《期貨從業資格》職業考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、禽流感疫情過后，家禽養殖業恢復，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進行了套期保值，規避了玉米現貨風險這體現了期貨市場的（）作用。

A.鎖定生產成本

B.提高收益

C.鎖定利潤

D.利用期貨價格信號組織生產【答案】ACE10P2Q10L1B7N8C8HT7N7F4X2O3J5C9ZL4I1T3X4U10I3B52、在正向市場中熊市套利最突出的特點是（）。

A.損失巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失有限而獲利的潛力巨大【答案】ACL1S3G2L9N7X2K4HY5D1X9M5D7T8U6ZK5T10Y3Z1C5I1J103、某機構打算在3個月后分別投入1000萬購買等金額的A、B、C股票，這三類股票現在價格分別是20元、25元、50元。為防止股份上漲，該機構利用股指期貨進行套期保值。假定股指期貨現在的期指為5000點，每點乘數為300元。三只股票的β系數分別為1.5，1.3和0.8，則應該()股指期貨合約。

A.買進21手

B.賣出21手

C.賣出24手

D.買進24手【答案】DCP9K4F1E3J10X4G4HO7Q5U6W9X2R3W8ZE7E1L5H7N3P4F74、某組股票現值為100萬元，預計兩個月后可收到紅利1萬元，當時市場年利率為12%，如買賣雙方就該組股票簽訂三個月后的轉讓合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）元和（）元。

A.199001019900

B.200001020000

C.250001025000

D.300001030000【答案】ACE4Q2N7I8F2Z4C1HC10Y8W3T5D8F1M8ZO4A3T3U4K9G4T65、根據下面資料，回答下題。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCA5N10C3G9F5S3L6HK3O9Y5T6M3A6H4ZG9D8R3Z4Z5V8T106、棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易，多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，己知進行期轉現交易，空頭可節約交割成本140元/噸。進行期轉現交易對買賣雙方都有利的情況是（）。

A.協議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸

B.協議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸

C.協議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸

D.協議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸【答案】BCU6C1I10K4T6G1T10HJ9N3E7Z9S3N6C3ZT2L8O3K6L6J3Q37、7月份，大豆的現貨價格為5040元/噸，某經銷商打算在9月份買進100噸大豆現貨，由于擔心價格上漲，故在期貨市場上進行套期保值操作，以5030元/噸的價格買入100噸11月份大豆期貨合約。9月份時，大豆現貨價格升至5060元/噸，期貨價格相應升為5080元/噸，該經銷商買入100噸大豆現貨，并對沖原有期貨合約。則下列說法正確的是（）。

A.該市場由正向市場變為反向市場

B.該市場上基差走弱30元/噸

C.該經銷商進行的是賣出套期保值交易

D.該經銷商實際買入大豆現貨價格為5040元/噸【答案】BCC1F10B3B10V3K4L7HK10N9C6C5C1Q1C4ZD2P4B4G10P9S10V18、1月中旬，某化工企業與一家甲醇貿易企業簽訂購銷合同，按照當時該地的現貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿易企業經過市場調研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿易企業買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現貨價格已達4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業在現貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。1月中旬、3月中旬甲醇的基差分別是（）。

A.100元噸、-70元噸

B.-100元噸、70元噸

C.100元噸、70元噸

D.-100元噸、-70元噸【答案】CCY9B2U1X8X9F4W3HO8H4X2W8F2V7T7ZG5L8D6V10U2I4F29、期貨合約與現貨合同、現貨遠期合約的最本質區別是（）。

A.期貨價格的超前性

B.占用資金的不同

C.收益的不同

D.期貨合約條款的標準化【答案】DCW3Y7A7S10E8M6H7HL1C9K8B3Q1V3G9ZK6A4U7W8T9E9B710、在正向市場中熊市套利最突出的特點是（）。

A.損失巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失有限而獲利的潛力巨大【答案】ACV2J5S3D2R9T4L1HV10H6B9P5F10F6Z4ZX1U6W3I6I4O2Z811、期貨公司接受客戶書面委托，根據有關規定和合同約定，運用客戶委托資產進行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業務活動是（）。

A.期貨經紀業務

B.期貨投資咨詢業務

C.資產管理業務

D.風險管理業務【答案】CCD2B8Y3E2C3G10R7HO9O4Q5M3Z2U8H3ZE8L4O5T5Z9C6V912、下列關于發票價格的公式的敘述正確的是（）。

A.發票價格=國債期貨交割結算價／轉換因子+應計利息

B.發票價格=國債期貨交割結算價×轉換因子-應計利息

C.發票價格=國債期貨交割結算價X轉換因子+應計利息

D.發票價格=國債期貨交割結算價／轉換因子-應計利息【答案】CCM8P8F8R6P10I1Z9HK6O10C2P7V5X4N3ZW6K8J4S5Y2N4C513、（）是期貨業的自律性組織，發揮政府與期貨業之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權益。

A.中國期貨市場監控中心

B.期貨交易所

C.中國證監會

D.中國期貨業C.中國證監會【答案】DCQ1J7K10H4Z10J1X7HV7J9P10E1N3T7A4ZS3Y5W7W7W4J8L914、關于遠期交易與期貨交易的區別，下列描述中錯誤的是()。

A.期貨交易的對象是交易所統一制定的標準化期貨合約

B.遠期交易的合同缺乏流動性

C.遠期交易最終的履約方式是實物交收

D.期貨交易具有較高的信用風險【答案】DCJ7C1P10O1P3P1L1HX4W5W8J9P10I8Z10ZY2B8Y3X8M8M5T415、4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元期貨合約（交易單位為62500英鎊），價格為1.4475，同時在LIFFE市場賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價格為1.4775（交易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價格均為1.4825，該套利者通過套利交易（）

A.虧損7000美元

B.獲利7500美元

C.獲利7000美元

D.虧損7500美元【答案】BCA6E9T1N3Q8Y9X1HZ7Q6W2G4Z5K10G2ZD5V3L7U10R4W8X816、利用股指期貨可以（）。

A.進行套期保值，降低投資組合的系統性風險

B.進行套期保值，降低投資組合的非系統性風險

C.進行投機，通過期現市場的雙向交易獲取超額收益

D.進行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價差收益【答案】ACK1Z4U8U1D6Q6H8HD5M10S9T3W5Z3W10ZX4F2P6U3V4T10N617、下列關于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風險

B.利用相關的兩種外匯期貨合約進行的外匯保值

C.需要正確調整期貨合約的數量，使其與被保值對象相匹配

D.需要正確選擇承擔保值任務的相關度高的另外一種期貨【答案】ACB6A3F9J2P7U8P1HT10M4S1W10G1P6B8ZQ8C1N2T1F8D9C118、下列關于期貨居間人的表述，正確的是（）。

A.居間人隸屬于期貨公司

B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經紀合同的當事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人【答案】BCU8E4S7Y6G5C10G2HB6E6X3I6Q6X7O8ZW10C3Z8A2K10T10F319、（2022年7月真題）假沒其他條件不變，若白糖期初庫存量過低，則當期白糖價格（）

