1、安恒信息春季策略會20220518安恒信息(126.20, 2.54, 2.05%)Ql經營情況：Q1總體實現(xiàn)營收2.33億元，增長27% ,受到疫情影響，線下產品交 付和收入確認影響，和同行業(yè)友商比照，在行業(yè)內前列。上半年情況比擬難預測，隨著下半年疫情好轉,21年數據平安、信 創(chuàng)、智能網關有比擬大的投入，今年開始下半年收入會爆發(fā)式增長， 全年預期樂觀。下半年會回復到增長的情況。疫情對Q1有影響，Q2展望？疫情影響下政府財政開支壓力比擬大， 公司是否有明顯的感受，公司如何應對？Q1/Q2疫情情況不明朗,受疫情影響比擬嚴重。全年會有恢復。從訂 單口徑看沒有太大壓力。Q1推出了 MSS產品，22年

2、要向云戰(zhàn)略轉 型，現(xiàn)在是推行戰(zhàn)略較好時(206.980, 1.860, 0.91%)機。收入整體 40%左右的水平。政府財政開支更多放在防疫上，但是在網安領域預算就是已經做出來 了，只是還沒有看到這里，隨著后續(xù)政策穩(wěn)定后預算會被啟用。和政 企客戶溝通過程中預算沒有明顯縮減。而且受疫情影響，很多業(yè)務放 在網上，開展云業(yè)務，有網安需求，可能不僅不會縮減預算，更多會 放預算上來。SAAS收入和占比，客戶接受度是否有明顯變化？SAAS占服務比例15-20% , 22年重點推云戰(zhàn)略,未來預期所有產品 都是可以通過平臺訂閱制服務。預期22年收入占比會不斷上升。過去 幾年因為疫情，推出云戰(zhàn)略是很好的時機，我

3、們專家無法提供服務， 交付和收入確認上有一定影響，因此上云需求在增加。安恒在新領域的布局，工控、車聯(lián)網、云端平安進展？目前車聯(lián)網方向在做全車的檢查掃描。工控平安進展要看工控行業(yè)的 聯(lián)網，生產和辦公網之前有隔離，只有打通后生產單位才會重視工控 平安。隨著工控互聯(lián)網推廣，未來會帶來比擬好的商機市場。MSS云平安托管服務是我們的第一大戰(zhàn)略。Q2我們完成了推廣目 標，試用客戶到達100個。西湖論劍會正式發(fā)布。網安同質化程度比擬高，重合度比擬大，安恒的產品矩陣的特點，和別人相比的優(yōu)勢？ 我們未來想幫客戶完成數字化轉型，解決信息平安的問題，希望產品 到客戶那里可以真正使用起來，而不是為了客戶買一些硬件。H

4、W期 間很多廠商賣了很多設備，但是起作用的不多，所以真正要保證平安 常態(tài)化。我們希望日常水平可以到達HW時的水平，平安能力常態(tài) 化。我們渠道方面的規(guī)劃？ 我們是做好現(xiàn)有產品推向渠道。高端客戶需求比擬高，我們會把高端客戶一些需求降級到低端客戶，讓他們也能享受到這種服務。數據要素交易和流轉國內開展情況，安恒信息角色？數據要素市場是未來的開展趨勢，包括全國的數據交易所、數據中 心，很多還處于概念階段，已經開始做數據交易的只有三四家，他們 實際要怎么做還處于摸索階段，未來3-5年可能會到達比擬好的體 量。目前安恒在一些地市落地數據平安島，在北方一個城市，學生入 學需要一些證明，來自不同的政府單位，可以

5、收集數據做統(tǒng)一的數據 處理，做到數據可用不可見。數據交易中心會在2-3年內看到比擬蓬勃的開展嗎？ 現(xiàn)階段更多處于共同摸索階段，浙江數據交易中心接待了很多交流團 隊，在1-2年內可能建立起來平臺，后面會在少量場景試用，后面會 放開。沒起來的原因：1.個人隱私和數據平安法不夠健全，很多數據 不敢用，灰度不明確，現(xiàn)在明確后可能推進數據交易中心落地。2.隱 私計算技術之前處于研究階段，這兩年處于落地階段，取得了不錯的 效果，后期會快速落地，2-3年內會取得比擬好的規(guī)模效應。安恒云和數據平安島的標桿工程？數據平安島目前在杭州、溫州、上海等都建設比擬快，安恒云也有一 些客戶。Q1業(yè)務板塊拆分，未來3-5年

