創(chuàng)業(yè)板１業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明并無(wú)有關(guān)具體規(guī)定，但申請(qǐng)人須列出一項(xiàng)有關(guān)未來(lái)計(jì)劃及展望的概括說(shuō)明須載列申請(qǐng)人的整體業(yè)務(wù)目標(biāo)，并解釋公司如何計(jì)劃于上市那一個(gè)財(cái)政年度的余下時(shí)間及其后兩個(gè)財(cái)政年度內(nèi)達(dá)致該等目標(biāo)并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定２３附屬公司經(jīng)營(yíng)的活躍業(yè)務(wù)實(shí)際上聯(lián)交所將要求發(fā)行人必須對(duì)其業(yè)務(wù)擁有控制權(quán)申請(qǐng)人的活躍業(yè)務(wù)可由申請(qǐng)人本身或其一家或多家附屬公司經(jīng)營(yíng)．若活躍業(yè)務(wù)由一家或多家附屬公司經(jīng)營(yíng)，申請(qǐng)人必須控制有關(guān)附屬公司的董事會(huì)，并持有有關(guān)附屬公司不少于50%的實(shí)際經(jīng)濟(jì)權(quán)益并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定上市后的保薦期間申請(qǐng)人上市后，將不須保留保薦人（Ｈ股發(fā)行人須于上市后至少一年內(nèi)保留保薦人）至少須于上市那一個(gè)財(cái)政年度的余下時(shí)間及其后兩個(gè)完整財(cái)政年度聘任一名保薦人，該保薦人（留任保薦人）只會(huì)擔(dān)任顧問(wèn)的角色并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定管理層、擁有權(quán)或控制權(quán)于業(yè)務(wù)記錄期間有變 于三年業(yè)務(wù)記錄期間須由基本相同的管理層管理除非在聯(lián)交所接納的特殊情況下，否則申請(qǐng)人必須于活躍業(yè)務(wù)記錄期間在基本上相同的管理層及擁有權(quán)下?tīng)I(yíng)運(yùn)并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定香港創(chuàng)業(yè)板、主板、NASDAQ上市要求比較56NASDAQ１業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明并無(wú)有關(guān)具體規(guī)定，但申請(qǐng)人須列出一上市規(guī)定香港主板NASDAQ香港創(chuàng)業(yè)板１競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)控股股東如進(jìn)行任何與申請(qǐng)人有競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)，或會(huì)導(dǎo)致申請(qǐng)人不適合上市（須視乎個(gè)別情況而定）只要于上市時(shí)并持續(xù)地作出全面披露，董事、控股股東、主要股東及管理層股東均可進(jìn)行與申請(qǐng)人有競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)（主要股東則不需要作持續(xù)全面披露）并無(wú)有關(guān)規(guī)定

