淺析上市公司不同的盈余管理形式和手段淺析上市公司不同的盈余管理形式和手段淺析上市公司不同的盈余管理形式和手段 淺析上市公司不同的盈余管理形式和手段摘要:我國上市公司中存在著廣泛的盈余管理現(xiàn)象,保上市、保配股、保盈利成為我國上市公司施行盈余管理的主要?jiǎng)訖C(jī)。文中盈余管理是指企業(yè)實(shí)際控制者運(yùn)用職業(yè)判斷編制財(cái)務(wù)報(bào)告和通過規(guī)劃交易以變更財(cái)務(wù)報(bào)告的時(shí)機(jī)主義行為,旨在誤導(dǎo)那些以經(jīng)營業(yè)績?yōu)楦椎臎Q策行為或影響那些以會(huì)計(jì)報(bào)告數(shù)字為根底的契約后果。盈余管理只能在會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么或制度的范圍內(nèi)進(jìn)展,不能超越會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么及制度的規(guī)定,恰當(dāng)?shù)挠喙芾砜蔀楣沮A得理財(cái)和經(jīng)營活動(dòng)的彈性空間。但許多盈余管理完全是一種時(shí)機(jī)主義行為,尤其是我國證券市場還不是很興隆,上市公司中的一些盈余管理行為已經(jīng)影響到資源的優(yōu)化配置,嚴(yán)重?fù)p害了投資者的利益,已經(jīng)超出了可以容忍的限度。研究盈余管理的手段方法是非常必要的,這對于加快會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的制定和完善,減少企業(yè)盈余管理的空間,增強(qiáng)我國企業(yè)的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的可靠性具有重要意義。我國上市公司施行盈余管理的途徑復(fù)雜多樣,不同背景的上市公司具有不同的盈余管理形式和手段。總體來看,上市公司盈余管理的途徑主要包括關(guān)聯(lián)交易、會(huì)計(jì)政策選擇與變更、資產(chǎn)重組等類型,本文主要對這些途徑進(jìn)展剖析,以理解不同盈余管理途徑的特征。二、通過關(guān)聯(lián)交易施行盈余管理關(guān)聯(lián)交易是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng),不管是否收取價(jià)款。關(guān)聯(lián)方主要指在企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策中,有才能直接或間接控制、共同控制另一方或另一方施加重大影響的有關(guān)各方,主要有母子公司、同受母公司控制的子公司、合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)等。上市公司與集團(tuán)公司、各關(guān)聯(lián)公司之間不可防止地存在著千絲萬縷的關(guān)系,與母公司在供、產(chǎn)、銷及其他效勞方面存在親密聯(lián)絡(luò),各關(guān)聯(lián)方在經(jīng)濟(jì)上并不是彼此完全獨(dú)立的個(gè)體,因此使得交易有可能偏離市場公平交易的原那么,再加上上市公司地位和功能的特殊性,公司及其控股大股東利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的不完備,通過規(guī)劃關(guān)聯(lián)交易和對關(guān)聯(lián)交易進(jìn)展披露管理以變更報(bào)告盈余。關(guān)聯(lián)方交易與會(huì)計(jì)盈余管理本不存在必然聯(lián)絡(luò),假設(shè)關(guān)聯(lián)方交易以公允價(jià)格定價(jià),那么不會(huì)對交易的雙方產(chǎn)生異常影響。但事實(shí)上許多上市公司的關(guān)聯(lián)方交易采取了協(xié)議定價(jià)的原那么,定價(jià)的上下完全取決于上市公司的需要,使得利潤在母公司與上市公司之間轉(zhuǎn)移,利用關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)展會(huì)計(jì)盈余管理便成為上市公司樂此不疲的“游戲〞。