LED產品現狀與發展趨勢

——王金林LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第1頁!光亞展產品的發展趨勢從光亞展看產品特色不明顯，80%的產品相同或相似，正在有特色的產品很少。LED光源類產品較多，LED筒射燈已大規模出現在展臺上，預示著應用越來越廣泛。景觀類照明整體缺乏特色，沒有解決方案類的完善產品，還僅停留在個別產品的提供上。光亞展因為主要面對國內客戶和部分國外中小客戶，參展商普遍不愿把最新的產品拿出來。參展商90%為中小公司，注定很多產品停留在跟風和抄襲階段，產品質量低，大部分產品不能過各種安規和節能認證。以下是我結合行內專家意見和國外發展趨勢對LED產業作的一個系統分析。LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第2頁!普通照明、背光源和汽車照明、景觀照明（包括戶外顯示）將是LED的前三大應用領域，從市場容量與發展潛力角度，我們歸納為政府采購——商用——民用發展路徑：景觀照明創造LED初步繁榮后將維持較快增長；背光源和汽車照明市場容量發展潛力次之，是目前LED市場增長的主要推動力；普通照明市場容量、發展潛力最大，成LED未來發展的重點2.從技術發展角度來看，紅黃光作為LED最成熟的制造技術未來依然是景觀照明（包括戶外顯示）市場的主要技術；高功率藍光技術是白光發展的方向，最終將成為背光源、照明市場的主流技術。整體而言，藍光技術將主導市場，占據63%份額3.從區域競爭特征來看，LED目前還屬于朝陽行業，產業區域分布明顯。日歐美是全球LED白光技術的領導者，是最先進的照明用LED制造中心；臺韓是全球最大的背光源LED和高亮度紅光LED生產基地，并積極在照明領域進行突破；我國是全球最大的LED封裝基地，制造的LED主要應用于低端景觀照明領域，部分企業正積極突破背光源市場。4.從產業鏈格局分析，上游外延片和芯片專利被歐日美企業壟斷，大幅擴張將導致LED芯片產能過剩，國內尤為嚴重；中游封裝環節，臺韓企業迅速崛起，產業良好的供需狀況將提升封裝產品附加值；下游應用環節，國內企業借助政府扶持以及本土化優勢可與國際知名企業相抗衡。

全球發展趨勢LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第3頁!普通照明、背光源和汽車照明、景觀照明（包括戶外顯示）將是LED的前三大應用領域，從市場容量與發展潛力角度，我們歸納為政府采購——商用——民用發展路徑：景觀照明創造

LED初步繁榮后將維持較快增長；背光源和汽車照明市場容量、發展潛力次之，是目前LED市場增長的主要推動力；普通照明市場容量、發展潛力最大，成LED未來發展的重點

LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第4頁!

從市場容量與發展潛力角度，景觀照明將保持13%增速的較快增長；背光源和汽車照明是目前發展主流，將會保持復合36%以上增速增長，是LED市場短期增長的主要推動力；普通照明市場容量、發展潛力最大，成LED未來發展的重點

從技術上分析，紅黃光技術依然是景觀照明（包括戶外顯示）的主流技術；藍綠光技術將是背光源的主流技術；而高功率發光技術將是普通照明的主流方向。但各種技術也會出現滲透現象

LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第5頁!景觀依然保持較快增長，背光源是目前發展主體，通用照明潛力最大1.景觀照明實現了LED初步繁榮，未來維持較快增長

A。所謂的景觀照明主要包含用于景觀裝飾、招牌廣告以及戶外大屏幕顯示等領域，這類燈具消費特征為：大部分來自于政府采購或商家購買。景觀照明創造了LED市場的初期繁榮

B。因此，我們認為，景觀照明市場未來將保持13%的平穩增長態勢。未來景觀照明將是我國第三大LED市場主體，預計至2015年其全球市場容量將達66億美元，約為背光源市場的3/4，普通照明市場的1/3。

