知識回顧一、信托公司業務范圍及規則二、信托資金的籌措三、信托計劃認購程序四、信托計劃贖回程序第六章我國信托實務操作流程第一節資金信托業務第二節房地產投資信托業務第三節特定目的信托與權力信托業務第四節個人信托業務第五節其他信托業務第一節資金信托業務一、集合資金信托業務二、企業年金信托業務三、證券投資信托業務一、集合資金信托業務（一）集合資金信托業務的含義集合資金信托是指信托投資公司接受兩個或兩個以上委托人委托，依據委托人確定的管理方式或由信托投資公司代為確定的管理方式管理和運用信托資金的業務。集合資金信托業務將委托人的小額資金募集起來，借助信托投資公司的優質項目載體和專業理財服務，使廣大投資者能夠享有大規模投資所帶來的收益，是一種安全、穩健的投資理財產品。（一）集合資金信托業務的含義從資金使用方向來講，集合資金信托不同于銀行、券商的代客理財產品，它最大的優勢在于可以充分利用貨幣市場、資本市場和產業投資領域的投資組合優勢，在充分降低資金的使用風險，提高資金使用效率的同時，重點選擇成長性好、風險可控、預期收益有保障的項目進行運作，以確保委托人的投資收益最大化。一、集合資金信托業務（二）集合資金信托業務的種類1.貸款類集合資金信托（1）貸款類資金信托產品①A類貸款業務：此項業務是信托投資公司作為受托人，按照全體委托人的意愿，用集合資金信托募集的資金，以信托投資公司的名義發放貸款。（二）集合資金信托業務的種類②B類貸款業務：此項業務是指委托人將自己無能力親自管理或者國家限制其親自管理的資金通過集合資金信托的方式委托給信托投資公司（受托人），指定用于發放貸款，并由受托人代委托人選定借款人，受托人以貸款人之名義與借款人簽訂貸款合同及辦理有關貸款手續，并行使貸款人的各項權利。（二）集合資金信托業務的種類（2）貸款類資金信托業務流程①信托投資公司對借款企業實施審查，確定貸款對象。②信托投資公司制訂相應的《貸款集合資金信托計劃》、《風險申明書》等推介資料，并在推介期內向廣大投資者公開發售。③投資者了解集合資金信托項目的風險收益情況，自主確定投資意向。（二）集合資金信托業務的種類④投資者與信托投資公司簽訂《貸款集合資金信托合同》將其合法擁有的資金委托給信托投資公司，并確定相應的合同條款和信托各方當事人的權利與義務。⑤信托投資公司以貸款方式，管理、運用和處分信托財產。⑥信托投資公司按照合同約定的信托收益分配期，向信托受益人分配信托收益。信托結束時，信托投資公司按照合同約定向相關當事人交付信托財產。（二）集合資金信托業務的種類（3）貸款類集合資金信托的風險控制①信托投資公司將嚴格按照《信托法》、《信托公司管理辦法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》的規定，安全、穩健、謹慎地開展集合資金信托業務，最大化的保障廣大投資者的利益不受損害。②信托投資公司將嚴格遵照信托合同的約定，履行受托人的權利義務，為受益人的權益實現管理、運作和處分信托資金。（二二））集集合合資資金金信信托托業業務務的的種種類類③對于于A類集集合合資資金金信信托托貸貸款款業業務務，，信信托托投投資資公公司司向向委委托托人人提提供供善善意意的的咨咨詢詢和和建建議議；；對于于B類集集合合資資金金信信托托貸貸款款業業務務，，信信托托投投資資公公司司作作為為受受托托人人，，將將嚴嚴格格按按照照《貸款款通通則則》的相相關關規規定定，，合理理地地選選擇擇借借款款人人，，并并對對借借款款人人的的資資格格、、擔擔保保有有效效性性和和抵抵押押質質押押物物的的可可實實現現性性進進行行嚴嚴格格的的審審查查。