InvestmentbankInvestmentbank1PositionMaincontents:InvestmentbankingbusinessesComparewithcommercialbankOrganizationstructureThedefinitionofinvestmentbankPositionMaincontents:Investme2Investmentbankingisanorganicprocess,ofteninthechange,development,evolution,anybookscanpreciselyandelaborate.

——RobertKuhnInvestmentbankin3Whatisinvestmentbank?Theparticipantsinthemarketplacethatworkwithissuerstodistributenewlyissuedsecuritiesarecalledinvestmentbank.

幫助發行人將新發行的證券進行出售的市場參與者稱為投資銀行Whatisinvestmentbank?4第六組投資銀行課件5ThebusinessareaswithinMorganStanley:Institutionalsecurities(機構證券)Wealthmanagement（財富管理）Investmentmanagement（投資管理）Technology（技術）Operations（業務操作）Companymanagement

（公司管理）ThebusinessareaswithinMorg6

證券發行與承銷、證券交易經紀、證券私募發行、企業并購、項目融資、風險投資、公司理財、投資咨詢、資產及基金管理、資產證券化、金融創新等都是投資銀行的核心業務組成。Investmentbankingisperformedbytwogroups:commercialbanksandsecuritieshouses(券商).證券發行與承銷、證券交易經紀、證券私募發行、7FinancingmarketPrimarymarket

一級市場Secondarymarkets

二級市場證券發行人：為籌措資金而發行債券、股票等證券的發行主體投資者：通過買入證券而進行投資的各類機構法人和自然人中介機構：為證券的發行、交易提供服務的各類機構證券承銷參與者Privateplacement

私募Publicplacement公募發行方式FinancingPrimarymarketSeconda8SecuritiesunderwritingThefunctionofbuyingthesecuritiesfromtheissueriscalledunderwriting(承銷).

underwritingfirmcommitment包銷bestefforts代銷

全額包銷余額包銷Securitiesunderwriting9證券發行項目：股票投資銀行非公開發行股票增發配股可轉債Primarymarket：IPO（InitialPublicOfferings）isacommonstockOfferingissuedbycompaniesthathadnotpreviouslyissuedcommonstocktothepublic.首次公開發行股票（IPO）上市公司增資發行證券發行項目：股票投資銀行非公開增發配股可轉債Primary10SecondaryMarkets:InvestmentbankIssuersInvestorssalebuySecuritiestrading證券交易Underwriterdiscount/grossspread:

承銷商折扣或總價差SecondaryMarkets:IssuersInves11財務顧問和投資咨詢securitiesissuancemergersandAcquisitions(M&A)

并購issuersinvestor收購方被收購方發行價格,時間，融資期限，利率水平；利潤回報，投資建議等。搜尋目標，交易價格，收購策略，估價意見；反收購等財務顧問和投資咨詢securitiesissu12MergersandAcquisitions(M&A)

并購Merger：兼并Acquisition：

收購Consolidation：

合并兩個或兩個以上的企業合并成為一個新的企業，合并完成后，多個法人變成一個法人兩個貨兩個以上的獨立企業合并組成一家企業，被吸收的企業解散一家企業用現金或者有價證券購買另一家企業的股票或資產，獲得對該企業控制權MergersandMerger：Acquisiti13Organizationalstructure：股東大會董事會執行管理委員會內部管理業務管理國內外分支機構董事會辦公室審計委員會人力資源部財務部法律部稽核部風險管理部信息技術部企業融資部公共融資部項目融資部私募資金部兼并收購部證券交易部私人客戶部資產管理部風險資本部發展研究部內部Organizationalstructure：股東大14

