第五章旅游企業流動資產管理第一節旅旅游游企業流流動資產產管理概概述第第二節旅旅游游企業貨貨幣資產產管理第第三節節旅旅游企業業結算資資產管理理第四節旅旅游企企業存貨貨管理2第7章流流動資產產管理第一節概概述一、含義義及內容容1.資產(流動資產產和固定定資產)2.流動資產產（1）現金（庫庫存現金金、銀行行存款和和其他貨貨幣資金金等）（2）應收及及預付賬賬款（3）存貨（4）短期投投資二、特點點（P78，，了解）三、流動動資產管管理的目目標加速流動動資產周周轉速度度，以最最合理的的流動資資產占用用實現最最大的投投資效益益。第二節貨貨幣幣資金（（現金））管理一、企業業持有現現金的動動機和成成本現金：庫庫存現金金、銀行行存款、、其他貨貨幣資金金等（一）現金的持持有動機機企業持有有一定數數量的現現金，主主要基于于以下三三個方面面的動機機：1．交易動動機：為了滿足足日常業業務的需需要2．預防動動機：為了預防防意外緊緊急事項項3．投機動動機：為了用于于不尋常常的購買買機會（二）現現金的成成本現金的持持有成本本通常由由以下三三個部分分組成：：1.持有成本本(機會成本本和管理理成本)2.轉換成本本3.短缺成本本7一、現金金管理的的目的和和內容目標1—流動性必須持有有足夠的的現金以以便支付各種業業務往來來的需要要。目標2—收益性將閑置資資金減少少到最低低限度。。持有現金金過少，，流動性性的缺乏不僅能能應付日日常的業業務開支，坐失失良好的的購買機機會，還會造成成信譽損損失和得得不到折扣好處處。持有現金金過多，，現金是是非盈利性資產產，所提提供的流流動性的邊際效效益便會會隨之下下降，從而最終終降低企企業的收收益水平。權衡二、現金金管理的的目標三、現金金管理的的有關規規定（P81）9四、現金金管理的的內容

最佳（目目標）現現金持有有量的確確定現金收支支日常管管理閑置現金金投資管管理一、現金金管理的的目的和和內容五、最佳佳現金持持有量的的確定（一）成成本分析析模式成本分析析模式是是根據現現金有關關成本，，分析預預測其總總成本最最低時現現金持有有量的一一種方法法。成本分析析模式是是要找到到機會成成本、管管理成本本和短缺缺成本所所組成的的總成本本曲線中中最低點所對應的的現金持持有量，，把它作作為最佳佳現金持持有量。。各種成本本之間的的關系圖圖總成本線資本成本線（機會成本）管理成本線短缺成本線最佳現金金持有量量現金持有有量總成本＝＝機會成成本＋管管理成本本＋短缺缺成本【例】某某旅游企業有四四種現金金持有方方案，其其相應的的成本資資料如下下表：解：編制最佳佳現金持持有量測測算表如如下：方案 機會成本 管理費用 短缺成本 總成本A 2000 100060009000B 3000 1000 40008000C 4000 10002000 7000D 500010001200 7200比較各方方案總成成本可知知，C方案總成成本最低低，該企企業的最最佳現金金持有量量應為40000元。存貨模式式又稱為為鮑莫模模式（BaumolModel），它是是1952年由美國國經濟學學家William.J..Baumol首先提出出的。在存貨模模式中只只考慮現現金的機機會成本本和轉換換成本，，而不考考慮現金金的管理理費用和和短缺成成本。存貨模式式的最佳佳現金持持有量就就是使現現金的機機會成本本與轉換換成本之之和最低低的現金金持有量量。（二）存存貨模式式計算公式式為：

Q——最佳佳現金持持有量T——一個個周期內內現金總總需求量量F——每次次轉換有有價證券券的轉換換成本i——有價價證券利利息率（（機會成成本）TC——現金金管理總總成本

例：某旅游企業預計計全年需需要現金金100000元，現金金與有價價證券的的轉換成成本為每每次200元，有價價證券的的利息率率為10％。計算算最佳現現金持有有量和最最低現金金管理總總成本。。六、現金金日常管管理方法法（一）編編制現金金預算收支法和和調整凈凈收益法法現金收支支法亦稱稱“貨幣幣資金收收支法””，是以以預算期期內各項項經濟業業務所實實際發生生的現金金收付為為依據來來編制現現金預算算的方法法。現金收支支法是目目前最流流行也是是應用最最廣泛的的一種編編制現金金預算的的方法。。它具有有直觀、、簡便、、便于控控制等特特點，對對預算期期內現金金收入和和現金支支出分別別進行列列示。它主要包包括:預算期內內現金收收入總額額、預算算期內現現金支出出總額以以及對現現金不足足或多余余確定之之后的處處理。現金收支支法具體體編制步步驟如下下：1、根據本本期銷售售預算以以及應收收賬款、、應收票票據等收收回資料料，確定定本期營營業現金金收入和和其他收收入。2、根據本本期各項項費用預預算資料料，確定定本期營營業現金金流出和和其他現現金流出出。3、確定本本期現金金結余的的最低存存量，以以此推算算出本期期現金的的不足或或多余數數。預算期現現金余缺缺額=預算期期期初現金金余額+預算期現現金流入入量-預算期現現金流出出量收支法編編制的預預算表例例題（二）科科學管理理現金流流量1加速收款款（1）鎖箱法鎖箱法又又稱郵政政信箱法法。通過承租租多個郵郵政信箱箱，以縮縮短從收收到顧客客付款到到存入當當地銀行行所需時時間。22普通的現現金回收收系統普通的現現金回收收系統23鎖箱系統統鎖箱法優優缺點優點大大縮短短了公司司辦理收收款、存存儲手續續的時間間缺點需要支付付額外的的費用24（2）集中銀行行法（設立收收款中心心）這是一種種通過設設立多個個收款中中心來代代替在企企業總部部設立的的單一收收款中心心，以加加速帳款款回收的的方法，，其目的的是縮短短從客戶戶寄出支支票到到現金進進入企業業帳戶之之間的時時間。26集中銀行行法企業建立立多個收收款中心心來加速速現金流流轉優點