在在貸貸款款期期間間，，信信托托投投資資公公司司將將按按《貸款款合合同同》的約約定定控制制貸貸款款的的用用途途，，以以確確保保貸貸款款本本息息能能夠夠及及時時收收回回。④當當有有危危及及信信托托財財產產安安全全的的情情況況發發生生時時，，信信托托投投資資公公司司將將竭竭力力承承擔擔受受托托人人義義務務，，將將風風險險化化解解到到最最小小范范圍圍。。（二二））集集合合資資金金信信托托業業務務的的種種類類２．．投投資資類類集集合合資資金金信信托托（1）投投資資類類集集合合資資金金信信托托的的涵涵義義投資資類類集集合合資資金金信信托托是是指指信信托托投投資資公公司司作作為為受受托托人人，，將將通通過過集集合合資資金金信信托托募募集集的的資資金金，，投資資于于優優質質項項目目、、企企業業、、法法人人股股收收購購業業務務，，或或其其他他成成長長性性好好、、風風險險可可控控、、預預期期收收益益有有保保障障的的領領域域，為為委委托托人人獲獲取取較較高高的的投投資資收收益益。。（二二））集集合合資資金金信信托托業業務務的的種種類類（2）投投資資類類集集合合資資金金信信托托業業務務流流程程①信信托托投投資資公公司司確確定定優優質質項項目目、、企企業業或或其其他他領領域域為為投投資資對對象象。。②信信托托投投資資公公司司制制訂訂相相應應的的《集合合資資金金信信托托計計劃劃》、《風險險申申明明書書》等推推介介資資料料，，并并在在推推介介期期內內向向廣廣大大投投資資者者公公開開發發售售。。③投投資資者者了了解解集集合合資資金金信信托托項項目目的的風風險險收收益益情情況況，，自自主主確確定定投投資資意意向向。。（二二））集集合合資資金金信信托托業業務務的的種種類類④投資資者者與與信信托托投投資資公公司司公公司司簽簽訂訂《資金金信信托托合合同同》，將將其其合合法法擁擁有有的的資資金金委委托托給給信信托托投投資資公公司司，，并并確確定定相相應應的的合合同同條條款款和和信信托托各各方方當當事事人人的的權權利利與與義義務務。。⑤信信托托投投資資公公司司以以投資資方式式，，管管理理、、運運用用、、和和處處分分信信托托財財產產，，嚴嚴格格防防范范風風險險，，保保障障受受益益人人的的合合法法利利益益最最大大化化。。⑥信信托托投投資資公公司司按按照照合合同同約約定定的的信信托托收收益益分分配配期期，，向向信信托托受受益益人人分分配配信信托托收收益益。。信信托托結結束束時時，，信信托托投投資資公公司司按按照照合合同同約約定定向向相相關關當當事事人人交交付付信信托托財財產產。。（二二））集集合合資資金金信信托托業業務務的的種種類類（3）投投資資類類集集合合資資金金信信托托的的風風險險控控制制①信信托托投投資資公公司司將將嚴嚴格格按按照照《信托托法法》、《信托托投投資資公公司司管管理理辦辦法法》、《信托托公公司司集集合合資資金金信信托托計計劃劃管管理理辦辦法法》的規規定定，，安全全、、穩穩健健、、謹謹慎慎地地開開展展集集合合資資金金信信托托業業務務，，最最大大化化的的保保障障廣廣大大投投資資者者的的利利益益不不受受損損害害。②信信托托投投資資公公司司將將嚴格格遵遵照照信信托托合合同同的的約約定定，，履履行行受受托托人人的的權權利利義義務務，，為為受受益益人人的的權權益益實實現現管管理理、、運運作作和和處處分分信信托托資資金金。（二二））集集合合資資金金信信托托業業務務的的種種類類③信托托投投資資公公司司在在深深入入市市場場調調研研的的基基礎礎上上，，加加強強可可行行性性研研究究和和分分析析，，選擇擇優優質質投投資資項項目目和和投投資資企企業業，，以以合合理理合合法法的的方方式式，，靈靈活活設設計計信信托托產產品品，，以以確確保保信信托托資資金金的的安安全全、、穩穩健健、、高高效效運運行行。