6、長期規(guī)劃?產品未來20%左右增速，平臺態(tài)勢感知產品發(fā)布，22年主推，數據平安平臺預期40%以上增速。態(tài)勢感知我們的特點？ 過去幾年態(tài)勢感知一直是我們公司的標桿產品，公司的市占率始終都 是在前列，也是一直以來我們的優(yōu)勢。2022年我們今年新推出的新一代的態(tài)勢感知產品也可以理解為是一個 更偏運營化的態(tài)勢感知產品，未來我們可能不僅僅為客戶做危險檢測 的服務。除此之外，在他日常運營中，比方他收到告警以后應該做一 些什么樣的反響，以及各級的總分機構之間的數據連通，數據的溯 源，以及被監(jiān)管側和監(jiān)管側之間政策的這么一個分發(fā)的一些情況，可 能會更多的把重點往后期運營方向做這么一個遷移。這塊其實也是現(xiàn)在越來越多

7、的客戶他們對于實戰(zhàn)化要求有一個更高的 要求，所以我們做了一個相當于全方位的這么一個升級。去年我們也 是保持在20%左右的增速，今年我們做了全新的升級以后預期這個板 塊可能是會到達40%左右的增速。利潤承壓主要由于人員規(guī)模增長比擬快，今年人員規(guī)劃？22年人員規(guī)模控制在10%以內，主要集中在銷售和研發(fā)，職能部門不 會有太多的增長。數據平安的產品跟其他一些友商側重點上面有沒有什么區(qū)別？.我們的產品的整體的覆蓋度要比其他友商更完整一些。因為我們能 對整個數據全生命周期每一個階段進行覆蓋。因為有些小的廠商，他 們可能之前做一些產品都是比擬細分領域的一些產品，對于安防來講 在數據平安方向還是想做一個綜合性

8、的平安廠商，所以我們對數據安 全的產品目前覆蓋度會更高一些。我們也和一些其他的數據平安廠商 有一些相對的合作，之前我們和衛(wèi)士通(36.02, 0.80, 2.27%)簽了戰(zhàn)略 合作，在產品、技術、市場都有一些對應的合作的內容。.就是因為我們本身是數據平安起家的，所以我們在數據平安傳統(tǒng)的 產品上的能力可能有更多一些積累。比方我們的數據庫審計，數據庫 防火墻等等類似這些產品的數據積累更多一些。.在一些新的方向，比方數據平安島，數據的共享標桿這塊和其他的 廠商相比，第一是他們很多可能沒有做這個方向。第二，我們可能走 的會更快一些，因為我們對這個市場在數據平安法出來的前一年我們 就已經在布局這個方向的

9、一些內容了。公司做托管運營服務之前做的一些平安運營中心的積累是否會對公司 開展MSS業(yè)務有幫助？之前我們做的平安運營中心未來就會成為我們平安托管服務的一些底 下一些點，比方說我們在西安，我們做的平安運營中心西安附近的數 據會優(yōu)先傳到我們西安的分節(jié)點，然后來做數據的托管運營。如果那 邊處理完了或者說處理不了需要再往上報，才有可能會到我們總部。主要優(yōu)勢：一是滿足了對于區(qū)域知識的能力，對于區(qū)域的支持能力， 也可以節(jié)約我們的本錢，包括響應時長都會做比擬好的優(yōu)化。第二， 因為我們之前有一些地方是和政府共同建的運營中心，好處就是政府 的數據可能相比照擬敏感，他可能不愿意去回傳到我們的其他的地 方。但是如果