并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定２３最低市值總資產(chǎn)總收入股票上市時(shí)須達(dá)一億港元期權(quán)、權(quán)證或類(lèi)似權(quán)利上市時(shí)市值須達(dá)一千萬(wàn)港元并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定股票無(wú)具體規(guī)定，但實(shí)際上在上市時(shí)不能少于四千六百萬(wàn)港元期權(quán)、權(quán)證或類(lèi)似權(quán)利上市時(shí)市值須達(dá)六百萬(wàn)港元并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定七千五百萬(wàn)美元或七千五百萬(wàn)美元七千五百萬(wàn)美元及香港創(chuàng)業(yè)板、主板、NASDAQ上市要求比較57NASDAQ１競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)控股股東如進(jìn)行任何與申請(qǐng)人有競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)上市規(guī)定香港主板NASDAQ香港創(chuàng)業(yè)板１２３最低公眾持股量股票五千萬(wàn)港元或已發(fā)行股本的25%（以較高者為準(zhǔn)）；惟如發(fā)行人的市值超過(guò)40億港元，則占已發(fā)行股本的百份比可降至10%上述的最低公眾持股量規(guī)定在任何時(shí)候均須符合期權(quán)、權(quán)證或類(lèi)似權(quán)利（「權(quán)證」)已發(fā)行權(quán)證數(shù)量的25%股票于上市時(shí)至少須達(dá)三千萬(wàn)港元，而無(wú)論何時(shí)公眾持股量須占已發(fā)行股本的20%-25%（視乎上市時(shí)的市場(chǎng)需求而定)期權(quán)、權(quán)證或類(lèi)似權(quán)利(「權(quán)證」)已發(fā)行權(quán)證數(shù)量的20%-25%(視乎上市時(shí)的市場(chǎng)需求而定）股票八百萬(wàn)美元股票一千八百萬(wàn)美元股票二千萬(wàn)美元香港創(chuàng)業(yè)板、主板、NASDAQ上市要求比較58NASDAQ１２３最低公眾持股量股票股票股票股票股票香港創(chuàng)業(yè)上市規(guī)定香港主板NASDAQ香港創(chuàng)業(yè)板１管理層股東及高持股量股東的最低持股量并無(wú)有關(guān)規(guī)定在上市時(shí)管理層股東及高持股量股東必須合共持有不少于公司已發(fā)行股本的35%并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定并無(wú)有關(guān)規(guī)定２３股東人數(shù)于上市時(shí)最少須有100名股東，而每100萬(wàn)港元的發(fā)行額須由不少于三名股東持有於上市時(shí)公眾股東至少有100名流動(dòng)股數(shù)：110萬(wàn)人數(shù)：400名

流動(dòng)股數(shù)：110萬(wàn)人數(shù)：400名

流動(dòng)股數(shù)：110萬(wàn)人數(shù)：400名

包銷(xiāo)安排公開(kāi)發(fā)售以供認(rèn)購(gòu)必須全面包銷(xiāo)無(wú)硬性包銷(xiāo)規(guī)定，但如發(fā)行人要籌集新資金，新股只可以在招股章程所載的最低認(rèn)購(gòu)額達(dá)到時(shí)方可上市無(wú)硬性包銷(xiāo)規(guī)定無(wú)硬性包銷(xiāo)規(guī)定無(wú)硬性包銷(xiāo)規(guī)定招股機(jī)制就公開(kāi)認(rèn)購(gòu)部份的分配基準(zhǔn)以及遇有超額認(rèn)購(gòu)時(shí)配售與公開(kāi)認(rèn)購(gòu)兩部份之間的回補(bǔ)機(jī)制訂有詳細(xì)規(guī)定。如果公眾很有可能對(duì)申請(qǐng)人的證券有很大的需求，申請(qǐng)人不能只以配售的方式上市申請(qǐng)人只要作出全面披露，即可自行決定其招股機(jī)制，然而，在定價(jià)時(shí)有優(yōu)惠處理是不容許的．此外，在公開(kāi)認(rèn)購(gòu)部份有優(yōu)惠處理也是不容許的無(wú)硬性包銷(xiāo)規(guī)定無(wú)硬性包銷(xiāo)規(guī)定無(wú)硬性包銷(xiāo)規(guī)定公司管治需要需要需要需要需要香港創(chuàng)業(yè)板、主板、NASDAQ上市要求比較59NASDAQ１管理層股東及高持股量股東的最低持股量并無(wú)有關(guān)規(guī)上市模式及上市步驟6010概要H股模式：適用于內(nèi)資企業(yè)紅籌股模式：適用于外資控股的國(guó)內(nèi)企業(yè)兩種模式之比較上市方式紅籌模式H股模式利1、股份流通性最佳，控股股東于股份鎖定期后，可自由流通2、二次融資方便3、有利于資本運(yùn)作1、作為H股公司存在增發(fā)A股的機(jī)會(huì)，可間接進(jìn)入A股市場(chǎng)弊1、需要獲得CSRC的無(wú)異議函1、涉及兩地證監(jiān)部門(mén)監(jiān)管，二次融資等資本運(yùn)作相對(duì)困難2、控股股東股份難以流通4、難以實(shí)施認(rèn)股權(quán)激勵(lì)制度61概要H股模式：適用于內(nèi)資企業(yè)上市方式紅籌模式H股模式利上市規(guī)劃及準(zhǔn)備申請(qǐng)上市招股掛牌決定上市計(jì)劃委任財(cái)務(wù)顧問(wèn)及法律,會(huì)計(jì)等中介機(jī)構(gòu)確定工作團(tuán)隊(duì)上市架構(gòu)規(guī)劃及重組針對(duì)上市前二年?duì)I運(yùn)記錄做審慎調(diào)查,包括:采購(gòu)、生產(chǎn)、行銷(xiāo)、品管及財(cái)務(wù)管理擬定未來(lái)二年發(fā)展計(jì)劃，包括：產(chǎn)品、專(zhuān)利權(quán)、機(jī)器設(shè)備、人員及行銷(xiāo)計(jì)劃財(cái)務(wù)審計(jì)