④為了加強投投資的流動性性，信托投資資公司通過BOT、轉讓、回購購、受益權轉轉讓等多種方方式完善投資資的退出機制制，將項目的長期期投資要求與與投資者的短短期投資需求求結合起來，，最大限度的的保障投資者者的利益。（二）集合資資金信托業務務的種類3.融資租賃類集集合資金信托托（1）融資租賃類類集合資金信信托產品融資租賃類集集合資金信托托是指信托投投資公司作為為出租人，利用集合資金金信托募集的的資金，應承租人的的要求購買其所需設備并租給其其使用，承租人按期期支付租金。。（二）集合資資金信托業務務的種類（2）融資租賃類類集合資金信信托業務流程程①信托投資公公司根據承租租人提交的申申請材料，對承租人進行行審查，確定定融資租賃的的項目主體、、租賃期間、、租金費用和和其他相應事事項。②信托投資公公司制訂相應應的《集合資金信托托計劃》、《風險申明書》等推介資料，，并在推介期期內向廣大投投資者公開發發售。③投資者了解解集合資金信信托項目的風風險收益情況況，自主確定定投資意向。。（二）集合資資金信托業務務的種類④投資者與信托托投資公司公公司簽訂《資金信托合同同》，將其合法擁擁有的資金委委托給信托投投資公司，并并確定相應的的合同條款和和信托各方當當事人的權利利與義務。⑤信托投資公公司以融資租賃方式，管理、、運用、和處處分信托財產產，嚴格防范范風險，保障障受益人的合合法利益最大大化。⑥信托投資公公司按照合同同約定的信托托收益分配期期，向信托受受益人分配信信托收益。信信托結束時，，信托投資公公司按照合同同約定向相關關當事人交付付信托財產。（二）集合資資金信托業務務的種類（3）融資租賃集集合資金信托托的風險控制制①信托投資公公司將嚴格按按照《信托法》、《信托投資公司司管理辦法》、《信托公司集合合資金信托計計劃管理辦法法》的規定，安全、穩健、、謹慎地開展展集合資金信信托業務，最最大化的保障障廣大投資者者的利益不受受損害。②信托投資公公司將嚴格遵遵照信托合同同的約定，履行受托人的的權利義務，，為受益人的的權益實現管管理、運作和和處分信托資資金。（二）集合資資金信托業務務的種類③信托投資公司司將嚴格參照照《金融租賃公司司管理辦法》的相關規定，，對承租人、、供應商和擔擔保人的資格格實施審查，，選擇優質租賃賃項目作為集集合資金信托托的載體，保保障投資人的的利益不受損損害。④對租賃設備備實施定期的的多方監管制度度，一旦發現現風險，立即即采取措施，，通過收回設設備、更換承承租人、出售售設備等方法法，保障投資資人的本金安安全。知識回顧1、集合資金信信托的含義2、集合資金信信托的種類3、貸款類集合合資金信托產產品種類4、各類集合資資金信托的含含義、業務流流程以及風險險控制二、企業年金金信托業務（一）年金信信托的含義年金即指企業業補充養老保保險（為了與與國際接軌，，我國的企業業補充養老保保險更名為企企業年金），，是以員工薪薪酬為基礎，，由個人和企企業分別按比比例提取的統統放在個人帳帳戶下的一定定數量的金額額，是員工基基本養老保險險的重要補充充。二、企業年金金信托業務年金信托是指指企業作為委委托人按期將將年金作為信信托財產交付付信托投資公公司，由信托托投資公司作作為受托人設設立獨立賬戶戶進行管理和和運用，實現現年金的積累累和增值，并并在職工符合合條件時對其其發放年金的的一種信托產產品，屬于資資金信托的一一個信托品種種。二、企業年金金信托業務（二）年金信信托的特征1．受益人保護護制度。以企企業為委托人人，以職工為為受益人的年年金信托中，，委托人的權權力是受限制制的。2．受益人權利利限制制度。。在職工嚴重重違反勞動紀紀律時，企業業有權調整信信托受益權數數額。3．受托人資格格認定制度。。