A.趨勢不確定

B.將趨于下跌

C.將保持不變

D.將趨于上漲【答案】DCL6Y8S1J7K3S2Y7HD2V9F8F2H9F8J8ZN10C3E5J10K5Z8N820、某投資者以55美分/蒲式耳的價格賣出執行價格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權，則其損益平衡點為（）美分/蒲式耳。（不計交易費用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCV5W2T1O8Z10Q10Y6HV2F9P3A10K3N8V4ZT7L8K3J10E1C3D421、某日，大豆的9月份期貨合約價格為3500元/噸，當天現貨市場上的同種大豆價格為3000元/噸。則下列說法中不正確的是（）。

A.基差為-500元/噸

B.此時市場狀態為反向市場

C.現貨價格低于期貨價格可能是由于期貨價格中包含持倉費用

D.此時大豆市場的現貨供應可能較為充足【答案】BCF6X9U3C10Q1P5D7HB8L2V2J9R2H5C4ZD9D10L1I2C4V6N122、下列期貨交易流程中，不是必經環節的為（）。

A.開戶

B.競價

C.結算

D.交割【答案】DCT9X4H5H1Y7X6I8HD7O7E8Q6W8P7D4ZE1B6I7J9V3W7C923、財政政策是指（）。

A.操縱政府支出和稅收以穩定國內產出.就業和價格水平

B.操縱政府支出和稅收以便收入分配更公平

C.改變利息率以改變總需求

D.政府支出和稅收的等額增加會起到緊縮經濟的作用【答案】ACP2A7J7D6I1D3D5HF6Y9N7Q6H3B3H4ZD5P1K4D9T7B9L324、國債期貨合約是一種（）。

A.利率風險管理工具

B.匯率風險管理工具

C.股票風險管理工具

D.信用風險管理工具【答案】ACW3M10C4V1B2P5V1HY4Z7P5X6B9V1S3ZV2U8K1Y5X10L7G625、按（）的不同來劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.交易主體

B.持有頭寸方向

C.持倉時間

D.持倉數量【答案】BCB9A1X4Q10Z10P4Q10HD3Q7K6C9G2D7Y2ZI4C2N9Q10I2I6Y526、（2022年7月真題）下降三角形形態由（）構成。

A.同時向上傾斜的趨勢線和壓力線

B.上升的底部趨勢線和—條水平的壓力線

C.水平的底部趨勢線和一條下降的壓力線

D.一條向上傾斜的趨勢線和一條向下傾斜的壓力線【答案】CCH7V7I5B9F3B10B2HF9R4O3Y10B6L5V7ZY2R3Z3A2Q10L7W927、從事期貨交易活動，應當遵循()的原則。

A.公開、公平、公正、公信

B.公開、公平、公正、誠實信用

C.公開、公平、公正、自愿

D.公開、公平、公正、公序良俗【答案】BCA9S10I9C5W3T5Q10HV6K8E5P6W2E5Z6ZP2D5P1J1N3H3D728、看跌期權賣出者被要求執行期權后，會取得（）。

A.相關期貨的空頭

B.相關期貨的多頭

C.相關期權的空頭

D.相關期權的多頭【答案】BCK2D6J10R9Q1P5Z1HO5S6J9W4F4X8T2ZR4Y7G3S5C2P8M429、某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權益數據分別如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。則（）客戶將收到“追加保證金通知書”。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】BCC3F10R2X10G6Y3L6HK10E9I6F1I5E9P5ZR2X1Y8W9D3N8F730、股票價格指數與經濟周期變動的關系是（）。

A.股票價格指數先于經濟周期的變動而變動

B.股票價格指數與經濟周期同步變動

C.股票價格指數落后于經濟周期的變動

D.股票價格指數與經濟周期變動無關【答案】ACX7W1X1Q4R9O5G8HX5B4P2K8N7G2M3ZE1R4O7N4O3W3Z931、10月20日，某投資者認為未來的市場利率水平將會下降，于是以97．300的價格買入50手12月份到期的歐洲美元期貨合約。一周之后，該期貨合約的價格漲到97．800，投資者以此價格平倉。若不計交易費用，則該投資者（）。

A.獲利50個點

B.損失50個點

C.獲利0.5個點

D.損失0.5個點【答案】ACG10X10F7W5U5S2Y5HF10Q9N9H4T5Y5W9ZS10D7Z8P10S1Q9Y1032、期貨市場價格是在公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制下形成的，對該價格的特征表述不正確的是（）。

A.該價格具有保密性

B.該價格具有預期性

C.該價格具有連續性

D.該價格具有權威性【答案】ACV7Z9P2Y6X4A2F1HJ2F9B4T3A10Y4E10ZZ4J4V7O10N8M5K1033、下列關于期權交易的說法中，不正確的是（）。

A.該權利為選擇權，買方在約定的期限內既可以行權買入或賣出標的資產，也可以放棄行使權利

B.當買方選擇行權時，賣方必須履約

C.如果在到期日之后買方沒有行權，則期權作廢，買賣雙方權利義務隨之解除

D.當買方選擇行權時，賣方可以不履約【答案】DCR2G4C2H10M4I2E7HD2Z7D6V5B1T1T5ZE10L5V4H2Z6B9N734、以下關于利率期貨的說法中，正確的是()。

A.目前在中金所交易的國債期貨都屬于短期利率期貨品種

B.3個月的歐洲美元期貨屬于短期利率期貨品種

C.中長期利率期貨合約的標的主要是中長期國債，期限在5年以上

D.短期利率期貨一般采用實物交割【答案】BCA1Q4T9F9J1W7U9HX8J5Y3Q5D8A3R7ZF5U10A7P2V5O7F1035、關于股指期貨期權，下列說法正確的是（）。

A.股指期貨期權既不是期權又不是期貨，而是另一種不同的衍生品

B.股指期貨期權既可以看作是一種期權又可以看作是一種期貨

C.股指期貨期權實質上是一種期貨

D.股指期貨期權實質上是一種期權【答案】DCZ5P7S9A8G7J2A8HN7T7U3D5K4H6S4ZV7F4J1L7S3J5A1036、以下關于利率期貨的說法中，正確的是()。

A.目前在中金所交易的國債期貨都屬于短期利率期貨品種

B.3個月的歐洲美元期貨屬于短期利率期貨品種

C.中長期利率期貨合約的標的主要是中長期國債，期限在5年以上

D.短期利率期貨一般采用實物交割【答案】BCG7L2Y1O7G3G2K9HO1H6E10H10S4J9Z9ZC8J1J4N2P1K7Q637、在開倉階段，選擇好入市的時間很重要，其主要原因是()。

A.期貨投資風險很大

B.期貨價格變化很快

C.期貨市場趨勢不明確

D.技術分析法有一定作用【答案】BCK7U8C2M7F6P1A6HV7X3X10F7M1M8B5ZQ4R7W7D1P5R4V138、我國期貨合約漲跌停板的計算以該合約上一交易日的（）為依據。

A.開盤價

B.收盤價

C.結算價

D.成交價【答案】CCR5X5R6K7Z10G10I4HR4J6W5T5Y3K6B8ZR7C8U7O7Q10U8D539、目前，貨幣政策是世界各國普遍采用的經濟政策，其核心是對（）進行管理。

