《財務管理》公式第二章貨幣時間價值1、單利利息：××n2、單利終值：F=P1+i×）3、單利現值：P=F/1+i×）4、復利終值：F=P(F/P,i,n)5、復利現值：P=F(P/F,i,n)6、普通年金終值：×(F/A,i,n)7、普通年金現值：×（8、年償債基金：×(F/A,i,n)-1n1、復利終值系數：（1+i）=(F/P,i,n)2、復利現值系數：=(1+i)-n=(P/F,i,n)3、年金終值系數：=4、年金現值系數：==(F/A,i,n)=（+K=R+B（K–R）jfjmf第三章籌資管理（上）企業應付承諾費用未使用的貸款余額×規定的承諾費用率補償性余額貸款實際利率名義利率/(1-補償性余額比率×100％第四章籌資管理（下）一、個別資本成本年利息額×(1-所得稅稅率)銀行借款資本成本＝籌資總額(1-籌資費用率）年利息率×(1-所得稅稅率)＝1-籌資費用率普通股資本成本股利折現法:風險收益調整法:資本資產定價模型法Kj＝Rf＋β×（Rm－Rf）留存收益成本=二、綜合資本成本（加權平均資本成本）Kw=∑（某種資金的資本成本率×該種資金占總資金的比重）三、杠桿息稅前利潤變動率經營杠桿系數:DOL=業務量變動率＝財務杠桿系數:DFL=＝I利息=債務總額×債務利率總杠桿系數公式：DTL=DOL×DFL四、每股收益無差異點分析法：(IT)(IT)12NN決策原則：預期息稅前利潤>無差別點，選擇負債籌資方案。12預期息稅前利潤<無差別點，選擇權益籌資方案。第五章長期投資與固定資產管理一、完整工業投資項目現金流量的計算方法1、項目計算期＝建設期+經營期2、折舊=（固定資產原值－凈殘值）/使用年限3、稅后凈利=（銷售收入–付現成本–折舊）×（1-稅率）或：所得稅=（銷售收入–付現成本–折舊）×稅率4、建設期：NCF=－投資額經營期中：NCF=稅后凈利+=營業收入－付現成本－所得稅經營期末：NCF=稅后凈利+折舊固定資產凈殘值收入+流動資金回收額二、評價指標1、2、尚未回收額當年NCF投資回收期＝整年數3、4、凈現值計算步驟第一步:計算每年的營業凈現金流量（貼現率越高，現值越小）第二步:計算未來報酬的總現值第三步：計算凈現值凈現值(NPV)=未來報酬的總現值–初始投資現值NPV＞0；表明項目為投資者創造了財富NPV＝0；表明項目收益正好達到投資者的必要報酬率NPV＜0；表明項目收益低于投資者的必要報酬率△決策原則單個方案,NPV0,采納5、內含報酬率(NPV最IRR)計算步驟A、如果每年的凈現金流量相等初始投資年NCF年金現值系數=查表得相鄰兩貼現率及對應的系數插值法IRRB、如果每年的凈現金流量不相等采取逐次測試逼近法→找到凈現值由正到負且接近于零的兩個貼現率插值法IRR單方案：IRR必要的報酬率△決策原則多方案：選擇IRR最高未來報酬總現值△決策原則現值指數＝6、初始投資額三、固定資產更新決策（差量分析法）解題步驟：1、舊固定資產賬面凈值＝原值－已提折舊2、所得稅＝（賣價－賬面凈值）×稅率3、變價收入＝賣價－所得稅4、計算差量（凈利潤、折舊、殘值）5、計算各年△NCF建設期：△NCF=－投資額＝－（新投資額－變價收入）經營期中：△NCF=稅后凈利+折舊經營期末：△NCF=稅后凈利+折舊回收額6、計算△NPV并作決策第六章流動資產管理一、現金余絀＝期初現金余額＋預算期收入現金－預算期支出現金－期末現金必要余額二、應收賬款管理決策計算出原信用標準與信用條件下和新方案下的凈收益，進行比較，選擇凈收益大的方案＝賒銷收入/360＝邊際貢獻-機會成本-壞賬費用-應收賬款平均周轉天數＝∑各現金折扣期或信用期×比例三、存貨管理AQC四、現金周轉期＝存貨周期＋應收賬款周期－應付賬款周期第七章證劵投資管理一、股票估價的基本模型DtR)零增長股票的估價模型0DtDPt1R)tst固定增長股票的估價模型0Rt1ss二、市盈率＝每股市價/每股收益＝P/E股票價格＝該股票市盈率×該股票每股收益股票價值＝行業平均市盈率×該股票每股收益三、股票投資的名義收益率持有期間收益率＝持有期收益總額/買價年均收益率q1T1n四、永久債券V=I/R零息債券非零息債券五、債券投資的名義收益率每年付息一次：面值×票面利率＋（面值－買價）/剩余年限到期收益率＝購買價格面值×票面利率＋（售價－買價）/持有年限購買價格持有期間收益率＝一次還本付息：〔面值×票面利率×償還年限＋(面值－買價)/剩余年限購買價格到期收益率＝（售價－買價）/持有年限持有期間收益率＝購買價格第八章利潤管理一、產品成本總額＝固定成本總額＋變動成本總額＝固定成本總額＋(單位變動成本×業務量)二、回歸直線法n＝年份nxyxynx22x＝業務量y＝混合總成本ybxan三、高低點法ba=高點成本總額—b×高點業務量或a=低點成本總額—b×低點業務量代回原公式，建立成本性態模型y=a＋bx混合成本總額＝制造費用總額一變動成本總額一固定成本總額四、目標利潤規劃利潤＝銷售收入－總成本＝單位銷售價格×銷量－單位變動成本×銷量－固定成本額＝銷量×（單位銷售價格－單位變動成本）－固定成本額盈利額＝超過保本點的銷售量×單位貢獻毛益目標銷售利潤＝預計銷售收入×銷售利潤率目標固定成本＝計劃銷售量×(單位售價－單位變動成本)－目標利潤目標單位變動成本=單價-（固定成本+目標利潤）/銷售量第九章財務分析一、營運能力指標：賒銷凈額應收賬款周轉次數應收賬款平均余額存貨周轉次數流動資產周轉次數固定資產周轉率總資產周轉次數二、短期償債能