年金信托的的受托人不僅僅要符合《信托法》的規定，而且且也應符合勞勞動和社會保保障部門的專專門規定。4．投資安全保保障制度。受受托人應嚴格格遵循年金資資金投資比例例限制和最低低收益原則。。二、企業年金金信托業務（三）企業年年金信托的制制度優勢1．信托財產保保障制度。2．信托靈活性性優勢。3．專業理財優優勢。4．資金運用優優勢。5．信托設立的的方便性。二、企業年金金信托業務（四）年金信信托中委托人人、受托人的的責任1．委托人責任任年金信托資金金的指定用項項為發放貸款款時，委托人人作為該項特特定資金信托托貸款的保證證人，承擔不不可撤消的連連帶擔保責任任。2．受托人責任任年金信托的信信托期滿后，，受托人應確確保按委托人人提供的當期期受益人名單單，以現金形形式向委托人人指定的受益益人足額支付付收益。二、企業年金金信托業務（五）年金信信托業務流程程及風險控制制1.企業年金信托托業務流程（1）設計制定年年金信托方案案（2）雙方簽訂信信托文件（3）委托人依約約按期劃款（4）受托人設立立專門帳戶管管理（5）受托人管理理、運用信托托資金（6）定期年金管管理報告（7）依委托人指指令結算信托托收益二、企業年金金信托業務2.辦理年金信托托的具體操作作方法(1)委托人同受托托人簽訂年金信托托協議書，并向受托人人提供享受年年金委托受益益的員工花名冊；受托人根據據委托人出具具的法人證明明文件，開立年金信托托賬戶，也可應委托托人的要求，，為其開立年年金信托收益益賬戶或年金金信托二級賬賬戶。(2)委托人進行信信托放款或投投資時，需填具“特定資資金信托指定定用項通知書書”（一式三聯）），注明指定定的借款人、、借款金額、、期限、受益益率，或注明明指定的投資資對象及具體體條件等，委委托受托人代代為辦理。二、企業年金金信托業務(3)受托人以貸款款人的名義（（當指定用項項為發放貸款款時），與委委托人指定的的借款人簽訂借款合同同；或以委托投投資代理人的的名義（當指指定用項為投投資時），辦理有關投資資事宜。信托期滿后后，受托人代為為委托人收回回本金及收益益，并將其轉入入年金信托賬賬戶或相應的的年金信托收收益賬戶。(4)受托人按照委委托人的要求求，根據委托托人提供的當當期受益人名名冊，向委托人指定定的受益人支支付受益，并并將剩余部分分分配到委托托人指定的其其他受益人名名下。二、企業年金金信托業務3.風險控制措施施（1）受托人嚴格格奉行誠實、、信用、謹慎慎、有效的管管理原則，高高度重視年金金資產的安全全，力爭將投投資風險降到到可接受的水水平。（2）嚴格按照信信托文件的約約定管理和運運作資金。（3）嚴格將本信信托帳戶與其其他信托帳戶戶、受托人帳帳戶區分開，，做到單獨建建帳，單獨核核算，以確保保本帳戶的獨獨立操作性。。二、企業年金金信托業務（4）加強受托人人與具體管理理人員的自律律，嚴格按照照公司的管理理制度、操作作規程使用資資金。（5）充分運用風風險管理技術術和資產組合合原理運用資資金。二、企業年金金信托業務（六）收益與與核算年金信托資金金，若用作辦辦理信托貸款款，利率按照當時時國家規定的的銀行利率執執行，并按季結息；年金信托資資金若用作信信托投資，投資收益率由由委托人與受受托人、投資資對象協商確確定。借款人或投投資對象所支支付的利息收收益，作為年年金信托收益益進入委托人人在信托投資資公司開立的的年金信托賬賬戶，或相應應的年金信托托收益賬戶。。二、企業年金金信托業務委托人按年金金信托的本金金總額，每年年以事先商定定的比例向受受托人一次性性支付年金信信托業務手續續費。受托人以一定定的比率按季季向借款人或或投資對象計計收信托貸款款（投資）手手續費。