A.貨幣供應量

B.貨幣存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】ACV7A3I7Y5H7F5U6HO2K10N7D5T9K10N10ZP6M2U3B9L9L6C540、（）是可以向他人提供買賣期貨、期權合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCK7Q8F5P4R9T2D7HR8I2K4F6Z10H4F7ZA5I3Q1X7K2G7D141、對賣出套期保值者而言，能夠實現期貨與現貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。(不計手續費等費用)

A.基差從-10元／噸變為20元／噸

B.基差從30元／噸變為10元／噸

C.基差從10元／噸變為-20元／噸

D.基差從-10元／噸變為-30元／噸【答案】ACK4P6K9Z6A4X10A3HE1E8G8V5C4S1V10ZL1D6O3Z8D10T5Q942、某交易者預測5月份大豆期貨價格將上升，故買入50手，成交價格為4000元/噸。當價格升到4030元/噸時，買入30手；當價格升到4040元/噸，買入20手；當價格升到4050元/噸時，買入10手，該交易者建倉的方法為（）。

A.平均買低法

B.倒金字塔式建倉

C.平均買高法

D.金字塔式建倉【答案】DCU2V7C4Q6S8Y3F7HS2F2L9T4V4S2X3ZQ7P9T10G1I8B4B843、某投機者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0．006835美元／日元，半個月后，該投機者將2張合約買入對沖平倉，成交價為0．007030美元／日元。則該筆投機的結果是（）美元。

A.盈利4875

B.虧損4875

C.盈利5560

D.虧損5560【答案】BCK7U7S2N7Q2W9R6HL2Y4A9S5D8M10L2ZV5D5O10F1H2Z10P244、（）是目前包括中國在內的世界上絕大多數國家采用的匯率標價方法。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.日元標價法

D.歐元標價法【答案】ACZ5B6R5L2D8P6B3HQ9V3B2B9B9P5H3ZW4E2P4E9T1S10Y945、在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當日交易期間的最新價與（）之差。

A.當日交易開盤價

B.上一交易日收盤價

C.前一成交價

D.上一交易日結算價【答案】DCD5H9W9H4K1U9J10HX1L1L9H6T6V5R7ZF7L1J1Z10I10G9H946、艾略特波浪理論認為，一個完整的波浪包括____個小浪，前____浪為主升（跌）浪，后____浪為調整浪。（）?

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3【答案】BCC10A1G1Y3Q1W6M10HM1G4Y2V10L10Q2K1ZN10J10E8U8C7R2V1047、2015年2月15日，某交易者賣出執行價格為6.7522元的CME歐元兌人民幣看跌期貨期權（美式），權利金為0.0213元，對方行權時該交易者（）。

A.賣出標的期貨合約的價格為6.7309元

B.買入標的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣出標的期貨合約的價格為6.7735元

D.買入標的期貨合約的成本為6.7309元【答案】DCF2P2G8P5F8Q10U9HE1J8P10U9Q7R4N4ZO10E10T8H5K2A7C548、某交易者以2.87港元/股的價格買入一張股票看跌期權，執行價格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價格買入一份該股票的看漲期權，執行價格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考慮交易費用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCH4E7S7R5R9F1R5HP7I10O2H8O2W1Z2ZV9Z4P2J9N10I5D749、期貨合約與現貨合同、現貨遠期合約的最本質區別是（）。

A.占用資金的不同

B.期貨價格的超前性

C.期貨合約條款的標準化

D.收益的不同【答案】CCE1U5Q3E8G2I4O9HZ7P3N1F9D7E2J1ZK4J4J8P4R7M6C950、點價交易是指以期貨價格加上或減去（）的升貼水來確定雙方買賣現貨商品的價格的交易方式。

A.結算所提供

B.交易所提供

C.公開喊價確定

D.雙方協商【答案】DCF3Y4Y1G1C7U9C9HG5L8Q6J2E5N1S4ZV10W8R1I10E1Y3B551、某套利交易者使用限價指令買入3月份小麥期貨合約的同時賣出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價格高于3月份期貨價格20美分/蒲式耳，這意味著（）。

A.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行

B.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或小于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行

C.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行

D.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執行【答案】CCF7E9K2R4C7U1O3HF5C3F5C9T5B4S2ZQ9T3V5F4S8Z2U152、某基金經理計劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于滬深300指數的β系數為1.2。此時某月份滬深300股指期貨合約期貨指數為3000點。為規避股市上漲風險，該基金經理應（）該滬深300股指期貨合約進行套期保值。

A.買入120份

B.賣出120份

C.買入100份

D.賣出100份【答案】ACO10Q3P9Q10P7F7L7HW10C8E1O3C9B7M10ZB2R1M8I6N5M7U553、下列關于買入套期保值的說法，不正確的是（）。

A.操作者預先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸

B.適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔心價格下跌的交易者

C.此操作有助于防范現貨市場價格上漲風險

D.進行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機會【答案】BCR6D6Y10H9S1K1A10HH4U3R10R6J2T6K9ZT10V6B5I1L4F3M254、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元【答案】DCE9P8S5H2Y6U4D6HF1C4N8P9W7R10J9ZW5S5L2F10N6L5P555、關于期權權利的描述，正確的是（）。

A.買方需要向賣方支付權利金

B.賣方需要向買方支付權利金

C.買賣雙方都需要向對方支付權利金

D.是否需要向對方支付權利金由雙方協商決定【答案】ACO1K8G8G6W8Z6P4HL1Y3C7K10Z2A4R5ZX1U10V9J10S6H3A256、某投資者A在期貨市場進行買入套期保值操作，操作前在基差為+10，則在基差為（）時，該投資從兩個市場結清可正好盈虧相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20【答案】ACP9M8A6A10M4N1N8HL5I4Q9I5P6F8B10ZK10Y4R1D2B10G4U457、—國在一段時期內GDP的增長率在不斷降低，但是總量卻在不斷提高，從經濟周期的角度看，該國處于（）階段。

A.復蘇

B.繁榮

C.衰退

D.蕭條【答案】CCD2C6W1M5B9E10H4HZ9A2Z8R7O8C6G3ZB8Y1M6W3K6F4C358、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手(每手10噸)，成交價為3535元／噸，當日結算價為3530元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5％。該客戶的當日盈虧為（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】ACZ9X5L9L3Y5M4C2HI5P9Q5Z2Q6F4B4ZU4H3Y6A1E8Q3S259、某投機者預測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在1990元/噸再次買入10手合約，當市價反彈到（）元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續費等費用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCJ2C5Y10L1N1H1E2HX10M5A5I7F6M9C7ZQ1L8I8A3Z5P10H960、判斷某種市場趨勢下行情的漲跌幅度與持續時間的分析工具是（）。

A.周期分析法

B.基本分析法

C.個人感覺

D.技術分析法【答案】DCC8F7Z6U10N3J1P1HI1O7H7Y10Z7X10T8ZS8T4S10J7B9J9F861、若其他條件不變，銅消費市場不景氣，上海期貨交易所銅期貨價格（）。

A.將隨之上升

B.將隨之下降

C.保持不變

D.變化方向無法確定【答案】BCH10P6U9X10M2G8W3HS3D5J5B2Q7W9N10ZN5E8X6D5C1U7Q762、下列關于對沖基金的說法錯誤的是（）。