2.背光源和汽車照明LED滲透率提升推動市場迅速增長

A。背光源主要包括液晶電視、手機、電腦（包括筆記本電腦、臺式電腦、平板電腦）、監視器等面板背光，汽車照明主要包含內部照明（包括儀表、內部照明燈、電子指示燈等）和外部照明（包括剎車燈、尾燈、霧燈、方向燈、側燈等）。面板、汽車市場繁榮和LED液晶電視、汽車照明滲透率快速提升使背光源和汽車照明成為推動LED短期迅速增長的主要動力。LED背光源市場是目前LED最大的應用市場，2009年芯片銷售量達167億顆，銷售額達23億美元，占31%市場份額

B。高成長性、仍處在朝陽發展階段是背光源市場的主要特征。2009年全球市場銷售額達18.13億美元，我們預計2012年將達57.68億美元，三年復合增速在36.74%，而芯片未來三年銷量復合增速將達54%。

LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第6頁!圖表13：LED背光源細分市場預測（單位：億美元） 國金預測 2008 2009 2010E 2011E 2012E 手機 10.80 10.47 5.41 6.12 8.66 電腦 1.80 3.99 3.72 4.51 3.94 電視 0.00 2.24 13.20 26.80 42.45 其他 0.00 1.43 2.04 2.59 2.62 合計 12.61 18.13 24.38 40.02 57.67 機構預測 12.32

63.00LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第7頁!普通照明市場容量最大，成LED市場發展潛力最大的領域普通照明主要包括家庭照明、商用照明和公共照明。普通照明市場容量最大，LED芯片潛在市場達3000億美元，相當于2009年產值的40倍；同時成長空間巨大，

2009年的市場滲透率不足0.5%。

照明成本是LED普通照明能否普及的關鍵因素，但我們對LED價格未來（2015年左右）跌至普通照明普及水平較為樂觀，而電費節約和政府補貼將進一步降低LED綜合照明成本。

價格主導的LED應用領域延伸LED產業良性循環LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第8頁!LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第9頁!LED技術發展：藍光主導照明背光，紅黃應用景觀汽車紅黃光LED技術最成熟，是景觀照明和汽車照明市場的主要技術1.紅黃光技術最為成熟，成本低，而且市場不可被藍光替代，因此依然是未來景觀照明市場的主要技術

2.高亮度紅黃光技術依然有發展潛力。近年來低亮度紅黃光LED市場雖已基本飽和，但高亮度紅黃光依然供不應求，高亮度紅黃光LED技術將成為景觀照明和汽車照明領域紅黃單色照明指示及RGB顯示市場的發展方向藍光激發與RGB混合兩種白光技術將共存背光源1.藍光激發與RGB兩種白光技術將共存背光源市場，前者將憑借成本優勢主導中低端市場，后者將借助顯色效果佳而成為高端市場的主流技術2.未來無論是采用注重價格的藍光激發白光技術，還是采用注重顯色效果的RGB混合白光技術，藍光技術都是背光源市場的主要發展方向。

白光技術優點缺點藍光+熒光粉白技術1.價格比RGB白光LED低40%。2.市場逐漸變大，2009年占背光市場的3.6%，2010年提升至29.2%。3.應用終端豐富，主推企業多：三星、新力、夏普、康佳、長虹。4.背光方式多樣：直下式、側入式。5.?由于單芯片，耗電省，輕薄。6.通過熒光粉散射，減弱了LED眩光問題。1.色域稍遜RGB混合白光LED，但可以滿足普通用戶使用，較高的對比度可以彌補色彩不足。RGB白光技術?120%NTSC色域范圍，完全達到或者超越了等離子電視的水平。1.由于價格太高，市場小，企業減少了技術研發投入。2.復雜厚重，需要RGB控制電路。3.主張者新力、夏普已轉向單芯片白光。4.背光方式只有直下式。5.RGB均為點光源，存在眩光問題。LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第10頁!