Organizationalstructure:內部股東大會董事會管理委員會董事會辦公室審計委員會內部管理分支機構業務管理財務部法律部稽核部風險管理部信息技術部人力資源部證券類資產管理類信用服務類投資銀行部機構銷售與交易部全球研究部私人客戶部網上業務部機構投資管理部私人投資管理部信用服務部Organizationalstructure:15外部結構分行附屬行代理行辦事處外部結構分行附屬行代理行辦事處16摩根士丹利的組織結構附屬機構摩根士丹利國際銀行（中國）有限公司辦事處香港北京上海臺北摩根士丹利的組織結構附屬機構摩根士丹利國際銀行（中國）辦事17規律：市場環境變化

調整市場定位

整合資源

產生新的經營模式組織架構變化

提高運營效率

盈利能力提高

收入增長規律：市場環境變化調整市場定位整合資源產生新的經營模式18摩根士丹利組織結構的變化和發展1996-2001年摩根士丹利證券部投資管理信用服務投資銀行銷售交易融資私人客戶集團機構和個人客戶的全球資產管理服務，私人股權投資DiscoverFinancialServices摩根士丹利組織結構的變化和發展1996-2001年摩根士丹利19摩根士丹利組織結構的變化和發展2002-2006年摩根士丹利機構證券私人客戶集團投資管理信用卡服務投資銀行銷售交易融資全面財務規劃和投資服務全球資產管理產品和服務融資公司信貸財務顧問股票交易利率產品，信用產品，貨幣產品摩根士丹利組織結構的變化和發展2002-2006年摩根士丹利20摩根士丹利組織結構的變化和發展2007年-至今摩根士丹利機構證券部全球財富管理集團資產管理部摩根士丹利組織結構的變化和發展2007年-至今摩根士丹利機構21效果資產周轉率利潤率ROE杠桿比率80%70%60%50%40%30%20%10%0%403530252015105019961998200020022004200620082010效果資產周轉率利潤率ROE杠桿比率80%40199619922Investment

bank

Commercial

bank

depositloan

differencebetweenInvestmentbanksandcommercialbanksSecuritiesunderwritinginvestorsSecuritiestradingissuersbuyInvestmentbankCommercialban23InvestmentBankCommercialbankOriginofbusiness

Securitiesunderwriting

Deposit,loan

FinancinginstrumentsDirectfinancing

Indirectfinancing

Financeserviceobject

Long-termcapitalmarket

Short-termcapitalmarket

Mainsourceofprofits

Commission

Savingsandloanspreads

InvestmentBankCommercialbank24InvestmentBankCommercialbankRiskcharacteristicsInvestors(highrisk)investmentbank(lowrisk)Depositor(lowrisk);CommercialBank(highrisk)OperatingprinciplesUnderthepremiseofriskcontrolismoreimportanttodevelopPursuitofprofitabilitysecuritymobility,adheretosoundprinciplesRegulatoryTreasurysecuritiesregulatorsandstockexchangesmultilevelcentralbanktubeCentralbanks,theCBRCInsurancearrangementsInvestmentbankinginsurancesystemDepositInsuranceSystemInvestmentBankCommercialbank25TitlesofinvestmentbankingManagingDirectorDirectorVicePresidentAssociateAnalyst

TitlesofinvestmentbankingM26AnalystProgramsForUndergraduatesinstitutionalsecurities機構證券investmentmanagement投資管理wealthmanagement財富管理companymanagement公司管理operations業務操作technology技術AnalystProgramsForUndergrad27INVESTMENTMANAGEMENT

Thisdepartmentisresponsiblefor

managinginvestmentsonbehalfofbothinstitutionalandindividualinvestors.MorganStanleyInvestmentManagement‘s(MSIM’s)institutionalclientsincludepensionfunds（養老基金）,foundationsandendowmentcompanies.Ourobjectiveistohelpourclientsachieveoutstandinglong-terminvestmentperformanceby

offeringthem

awidearrayofequity,fixedincomeandalternativeinvestments,suchasrealestate（房地產）,privateequityandhedgefunds（對沖基金）.INVESTMENTMANAGEMENT