A.對沖基金即是風險對沖過的基金

B.對沖基金是采取公開募集方式以避開管制，并通過大量金融工具投資獲取高回報率的共同基金

C.對沖基金可以通過做多、做空以及進行杠桿交易（即融資交易）等方式，投資于包括衍生工具、貨幣和證券在內的任何資產品種

D.對沖基金經常運用對沖的方法去抵消市場風險，鎖定套利機會【答案】BCL7I2K5I6Z6V4I6HU5H3D4Y9S10X1N5ZZ10V8O5R5X8C6I663、以下關于買進看跌期權的說法，正確的是（）。

A.計劃購入現貨者預期價格上漲，可買入看跌期權規避風險

B.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進看跌期權加以保護

C.買進看跌期權比賣出標的期貨合約可獲得更高的收益

D.交易者預期標的物價格下跌，可買進看跌期權【答案】DCW4Z5S9N8S7N8J8HU8S8R1T3A7H8L9ZR2V4G1E4B10K3I164、（）期貨是大連商品交易所的上市品種。

A.石油瀝青

B.動力煤

C.玻璃

D.棕櫚油【答案】DCL1B8G8W10N4N5U3HL2R8T1T6V9E4E9ZA8U7S7Z8I2T4T665、A期貨經紀公司在當日交易結算時，發現客戶甲某交易保證金不足，于是電話通知甲某在第二天交易開始前足額追加保證金。甲某要求期貨公司允許其進行透支交易，并許諾待其資金到位立即追加保證金，公司對此予以拒絕。第二天交易開始后甲某沒有及時追加保證金，且雙方在期貨經紀合同中沒有對此進行明確約定。此時期貨公司應該()。

A.允許甲某繼續持倉

B.對甲某沒有保證金支持的頭寸強行平倉

C.勸說甲某自行平倉

D.對甲某持有的頭寸進行強行平倉【答案】BCN4E8R3K5P2L6B3HM7W8Y4S6J1Q8C6ZX9H4H4K1R6U5Q466、期貨合約是由（）。

A.中國證監會制定

B.期貨交易所會員制定

C.交易雙方共同制定

D.期貨交易所統一制定【答案】DCT5S5V3B5R2X9P6HP3W10Y7V1T10R5Y6ZO6S8H1L3Y8U8E967、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.5月9530元／噸，7月9620元／噸

B.5月9550元／噸，7月9600元／噸

C.5月9570元／噸，7月9560元／噸

D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】CCQ6K4U7U6M1Q10Y3HP4V7J9E4U1R6T2ZP7X10L6E9U10T6U968、在我國，某自營會員上一交易日未持有期貨頭寸，且結算準備盒余額為60萬元，當日開倉買入豆粕期貨合約40手，成交價為2160元／噸，當日收盤價為2136元／噸，結算,為2134元／噸（豆粕合約交易保證金為5%）。經結算后，該會員當日結算準備金余額為（）元。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680【答案】CCN6U9M10R7B1U2P1HY5Z10M1F6R4Y5T5ZB2E8B8D10T2Y3D569、一般而言，預期后市下跌，又不想承擔較大的風險，應該首選（）策略。

A.買進看跌期權

B.賣出看漲期權

C.賣出看跌期權

D.買進看漲期權【答案】ACB8W1F1L2Q1G7C9HE1Q10U10L10Q1I3E3ZS1Y2T7M6T7B1R870、下列情形中，時間價值最大的是（）

A.行權價為15的看跌期權的價格為2，標的資產的價格為14

B.行權價為12的看漲期權的價格為2，標的資產的價格為13.5

C.行權價為7的看跌期權的價格為2，標的資產的價格為8

D.行權價為23的看漲期權的價格為3，標的資產的價格為23【答案】DCE10T9N4D2N6J5K1HV2H10P1P9X10F5T2ZC6O7O3A8K1K3T871、艾略特波浪理論認為，一個完整的波浪包括____個小浪，前____浪為主升（跌）浪，后____浪為調整浪。（）?

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3【答案】BCZ10P8A8D2G9E2U3HU6T4N4D3M8L1K1ZA4W9X8F8Z5D1N172、在正向市場中熊市套利最突出的特點是（）。

A.損失巨大而獲利的潛力有限

B.沒有損失

C.只有獲利

D.損失有限而獲利的潛力巨大【答案】ACC4J4W1N1O2I2M10HX10G7C3V9G2C10M9ZX4R4N4N4H1Y4L973、若期權買方擁有買入標的物的權利，該期權為（）。

A.現貨期權

B.期貨期權

C.看漲期權

D.看跌期權【答案】CCP7W2V6S2W1U7R1HS6F2Z3N10K1H6R3ZO3T6S1G4L1X1E874、與股指期貨相似，股指期權也只能（）。

A.買入定量標的物

B.賣出定量標的物

C.現金交割

D.實物交割【答案】CCB7Z9G3U9B10O2Q1HP9E8J2M1R2I4X10ZE2P2V10X6F5U3P375、以下關于利率期貨的說法，正確的是（）。

A.短期利率期貨一般采用實物交割

B.3個月歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種

C.中長期利率期貨一般采用實物交割

D.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種【答案】CCH1O4R3C8C9I6M3HP7G7F5V2A9A4H6ZA10K9N2O6P5U7Q376、某投資者在上一交易日的可用資金余額為60萬元，上一交易日的保證金占用額為22.5萬元，當日保證金占用額為16.5萬元，當日平倉盈虧為5萬元，當日持倉盈虧為-2萬元，當日出金為20萬元。該投資者當日可用資金余額為（）萬元。（不計手續費等費用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5【答案】CCV10H1S4S8K8T2A3HX3C9Y9A7G8T7U3ZE10K10A4D2K10G10C777、()通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個月，待價格變至對其有利時再將合約對沖。

A.長線交易者

B.短線交易者

C.當日交易者

D.搶帽子者【答案】ACY2Z4C2R8O9V7I1HC8S1R1Z7M4W5G4ZE10J4X2D2V9E9P578、某投資者A在期貨市場進行買入套期保值操作，操作前在基差為+10，則在基差為（）時，該投資從兩個市場結清可正好盈虧相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20【答案】ACI7Q2G2P5R8U7J10HF3A10P4C4B7Q5Q7ZM7B9L7Y8J8K5R779、某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資。但是，該投資者擔心股市整體上漲從而影響其投資成本，在這種情況下，可采取的策略是（）。

A.股指期貨的空頭套期保值

B.股指期貨的多頭套期保值

C.期指和股票的套利

D.股指期貨的跨期套利【答案】BCK8Q2H10O2Z1B2E5HC3T10X8S5Z2E9A3ZU6R9W8Y7F3C10K180、要求將某一指定指令取消的指令稱為（）。

A.限時指令

B.撤單

C.止損指令

D.限價指令【答案】BCT10G2P8H7S8K2W6HD6U3O3Q10B7I2M4ZI9B2W9C2O1X5Y581、期貨交易是從（）交易演變而來的。?