三、證券投資資信托業務（一）證券投投資信托業務務的含義證券投資信托托是指信托投投資公司接受受委托人的委委托，將委托托人的資金，，按照雙方的的約定，進行行證券投資，在在證券市場上上運作受托資資金的方式。根據據委托人的風風險承受能力力及偏好，證證券投資信托托分為股票投資信托托、國債投資資信托、基金金投資信托及及證券組合投投資信托。三、證券投資資信托業務（二）業務特特點投資市場化，，流動性強，，風險分散。。該信托充分分體現專家理理財的優勢。。主要以資金金的穩定增值值為投資管理理目標，在追追求資金增值值的同時保證證資金的安全全。（三）服務對對象1．有投資需求求，并追求穩穩健收益的企企事業單位；；2．有富余資金金，并希望獲獲得高于存款款利率的回報報，但對直接接投資證券市市場不熟悉的的廣大居民。。三、證券投資資信托業務（四）業務辦辦理程序1．委托人如果果為自然人，，攜帶本人身身份證、現金金和本人在信信托投資公司司指定銀行的的存折進行辦辦理；委托人人如果為法人人，攜帶《法人營業執照照》復印件、《稅務登記證》復印件和公章章進行辦理。。2．委托人填寫寫《集合資金信托托認購書》。3．委托人到指指定柜臺辦理理存款手續。。4．柜臺人員打打印《證券投資信托托合同》。5．委托人對《證券投資信托托合同》確認及簽字。。三、證券投資資信托業務（五）證券投投資信托業務務的特點1．特色的專家家理財。根據據委托人的要要求量身定做做，高素質的的理財專家，，多年的實戰戰經驗，使委委托人安享投投資收益。2．獨立的理財財賬戶。每個個信托計劃單單獨設帳、分分開管理，運運作更規范更更透明。3．嚴格的風險險控制。公司司成立專門的的投資決策委委員會和風險險控制委員會會，對證券投投資進行嚴格格的風險控制制。第二節房房地產投資信信托業務一、房地產投投資信托的含含義二、房地產投投資信托的一一般運作流程程三、房地產投投資信托的特特色一、房地產投投資信托的含含義在目前法律框框架下，房地地產投資信托托（RealEstateInvestmentTrust，簡稱REITs）業務是指委委托人基于對對信托投資公公司的信任，，將自己合法法擁有的資金金委托給信托托投資公司，，由信托投資資公司按委托托人的意愿以以自己的名義義，為受益人人的利益投資于房地產產開發和經營營等行為。二、房地產投投資信托的一一般運作流程程１．信托投資資公司面向投投資者發行房地產投投資集合資金金信托計劃，，投資者與信信托投資公司司簽訂信托合合同并交付投投資資金。信托計劃成立立即意味著房房地產投資信信托成立。２．信托投資資公司按照信信托文件的要要求，購買或參與開開發房地產項項目。二、房地產投投資信托的一一般運作流程程３．信托投資資公司按照信信托文件的要要求，把房地地產出租給承承租人，并簽簽訂租賃合同同；或者把房房地產出售。。４．承租人支支付租金；房房地產購買者者支付購買金金。５．信托投資資公司按照信信托文件的要要求，扣除必必要的管理費費用和其他稅稅費后，向投投資者支付本本金和投資收收益。三、房地產投投資信托的特特色1．通過信托投投資公司自身身或聯合其他他專業公司進進行專業化經經營管理，可以使房地產產經營績效大大幅提升，使使投資者分享享房地產專業業投資的成果果。2．單個投資者者投資房地產產時面臨風險險過度集中的的問題。房地地產投資信托托集合多個投資資者的資金，，進行多項房房地產項目的的投資，從而而分散了風險險，使投資者在在享受房地產產市場投資高高收益的同時時承受較低風風險。三、房地產投投資信托的特特色3．信托投資公公司通過發行行集合資金信信托計劃募集集資金，然后后投資于房地地產市場，連結了資本市市場（一般信信托合同的期期限在1年以上）和房房地產市場。。解決了房地地產項目開發發過程中資金金短缺問題，，促進土地的的有效利用。。4．