向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)批準(zhǔn)準(zhǔn)備招股書(shū)向聯(lián)交所遞件FormA1與聯(lián)交所溝通上市文件上市聆訊（Hearing）

出版研究報(bào)告探尋需求情況巡回發(fā)表會(huì)上市掛牌維持與投資者之關(guān)系香港創(chuàng)業(yè)板H股上市步驟62上市規(guī)劃及準(zhǔn)備申請(qǐng)上市招股掛牌決定上市計(jì)劃向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申向聯(lián)交所提出申請(qǐng)前３個(gè)月前經(jīng)省級(jí)人民政府或國(guó)家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)設(shè)立的股份有限公司保薦人代表企業(yè)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交初審報(bào)告公司申請(qǐng)報(bào)告保薦人推薦報(bào)告公司設(shè)立批準(zhǔn)文件中國(guó)證監(jiān)會(huì)初審并會(huì)商國(guó)家經(jīng)貿(mào)委初審階段（２０個(gè)工作日）一、中國(guó)證監(jiān)督會(huì)初審時(shí)間表程序及準(zhǔn)備文件香港創(chuàng)業(yè)板H股上市之審批出具受理函，同意接受正式申請(qǐng)63向聯(lián)交所提出申請(qǐng)前３個(gè)月前經(jīng)省級(jí)人民政府或國(guó)家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)設(shè)立向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交正式審核報(bào)告公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交正式審核報(bào)告較完備的招股書(shū)公司設(shè)立批準(zhǔn)文件會(huì)計(jì)師出具審計(jì)報(bào)告境內(nèi)律師的法律意見(jiàn)書(shū)若有國(guó)有股權(quán)，國(guó)資部門(mén)的批準(zhǔn)文件證監(jiān)會(huì)要求的其他文件中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核合格，予以批準(zhǔn)；不予批準(zhǔn)的說(shuō)明理由中國(guó)證監(jiān)會(huì)在１０個(gè)工作日內(nèi)答復(fù)二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式審核時(shí)間表程序準(zhǔn)備文件香港創(chuàng)業(yè)板H股上市之審批中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式審核，并會(huì)商外經(jīng)貿(mào)部、外匯管理局及財(cái)政部64向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交正式審核報(bào)告公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交正式審核報(bào)告聆訊前25個(gè)營(yíng)業(yè)日向聯(lián)交所上市科提交上市排期申請(qǐng)較完備的招股章程草稿上市時(shí)間表草稿審計(jì)賬目副本有關(guān)關(guān)連交易陳述上市科同意向上市委員會(huì)推薦三、香港聯(lián)交所主要審批程序時(shí)間表程序主要文件香港創(chuàng)業(yè)板H股上市之審批聆訊前10-20個(gè)營(yíng)業(yè)日向聯(lián)交所上市科進(jìn)一步提交上市文件公司章程初稿董、監(jiān)事服務(wù)合約及保薦人協(xié)議初稿盈利預(yù)測(cè)備忘錄初稿上市通告初稿法律意見(jiàn)書(shū)副本聆訊前4個(gè)營(yíng)業(yè)日向聯(lián)交所上市科提出正式上市申請(qǐng)包括正式簽署的《上市協(xié)議》在內(nèi)的有關(guān)文件的最后定稿接受上市委員會(huì)聆訊將招股章程于公司注冊(cè)處注冊(cè)向聯(lián)交所提交正式文件65聆訊前25個(gè)營(yíng)業(yè)日向聯(lián)交所上市科提交上市排期申請(qǐng)較完備的招股規(guī)劃重點(diǎn)過(guò)去兩年活躍營(yíng)業(yè)紀(jì)錄聲明未來(lái)兩年業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明上市架構(gòu)規(guī)劃及審批財(cái)務(wù)及稅務(wù)規(guī)劃說(shuō)明公司在每項(xiàng)產(chǎn)品或服務(wù)上的業(yè)務(wù)活動(dòng)