A.互換

B.遠期

C.掉期

D.期權【答案】BCY6L7F2G10Q1Y6J10HU5N8G5T3T3W8C1ZL9V6K10H5D4N10M382、在分析和預測期貨價格時，不同的市場參與者對基本分析和技術分析會有不同的側重。基本分析注重對影響因素的分析和變量之間的因果聯系，其優勢在于()。

A.分析結果直觀現實

B.預測價格變動的中長期趨勢

C.逢低吸納，逢高賣出

D.可及時判斷買入時機【答案】BCU4C6N9A10E5V8J2HG5Q4Z2R1D4H9H10ZZ2I1O10C10P9Y9U883、6月10日，大連商品交易所9月份豆粕期貨合約價格為3000元/噸，而9月玉米期貨合約價格為2100元/噸。交易者預期兩合約間的價差會變大，于是以上述價格買入100手9月份豆粕合約，賣出100手9月份玉米合約。7月20日，該交易者同時將上述期貨合約平倉，價格分別為3400元/噸和2400元/噸。該套利交易的盈虧狀況為（）。(均按10噸/手計算，不計手續費等費用)

A.盈利5萬元

B.虧損5萬元

C.盈利10萬元

D.虧損10萬元【答案】CCC3J5I1Q6D6U5H8HB8T5D3C5N1F8X9ZT3M4E2L9X1D10E684、芝加哥商業交易所集團是由美國兩家著名期貨交易所（）合并而成。

A.CME和NYMEX

B.COMEX和NYMEX

C.CBOT和COMEX

D.CBOT和CME【答案】DCD10L7M3M6Q2K1H2HG1Q8K10L6Q8A10L4ZI4A1S5E8F7G1Z885、恒生指數期貨合約的乘數為50港元。當香港恒生指數從16000點跌到15990點時，恒生指數期貨合約的實際價格波動為（）港元。

A.10

B.500

C.799500

D.800000【答案】BCZ3C8Q5P8E1O9C9HX5G9Q8Q8X5L6G5ZP2Y1M4H10G9U9V386、在正向市場進行牛市套利，實質上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價差要（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規律【答案】ACU7B8D4Z8Q9F8N8HY5A3E7L3X4T8Z6ZU5O2Z8K10I6C2C987、某交易者擁有一個執行價格為530美分/蒲式耳的大豆看漲期貨期權，此時標的大豆期貨合約價格為546美分/蒲式耳，該投資者擁有的看漲期權為（）期權。

A.實值

B.平值

C.虛值

D.歐式【答案】ACB4Z2F3I3T1J6M3HA4W9I6E10G8F6Y9ZB4A10T10G5L4C4E888、黃金期貨看跌期權的執行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權的內涵價值為（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCL7Z5Z2F5Z5J1H2HE9D7K3Z5F10E9B5ZX8J5J9Q3X2R2M589、某套利者在黃金期貨市場上以961美元／盎司賣出一份7月份的黃金期貨合約，同時他在該市場上以950美元／盎司買入一份11月份的黃金期貨合約。若經過一段時間之后，7月份價格變為964美元／盎司，同時11月份價格變為957美元／盎司，該套利者同時將兩合約對沖平倉，套利的結果為盈利（）。

A.-4美元／盎司

B.4美元／盎司

C.7美元／盎司

D.-7美元／盎司【答案】BCT6C3W4G2U7W6O5HL10C1O5K1G4S1C8ZY3O6D7B5D6H1K990、美國10年期國債期貨合約報價為97～165時，表示該合約價值為()美元。

A.971650

B.97515.625

C.970165

D.102156.25【答案】BCW7S6A7N3Y1A4N6HT6V8K6O8C2R8R8ZL10F10O3K10X5Y3P491、依據期貨市場的信息披露制度，所有在期貨交易所達成的交易及其價格都必須及時向會員報告并公之于眾。這反映了期貨價格的（）。

A.預期性

B.連續性

C.公開性

D.權威性【答案】CCM3W7M1O10K10Y7C8HB1F2M7K8O10C1I8ZO5J2P4W1A2R6Y792、棉花期貨的多空雙方進行期轉現交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行現貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進行期轉現后，多空雙方實際買賣價格為（）。

A.多方10160元/噸，空方10580元/噸

B.多方10120元/噸，空方10120元/噸

C.多方10640元/噸，空方10400元/噸

D.多方10120元/噸，空方10400元/噸【答案】ACR4F5Y7N5A8A6C6HE1M2I6Y1K8C2K3ZM7U3G6S10Y1A7Q493、9月10日，白糖現貨價格為6200元／噸，我國某糖廠決定利用國內期貨市場為其生產的5000噸白糖進行套期保值。該糖廠在11月份白糖期貨合約上的建倉價格為6150元／噸，10月10日，白糖現貨價格跌至5810元／噸，期貨價格跌至5720元／噸。該糖廠將白糖現貨售出，并將期貨合約對沖平倉。該糖廠套期保值效果是（??）。(合約規模10噸／手，不計手續費等費用)

A.不完全套期保值，且有凈虧損

B.通過套期保值操作，白糖的實際售價為6240元／噸

C.期貨市場盈利260元／噸

D.基差走弱40元／噸【答案】BCF3D5K7J5X6R1L3HG4Q7X4C8M9B6W6ZD10Z10Q9E7M4C2F994、4月份，某空調廠預計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當時銅的現貨價格為53000元／噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現在購進。為了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所進行銅套期保值期貨交易，當前7月份銅期貨價格為53300元／噸。到了7月1日，銅價大幅度上漲，現貨銅價為56000元／噸，7月份銅期貨價格為56050元／噸。如果該廠在現貨市場購進500噸銅，同時將期貨合約平倉，則該空調廠在期貨市場的盈虧情況為()。

A.盈利1375000元

B.虧損1375000元

C.盈利1525000元

D.虧損1525000元【答案】ACA9V9I2W5W7K8I1HK3T6V7V3F10V2B2ZJ2Y4P5Z10L6I7K395、某機構持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債。該國債的基點價值為0．06045元，5年期國債期貨（合約規模100萬元）對應的最便宜可交割國債的基點價值為0．06532元，轉換因子為1．0373。根據基點價值法，該機構為對沖利率風險，應選用的交易策略是（）。

A.做多國債期貨合約96手

B.做多國債期貨合約89手

C.做空國債期貨合約96手

D.做空國債期貨合約89手【答案】CCS10B6C4U1I2T9H1HM10W3D2O7D3H8C1ZS10K4Y4Q7W9D1A396、以下關于期貨市場價格發現功能的說法中，描述錯誤的是()。

A.由于期貨合約是標準化的，轉手便利，買賣非常頻繁，所以能夠不斷地產生期貨價格

B.期貨市場價格發現的效率較高，期貨價格的權威性很強

C.期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環境

D.期貨價格是由大戶投資者商議決定的【答案】DCX5C6A1O4Z5F3M10HS2S5A6X1R3S6Q6ZM3T4S8Y4A9O3R997、我國10年期國債期貨合約要求可交割國債為合約到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超過（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15【答案】CCX8Y7Z10W10J7K3I6HY9T1L8R7N2X3D8ZG8Z8U8P4C10M4T198、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。

A.理事會對會員大會負責

B.董事會執行股東大會決議

C.屬于公司制交易所

D.監事會對股東大會負責【答案】ACV3H3U7U7H4X9I2HQ3K6Y2A7Q4T5G2ZM7F7R8Q9E6J5P699、以下關于賣出看漲期權的說法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護