房地產項目的的承租人或購購買者可以要要求信托投資資公司按照自自己的要求開開發房地產項項目，并委托信托托投資公司提提供店面選址址、土地取得得、設備租賃賃等專業化服服務，從而有利于承承租人或或購買者者加快落落實其業業務規劃劃、縮短短開店周周期、避避免房地地產開發發的種種種風險。三、房地地產投資資信托的的特色5．由于房房地產項項目具有有的定制制性質是是根據承承租人的的要求進進行開發發的，因因此房地產開開發商可可以迅速速回籠資資金，開開發其他他房地產產項目。6．社會閑閑散資金金進入房房地產業業，既積聚社社會資金金促進經經濟增長長，又減減少了銀銀行信貸貸風險，，擴大了了投資者者的投資資渠道，這是房房地產融融資的發發展趨勢勢之一。。第三節特特定目目的信托托與權力力信托業業務一、員工工持股信信托業務務二、管理理層收購購信托業業務一、員工工持股信信托業務務（一）員員工持股股計劃的的含義員工持股股計劃即即ESOP（EmployeeStockOwnershipPlans），是指指公司內內部員工工個人出出資認購購本公司司部分股股份。周小川：：職工持持股是經經濟發展展需要正正確面面對出現現問題我國職工工持股試試點存存在的問問題缺乏透明明度缺乏專業業中介機機構的參參與利益誘惑惑巨大一、員工工持股信信托業務務（二）員員工持股股信托的的含義員工持股股信托指指企業員員工出資資委托信信托投資資公司認認購本公公司的股股權，信信托投資資公司按按照出資資員工的的意愿以以自己的的名義行行使股東東權利，，承擔股股東義務務，為了了員工的的利益或或特定的的目的管管理或處處分股權權的一種種信托業業務。一、員員工持持股信信托業業務（三））員工工持股股信托托的作作用1.信托投投資公公司通通過股股權信信托對對員工工股份份進行行管理理，解解決了了員工工股權權投資資及其其管理理的規規范問問題，，符合合監管管當局局的要要求。。2.信托投資公司司為了持股員員工的利益，，對股權進行行集中管理，，有利于防止止敵意收購。。一、員工持股股信托業務3.信托投資公司司可利用自己己強大的投融融資功能，部部分解決員工工購股資金短短缺的問題。。4.信托財產具有有獨立性，這這使員工股份份免受委托人人（持股員工工）債務追索索和受托人破破產清算的影影響。一、員工持股股信托業務（四）員工持持股信托業務務流程1．目標公司與與信托投資公公司簽訂員工工持股信托方方案。在此基基礎上，目標標公司的員工工作為委托人人與信托投資資公司簽訂《資金信托合同同》，并將資金劃劃至其在信托托投資公司開開立的資金信信托賬戶內。。2．信托投資公公司依據委托托人的指定，，以自己的名名義購買目標標公司的股權權。3．目標公司員員工依據共有有人會議選出出委托人代表表，并對其進進行授權，通通過委托人代代表行使《資金信托合同同》中的委托人權權利。一、員工持股股信托業務4．信托投資公公司作為受托托人按照《資金信托合同同》的約定，對目目標公司行使使股東權利。。5．在信托存續續期內，受托托人根據目標標公司的實際際收益情況，，在扣相應的的稅費后，按按照合同約定定向受益人分分配投資收益益。6．受托人依據據《資金信托合同同》的約定或委托托人的意愿，，在信托關系系結束后，對對所持有目標標公司的股權權辦理轉讓或或其他處分。。一、員工持股股信托業務（五）員工持持股信托的特特點1．股權管理規規范。信托投投資公司嚴格格按照委托人人意愿，發揮揮專業優勢，，對股權進行行集中管理，，保障員工和和企業的合法法權益，并有有利于建立健健全企業長期期激勵機制。。2．專業理財服服務。作為專專門從事信托托和投資業務務的金融機構構，信托投資資公司具有一一批經驗豐富富的投資管理理專家和資深深的專業投資資人士，可以以針對目標公公司開展信息息咨詢、財務務顧問、投資資理財、企業業融資等服務務，增強目標標公司盈利能能力。