銷(xiāo)售及推廣生產(chǎn)流程研發(fā)團(tuán)隊(duì)管理層及技術(shù)人員背景申請(qǐng)專(zhuān)利或牌照(若適用)與合資伙伴之合作行業(yè)環(huán)境之合作上市保薦人證實(shí)合理會(huì)計(jì)帳目審核敘述公司未來(lái)兩年的整體目標(biāo)

預(yù)定達(dá)成目標(biāo)之策略及時(shí)間表與策略伙伴之合作人力資源動(dòng)用及成本支出市場(chǎng)潛力分析預(yù)期財(cái)務(wù)狀況主要環(huán)境假設(shè)及風(fēng)險(xiǎn)分析董事會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)目標(biāo)之聲明保證保薦人對(duì)假設(shè)合理性之審核確認(rèn)上市架構(gòu)中國(guó)民營(yíng)企業(yè)須向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)審批所有法律及會(huì)計(jì)須做審慎調(diào)查財(cái)務(wù)報(bào)表經(jīng)過(guò)國(guó)際五大會(huì)計(jì)師行審計(jì)發(fā)行公司稅務(wù)事項(xiàng)之厘清公司未來(lái)資金用途規(guī)劃未來(lái)股利發(fā)放之匯出問(wèn)題

創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行規(guī)劃重點(diǎn)66規(guī)劃重點(diǎn)過(guò)去兩年活躍營(yíng)業(yè)紀(jì)錄聲明未來(lái)兩年業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明上市架構(gòu)上市成本及時(shí)間表6717上市成本預(yù)估固定成本

Unit:HKD10K保薦人 150-200會(huì)計(jì)師 120—200國(guó)內(nèi)公司律師 40--60境外公司律師 100—200承銷(xiāo)商律師 100—150估值師 20—30公關(guān)公司 20--80雜費(fèi) 30--50差旅費(fèi)用 30-50