B.交易者預期標的物價格下跌，適宜買入看漲期權

C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權可對其加以保護

D.交易者預期標的物價格上漲，適宜賣出看漲期權【答案】CCL10C8H2Z4E8R2N9HG4L6S10P9E9C2U9ZW10E5O6C9G10Z3P5100、買賣雙方同意從未來某一時刻開始的某一特定期限內按照協議借貸一定數額以特定貨幣表示的名義本金的協議是指（）。

A.利率下限期權協議

B.利率期權協議

C.利率上限期權協議

D.遠期利率協議【答案】DCT9R9N6W5C2E7F5HH6L1G7L4T5Z8V8ZY4X9N7D4X10Y1O5101、某交易者以2.87港元/股的價格買入一張股票看跌期權，執行價格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價格買入一份該股票的看漲期權，執行價格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考慮交易費用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCW2T2Q6P4U4Y3A10HS8H2B2M5P1R7X1ZV10R7E3T9Q8R7F3102、基差的計算公式為（）。

A.基差=遠期價格-期貨價格

B.基差=現貨價格-期貨價格

C.基差=期貨價格-遠期價格

D.基差=期貨價格-現貨價格【答案】BCD1E10R3Q8C9I9M6HR9F6I8R5D9R3W5ZT10U2W7U3Z7H2T10103、某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執行價格為235美元/磅的銅看跌期貨期權。期權到期時，標的物資產價格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為（）美元/磅。（不考慮交易費用和現貨升貼水變化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACB9O2E3G3S4I1H6HX10A1L9N7Z9W9O2ZV7H6P2L2U4K3E3104、美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規避匯率的不利波動，可（）做套期保值。

A.賣出英鎊期貨看漲期權合約

B.買入英鎊期貨合約

C.買入英鎊期貨看跌期權合約

D.賣出英鎊期貨合約【答案】BCK2Z3F2E10N6G9Q6HC4G2K7J5H10U4W5ZH5X7P2Z7N3H9B5105、以匯率為標的物的期貨合約是()。

A.商品期貨

B.金融期權

C.利率期貨

D.外匯期貨【答案】DCA7U3M1I8M8M10N5HA1Y1P9R8F2W1Q9ZY8Z1D7H10E1O6X3106、2016年3月，某企業以1.1069的匯率買入CME的9月歐元兌換美元期貨，同時買入相同規模的9月到期的歐元兌美元期貨看跌期權，執行價格為1.1093，權利金為0.020美元，如果9月初，歐元兌美元期貨價格上漲到1.2963,此時歐元兌美元期貨看跌期權的權利金為0.001美元，企業將期貨合約和期權合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/歐元。（不考慮交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.3198

D.0.1704【答案】DCH9F2E3G5Q10G2T8HC7T7P5A6W9N1G4ZB3V6L7F9A2M4B5107、3月中旬，某大豆購銷企業與一食品廠簽訂購銷合同，按照當時該地的現貨價格3600元／噸在2個月后向該食品廠交付2000噸大豆。該大豆購銷企業，為了避免兩個月后履行購銷合同采購大豆的成本上升，該企業買入6月份交割的大豆期貨合約200手(10噸／手)，成交價為4350元／噸。至5月中旬，大豆現貨價格已達4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業在現貨市場采購大豆交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆的基差分別是（）元／噸。

A.750；630

B.-750；-630

C.750；-630

D.-750；630【答案】BCE9J9H8H7R3X2Q3HW10B8T8P1O9I8A9ZC3I7A5Y3A1W10L7108、（）是目前包括中國在內的世界上絕大多數國家采用的匯率標價方法。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.日元標價法

D.歐元標價法【答案】ACX5E9B1Y10J6U8D8HR2Y1X7Y6G8N3Y5ZN7P3F9T10Y3F6D2109、國債期貨到期交割時，用于交割的國債券種由（）確定。

A.交易所

B.多空雙方協定

C.空頭

D.多頭【答案】CCW1G2X8L3O4Y3W2HQ10P8M7N1Y9D10M7ZB2V3Z9I1N6P3U2110、首席風險官應及時將對期貨公司的相關風險核查結果報告給（）。

A.中國證監會

B.中國證監會派出機構

C.期貨交易所

D.期貨自律組織【答案】BCC3E1Y2H9L10L6D8HV9X7C4K1N3I6P8ZN7J5C1I7A4L1L10111、如果交易商在最后交易日仍未將期貨合約平倉，則必須（）。

A.交付違約金

B.強行平倉

C.換成下一交割月份合約

D.進行實物交割或現金交割【答案】DCN9J3U6E2G7D9L7HA5Z6B9P6H4N5S10ZS2O9V7U6D9L10B6112、（）是指獨立于期貨公司和客戶之外，接受期貨公司委托進行居間介紹，獨立承擔基于居間法律關系所產生的民事責任的自然人或組織。

A.介紹經紀商

B.期貨居間人

C.期貨公司

D.證券經紀人【答案】BCP4Q10T8H9L1D4U5HX4I4D9X9X3K9W1ZA9N9X2X8I7Q8C1113、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元兌美元貶值，該投資者決定利用CME歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元），假設當日歐元兌美元即期匯率為1.4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為1.4450，3個月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR/USD為1.4101。因匯率波動該投資者在現貨市場（）萬美元，在期貨市場（）萬美元。

A.損失1.75；獲利1.745

B.獲利1.75；獲利1.565

C.損失1.56；獲利1.745

D.獲利1.56；獲利1.565【答案】CCC1I9X5U4W3D8P1HO7L8J9Y7B10Z10Q6ZL4P9N8H8V3W9W3114、下列關于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。

A.收盤集合競價在開盤前10分鐘內進行

B.開盤集合競價在開盤前5分鐘內進行

C.收盤集合競價在收盤前5分鐘內進行

D.開盤集合競價在開盤前10分鐘內進行【答案】BCX7B6A4S7B6B4B6HY4E1D9Q10C9S6A7ZF2M4C8N2A6H5O2115、交易者認為美元兌人民幣遠期匯率低估、歐元兌人民幣遠期匯率高估，適宜的套利策略是（）。

A.賣出美元兌人民幣遠期合約、同時買入歐元兌人民幣遠期合約

B.買進美元兌人民幣遠期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠期合約

C.買進美元兌人民幣遠期合約、同時買進歐元兌人民幣遠期合約

D.賣出美元兌人民幣遠期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠期合約【答案】BCS4B7F8K10X10E4F5HV2D8L9L4Y7Q10V7ZL3F4Q2I1D1T9F7116、下列不屬于影響利率期貨價格的經濟因素的是（）。

A.貨幣政策

B.通貨膨脹率

C.經濟周期

D.經濟增長速度【答案】ACR1D7Y5R8M2W3K9HW7E4J4X4V1D9O7ZP10D7P5J9V10I3D2117、某股票當前價格為63.95港元，下列以該股票為標的的期權中時間價值最低的是（）。

A.執行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權

B.執行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權

C.執行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看漲期權

D.執行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看漲期權【答案】ACI2V3O10U10Y5Q3X5HE7I6I6Z9O10F2B7ZE2R1L4O6J2K4F4118、中國金融期貨交易所注冊資本為（）億元人民幣。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】CCP3O8O3R1K7A8Q7HP2Z10S3D4R9F10C10ZA4U7Z6T5M1S6M1119、下列關于匯率政策的說法中錯誤的是（）

