2018年5月從業資格《基礎知識》試卷貨合約點數為3800點。為了防范系統性風險，該投資者需要賣出()張股指。人市時，持倉量增加；第二，當有一方做平倉交易時，持倉量不變；第三，當買碼為IF；交割方式是現金交割。期現【解析】外匯跨期是指交易者同時買入或賣出相同品種不同交割月份的外匯合約，以期合約間價差朝有利方向發展后平倉獲利的交易行為。外匯跨期可以分A.1=6．8990B.1=6．2868C.1=6．9268 =6．9268 熊市C.蝶式D.期現某投資者在市場上買入10手7月份的銅合約，同時又賣出10手9月份的銅期期現交跨期場內也稱為交易所場外也被稱為現貨場外合約是標準化合約C.經營風險D.投資風險答D.最高價=線圖可知，收盤價>開盤價，本題選B。【解析】國債賣出套期保值是通過市場開倉賣出利率合約，以期在現貨和期B.C.階【解析】經濟周期一般由復蘇.繁榮.和四個階段構成。一般地，復蘇階段開始時的增長，價格也開始逐步回升。繁榮階段是經濟周期的階段，由于投資需求和消費需期過去后，經濟開始滑坡，由于需求的萎縮，供給大大超過需求，價格迅速下跌。蕭B.交易者的最大損益狀態圖是一條直線D.0【解析】對于看跌的買方來說，隨著標的物市場價格的下跌，看跌的市場價格上 C.D.跨期割月份相同并價值相當的另一種商品的合約，待將來價差發生有利變化時再分別平倉1果可交割國債票面利率低于國債合約標的票面利率，轉換因子小于1。不變走強走弱【解析】進行賣出套期保值，如果基差走強，不完期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈；如果基差走弱，不完期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損；如果基差不 在正向市場中，價格高于現貨價格或遠期月份合約價格高于近期月份合約價格，投資等于600元／噸的價差下成交。B.市場價格下C.市場價格橫看跌賣看跌買看漲買看漲賣方 金當日盈虧入金-出金-手續費(等)金當日盈虧入金-出金-手續費(等)金當日盈虧入金-出金手續費(等)金-當日盈虧-入金出金-手續費(等)易保證金當日盈虧入金-出金-手續費(等)。【解析】進行買入套期保值，如果基差走強，不完期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損；如果基差走弱，不完期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈。題干中，只 市場450 利率。3×633個月的遠期利率。核準C.不相關D.A.賣出相同期限，相同合約月份和相同執行價格的看跌B.買入相同期限，相同合約月份和相同執行價格的看漲C.買入相同期限，相同合約月份和相同執行價格的看跌D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執行價格的看跌當日結算價為8080元／噸，交易保證金比例為8％，則該客戶的當日結算準備金余額(不 利率【解析】利率互換是伴隨著我國利率市場化逐漸興起的，2004年銀行擴大金融機A.交易所結算機構D.賣出國債于(高于)價格乘以轉換因子上漲(下跌)的幅度，則賣出國債現貨，買入國債，待下單互聯網下單【解析】20世紀70年代初，國際經濟形勢發生急劇變化，固定匯率制被浮動匯率代利率等金融政策逐漸取消，匯率.利率的頻繁劇烈波動，促使人們向市場尋求越高越低國債D.股指 C.未來價A.25B.12．5C.6．25D.50代表合約的最小變動價值為6．25。漲(板單邊無連續報價時，實行強制減倉。D項說法錯誤。C.倫敦金屬交易所D.答案標準普爾500指數.道瓊斯歐洲STOXX50指數等。指數是英國的。利 點后1位1單一協議外匯C.股指 的借方，擔心利率上升下列屬于對跨市B.投機只在市場買空賣空，套期保值在現貨和市場同時操作可以以第一個交易日到最后交易日所有結算價的平均價為交割結算價D. A.B.匯率政策C.經濟周期D.(經濟周期.通貨膨脹率.經濟增長速度).全球主要經濟體制利率水平.其他因們對經濟C.1D.2答案1.2.3.4.5.710，3050利用價格信號，組織安排現貨生交易保證金比率相應提高。故B項說法錯誤。答案購成本。綜上，本題選AB。當價格等于理論價格時，者可以獲取利潤故B項說法錯誤。.中 答案時間段中的開盤價.收盤價.最高價和。A選項屬于竹線圖。 β系數的大小有關。數就和β系數的大小有關：β系數越大，所需的合約數就越多；反之，則越少。間的跨品種.5年期國債和長期國債問的跨品種.10年期國債和長期國債 答案C.“48900”表示交易者以4337元／噸申請賣出的數量答案即2017年5月合約到期。“+30”表示該大豆合約價與上一交易日結算價之差。 答案實際期指低于下界時，反向才能夠獲利。綜上，本題選ABD。行平倉。因此，投資者在選擇合約月份時，應選擇交易活躍的合約月份，以便對所持 易。交易所一般每周營業5天，周六.周日及國家法定節假日休息。 蝶式認為居割月份的合約價格與兩邊交割月份合約價格之間的相關關系出現了不合理價差。()【解析】蝶式與普通跨期的不同之處在于，普通跨期只涉及兩個交割月份合約的價差，而蝶式認為居割月份的合約價格與兩旁交割合約價格之間的相關某投資者通過投資組合方式投資于A.B.C三只，投資于A.B.C三只的比例分別為1／6.1／3.1／2。A.B.C三只的B系數分別為1．5.0．6.1，則該組合的β系數為()。【解析】組合的β系數公式為：β=X1β1+X2β2+ 率，以進一步降低社會融資成本。其中，金融機構一年期基準利率下調o．25個百分凈40000凈20000 B.963200C.899200D.975200×80×10=967200(決定利用外匯遠期套期保值，簽訂合同當天，銀行3個月兌港元的報價為USD／HKY=7．88／7．91。該進口商在同銀行簽訂遠期合同后，約定3個月后按1 A.與不利用外匯遠期進行套期保值相比，該進口商少支付貨款4000港元B.與不利用外匯遠期進行套期保值相比，該進口商多支付貨款4000港元C.D.與不利用外匯遠期進行套期保值相比，該進口商少支付貨款14000港元 C.-D.-差不變，可以完期保值，兩個市場盈虧剛好完全相抵。即基差為時結清可盈虧相A.-4720元B.4750元D.4400元A.3150元／噸B.3170元／噸C.3130元／噸D.3090元／噸際購入價=現貨市場實際采購價格-市場每噸=3150-60=3090(元／噸)。某機構持有一定量的A公司，當前價格為42港元／股，投資者想繼續持倉，為了規避風險，該投資者以2港元／股的價格買入執行價格為52港元／股的看跌。則該標權利，但不負有必須賣出的義務。一旦標的資產價格下跌，便可執行；如果標的資產A.(100-D.(95．450-93．840)×10 A.200B.-200C.400D.-4000×300+300【解析】需支付保證金金額=5000300×15％：225000(下影線屬于光頭光腳K線(陽線)。元兌即期匯率報價為6．2351／6．2356，則下列說法中，正確的是()。本題元兌即期匯率報價為6．2351／6．2356，表示報價方愿意以6．2351現漲停單邊市，結算時交易所提高保證金收取比例至