1、（財務知識財務管理第次答案財務管理作業第壹章總論壹 、 判 斷 題 1企業同其所有者之間的財務關系反映的是運營權和所有權關系企業同其債權人之間的財務關系反映的是債務債權關系（）企業理財環境是指影響企業財務管理的內外部條件（）財務管理主要是資金管理，其對象是資金及其流轉二、簡單題簡述企業財務管理的環境。 企業財務管理的原則。 金融市場和企業理財的關系第二章財務管理的價值觀念壹 、 判 斷 題 1貨幣的時間價值是由時間創造的，因此，所有的貨幣均有時間價值于沒有風險和通貨膨脹的情況下，投資報酬率就是時間價值率（）風險報酬系數 b 于很大程度上取決于各XX 公司 ，往往把b（）證券組合投資要求補償的風

2、險是可分散風險（）（）不可分散風險的程度，通常用 系數來計量。作為整體的證券市場的 系數為 1（）二 、 單 項 選 擇 題 A.違約風險 B.利率風險 .購買力風險 。A.后付年金 B.先付年金 C.遞延年金 D.永續年金將 100 元存入銀行，利息率為 10%，計算 5 年后的終值應用（）AC100 元，求第 5 年末的價值，可用（）來計算。A復利現值系數 .復利終值系數 C.年均現值系數 三、計算題假設利民工廠有壹筆123600 元的資金，準備存入銀行，希望于7 年后利用這筆款項的本利和購買壹套生產設備，當時的銀行存款利率為復利10%，該設備的預計價格為240000 元。要求：試用數據說

3、明 7 年后利民工廠能否用這筆款項的本利和購買設備。某合營企業于年初向銀行借款50 萬元購買設備，第1償仍，分 5 年仍清，銀行借款利率為 20 年中每年年底得到 3000 元，設銀行存款利率為 資料：時代X 公司目前向銀行存入 140000 元，以便于若干年后獲得300000 元，現假設銀行存款利率為 8%，每年復利壹次。要求：計算需要多少年存款的本利為才能達到300000 元。某企業基建 3 年，每年初向銀行貸款 100 萬元，年利率為 10%，銀行要求建成投產 3 年后壹次性仍款，問企業到時應償仍多少？若銀行要求企業建成投產2 年后分 3 年償仍，問企業平均每年應償仍多少？ 6及概率資料

4、見下表。市場情況預計年報酬X（萬元）概率（Pi）繁榮6000.3壹般3000.5衰退00.2若已知電器待業的風險報酬系數為8%，無風險報酬率為 6%。要求：試計算紅星電器廠該方案的風險報酬率和風險報酬額解：1、計算期望報酬額。2、計算投資報酬額的標準離差。3計算標準離差率4、導入風險報酬系數，計算風險報酬率。5、計算風險報酬額。7國庫券和利息率為 4%，市場證券組合的報酬率為 12%。要求：（）計算市場風險報酬率。（） 值為 1.5 時，必要報酬率應為多少？（）如果壹投資計劃的 值為 0.8，期望報酬率為 9.8%，是否應當進行投資？（）如果某股票的必要報酬率為11.2%,其 值應為多少? 四

5、、問答題證券組合的風險可分為哪倆種？第三章財務分析壹 、 判 斷 題 1壹般來說，流動資產扣除存貨后的資產稱為速動資產資產負債率是反映企業短期償債能力的指標（）現金流量比率是企業現金凈流量和流動負債的比率（）應收帳款周轉率是企業壹定時期（賒銷收入凈額）和應收帳款平均額的比率二、單項選擇題1、下列財務比率反映企業短期償債能力的有（。A現金流量比率 .股東權益報酬率 C.流動資產周轉率 2、權益乘數是指（。A.1/(1產權比率)B.1/(1資產負債率)C.產權比率/（1產權比率）D.資產負債率/（1資產負債率）3、下列能反映X 公司資產管理效率（即營運能力）的財務比率是（）。A.流動比率 B.速動

6、比率 C.存貨周轉率 D.流動資產報酬率三、問答題簡述反映企業短期償債能力的財務比率。從不同角度如何評價企業的資產負債率？簡述反映企業營運能力的財務比率。論述杜邦分析能夠提示企業哪些財務信息。第四章籌資管理壹 、 判 斷 題 1負債規模越小，企業的資本結構越合理資金的籌集量越大，越有利于企業的發展（）投資等，短期資金則用于解決生產運營過程中的資金周轉（）銀行借款屬于間接籌資（）企業發行債券的財務風險低于吸收直接投資的財務風險（）壹般情況下，權益資金的成本高于負債資金的成本二、問答題試述普通股籌資的優缺點試述債券籌資的優缺點試述長期借款的優缺點5試述可轉換債券籌資的優缺點三、計算題五湖 X 公司

7、擬發行面值為 1000 元、年利率為%、期限為2 年的債券壹批，每年付息壹次。項目金額（萬元）占銷售收入（4000 萬元）百分比流動資產4000100%長期資產（略）無穩定的百分比關系應付賬款40010%其他負債（略）項目金額（萬元）占銷售收入（4000 萬元）百分比流動資產4000100%長期資產（略）無穩定的百分比關系應付賬款40010%其他負債（略）無穩定的百分比關系當年的銷售收入4000凈利潤2005%分配股利60留存收益留存收益140假設該X 公司的實收資本始終保持不變，第二年預計銷售收入將達到5000 萬元。問：1、需要補充多少外部融資？2、如果利潤留存率是100%，銷售凈利率提高