A.通過本幣匯率的升降來控制進出口及資本流動以達到國際收支平衡目的

B.當本幣匯率下降時，有利于促進出口

C.一國貨幣貶值，受心理因素的影響，往往使人們產生該國貨幣匯率上升的預期

D.匯率將通過影響國內物價水平、短期資本流動而間接地對利率產生影響【答案】CCJ2H5E5I2D10L4P7HF6W4W10H3H4Q1M2ZR6O7A6U7P2L3Q3120、2月1日，某交易者在國際貨幣市場買入100手6月期歐元期貨合約，價格為1.3606美元/歐元，同時賣出100手9月期歐元期貨合約，價格為1.3466美元/歐元。5月10日，該交易者分別以1.3526美元/歐元和1.2691美元/歐元的價格將手中合約對沖。則該交易者（）。(1手歐元期貨是125000歐元)

A.虧損86.875萬美元

B.虧損106.875萬歐元

C.盈利為106.875萬歐元

D.盈利為86.875萬美元【答案】DCN1P2G8M10L1Z6L4HZ8N3D7O5P7L9W10ZG10O9A10V5Q9L5L4121、當()時，買入套期保值，可實現盈虧完全相抵。

A.基差走強

B.市場為反向市場

C.基差不變

D.市場為正向市場【答案】CCI10U4R6J9S3L5U8HF2U8T9H9J6P7H10ZG10H3H7S2Z4W6W8122、某交易者以8710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約1手，同時以8780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。

A.7月8880元/噸，9月8840元/噸

B.7月8840元/噸，9月8860元/噸

C.7月8810元/噸，9月8850元/噸

D.7月8720元/噸，9月8820元/噸【答案】ACV5O10L2S4J5V6P2HW10N4S8I3C4A10N3ZQ4S10M3M10Z9A4S4123、美國在2007年2月15日發行了到期日為2017年2月15日的國債，面值為10萬美元，票面利率為4．5%。如果芝加哥期貨交易所某國債期貨(2009年6月到期，期限為10年)的賣方用該國債進行交割，轉換因子為0．9105，假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為125～160，該國債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCL8K1S7F4U10O3T4HD4D10H5A7C5F3Y3ZL7P6I7F4X6K3D8124、某公司于3月10日投資證券市場300萬美元,購買ABC三種股票,各花費100萬美元,三只股票與S&P500的貝塔系數分別為0.9、1.5、2.1。此時的S&P500現指為1430點。因擔心股票下跌造成損失,公司決定做套期保值。6月份到期的S&P500指數合約的期指為1450點,合約乘數為250美元,公司需要賣出()張合約才能達到保值效果。

A.7

B.10

C.13

D.16【答案】CCJ1E1L1Q3R7Z6R10HH3Q3O4K4W9G1R6ZA3X3E10H8C5W6K7125、甲、乙雙方達成名義本金為2500萬美元的1年期美元兌人民幣貨幣互換協議，美元兌人民幣的協議價格為6．4766。約定每3個月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民幣利息，乙方以3個月Libor+30bps支付美元利息。若當前3個月Libor為7．35％，則該互換交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)

A.乙方向甲方支付約52萬元人民幣，甲方向乙方支付約48萬美元

B.甲方向乙方支付約52萬美元，乙方向甲方支付約311萬元人民幣

C.乙方向甲方支付約52萬美元，甲方向乙方支付約336萬元人民幣

D.甲方向乙方支付約336萬元人民幣，乙方向甲方支付約48萬美元【答案】DCX5O3C3B2Q9Q6I6HV7L7H5X3M6Z3F5ZC5G5X6X10N5F9S1126、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規避匯率的不利波動，可在CME（）做套期保值。

A.賣出英鎊期貨合約

B.買入英鎊期貨合約

C.賣出英鎊期貨看漲期權合約

D.買入英鎊期貨看跌期權合約【答案】DCI8F10G5P5O8V5A9HX3S4Y2O3E7J3C8ZM6S4R8V8T2T8M2127、經濟增長速度較快，社會資金需求旺盛，則市場利率水平（）。

A.上升

B.下降

C.不變

D.無規律【答案】ACF2I10H7S10K4U3S1HT3S9P8N7E4E9U5ZK8J6G2W5Y2Z3R7128、當客戶的可用資金為負值時，（）。

A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

B.期貨公司將第一時間對客戶實行強行平倉

C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

D.期貨交易所將第一時間對客戶實行強行平倉【答案】ACK9Y7H3J4H9D2T6HQ3O1W4H10O1G2R5ZB9S3N2R8P9B10M5129、交易者以36750元/噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉原則的是（）。

A.該合約價格跌到36720元/噸時，再賣出10手

B.該合約價格漲到36900元/噸時，再賣出6手

C.該合約價格漲到37000元/噸時，再賣出4手

D.該合約價格跌到36680元/噸時，再賣出4手【答案】DCY4U10V10M5C10U3W4HR1A10N7W7A7K10X6ZB5U3G3W6E4H9H3130、下列關于期權執行價格的描述，不正確的是（）。

A.對實值狀態的看漲期權來說，其他條件不變的情況下，執行價格降低，期權內涵價值增加

B.對看跌期權來說，其他條件不變的情況下，當標的物的市場價格等于或高于執行價格時，內涵價值為零

C.實值看漲期權的執行價格低于其標的物價格

D.對看漲期權來說，標的物價格超過執行價格越多，內涵價值越小【答案】DCI9Y6O4Q3D9M7U5HO3O8R5Y9K3S8W10ZU5H10B2G8L1H6N4131、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投機交易風險相同

B.比普通投機交易風險小

C.無風險

D.比普通投機交易風險大【答案】BCK6U1X10I3F1N5J7HF2W9Y2R1V8F6J7ZP8V2N9Z1G3S6Q5132、期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現協議，買方開倉價格為27500元／噸，賣方開倉價格為28100元／噸，協議平倉價格為27850元／噸，協議現貨交收價格為27650元／噸，賣方可節約交割成本400元／噸，則賣方通過期轉現交易可以（）。

A.少賣100元／噸

B.少賣200元／噸

C.多賣100元／噸

D.多賣200元／噸【答案】DCR4B5Y1T8O7L4K3HG3C4G7A2U7Y8T10ZH10A8Y2S10Q4H9M10133、下列選項中，關于期權說法正確的是（）。

A.期權買方可以選擇行權，也可以放棄行權

B.期權賣方可以選擇履約，也可以放棄履約

C.與期貨交易相似，期權買賣雙方必須繳納保證金

D.買進或賣出期權可以實現為標的資產保險的目的【答案】ACB8K9X7U6K8Z3Y3HE4O5K7I6H10Z1D4ZL6T8E2K10Q8L2X4134、下列構成跨市套利的是（）。

A.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆油和豆粕期貨合約

B.買入A期貨交易所9月大豆期貨合約，同時賣出B期貨交易所9月大豆期貨合約

C.買入A期貨交易所5月小麥期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月銅期貨合約

D.買入A期貨交易所7月銅期貨合約，同時買入B期貨交易所7月鋁期貨合約【答案】BCG7U6R4X5P6Q5M8HQ4X5W1R9M10H1Z5ZY5Q2B6M9U1U7O6135、根據下面資料，回答題