從區域競爭特征來看，LED目前還屬于朝陽行業，產業區域分布明顯。日歐美是全球LED白光技術的領導者，是最先進的照明用LED制造中心；臺韓是全球最大的背光源LED和高亮度紅光LED生產基地，并積極在照明領域進行突破；我國是全球最大的LED封裝基地，制造的LED主要應用于低端景觀照明領域，部分企業正積極突破背光源市場。

LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第11頁!我國大陸具備突破LED應用市場的技術和產業基礎。我國已經初步形成從外延片生產、芯片制備、器件封裝集成應用的比較完整的產業鏈和技術基礎，現在全國從事半導體LED器件及照明系統生產的規模以上的企業有400多家，且成為全球最大的LED封裝基地。

排名企業名稱2009年營收（百萬美元）1日亞化工12332Osram5873Cree5434三星5165晶電3976豐田合成3317首爾半導體3198Lumileds2609LG20610東芝20214三安692009年全球LED外延芯片企業營收排名

LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第12頁!LED產業鏈格局：芯片產能過剩，封裝供需良好

LED產業鏈分上游芯片、中游封裝、下游應用

LED產業鏈分為上游外延片和芯片、中游封裝和下游產品應用，以及生產設備制造.上游與設備，日本、歐美企業領先；中游，臺灣、韓國企業崛起；下游，本土企業可與國際知名企業相抗衡。

下游應用環節，本土企業享有渠道與成本優勢。國外知名照明企業GE、Osram、Philips依然在LED照明設計專利、生產技術、產品品質上領先，但本土企業依靠國內政府補貼、招標等政策扶持，以及勞動力成本、銷售渠道等優勢可與國際品牌一決高下。

產業鏈環節海外企業國內企業上游襯底日亞、豐田合成、Rohm、Cree、GELumination、飛利浦Lumileds、Osram、Rubicon（占全球藍寶石襯底20%份額）天通股份、三安光電、聯創光電、士蘭微、乾照光電、春蘭股份、澳柯瑪

外延片芯片日亞、Cree、Osram（前三家占全球芯片80%以上份額）、豐田合成、Rohm、GELumination、飛利浦Lumileds、三星、首爾半導體、

LGInnotek、新晶電、光磊科技、晶元光電、華上光電、國聯三安光電、聯創光電、士蘭微、乾照光電、上海科技、上海貝嶺、華微電子、福日電子、同方股份、方大A中游封裝日亞、Rohm、Citizen、東芝、安捷倫、Osram、三星、首爾半導體、LGInnotek、夏普、飛利浦，光寶科技、佰鴻工業、億光電子、宏齊光電聯創光電、上海科技、長電科技、大族激光、廈門信達、佛山照明、浙江陽光、雷士照明，歐普照明，三雄照明，東湖高新、德豪潤達、三佳科技、四川長虹、京東方A、深桑達A、證通電子，朗波爾，大連路明下游應用PHILIPS，ERCO，FLOS，Artimeda，IguzziniLED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第13頁!2011年下半年開始將出現全球LED產能嚴重過剩局面。MOCVD出貨到投產的周期大約在6~9個月，2010年供應的MOCVD將在

2011年下半年完成達產，按24mil芯片計算將擴產3400億顆。我們預計2012年LED芯片需求量在1700億顆左右，僅按2009和2010兩年新增的

MOCVD來做情景分析，仍然看出LED芯片產能將嚴重過剩。

參數新增原有MOCVD臺數730310幾片爐4530外延片尺寸（英寸）42良品率95%90%工作天數250每天出爐次數22011年產能分析假設

3.受國家補貼及減稅刺激，國內LED投資更盛，產能過剩局面更加堪憂。

LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第14頁!十二五節能減排目標給LED發展帶來機遇

LED符合我國節能減排政策，一直受國家大力扶持。

時間政策內容2006年2月《國家中長期科學和技術發展規劃綱要》半導體照明產品被列入中長期規劃重點能源領域的優先主題。2006年7月《“十一五”城市綠色照明工程規劃綱要》實現單位國內生產總值能源消耗降低20%的目標，在公用設施、賓館、商廈、寫字樓以及住宅中推廣高效節電照明系統被列為十大節能重點工程之一。2006年10月“十一五”863計劃“國家半導體照明工程”依托奧運、世博會等重大工程，形成半導體照明集成應用成套技術，制定LED器件產品技術規范等國家級測試平臺。2008年1月《高效照明產品推廣財政補貼資金管理暫行辦法》重點支持高效照明產品替代在用的白熾燈和其他低效照明產品，大宗用戶按中標協議價給予30%補貼；城鄉居民用戶按中標協議價給予50%補貼。2009年4月《電子信息產業調整和振興規劃》支持國內光伏發電市場發展和LED節能照明產品推廣。2009年10月《半導體照明節能產業發展意見》提出發展目標：到2015年，半導體照明節能產業產值年均增長30%左右，功能性照明市占率達到20%左右，液晶背光源達到50%以上，景觀裝飾達到70%以上等；初步建立半導體照明標準體系；實現年節電400億千瓦時，減排二氧化碳4,000萬噸。我國十一五期間LED行業扶持政策

LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第15頁!大功率紅黃光技術領先者有望成為細分市場龍頭1.掌握領先的大功率紅黃光技術，可成為細分市場龍頭，享受高利潤。2.國內紅黃光技術領先者如乾照光電會成為該市場的龍頭專注于照明應用的公司會占據未來通用照明市場的主導地位，未來會獲取較高的市場份額。1.目前專注海外市場擴銷路練內功，轉戰國內市場享受進口替代：不斷開拓海外市場，走在國內同行前列，以擴大銷路，提升毛利率，提高產品知名度；同時出口產品對品質要求較高，會迫使公司不斷研發技術工藝，提高產品質量，公司轉戰國內市場，產品優勢明顯。2.下游應用企業還可享受政府補貼、招標等政策扶持，以及勞動力成本、銷售渠道等本土化優勢

LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第16頁!2011年LED行業的投資現狀—總體情況2011年中國LED行業投資額將超過650億元人民幣，大大超過2010年326億元民幣的實際投入。

2011年LED行業投資熱點1。LED行業的投資熱點已經從上游藍寶石襯底、外延芯片開始向全產業鏈延申2。2011年中國LED行業的投資熱度高于2010年，大規模投資項目不斷涌現3。隨著洲明和奧拓的上市，LED顯示屏行業開始受到大量投資者的關注4。LED芯片、封裝、照明企業今年仍然會有更多企業上市，今年上市企業數量將達到8家

2011年LED行業投資熱點

LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第17頁!LED的三大應用市場：普通照明、背光源和景觀照明

背光源和汽車照明、景觀照明（下文描述中均包括戶外顯示）以及普通照明是LED的主要應用市場，2009年占市場總量的82%，2012年以后有望達到95%以上。這三個市場代表全球LED三大區域競爭的主流市場。普通照明是日本、歐美企業積極布局的目標市場；臺灣、韓國則在背光源市場處領先地位；而國內企業技術落后，目前主要供應景觀照明

照明、背光、景觀市場劃分可全面描述LED的市場前景和技術發展

2009年LED各應用市場份額LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第18頁!普通照明和背光源是未來LED最大的白光市場，藍光LED將占市場63%

普通照明和背光源是未來LED最大的白光市場，而藍光激發熒光粉作為主流白光技術，必將使藍光LED主導市場，2015年，其市場占比將達63%以上。

另外，藍光LED進口替代空間大，并影響RGB市場紅、綠光LED銷售。

LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第19頁!LED汽車照明市場未來5年芯片銷量復合增速將高達118%，銷售額將從2009年的4億美元增至46億美元，是目前LED增長的又一重要因素。

LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第20頁!事實上，除了終端產品的銷量高增長與滲透率提升對LED市場需求·強力推動，以下幾點也是重要因素：1、LED價格將繼續下跌；2、藍綠光技術將不斷成熟、紅黃光亮度不斷提升；3、LED應用價值使其成為不二選擇

這也正是LED背光源市場高成長得以延續的重要因素。技術的成熟帶來價格與性能的提升勢必推動相關領域滲透率的大幅提升，同時，也勢必創造出新的應用領域，從而確保LED背光源市場的高成長。更小更薄以及更高亮度的LED芯片技術成熟，給便攜性電子產品帶來更長的待機時間以及更好的顯示質量，未來以蘋果iPhone和iPad為代表的產品勢必成為LED背光源市場更新的市場增量

LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第21頁!注：當照明時間超過2700小時后，LED燈的總費用低于白熾燈；當照明時間超過26700小時后，LED的總費用低于熒光燈燈。3.預計2012年左右LED將在公共照明和商用照明開始普及，到了2015年左右將在包括家庭照明在內的整個普通照明領域普及，普通照明將成為LED最大的應用領域，這三年期間復合增長35%以上。

LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第22頁!