上市公司通過關(guān)聯(lián)交易施行盈余管理出現(xiàn)一些新趨勢,主要表現(xiàn)為非關(guān)聯(lián)化、復(fù)雜化和隱性化。1.高價(jià)或低價(jià)轉(zhuǎn)讓、置換和出售資產(chǎn)按照商業(yè)法那么,關(guān)聯(lián)交易應(yīng)按市場規(guī)那么定價(jià)、客觀公正地反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。我國關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露準(zhǔn)那么僅限交易信息披露,并未對關(guān)聯(lián)方交易本身(包括交易的定價(jià)方法和定價(jià)政策等)作出詳細(xì)規(guī)定,關(guān)聯(lián)方之間往往會(huì)根據(jù)其自身的需要制定交易價(jià)格①。在實(shí)務(wù)中,很多公司的關(guān)聯(lián)交易采取了協(xié)議定價(jià)的原那么,這使得上市公司往往會(huì)根據(jù)自身的需要確定交易價(jià)格(如最常見的低價(jià)購置原材料和高價(jià)銷售產(chǎn)品),借以到達(dá)盈余管理的目的。為了扶持上市公司,集團(tuán)公司通常以低于市場價(jià)格向該公司提供原材料,而又以較高的價(jià)格買斷并包銷其產(chǎn)品,利用原材料供應(yīng)渠道和產(chǎn)品銷售渠道向其轉(zhuǎn)移價(jià)差,實(shí)現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)移。其詳細(xì)方式有:上市公司將不良資產(chǎn)和等額債務(wù)剝離出去,以降低財(cái)務(wù)費(fèi)用和防止不良資產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的虧損或損失;上市公司將不良資產(chǎn)高價(jià)轉(zhuǎn)讓給母公司,從而獲得一筆可觀的收益;母公司將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)低價(jià)賣給上市公司,或是與上市公司的不良資產(chǎn)進(jìn)展置換;對優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或不良資產(chǎn)的評估,不考慮資產(chǎn)的質(zhì)量和獲利才能,通常按照本錢法評估其價(jià)值。2.虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)一些上市公司為了進(jìn)步利潤往往通過簽訂虛假合同的方式將其產(chǎn)品銷售給母公司,或者通過將其商品高價(jià)出售給其關(guān)聯(lián)方,從而使其主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)利潤“脫胎換骨〞。企業(yè)往往會(huì)在設(shè)計(jì)企業(yè)集團(tuán)組織架構(gòu)、集團(tuán)內(nèi)部業(yè)務(wù)劃分、集團(tuán)各企業(yè)之間的業(yè)務(wù)關(guān)系等時(shí),考慮到日后關(guān)聯(lián)交易盈余管理的需要,就可以很好地掩蓋這類關(guān)聯(lián)交易的目的,因此除了企業(yè)管理當(dāng)局外,外界很難獲知交易的真正目的。對上市公司而言,銷售收入會(huì)因此增加,同時(shí)應(yīng)收賬款和利潤亦增加;而對于控股股東和控股的被投資企業(yè)來說,那么是應(yīng)付賬款和存貨的增加。雖然未對外實(shí)現(xiàn)銷售,但上市公司自身己合法地提升了賬面利潤(通過低價(jià)采購控股股東和控股被投資企業(yè)的原材料也具有異曲同工的效果)。3.以旱澇保收的方式進(jìn)展資產(chǎn)租賃上市公司與其集團(tuán)公司之間普通存在著資產(chǎn)租賃關(guān)系,包括土地使用權(quán)、商標(biāo)等無形資產(chǎn)的租賃和廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)的租賃。由于各類資產(chǎn)租賃的市場價(jià)格難以確定,租賃己成為上市公司與集團(tuán)公司等關(guān)聯(lián)公司間轉(zhuǎn)移費(fèi)用、利潤非常方便的手段。