縮短客戶戶郵寄支支票時間間和支票票托收時時間，縮縮短了現現金從客客戶到公公司的中中間周轉轉時間。。缺點需要在多多處設立立收賬中中心，從從而增加加了相應應的費用用支出。。2控制支出出（1）合理利用用現金““浮游量量”。所所謂現金金“浮游游量”是是指企業業帳戶上上的現金金余額與與銀行帳帳戶上列列示的存存款余額額之間的的差額。。（2）推遲支付付應付款款（盡量使使用匯票票付款））。（3）改進工資資支付方方式。（4）力爭現金金流量同同步。第三節旅旅游企企業結算算資產管管理一、概念念P88包括應收收賬款、、待攤費費用和其其他應收收款二、應收收賬款的的管理（一）應應收賬款款的功效效分析1利益分析析：為客客戶提供供一個短短期無息息貸款2成本分析析應收帳款款的機會會成本、、管理成成本和壞壞帳成本本。（1）機會成本本（如投資于于有價證證券會有有利息收收入和股股息收入）計算公式式：應收帳款款機會成成本＝維維持賒銷銷業務所所需的資資金×資資金成本本率其中：資金成本本率一般般可按有有價證券券利息率率計算；；維持賒銷銷業務所所需資金金可按下下列步驟驟計算：：A計算應收收帳款平平均余額額：應收帳款款平均余余額＝年年賒銷額額÷360×平均收收帳天數數＝平均每每日賒銷銷額×平平均收帳帳天數B計算維持賒賒銷業務務所需要要的資金金：維持賒銷銷業務所所需的資資金＝應應收帳款款平均余余額×變變動成本本率＝應收帳帳款平均均余額××（變動動成本÷÷銷售收收入）例：假設某旅游企業預測測的年度度賒銷額額為3000000元，應收收款平均均收帳天天數為60天，變動動成本率率為60％，資金金成本率率為10％，則應應收帳款款機會成成本可計計算如下下：解：應收帳款款平均余余額＝3000000÷360×60＝500000（元）維持賒銷銷業務所所需要的的資金＝＝500000×60％＝300000（元）應收帳款款機會成成本＝300000×10％＝30000（元）（2）管理成本本應收帳款款的管理理成本是是指企業業對應收收帳款進進行管理理而耗費費的開支支，主要要包括對對客戶的的資信調調查費用用、收帳帳費用和和其他費費用。（3）壞帳成本本壞帳成本本是指由由于某種種原因導導致應收收帳款不不能收回回而給企企業帶來來的損失失。這種成本一般般與應收收帳款數數量成正正比。（二）應應收賬款款信用政政策1概念P89：2信用標準準：是客戶獲獲得企業業商業信信用所應應具備的的最低條條件，通通常以預期的壞壞帳損失失率表示。（1）同業競競爭對手手的情況況。（3）企業的信信用程度度（5C評估法））（2）企業承承擔違約約風險的的能力。。。對客戶的的信用程程度評估估5C評估法：：信譽（品品質）：：（Character）。償債能力力：（（Capacity）。資本：（（Capital）。擔保品：：（Collateral）。情況：（（Condition）。信用標準準的定量量分析（1）確定信信用等級級評價標標準。（2）利用客客戶的財財務報告告資料，，計算各各自的指指標值與與信用等等級評價價標準比比較。（3）進行風風險排隊隊，確定定風險等等級。信用風險險定量分分析——信用評分分法對反映客客戶信用用質量的的各種要要素先行行評分，，然后采采用一定定的權數數加權平平均，得得出客戶戶綜合的的信用分分數，并并以此進進行信用用評估。。進行信用用評分的的基本公公式為：：