Thisdep28qualifications/skills/requirementsYouareafinalyearuniversitywithoutstandingacademicstanding,graduatingbyJune2014.Financial/business-relatedstudiespreferred.?YouarefluentinEnglish;fluencyinMandarinisadvantageous.?Youareateamplayerwithastrongworkethicwhothriveswithconfidenceonintellectualchallenges.?Youhavestronganalyticalskillsandtheabilitytograspcomplexdata,managemultipleprojects,providecomplicatedfinancialanalysisanddevelopappropriatecorporatefinancesolutions.?Youhaveoutstandingcommunicationandinterpersonalskills,theabilitytoformeffectiveworkingrelationshipsthroughcollaboration,striveforexcellenceandexhibitthehighestethicalstandards.qualifications/skills/requirem29第六組投資銀行課件30ThankYou!ThankYou!31

InvestmentbankInvestmentbank32PositionMaincontents:InvestmentbankingbusinessesComparewithcommercialbankOrganizationstructureThedefinitionofinvestmentbankPositionMaincontents:Investme33Investmentbankingisanorganicprocess,ofteninthechange,development,evolution,anybookscanpreciselyandelaborate.

——RobertKuhnInvestmentbankin34Whatisinvestmentbank?Theparticipantsinthemarketplacethatworkwithissuerstodistributenewlyissuedsecuritiesarecalledinvestmentbank.

幫助發行人將新發行的證券進行出售的市場參與者稱為投資銀行Whatisinvestmentbank?35第六組投資銀行課件36ThebusinessareaswithinMorganStanley:Institutionalsecurities(機構證券)Wealthmanagement（財富管理）Investmentmanagement（投資管理）Technology（技術）Operations（業務操作）Companymanagement

（公司管理）ThebusinessareaswithinMorg37

證券發行與承銷、證券交易經紀、證券私募發行、企業并購、項目融資、風險投資、公司理財、投資咨詢、資產及基金管理、資產證券化、金融創新等都是投資銀行的核心業務組成。Investmentbankingisperformedbytwogroups:commercialbanksandsecuritieshouses(券商).證券發行與承銷、證券交易經紀、證券私募發行、38FinancingmarketPrimarymarket

一級市場Secondarymarkets

二級市場證券發行人：為籌措資金而發行債券、股票等證券的發行主體投資者：通過買入證券而進行投資的各類機構法人和自然人中介機構：為證券的發行、交易提供服務的各類機構證券承銷參與者Privateplacement

私募Publicplacement公募發行方式FinancingPrimarymarketSeconda39SecuritiesunderwritingThefunctionofbuyingthesecuritiesfromtheissueriscalledunderwriting(承銷).

underwritingfirmcommitment包銷bestefforts代銷

全額包銷余額包銷Securitiesunderwriting40證券發行項目：股票投資銀行非公開發行股票增發配股可轉債Primarymarket：IPO（InitialPublicOfferings）isacommonstockOfferingissuedbycompaniesthathadnotpreviouslyissuedcommonstocktothepublic.首次公開發行股票（IPO）上市公司增資發行證券發行項目：股票投資銀行非公開增發配股可轉債Primary41SecondaryMarkets:InvestmentbankIssuersInvestorssalebuySecuritiestrading證券交易Underwriterdiscount/grossspread:

承銷商折扣或總價差SecondaryMarkets:IssuersInves42財務顧問和投資咨詢securitiesissuancemergersandAcquisitions(M&A)

并購issuersinvestor收購方被收購方發行價格,時間，融資期限，利率水平；利潤回報，投資建議等。搜尋目標，交易價格，收購策略，估價意見；反收購等財務顧問和投資咨詢securitiesissu43MergersandAcquisitions(M&A)

并購Merger：兼并Acquisition：

收購Consolidation：

合并兩個或兩個以上的企業合并成為一個新的企業，合并完成后，多個法人變成一個法人兩個貨兩個以上的獨立企業合并組成一家企業，被吸收的企業解散一家企業用現金或者有價證券購買另一家企業的股票或資產，獲得對該企業控制權MergersandMerger：Acquisiti44Organizationalstructure：股東大會董事會執行管理委員會內部管理業務管理國內外分支機構董事會辦公室審計委員會人力資源部財務部法律部稽核部風險管理部信息技術部企業融資部公共融資部項目融資部私募資金部兼并收購部證券交易部私人客戶部資產管理部風險資本部發展研究部內部Organizationalstructure：股東大45