Total 610—1,020承銷(xiāo)傭金

融資額的2.5--3.5%68上市成本預(yù)估固定成本創(chuàng)業(yè)板上市時(shí)間表69創(chuàng)業(yè)板上市時(shí)間表19成功上市之關(guān)鍵7020成功上市之關(guān)鍵主辦素質(zhì)良好的企業(yè)成功上市的關(guān)鍵靈活地引進(jìn)策略投資者精干、竭誠(chéng)服務(wù)的團(tuán)隊(duì)配售能力+高效市場(chǎng)推廣深入發(fā)掘企業(yè)投資價(jià)值71成功上市之關(guān)鍵主辦素質(zhì)靈活地引進(jìn)策略投資者精干、竭誠(chéng)服務(wù)的團(tuán)香港資本市場(chǎng)概述7222香港資本市場(chǎng)概要香港交易所分為主板及創(chuàng)業(yè)板。在主板上市的公司主要為較具規(guī)模及有往績(jī)的公司。在創(chuàng)業(yè)板上市的公司通常為較新而盈利增長(zhǎng)較快的公司2001年在主板新上市之公司有31間，共籌集資金216億港元。此外，2001年在主板上市之公司在第二市場(chǎng)亦通過(guò)配股、供股等集資活動(dòng)籌集共387億港元2001年在創(chuàng)業(yè)板上市之公司有57間，共籌集41億港元。此外，2001年在創(chuàng)業(yè)板新上市之公司在第二市場(chǎng)通過(guò)各種集資活動(dòng)共籌集17億港元香港股票市場(chǎng)在2001年受到美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩影響，恆生指數(shù)由2001年初之14,869.94點(diǎn)調(diào)整至2001年底之11,397.21隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)甦，香港股市亦回穩(wěn)，恆生指數(shù)由2002年初至今維持在11,500點(diǎn)水平國(guó)家最近宣佈將盡快批準(zhǔn)合資格本地機(jī)構(gòu)投資者(QDII)政策，讓投資者投資於香港上市之公司，此舉將大增投資於香港市場(chǎng)資金，其中尤以與中國(guó)內(nèi)地有關(guān)連及業(yè)務(wù)往來(lái)之公司較易受QDII注意73香港資本市場(chǎng)概要香港交易所分為主板及創(chuàng)業(yè)板。在主板上市的公司香港資本市場(chǎng)概要本港股市擁有一系列之重要指標(biāo)，當(dāng)中包括恆生指數(shù)、恆生綜合指數(shù)、恆生中國(guó)內(nèi)地綜合指數(shù)、恆生香港中資企業(yè)指數(shù)等恆生指數(shù)香港股市之重要指標(biāo)，成份股分別納入金融、公用事業(yè)、地產(chǎn)及工商業(yè)四個(gè)分類(lèi)指數(shù)包括33隻具市場(chǎng)代表性的成份股，總市值佔(zhàn)聯(lián)交所市場(chǎng)資本額總和約70%公司最少50%之營(yíng)業(yè)銷(xiāo)售額須來(lái)自中國(guó)內(nèi)地，並為恆生綜合指數(shù)的成份股恆生中國(guó)內(nèi)地綜合指數(shù)公司最少50%之營(yíng)業(yè)銷(xiāo)售額須來(lái)自中國(guó)內(nèi)地，並為恆生綜合指數(shù)的成份股恆生中國(guó)企業(yè)指數(shù)恆生中國(guó)內(nèi)地綜合指數(shù)成份股中的國(guó)企H股恆生香港中資企業(yè)指數(shù)恆生中國(guó)內(nèi)地綜合指數(shù)成份股中的非國(guó)企H股至少百分之三十五股權(quán)由下列股東直接擁有: 1)中國(guó)國(guó)營(yíng)、省市單位所擁有的機(jī)構(gòu);或 2)由上述1)項(xiàng)所述之上市或私營(yíng)公司74香港資本市場(chǎng)概要本港股市擁有一系列之重要指標(biāo)，當(dāng)中包括恆生指香港資本市場(chǎng)概要香港恆生指數(shù)紅籌指數(shù)國(guó)企指數(shù)香港恆生指數(shù)紅籌指數(shù)國(guó)企指數(shù)香港恆生指數(shù)、紅籌指數(shù)及國(guó)企指數(shù)走勢(shì)圖資料來(lái)源:Bloomberg75香港資本市場(chǎng)概要香港恆生指數(shù)紅籌指數(shù)國(guó)企指數(shù)香港恆生指數(shù)香港漢宇及漢宇所提供之服務(wù)7626漢宇所提供的服務(wù)漢宇為國(guó)內(nèi)企業(yè)在香港上市所擔(dān)任的角色出任保薦人、賬簿管理人及經(jīng)辦人漢宇憑著其豐富的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，為國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行過(guò)多次成功的上市及第二市場(chǎng)集資。漢宇極富經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍將全面投入上市工作，確保為國(guó)內(nèi)企業(yè)之上市作出最大貢獻(xiàn)向全球客戶網(wǎng)推銷(xiāo)國(guó)內(nèi)企業(yè)漢宇將發(fā)動(dòng)其強(qiáng)大的證券銷(xiāo)售網(wǎng)，向全球各主要機(jī)構(gòu)投資者推銷(xiāo)國(guó)內(nèi)企業(yè)股票深入的調(diào)研報(bào)告漢宇將為國(guó)內(nèi)企業(yè)撰寫(xiě)詳盡深入之調(diào)研報(bào)告，讓投資者更確切了解企業(yè)之業(yè)務(wù)及潛質(zhì)77漢宇所提供的服務(wù)漢宇為國(guó)內(nèi)企業(yè)在香港上市所擔(dān)任的角色27漢宇所提供的服務(wù)全面性的服務(wù)國(guó)內(nèi)企業(yè)在香港上市後漢宇將繼續(xù)提供各方面的服務(wù)，包括與機(jī)構(gòu)投資者的定期接觸、最新市場(chǎng)情況匯報(bào)、股票推廣活動(dòng)及定期調(diào)研報(bào)告，以確保國(guó)內(nèi)企業(yè)與投資者及市場(chǎng)保持良好之溝通持續(xù)咨詢服務(wù)我們將持續(xù)向投資者推介國(guó)內(nèi)企業(yè)，增加基金對(duì)投資國(guó)內(nèi)企業(yè)之了解及認(rèn)識(shí)，從而提高國(guó)內(nèi)企業(yè)在資本市場(chǎng)之吸引力78漢宇所提供的服務(wù)全面性的服務(wù)28漢宇承銷(xiāo)之案例7929漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例寶來(lái)證券是漢宇資本的最大股東,也是臺(tái)灣三大證券商之一及大中華地區(qū)最大之綱絡(luò)證券商。漢宇資本與寶來(lái)香港現(xiàn)由同一團(tuán)隊(duì)經(jīng)營(yíng)80漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例寶來(lái)證券是漢宇資本的最大股東,也是臺(tái)灣漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例81漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例31漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例82漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例32漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例83漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例33漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例84漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例34漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例85漢宇和寶來(lái)承銷(xiāo)的案例35漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)8636漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)調(diào)研咨詢承銷(xiāo)/銷(xiāo)售張富申研究部董事總經(jīng)理ChrisWe分析師企業(yè)融資朱虹董事總經(jīng)理金文杰