36二、信用用標準與與信用條條件現以某客客戶為例例說明這這種方法法，詳細細情況見見下表：：37二、信用用標準與與信用條條件

在采用信信用評分分法進行行信用評評估時，，分數在在80分以上者者，說明明其信用用狀況良良好；分分數在60~80分者，說說明信用用狀況一一般；分分數在60分以下者者，則說說明信用用狀況較較差。38信用評分分法的判別標準準二、信用用標準與與信用條條件3.信用條件件公司要求求客戶支支付賒銷銷款的條條件。一一般包括括信用期期限、現現金折扣扣和折扣扣期限。。39二、信用用標準與與信用條條件信用期限限的確定定旅游企業業產品銷銷售量與與信用期期限之間間存在著著一定的的依存關關系。通常，延延長信用用期限，，可以在在一定程程度上增增大銷售售量，從從而增加加毛利；；但不適適當地延延長信用用期限，，就會給給公司帶帶來不良良后果：：◆一一是使平平均收賬賬期延長長，占用用在應收收賬款上上的資金金相應增增加，引引起機會會成本增增加；◆二二是引起起壞賬損損失的增增加。因此，公公司必須須權衡延延長信用用期限所所引起的的利弊得得失，以以便做出出正確的的決策。。404收帳政策策收帳政策策是指當當客戶違違反信用用條件，，拖欠甚甚至拒付付帳款時時企業所所采取的的收帳策策略與措措施。收賬政策策42（三）應應收帳款款的日常常管理：：應收帳款款的帳齡齡分析應收帳款款賬齡分分析就是是考察研研究應收收帳款的的賬齡結結構。所所謂應收收帳款的的賬齡結結構，收收帳各賬賬齡應收收帳款的的余額占占應收帳帳款總額額的比重重。一般般通過編編制應收收帳款賬賬齡分析析表進行行分析。。一般而言言，帳款款的逾期期時間越越短，收收回的可可能性就就越大，，發生壞壞帳損失失的程度度相對越越小；反反之，收收帳的難難度及發發生壞帳帳損失的的可能性性就越大大。例題見P90（四）強強化既定定的催收收款方針針并及時時反饋步驟P90（五）壞壞帳管理理：1壞帳損失失的確認認。（1）債務人人破產或或死亡，，依法清清償后，，確實無無法收回回的。（2）債務人人逾期未未履行償償債義務務，帳齡齡超過3年2建立壞帳帳準備制制度。直接核銷銷法備抵法：：銷售百百分比法法、帳齡齡分析法法、應收收帳款余余額百分分比法第四節旅旅游游企業存存貨資產產管理一、存貨貨及存貨貨儲存的的原因：：（一）概概念：存存貨是企企業為了了銷售或或者耗用用而儲存存的商品品和貨物物。（二）原原因：1、保證生生產或銷銷售的需需要2、出自價價格的考考慮二、存貨貨成本（一）構構成48一、存貨貨決策訂貨變動動成本H/Q**S存貨成本本TC存儲成本本TCc缺貨成本本TCs儲存變動動成本Sc**Q/2訂貨固定定成本F1儲存固定定成本F2訂貨成本本購置成本本HU采購成本本TCa存貨的總總成本

49企業存貨貨的最優優化，就就是使TC值最小。。一、存貨貨決策（二）存存貨經濟濟批量的的基本模模型經濟批量量基本模模型的假假設條件件（1）能夠及及時補充充存貨，，即需要要訂貨時時便可立立即取得得存貨；；（2）集中到到貨，而而非陸續續入庫；；（3）不允許許缺貨，，即無缺缺貨成本本，TCs為零；（4）一定時時期的存存貨需求求量能夠夠確定，，即H為常量；；（5）存貨單單價不變變，不考考慮商業業折扣，，即U為常量；；（6）企業現現金充足足，不會會因現金金短缺而而影響進進貨。50第三節存存貨管管理2存貨相關關總成本本的簡化化公式為了求出出TC的極小值值，對其其進行求求導數演演算，可可得出經濟批量量公式：51由于F1、D、U、F2是與存貨貨決策無無關的變變量，因因此存貨貨總成本本公式可可進一步步簡化為為：5253二、存貨貨經濟批批量的基基本模型型經濟批量量下的存存貨總成成本最佳訂貨貨次數54二、存貨貨經濟批批量的基基本模型型最佳訂貨貨周期經濟批量量占用的的資金55二、存貨貨經濟批批量的基基本模型型3.特殊條件件下的經經濟訂貨貨模型存在價格格折扣情情況下的的訂貨批批量除了考慮慮訂貨成成本和儲儲存成本本外，還還應考慮慮購置成成本。總成本=訂貨成本本+儲存成本本+購置成本本(買價)56第三節存存貨管管理三、特殊殊條件下下的經濟濟訂貨模模型考慮商業業折扣情情況下確確定經濟濟批量的的步驟57A確定無商商業折扣扣條件下下的經濟濟批量和和存貨相相關總成成本；B加進不同同批量的的購置成成本差異異因素，，分別計計算存貨貨相關總總成本；；C比較不同同批量下下的相關關存貨總總成本，，找出存存貨總成成本最低低的定貨貨批量（2）存在缺缺貨情況況下的訂訂貨批量量即訂貨成成本、儲儲存成本本、缺貨貨成本總總和最低低的批量量。設G為單位缺缺貨年平平均成本本，則允允許缺貨貨條件下下的經濟濟批量公公式為58三、特殊殊條件下下的經濟濟訂貨模模型（3）存貨陸陸續供應應和陸續