目前在中國股票市場上,由于缺乏托管經(jīng)營方面的法律規(guī)定和操作標(biāo)準(zhǔn),托管經(jīng)營的操作普遍偏離慣例,純屬利潤操縱的工具。許多上市公司由于發(fā)行額度限制,母公司只有部分而不是整體進(jìn)入上市公司,許多經(jīng)營性資產(chǎn)甚至經(jīng)營場所往往采用租賃的方式,而租賃數(shù)量、租賃方式和租賃價(jià)格就是上市公司與母公司之間可以隨時(shí)調(diào)整的閥門。上市公司將不良資產(chǎn)以一定承包費(fèi)用委托給母公司經(jīng)營,定額收取回報(bào),在防止不良資產(chǎn)虧損的同時(shí),憑空獲得一筆利潤;母公司將穩(wěn)定的高獲利才能的資產(chǎn)以低收益的形式委托上市公司經(jīng)營,在協(xié)議中將利潤以較高的比例留在上市公司,直接增加上市公司利潤。上市公司利潤程度不理想時(shí),集團(tuán)公司調(diào)低租金價(jià)格或以象征性的價(jià)格收費(fèi),或上市公司以遠(yuǎn)高于市場租金價(jià)格的租金程度將資產(chǎn)租賃給集團(tuán)公司使用,有的上市公司將從母公司租來的資產(chǎn)同時(shí)以更高的價(jià)格再轉(zhuǎn)租給關(guān)聯(lián)同居公司,形成股份公司的其他業(yè)務(wù)利潤,實(shí)現(xiàn)向股份公司利潤轉(zhuǎn)移。4.計(jì)提資金占用費(fèi)用5.以收取管理費(fèi)或分?jǐn)偣餐M(fèi)用來進(jìn)展盈余管理關(guān)聯(lián)方之間可以利用轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用的方式進(jìn)展利潤轉(zhuǎn)移,尤其在母子公司之間發(fā)生的最為明顯。母公司調(diào)低上市公司應(yīng)該繳納費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn),或者直接承擔(dān)上市公司的管理費(fèi)用、廣告費(fèi)、離退休人員的費(fèi)用,或者將上市公司以前年度繳納的有關(guān)費(fèi)用退回等。在共同費(fèi)用負(fù)擔(dān)方面,上市公司與母公司在上市公司改組之前便確定有關(guān)費(fèi)用支付和分?jǐn)倶?biāo)準(zhǔn),但在上市公司業(yè)績不理想時(shí),母公司或調(diào)低上市公司應(yīng)交納的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn),或承擔(dān)上市公司的管理費(fèi)用、廣告費(fèi)用、離退休人員的費(fèi)用,甚至將上市公司以前年度交納的有關(guān)費(fèi)用退回,從而降低當(dāng)年費(fèi)用,以到達(dá)轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用的目的。6.通過無形資產(chǎn)交易進(jìn)展盈余管理與實(shí)物資產(chǎn)關(guān)聯(lián)交易相比,無形資產(chǎn)關(guān)聯(lián)交易隱蔽性更高,調(diào)整盈余的空間更大,主要是由無形資產(chǎn)關(guān)聯(lián)交易的特點(diǎn)所決定的。由于上市公司所擁有用來交易和所購入的商標(biāo)等無形資產(chǎn),通常都是經(jīng)過長時(shí)間積累或大規(guī)模投入所形成的,可能給所有者帶來宏大的經(jīng)濟(jì)利益,因此價(jià)值含量高,就使得無形資產(chǎn)交易價(jià)值通常很高。一般情況下,上市公司年末一次無形資產(chǎn)交易可相當(dāng)于假設(shè)干次實(shí)物資產(chǎn)的交易,因此通過無形資產(chǎn)關(guān)聯(lián)交易調(diào)整盈余往往能收到立竿見影的效果。與實(shí)物資產(chǎn)不同,商譽(yù)、商標(biāo)等無形資產(chǎn)一般具有獨(dú)特性和專用性,在價(jià)格上具有較大的彈性,給會(huì)計(jì)上利用公允價(jià)值計(jì)量帶來了一定的困難。實(shí)務(wù)中上市公司在進(jìn)展無形資產(chǎn)交易時(shí),一般通過中介機(jī)構(gòu)評估定價(jià)。