從技術發展角度來看，紅黃光作為LED最成熟的制造技術未來依然是景觀照明（包括戶外顯示）市場的主要技術；高功率藍光技術是白光發展的方向，最終將成為背光源、照明市場的主流技術。整體而言，藍光技術將主導市場，占據63%份額。

LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第23頁!高功率藍光激發白光技術將主導普通照明

1.普通照明用戶對照明燈價格最為敏感，占據成本優勢的藍光激發白光技術將主導普通照明市場。2.高功率藍光技術是未來發展高亮度白光照明的重點方向。

LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第24頁!LED區域特征：日歐美主導照明，臺韓領先背光，國內供應景觀日本、歐美企業技術全球領先，主導最先進的照明市場1.全球LED區域特征明顯，以日亞化工、Osram、Cree，Philips為代表的日、美歐企業為陣營，它們技術、規模領先，主導LED照明市場。

日本、歐美企業高亮度技術領先，主導照明市場。日本、歐美企業在超高亮度LED領域耕耘多年，目標市場是通用照明及汽車照明。近年來，日本松下、東芝、夏普等六大照明巨頭，以及歐美的CREE、歐司朗、飛利浦，紛紛進入LED照明領域，不斷推出最先進的LED照明產品，使日本、歐美成為全球最大的照明用LED生產基地。iSuppli的最近調查顯示，日本企業日亞、豐田合成分別占白色照明市場份額的30%、10%。同時，德國Osram和美國Cree的照明市場份額分別排在第二和第三位。臺灣、韓國企業領先背光源市場，照明市場有望突破

1.以晶元光電、華上光電、奇力光電、三星為代表的臺、韓企業為第二陣營；它們技術次之，領先背光源市場，并在照明市場積極突破。臺灣、韓國企業的高亮度技術與日歐美企業的差距縮小，使其在通用照明領域有望突破。LED照明是臺灣、韓國企業繼LED面板背光源之后的發展重點，如臺灣的光寶、億光和今臺三大LED企業，自2008年起大力發展LED照明，今年照明用LED營收占比已達3%至5%，而且比重還在繼續上升。

國內企業主要供應低端景觀照明市場，背光源有望突破

1.我國大陸企業構成第三陣營，他們規模分散，技術落后，主要供應低端景觀照明市場。

LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第25頁!從產業鏈格局分析，上游外延片和芯片專利被歐日美企業壟斷，大幅擴張將導致LED芯片產能過剩，國內尤為嚴重；中游封裝環節，臺韓企業迅速崛起，產業良好的供需狀況將提升封裝產品附加值；下游應用環節，國內企業借助政府扶持以及本土化優勢可與國際知名企業相抗衡。LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第26頁!全球LED芯片產能恐將過剩，國內尤為嚴重

2010年全球LED芯片產能大幅擴張，未來2年還將延續。從LED外延生長設備MOCVD供應量來看，2010年全球LED產能大幅增加。2010年全球新增MOCVD超過730臺，較2009年的310臺至少增加232%。預計2011年年底，全球安裝MOCVD設備的數量約2500臺。從MOCVD廠家后續訂單來看，擴張步伐將至少再延續2年。MOCVD廠家后續訂單仍源源不斷，2009年底Veeco未交貨訂單額達4.02億美元，相比2010年季度1億美元左右的收入，訂單能見度超過1年，目前Veeco的訂單已經排到2012年。下游企業涉足LED芯片，使LED芯片投資更加過熱。對白光市場的超額預期，使得下游應用企業紛紛投產藍光LED芯片，以獲得上下游整合帶來的成本優勢。

MOCVD供應商2010年供應量（臺）2011年供應量（臺）Aixtron400600Veeco330480NipponSanso，NissinElectric只供應本國，不出口主要LED企業2009藍光產能（億顆）2010藍光產能（億顆）韓國三星公司56240日本日亞化工184368臺灣光磊科技160360近兩年MOCVD供應量

日、韓、臺主要藍光LED企業產能擴張

注：2011年藍光LED芯片的需量不超過1000億顆。LED產品現狀與發展趨勢共31頁，您現在瀏覽的是第27頁!十二五節能減排規劃帶給LED行業整體投資機會LED