一、員工持股股信托業務3．股權安排便便捷。通過信信托合同的變變更，可以方方便實現員工工股權的增減減、轉讓、加加入和退出等等的變更。4．通過信托持持股，不僅能能夠更好地維維護職工的權權益，而且解解決了目前職職工持股在實實踐中遇到的的法律障礙問問題。二、管理層收收購信托業務務（一）管理層層收購信托的的含義1、管理層收購購(ManagementBuy-Outs，即MBO)是指：公司的的經理層利用用借貸所融資資本或股權交交易收購本公公司的一種行行為，從而引引起公司所有有權、控制權權、剩余索取取權、資產等等變化，以改改變公司所有有制結構。通通過收購使企企業的經營者者變成了企業業的所有者。。第一，解決國國有企業“所所有者缺位””問題，促進進國企產權體體制改革；第二，解決民民營企業帶““紅帽子”的的歷史遺留問問題，實現企企業向真正的的所有者“回回歸”，恢復復民營企業的的產權真實面面目，從而為為民營企業的的長遠發展掃掃除產權障礙礙；第三，幫助國國有資本從非非競爭性行業業中逐步退出出；第四，激勵和和約束企業經經營者的管理理，減少代理理成本。因此此加強中國管管理層收購題題研究，具有有重要的現實實意義。為什么要進行行管理層收購購?二、管理層收收購信托業務務2、管理層收購購（MBO）信托是指信信托投資公司司為擬實施管管理層收購的的企業管理層層提供的集融融資安排、股股權持有及企企業整合于一一身的信托計計劃。與傳統統的管理層收收購方式相比比較，管理層層收購信托滿滿足了收購主主體合法性和和隱秘性的要要求，實現了了收購資金合合法性的目的的，同時信托托投資公司作作為第三方專專業中介機構構有利于維護護參與各方的的合法利益。。二、管理層收收購信托業務務（二）管理層層收購信托業業務流程1．信托投資公公司對項目公公司的情況進進行審查，以以確定項目公公司的資產增增值潛力、管管理效率空間間及是否具有有較好的、穩穩定的現金流流預期。2．項目公司管管理層與信托托投資公司簽簽訂管理層收收購（MBO）協議，確定定人員范圍、、收購資金的的來源及融資資計劃、股權權收購額度等等事宜。3．項目公司管管理層可以以以自己名義購購買項目公司司股權，并將將股權質押給給信托投資公公司；或者項項目公司管理理層與信托投投資公司簽訂訂《資金信托合同同》，委托信托投投資公司以自自己的名義購購買并持有項項目公司的股股份。二、管理層收收購信托業務務4．信托存續期期內，信托投投資公司依據據《資金信托合同同》的約定，按照照項目公司管管理層的意愿愿，以自己的的名義行使股股東權利，承承擔股東義務務。5．信托終止后后，信托投資資公司依據《資金信托合同同》的約定，處理理信托財產。。以上只是簡簡單介紹了MBO信托的一般業業務流程或一一般操作思路路。在進行具具體操作時，，這一流程將將具有多種不不同的衍生模模式。二、管理層收收購信托業務務（三）管理層層收購信托的的優點1．簡便易行2．整體服務3．管理規范4．公正有效5.保證收購主體體的隱秘性二、管理層收收購信托業務務（四）管理層層收購信托的的作用目前我國的MBO案例主要是通通過管理層出出資設立有限限責任公司或或者成立職工工持股會，受受讓目標公司司股權，進而而成為該公司司控股股東。。這種操作方方式存在一系系列問題，信信托介入管理理層收購，能能夠利用信托托制度的優勢勢，提升MBO的效率和成功功率。練習題一、名詞解釋釋集合資金信托托年金信信托證券券投資信托房房地產投投資信托二、填空題1．A類貸款業務中中，信托投資資公司作為受受托人按照委委托金額和期期限向委托人人收取手續費費，手續費每每月最高不超超過2．根據委托人人的風險承受受能力及偏好好，證券投資資信托分為股股票投資信托托、國債投