無形資產(chǎn)定價(jià)一直是困擾理論界和實(shí)務(wù)界的難題,其定價(jià)雖然有多種方法和形式可供選擇,但這些方法和形式往往具有一定的客觀性,這就為上市公司進(jìn)展關(guān)聯(lián)交易盈余管理留下了極大的空間。與實(shí)物資產(chǎn)交易相比,無形資產(chǎn)關(guān)聯(lián)交易的本錢也更低,無形資產(chǎn)關(guān)聯(lián)交易總在上市公司與其關(guān)聯(lián)方之間上演。三、通過會(huì)計(jì)政策選擇與變更來調(diào)整利潤會(huì)計(jì)政策是指企業(yè)在會(huì)計(jì)核算時(shí)所遵循的詳細(xì)原那么以及企業(yè)所采納的詳細(xì)會(huì)計(jì)處理方法。由于企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的復(fù)雜性和多樣化,某些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)可以有多種會(huì)計(jì)處理方法。按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么和會(huì)計(jì)制度的規(guī)定,企業(yè)在發(fā)生某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時(shí)可以在國家法律、規(guī)章、制度允許選用的會(huì)計(jì)原那么和會(huì)計(jì)處理方法中選擇適宜企業(yè)自己實(shí)際情況的會(huì)計(jì)政策。由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么和會(huì)計(jì)制度的靈敏性,對同一事項(xiàng)和交易的會(huì)計(jì)處理可能會(huì)結(jié)出多種可供選擇的會(huì)計(jì)處理方法。對于那些急于對會(huì)計(jì)報(bào)告利潤管理的企業(yè)來說,會(huì)計(jì)政策的選擇無疑是一種可供運(yùn)用的方法。會(huì)計(jì)政策變更是指企業(yè)對一樣的交易或事項(xiàng)由原來采用的會(huì)計(jì)政策改用另一會(huì)計(jì)政策的行為,即在不同的會(huì)計(jì)期間執(zhí)行不同的會(huì)計(jì)政策。由于企業(yè)管理當(dāng)局在會(huì)計(jì)政策選擇及其變更方面具有自主權(quán),他們的立場便成為會(huì)計(jì)政策選擇及其變更的關(guān)鍵。而現(xiàn)代企業(yè)的兩權(quán)別離使得企業(yè)管理當(dāng)局與外部各締約方之間客觀上存在著“溝通阻滯〞,在信息不對稱的屏障作用下,作為經(jīng)濟(jì)人的企業(yè)管理當(dāng)局,當(dāng)其與外部各締約方發(fā)生利益沖突時(shí),便會(huì)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么允許的范圍內(nèi)(有時(shí)甚至違犯會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么)選擇或變更會(huì)計(jì)政策,使生成的會(huì)計(jì)信息對已有利。通過會(huì)計(jì)政策選擇與變更來施行盈余管理的方法主要有以下四種:1.變更會(huì)計(jì)核算和會(huì)計(jì)估計(jì)方法(1)改變折舊政策。固定資產(chǎn)在企業(yè)的資產(chǎn)總額中占有非常大的比例,且固定資產(chǎn)的使用具有長期性,因此固定資產(chǎn)折舊政策確實(shí)定與變更能極大影響企業(yè)利潤。利用政策規(guī)定的模糊性,延長固定資產(chǎn)折舊年限,使本期折舊費(fèi)用減少,相應(yīng)減少了本期的營業(yè)本錢,從而增加了本期賬面利潤。折舊政策的調(diào)整對當(dāng)期的利潤影響重大,而成為某些上市公司操縱利潤的重要手段。尤其是那些固定資產(chǎn)占資產(chǎn)總額較大比例的企業(yè),固定資產(chǎn)折舊的計(jì)算左右著企業(yè)的利潤。固定資產(chǎn)折舊政策確實(shí)定具有好多不確定因素,例如折舊期限確實(shí)定需要人力估計(jì)、折舊計(jì)算方法多種多樣,因此變更固定資產(chǎn)折舊政策就成為一些企業(yè)進(jìn)展盈余管理的重要方式。(2)存貨