A.反向市場牛市套利

B.反向市場熊市套利

C.正向市場熊市套利

D.正向市場牛市套利【答案】DCO8S6U3O1W8Q9P8HY3D10D8I1S9X1C9ZX8V10Y8T2V10C10L6136、期貨合約成交后，如果（）

A.成交雙方均為建倉，持倉量不變

B.成交雙方均為平倉，持倉量增加

C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變

D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少【答案】CCM10D2S7C3Y5D10R9HZ6N1H4T3C8I10M9ZR5Q4X8M6G3U2T2137、關于看漲期權，下列表述中正確的是（）。

A.交易者預期標的資產市場價格上漲，適宜賣出看漲期權

B.理論上，賣出看漲期權可以獲得無限收益，而承擔的風險有限

C.交易者預期標的資產市場價格下跌，適宜賣出看漲期權

D.賣出看漲期權比買進相同標的資產.合約月份及執行價格的看漲期權的風險小【答案】CCH6A5F1G8R8R2M3HG1F4G6W4W4N4M1ZO6E1W9L7K4C5U3138、首席風險官應及時將對期貨公司的相關風險核查結果報告給（）。

A.中國證監會

B.中國證監會派出機構

C.期貨交易所

D.期貨自律組織【答案】BCZ3F4P2I7T1B5J5HW3L5X4T10P6N6Z10ZN3E3G6C6D8W7P4139、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結算價分別為2810點和2830點。（不計交易手續費等費用）

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000【答案】DCB4R5N9K1S4V7N8HH1B10N3T2D4H9C1ZQ3P1K7X10H5B8W4140、在()下，決定匯率的基礎是鑄幣平價，也稱金平價，即兩國貨幣的含金量之比。

A.銀本位制

B.金銀復本位制

C.紙幣本位制

D.金本位制【答案】DCO3U4K3E2K8O1P1HF6S10H1Q4F4B4P3ZD2J5G9V8H9N2G9141、公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.股東大會

B.董事會

C.理事會

D.高級管理人員【答案】ACC1S2B6Z3T2B4B8HN6T6I10Z1O1L2B1ZG8M1J2A6M7N2V6142、1月1日，某人以420美元的價格賣出一份4月份的標準普爾指數期貨合約，如果2月1日該期貨價格升至430美元，則2月1日平倉時將（）。（一份標準普爾指數期貨是250美元，不考慮交易費用）

A.損失2500美元

B.損失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元【答案】ACK10F2A7Z10P9X4B3HI8H3U1S8W10B5I3ZE2T1R2I10F4E1H3143、國中期國債是指償還期限在()之間的國債。

A.1～3年

B.1～5年

C.1～10年

D.10年以上【答案】CCO2E8R8C4L2M7T8HX6S4T4U3I2W9I2ZT10G6X8X10A7S4S6144、某交易者以2美元/股的價格買入某股票看跌期權1手，執行價格為35美元/股；以4美元/股的價格買入相同執行價格的該股票看漲期權1手，以下說法正確的是（）。（合約單位為100股，不考慮交易費用）

A.當股票價格為36美元/股時，該交易者盈利500美元

B.當股票價格為36美元/股時，該交易者損失500美元

C.當股票價格為34美元/股時，該交易者盈利500美元

D.當股票價格為34美元/股時，該交易者損失300美元【答案】BCE1K4T8Z2D2X10H2HT9U6Q6N6W7Z9U5ZC9D6C6B6R4M1H3145、—國在一段時期內GDP的增長率在不斷降低，但是總量卻在不斷提高，從經濟周期的角度看，該國處于（）階段。

A.復蘇

B.繁榮

C.衰退

D.蕭條【答案】CCA10G10F7I8A2T1X4HU6K9O9W6V3J4T10ZV2Y6Q9O9Q1Q9E4146、人民幣遠期利率協議于（）年正式推出。

A.1997

B.2003

C.2005

D.2007【答案】DCO5A5G8Z7A4I5P4HO4R8T8O7V10D3W6ZE8D3Z2W4D2O4S1147、（）是一種選擇權，是指買方有權在約定的期限內，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數量的某種特定商品或金融指標的權利。

A.期權

B.遠期

C.期貨

D.互換【答案】ACN8X4S10W4F8R3E3HK7W1C2Z8X3D8Q1ZD5Y4E1R4A9Y7K1148、期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為（）。

A.簽署合同→風險揭示→繳納保證金

B.風險揭示→簽署合同→繳納保證金

C.繳納保證金→風險揭示→簽署合同

D.繳納保證金→簽署合同→風險揭示【答案】BCO8Y4K5V1L6D10U4HR7F5G3H9Q1Q8F9ZR9D1S5E4L9N2G4149、?交易者發現當年3月份的歐元／美元期貨價格為1.1138，6月份的歐元／美元期貨價格為1.1226，二者價差為88個點。交易者估計歐元／美元匯率將上漲，同時3月份和6月份的合約價差將會縮小，所以交易者買入10手3月份的歐元／美元期貨合約，同時賣出10手6月份的歐元／美元期貨合約。這屬于（）。

A.跨市場套利

B.蝶式套利

C.熊市套利

D.牛市套利【答案】DCM6R9D9F9P4R4J10HU4C3F10J2R1X5A2ZF8W3N9I5X6Q6J4150、日經225股價指數(Nikkei225)是()編制和公布的反映日本股票市場價格變動的股價指數。

A.《東京經濟新聞》

B.《日本經濟新聞》

C.《大和經濟新聞》

D.《富士經濟新聞》【答案】BCS9I2N3F2R1P1E6HI7S4G7A5L2I10G9ZQ7P7P3Y4M6U6S1151、1月4日，某套利者以250元／克賣出4月份黃金期貨，同時以261元／克買入9月份黃金。假設經過一段時間之后，2月4日，4月份價格變為255元／克，同時9月份價格變為272元／克，該套利者同時將兩合約對沖平倉，套利盈利為（）元／克。

A.-5

B.6

C.11

D.16【答案】BCA1R5F3O1V1T9W9HR8A9O1R8X1Y1Q9ZJ3C6T8Z10F10W4S9152、黃金期貨看跌期權的執行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1585.50美元/盎司時，權利金為30美元/盎司時，則該期權的時間價值為（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】BCB10D5Q1K8D4I10E8HH5X1E10J7N8C3T8ZI1U1H1Z7N2I5E2153、關于期貨交易與現貨交易，下列描述錯誤的是（）。

A.現貨交易中，商流與物流在時空上基本是統一的

B.并不是所有的商品都能夠成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受時空限制，交易靈活方便

D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品【答案】CCJ9E8I10D8W8P6A5HR8A7U10C1Z2B4M3ZK3W9M1E9I1R5W7154、4月10日，某套利交易者在CME市場買入4手7月期英鎊兌美元期貨合約（交易單位為62500英鎊），價格為1.4475，同時在LIFFE市場賣出10手6月期英鎊兌美元期貨合約10手，價格為1.4775（交易單位為25000英鎊），5月10日將全部平倉，成交價格均為1.4825，該套利者通過套利交易（）