中國(guó)企業(yè)融資主管曹節(jié)勇中國(guó)企業(yè)融資經(jīng)理?xiàng)钿J中國(guó)企業(yè)融資經(jīng)理上海陳玉英企業(yè)融資董事總經(jīng)理黃妙玲

企業(yè)融資聯(lián)席董事黃永祥

企業(yè)融資聯(lián)席董事香港湯柔臺(tái)灣企業(yè)理財(cái)部執(zhí)行副總黃仁甫

臺(tái)灣企業(yè)理財(cái)資深經(jīng)理謝旺良先生臺(tái)灣企業(yè)理財(cái)部副理臺(tái)灣梁維君資本市場(chǎng)部董事胡偉高級(jí)經(jīng)理黃齊元集團(tuán)總裁劉宏業(yè)中港企業(yè)融資部主管/董事總經(jīng)理87漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)調(diào)研咨詢承銷(xiāo)/銷(xiāo)售張富申企業(yè)融資朱虹上海陳黃齊元先生–集團(tuán)總裁兼臺(tái)灣企業(yè)融資部主管超過(guò)十三年投資銀行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，擁有豐富第一手的內(nèi)地，臺(tái)灣及香港市場(chǎng)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)美商中經(jīng)合集團(tuán)：任職此硅谷創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)副主席。主要業(yè)務(wù)為大中華地區(qū)之高級(jí)科技投資項(xiàng)目里昂亞洲證券有限公司：董事及大中華地區(qū)投資銀行部主管。負(fù)責(zé)在內(nèi)地、臺(tái)灣及香港之企業(yè)首次公開(kāi)招股、合并與收購(gòu)、企業(yè)重組、策略伙伴及財(cái)務(wù)咨詢等服務(wù)怡富（臺(tái)灣）證券有限公司：投資銀行部主管。負(fù)責(zé)企業(yè)私有化、合并收購(gòu)、財(cái)務(wù)咨詢、海外證券、債務(wù)融資、私人配售及首次公開(kāi)招股等業(yè)務(wù)美國(guó)漢華銀行：紐約環(huán)球定息債券部，負(fù)責(zé)買(mǎi)賣(mài)美國(guó)證券其它經(jīng)驗(yàn)：協(xié)助美國(guó)Hambrecht&Quist公司在臺(tái)灣成立首個(gè)外資創(chuàng)業(yè)投資在臺(tái)灣任職于紡織及計(jì)算機(jī)軟件業(yè)美國(guó)史丹佛大學(xué)工商業(yè)管理碩士

漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)88黃齊元先生–集團(tuán)總裁兼臺(tái)灣企業(yè)融資部主管漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)3劉宏業(yè)先生-中港企業(yè)融資部主管/董事總經(jīng)理曾參與B股項(xiàng)目包括山東晨鳴、大化、杭州汽輪、大東海及內(nèi)蒙古鄂爾多斯等擁有十三年投資銀行業(yè)經(jīng)驗(yàn)金英融資(香港)有限公司:企業(yè)融資董事德利佳信(中國(guó))有限公司:企業(yè)融資董事?？蛻舭ㄖ腥A電力有限公司，北京大唐及滬杭甬高速公路海裕金融:企業(yè)融資董事。在大中華地區(qū)負(fù)責(zé)首次公開(kāi)招股、合并與收購(gòu)、財(cái)務(wù)咨詢及財(cái)務(wù)重組等業(yè)務(wù)日興證券:企業(yè)融資主管。負(fù)責(zé)中、港及新加坡等地之首次公開(kāi)招股、合并與收購(gòu)業(yè)務(wù)及企業(yè)顧問(wèn)美國(guó)維爾康辛大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)碩士漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)89劉宏業(yè)先生-中港企業(yè)融資部主管/董事總經(jīng)理漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)陳玉英小姐–香港企業(yè)融資部董事總經(jīng)理?yè)碛谐^(guò)七年投資銀行業(yè)經(jīng)驗(yàn)德利佳信(中國(guó))有限公司:企業(yè)融資部董事?？蛻舭ㄉ虾?shí)業(yè)(集團(tuán))、上海實(shí)業(yè)醫(yī)藥、隆成(集團(tuán))及滬杭甬高速公路等海裕金融:企業(yè)融資部董事。負(fù)責(zé)首次公開(kāi)招股、合併與收購(gòu)、財(cái)務(wù)諮詢及財(cái)務(wù)重組等業(yè)務(wù)。曾為寶途集團(tuán)及麗盛集團(tuán)在香港主板市場(chǎng)上市香港聯(lián)合交易所:上市科企業(yè)融資部高級(jí)經(jīng)理，負(fù)責(zé)監(jiān)管香港120家上市公司及執(zhí)行有關(guān)上市規(guī)定及要求曾在澳大利亞證券委員會(huì)工作獲得澳大利亞拉特羅布大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位並為澳大利亞特許會(huì)計(jì)師學(xué)會(huì)會(huì)員漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)90陳玉英小姐–香港企業(yè)融資部董事總經(jīng)理漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)40梁維君小姐–證券資本市場(chǎng)部董事?lián)碛谐^(guò)七年證券市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，客戶主要包括機(jī)構(gòu)性投資者曾任金英證券、美國(guó)培基證券及力寶證券負(fù)責(zé)東南亞市場(chǎng)包括中國(guó)、香港之股票市場(chǎng)於力寶證券期間，成功組成機(jī)構(gòu)性投資者之銷(xiāo)售隊(duì)伍並於1999年獲Asiamoney頒發(fā)最佳股票銷(xiāo)售員漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)91梁維君小姐–證券資本市場(chǎng)部董事漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)41張富申先生-研究部董事總經(jīng)理?yè)碛谐^(guò)九年證券研究經(jīng)驗(yàn)高盛(亞洲)有限責(zé)任公司:執(zhí)行董事。負(fù)責(zé)中國(guó)市場(chǎng)的總體發(fā)展策略以及與中國(guó)相關(guān)的公司(H股及紅籌)研究，並曾參與多個(gè)中國(guó)的大型首次公開(kāi)招股計(jì)劃里昂亞洲證券公司:研究部經(jīng)理。主責(zé)中國(guó)大陸和臺(tái)灣市場(chǎng)

