1、2017年房地產估價師考試網上輔導房地產估價相關知識提供精準面授精華視頻+精準押題：一建、二建、咨詢、監理、造價、環評、經濟師、安全、房估、消防/等 QQ:2069910086 第3頁第七章金融知識本章重要知識點貨幣：一般等價物，商品交換媒介貨幣職能（五個）：價值尺度，流通手段，支付手段，貯藏手段，和世界貨幣.前三個是基本職能。信用：借貸行為，以償還和付息為條件，價值單方面讓渡。信用的形式商業信用企業之間，與商品交易有關。銀行信用借出資金方為銀行。國家信用與政府有關，國債和地方政府債。消費信用用于生活消費。民間信用個人之間。直接融資：資金供求雙方直接交易，直接金融工具，如股票、非金融機構發行和

2、簽署的商業票據，公債和國庫券等間接融資：資金供求雙方通過金融中介機構（主要是銀行、保險公司）交易。間接金融工具：銀行券，存款單，銀行票據和保險單等。金融工具的特征：償還性；可轉讓性（流動性）；安全性；收益性。這幾性之間有時存在矛盾。短期信用工具（小于1年）：票據，包括本票、匯票等；長期信用工具（長于1年，也稱為有價證券），主要是股票和債券兩類；不定期信用工具：銀行券和紙幣。幾種主要的金融工具本票：出票人簽發，自己見票即付。包括：商業本票（企業簽發）和銀行本票（銀行簽發）。本票出票人就是付款人。匯票：出票人簽發，付款人見票即付。包括：商業匯票（出票人簽發）和銀行匯票。經過承認兌付的匯票叫承兌匯票

3、。支票：銀行活期存款人簽發，開戶銀行支付。支票特點：（1）以存款為依據；（2）有效期短，見票即付；（3）簽發支票金額，以存款余額為限（不可透支）。信用卡：記賬消費。信用卡功能：（1）轉賬結算；（2）儲蓄；（3）匯兌；（4）消費貸款。銀行券，鈔票。大額可轉讓存單是由銀行發行的一種大面額定期存款憑證。特點：通常為不記名式，面額固定，金額較大，允許在市場上買賣轉讓。債券和股票。我國的金融體系：分業經營（優勢：專業管理、避免內部競爭、安全、抑制金融危機。缺點：缺乏競爭、缺乏優勢互補）金融監管機構，一行三會（人行、銀監會，證監會和保監會）。經營性金融機構（商業銀行、政策性銀行（國家開發銀行、進出口銀行，

4、農業發展銀行）、非銀行金融機構（信用合作社、儲蓄貸款協會、保險公司、信托公司、證券公司、投資公司和財務公司等）。央行職能：發行的銀行，銀行的銀行和國家的銀行。商業銀行的職能1.充當信用中介，最基本的職能；2.變貨幣收入為貨幣資本；3.充當支付中介；4.創造派生存款和信用流通工具。貨幣供給層次第一層次：M0現金（狹義貨幣）第二層次：M1M0活期存款（最活躍的貨幣）第三層次：M2M1定期存款其他存款。通貨膨脹：貨幣貶值，物價持續上漲。1）需求拉上型；2）成本推動型；3）結構失調型。通貨緊縮：物價總水平持續下降。抑制通貨緊縮的對策：積極的貨幣政策；積極的財政政策；擴大就業，刺激消費增長。貨幣政策工具

5、（1）一般性貨幣政策工具（對所有金融機構共性影響）法定存款準備金率；再貼現利率；公開市場業務。央行買賣有價證券調節貨幣供應量。逆回購（2）選擇性貨幣政策工具（對不同金融機構影響不同）優惠利率；證券保證金比率；消費信用控制；貸款額度控制。（3）補充性貨幣政策工具（道義勸告和金融檢查）商業銀行負債業務（存款業務）短期借款或市場利率變化不大，采用固定利率中長期貸款選用浮動利率（回避利率波動風險）。公定利率：政府通過中央銀行確定的利率。商業銀行中間業務結算類中間業務：委托收款；匯兌；托收承付。擔保型中間業務：承諾、為客戶擔風險融資型中間業務：融資租賃業務管理型中間業務：利用管理優勢，為客戶提供服務。衍

6、生金融工具業務：金融期貨，期權等。其他中間業務金融市場短期資金市場：短期金融工具（貨幣市場）。特點：融資期限短；融資解決短期資金需要；參與者主要是機構投資者；金融工具有較強的貨幣性。構成：同業拆借市場、票據市場、大額定期存款單市場、短期債券市場和回購協議市場等。大額可轉讓定期存單特點：期限短；面額固定，起點高；利率比同期限的定期存款高；不記名，可自由轉讓；不能提前提取現金。長期資金市場：長期金融工具（資本市場）。特點：融資期限長；融資解決長期投資性資金需要；資金交易量大；收益高、流動性差、價格變動幅度大、風險大。杠桿效用：貸款融資（債務融資）對項權益投資項目的影響杠桿率1/（1貸款價值比）（必

7、考題）（貸款價值比，就是負債率）如貸款價值比50%，對應就是2倍杠桿，貸款價值比75%，對應就是4倍杠桿。杠桿效用可正，可負。貸款回報率（即債務利率）低于房地產投資回報率（即總資產收益率），即為正效應；財務利率高于總資產收益率，為負效應。高頻考點：1）信用含義的理解以及信用的形式，只需要記住信用是借貸行為，結合生活中使用信用卡、住房貸款、買國庫券等經歷，理解信用的幾種分類；2）直接融資與間接融資的區別辨析，不用死記書上一大堆，只需記憶間接融資間接在哪里？有金融中介機構，比如銀行保險公司。多用排除法；3）金融工具的分類，其中短期和長期金融工具的分類需要能辨識，高頻知識點；4）央行是領導核心地位，商業銀行是主體地位，高頻知識點；5）中央銀行的職能三點，需要辨識，尤其是銀行的銀行，這一點內容需要記憶一下，其中的一些知識點在貨幣政策也有出現，必考知識點；6）分業經營的金融體系的優缺點；7）貨幣供給三個層次，高頻知識點；8）通貨膨脹與通貨緊縮的辨識，以及相應的政策，通脹時要嚴格，緊縮時要寬松；9）貨幣政策的終極目標（和宏觀經濟政策目標