8、到 6%，目標銷售收入是 4500 萬元。要求計算是否需要從外部融資，如果需要，需要補充多少外部資金。第五章資本成本和資本結構壹 、 簡 單 題 ： 簡述財務杠桿的基本原理。二、計算題（壹）債券資本成本的測算資料：三通 X 公司發行期限為 5 年、利率為 12%的債券壹批，發行總價格為 250 萬元，發行費率 3.25%；該 X 公司所行稅稅率規定為 33%。要求：試測算三通X 公司該債券的資本成本。（二）優先股資本成本的測算資料：某X 公司擬發行優先股 150 萬元，預定年股利率 12.5%，預計籌資費用 5 萬元。要求：試測算十全X 公司該優先股的資本成本。（三）普通股資本成本的測算資料：

9、海鴻股份有限X 公司普通股現行市價每股 20 元，現增發新股80000 股，預計籌資費用率 6%，第壹年每股發放股利 2 元，股利增長率 5%。要求：試測算本資增發普通股的資本成本。（四）杠桿系數的測算資料：某企業年銷售凈額為 280 萬元，息稅前利潤為 80 萬元，固定成本為 32 萬元，變動成本率為 60%；資本總額為 200 萬元，債務比率 40%，債務利率 12%。要求：試分別計算該企業的營業杠桿系數、財務杠桿系數和聯合杠桿系數。第六章投資管理壹、單項選擇題1下列關于企業投資的意義的敘述中不正確的是（A企業投資是實現財務管理目標的基本前提 B企業投資是發展生產的必要手段 C企業投資有利

10、于提高職工的生活水平 D企業投資是降低風險的重要方法2下列屬于企業流動資產的是（。A廠房B機器設備C應收賬款D無形資產10%時，其凈現值為 20 元；當貼現率為 11%時，其凈現值為0 元。該方案的內含報酬率為（。 下列企業投資環境中屬于企業投資的關聯環境的是（ A經濟形勢國家政策C產品市場D風俗習慣某企業準備新建壹條生產線，預計各項支出如下：投資前費用 2000 元，設備購置費用8000 元，設備安裝費用 1000 元，建筑施工費用 6000 元，投產時需墊支營運資金 3000 元，不可預見費按總支出的 （ A20000 元 B21000 元 C17000 元 D17850二、計算和核算題1

11、65 年，殘值 30002 萬元，估計每年營業現金收入 6 萬元，營業現金支出 4 萬元，投資者要求的最低報酬率為 12。要求分別用凈現值和內部報酬率分析該項投資的可行性。 某工廠迄今為止，使用人力搬運各種物料，每年的勞務費用支出為 20 萬元。某顧問 X 公司前來建議采用壹種運送帶，運送帶安裝后的價值為 30 萬元，使用后勞務費用支出可減至 51.22.40.2 萬元，估計運送帶可用六年，問：該工廠是否值得安裝該運送帶？（設資金成本為12） 某 X 公司擬于 2005 年 2 月 110008%， 每年 2 月 15 年后的 1 月 3110%， 920某X 公司 2005 年 2 月 1

12、日，平價購買壹張面值為1000 元的債券，其票面利率為8%， 每年 2 月 1 日計算且支付壹次利息，且于5 年后的 1 月 31 日到期，該X 公司持有該債券至到期日，計算到期收益率。三 、 問 答 題 簡要說明凈現值的概念及其投資決策。 投資回收期法的優缺點第七章營運資金管理壹、判斷題1（） 2現金是流動資產中流動性最強的資產，主要包括銀行存款、庫存現金和短期貸款（）（）保守型籌資組合策略是將部分短期資產由長期資金來融通二、單項選擇題信用標準通常以（）表示。A.客戶的預計壞賬損失率 B.本企業的預計壞賬損失率C.客戶的未來損失率 D.本企業的壞賬收現率經濟訂貨量是指（）。A.訂貨成本最低的

13、采購批量 B.儲存成本最低的采購批量C.存貨關聯總成本最低的采購批量 3按實物形態，能夠將流動資產分為（。A現金、短期投資、應收及預付款項和應付賬款B現金、短期投資、應收及預付款項和存貨 C現金、長期投資、應收及預付款項和存貨 D4下列關于短期投資的說法正確的是（。 A短期投資主要包括應收賬款和有價證券投資 BC短期投資是指各種準備隨時變現的有價證券以及不超過壹年的其他投資D企業對于短期投資的持有越多越好三、計算題假設某制造X公司的資產組合如下（單位：萬元變動前該X公司的籌資組合如下（單位：萬元流動負債（短期資金長期資金：90000當下該企業計劃采用比較冒險的籌資組合如下（單位：萬元流動負債（短期資金長期資金：50000已知息稅前利潤均為 30000 萬元，流動負債的成本為 5%，長期資金的成本為 12%。要求：試計算變動前后該X 公司的利潤總額、投資報酬率和流動比率。某企業年賒銷收入 1200 萬元，其中變動成本率為 60%，應收賬款平均收賬期 30 天，資本成本 20%，壞賬損失占賒銷額的如下：平均收賬期 6