加拿大卑詩(shī)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士及生物理學(xué)士漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)92張富申先生-研究部董事總經(jīng)理漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)42金文杰先生-中國(guó)企業(yè)融資部主管德利佳信(中國(guó))上海辦公室:高級(jí)經(jīng)理。參與項(xiàng)目包括中國(guó)石化(32億美元)前期重組；吉通通信NASDAQ和香港兩地上市(2億美元，進(jìn)行中)；浙江滬杭甬高速倫敦第二上市等海裕金融(中國(guó)):高級(jí)經(jīng)理。參與項(xiàng)目包括大化B股(3,000萬(wàn)美元)；杭州汽輪B股(3,000萬(wàn)美元)等鎮(zhèn)海煉油化工:調(diào)研室主任。參與公司重組上市和H股發(fā)行(2億美元)，可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行(2億美元)等畢業(yè)於上海交通大學(xué)，具中國(guó)律師資格朱虹小姐–漢宇上?？偨?jīng)理里昂證券上海代表處：服務(wù)七年，歷任副首席代表和首席代表，在國(guó)內(nèi)企業(yè)業(yè)國(guó)際融資方面具十分豐富經(jīng)驗(yàn)，主辦多項(xiàng)H股和B股項(xiàng)目，包括黑龍江電力B、華新水泥B、友誼華僑B、五菱B等此前于中國(guó)人民銀行服務(wù)超過(guò)五年，在國(guó)內(nèi)金融界具良好關(guān)係畢業(yè)于上海財(cái)經(jīng)大學(xué)漢宇之專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)93金文杰先生-中國(guó)企業(yè)融資部主管朱虹小姐–漢宇上?？偨?jīng)成功案例—大成生化9444大成生化公司簡(jiǎn)介大成生化（809）于2001年3月16日在香港聯(lián)交所掛牌上市；公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為：研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售玉米類(lèi)生化產(chǎn)品，包括：氨基酸，玉米甜味劑，變性淀粉；玉米深加工產(chǎn)品，包括：玉米淀粉，玉米面粉，玉米油，玉米纖維食品玉米類(lèi)生化產(chǎn)品的研發(fā)：可降解塑料乙醇等；中國(guó)唯一一家垂直整合型玉米深加工企業(yè)；位居國(guó)內(nèi)玉米深加工企業(yè)三甲之列；中國(guó)最大的氨基酸生產(chǎn)廠家；中國(guó)最強(qiáng)大的玉米甜味劑生產(chǎn)商。95大成生化公司簡(jiǎn)介大成生化（809）于2001年3月16日在香大成生化案例摘要大成生化(809.HK)2001年三月于香港主板以每股1.02港元上市，漢宇為其國(guó)際協(xié)調(diào)人/主承銷(xiāo)商，協(xié)助公司在市場(chǎng)極差的情況下，成功募集3.26億港元。2001年9月，大成生化上市滿六個(gè)月可進(jìn)行增資活動(dòng)，適逢911事件發(fā)生，全球資本市場(chǎng)極度悲觀的情況下，漢宇再度成功以每股1.86港元之價(jià)格，協(xié)助公司募集4.76億港元，引進(jìn)歐美機(jī)構(gòu)投資者之資金。增資完成后，股價(jià)依舊