Organizationalstructure:內部股東大會董事會管理委員會董事會辦公室審計委員會內部管理分支機構業務管理財務部法律部稽核部風險管理部信息技術部人力資源部證券類資產管理類信用服務類投資銀行部機構銷售與交易部全球研究部私人客戶部網上業務部機構投資管理部私人投資管理部信用服務部Organizationalstructure:46外部結構分行附屬行代理行辦事處外部結構分行附屬行代理行辦事處47摩根士丹利的組織結構附屬機構摩根士丹利國際銀行（中國）有限公司辦事處香港北京上海臺北摩根士丹利的組織結構附屬機構摩根士丹利國際銀行（中國）辦事48規律：市場環境變化

調整市場定位

整合資源

產生新的經營模式組織架構變化

提高運營效率

盈利能力提高

收入增長規律：市場環境變化調整市場定位整合資源產生新的經營模式49摩根士丹利組織結構的變化和發展1996-2001年摩根士丹利證券部投資管理信用服務投資銀行銷售交易融資私人客戶集團機構和個人客戶的全球資產管理服務，私人股權投資DiscoverFinancialServices摩根士丹利組織結構的變化和發展1996-2001年摩根士丹利50摩根士丹利組織結構的變化和發展2002-2006年摩根士丹利機構證券私人客戶集團投資管理信用卡服務投資銀行銷售交易融資全面財務規劃和投資服務全球資產管理產品和服務融資公司信貸財務顧問股票交易利率產品，信用產品，貨幣產品摩根士丹利組織結構的變化和發展2002-2006年摩根士丹利51摩根士丹利組織結構的變化和發展2007年-至今摩根士丹利機構證券部全球財富管理集團資產管理部摩根士丹利組織結構的變化和發展2007年-至今摩根士丹利機構52效果資產周轉率利潤率ROE杠桿比率80%70%60%50%40%30%20%10%0%403530252015105019961998200020022004200620082010效果資產周轉率利潤率ROE杠桿比率80%40199619953Investment

bank

Commercial

bank

depositloan

differencebetweenInvestmentbanksandcommercialbanksSecuritiesunderwritinginvestorsSecuritiestradingissuersbuyInvestmentbankCommercialban54InvestmentBankCommercialbankOriginofbusiness

Securitiesunderwriting

Deposit,loan

FinancinginstrumentsDirectfinancing

Indirectfinancing

Financeserviceobject

Long-termcapitalmarket

Short-termcapitalmarket

Mainsourceofprofits

Commission

Savingsandloanspreads

InvestmentBankCommercialbank55InvestmentBankCommercialbankRiskcharacteristicsInvestors(highrisk)investmentbank(lowrisk)Depositor(lowrisk);CommercialBank(highrisk)OperatingprinciplesUnderthepremiseofriskcontrolismoreimportanttodevelopPursuitofprofitabilitysecuritymobility,adheretosoundprinciplesRegulatoryTreasurysecuritiesregulatorsandstockexchangesmultilevelcentralbanktubeCentralbanks,theCBRCInsurancearrangementsInvestmentbankinginsurancesystemDepositInsuranceSystemInvestmentBankCommercialbank56TitlesofinvestmentbankingManagingDirectorDirectorVicePresidentAssociateAnalyst

TitlesofinvestmentbankingM57AnalystProgramsForUndergraduatesinstitutionalsecurities機構證券investmentmanagement投資管理wealthmanagement財富管理companymanagement公司管理operations業務操作technology技術AnalystProgramsForUndergrad58INVESTMENTMANAGEMENT

Thisdepartmentisresponsibl