10、說是和他的共同合資的地方我覺得他們會更愿意接受一 些，因為他們也占對應的股份。第三方硬件產品這塊未來是一個什么樣的規(guī)劃？我們公司不會說主動地去做這塊業(yè)務，但是如果說客戶那邊有一些需 求，我們基于服務好客戶的訴求，會幫客戶做一下。但是我們沒有在 主推這塊業(yè)務，所以未來這塊業(yè)務應該也不會是有一個很大的占比。今年各個業(yè)務的毛利率的情況是什么樣的一個展望?毛利率包括人均效能的提升可以說是我們2022年在公司內部的一個 管理優(yōu)化，包括考核各方面的一個相當于一個比擬重點的一個改善的 財務指標。所以說其實2022年應該說公司整體的產品也好，包括服 務也好，包括在人員上面也好，整體的毛利都會有一定程度的提升。

11、 主要是通過以下方式：.未來我們其實會在安服方面以及渠道方面對公司的人員進行一個整 體的培訓，也是希望能夠通過不管是安服人員也好，業(yè)務素質不斷的 提升，促進提升我們公司安服板塊以及渠道板塊的核心競爭力。.今年主推的托管式平安運營服務模式，可以很大程度的減少我們一 線人員的本錢。因為以前可能一些客戶他需要一些人員或者是一些專 家的駐場，需要有一個運營團隊到現(xiàn)場為他進行運營服務。未來我們 將這個平安運營和我們這個云戰(zhàn)略做一個結合以后，可能以前一個專 家只能在現(xiàn)場服務一個客戶，但是未來通過云服務的輸出方式一個專 家可以在云上對多個客戶進行服務。這樣可以極大的減少我們安服這 個板塊的營業(yè)本錢。.我們從

12、2022年開始不斷的對公司的渠道進行一個賦能，對于渠道的 產單量，以及產單的質量會有一定的考核要求。我們把這個渠道的能 力發(fā)揮出來以后，也是可以有效的提升公司的毛利的。預期未來幾年 公司的毛利率會逐步回升至往年的常態(tài)化的水平，甚至比往年的毛利 更同)的目標。數據平安業(yè)務應用方向需求來自哪些客戶？產品具體解決數據平安哪些問題？政府、運營商、金融、大數據局等都有下發(fā)一些文，有建設數據分級 分類、脫敏加密等需求，在數據流轉過程中會進行平安防護。數據庫 防火墻、終端數據防泄漏等內容。友商前瞻布局情況？奇安信(49.32, 1.34, 2.79%)、美亞等廠商都有布局。信創(chuàng)今年平安的推進情況？對行業(yè)信創(chuàng)

13、的預期？ 信創(chuàng)開展有階段性的，剛開始是一些硬件，PC等辦公軟件、中間件方 面的開展。去年已經到了平安的一些基礎階段的一些開展，比方信創(chuàng) 的防火墻，類似于這些產品，傳統(tǒng)的一些平安產品在去年信創(chuàng)方向落 地的比擬多，也可以看到像友商，像天融信(9.33, 0.19, 2.08%)等等 這些方向收益比擬大。今年會著重推進應用平安，包括堡壘機等，今 年信創(chuàng)開展機會比擬多，比擬有信心。信創(chuàng)增長目標要求三位數。新一代態(tài)勢感知的客單價，是針對新客戶還是老客戶的升級？新一代的客單價和之前變化不會特別大，主要還是能力提升。以老客 戶的進一步挖掘為主，如何去把它進行一個升級改造，包括怎么去幫 他去連通一些其他的一些

14、單位的等等往這個方向內容去開展。.舉個例子，比方我們某一個省級的單位買我們態(tài)勢感知平臺，可能 他之前地市的一些單位用一些探針等等的開展，它地市單位也可以部 署我們的一些態(tài)勢感知平臺，并且上下之間有數據的打通。好處就是 底下這些客戶單位的數據被上面可以直接監(jiān)管到，上面有問題也可以 往下推送讓下面直接處理。前兩年比方說金融里面就有這種相應的規(guī)范要求，人行把全國下屬的 銀行的平安告警數據統(tǒng)一匯總到人行上面去，然后由人行來對下面去 下發(fā)告警，他是先由省人行收集再之后匯總到全國人行總部去。類似 于這種我們就應用在一些其他的單位或者企業(yè)一。.原來我們這個平安態(tài)勢感知平臺賣給客戶之后，因為產品相對來講 比擬專業(yè)，客戶可能用不起來。這個時候我們里面會具備一些平安運 營的一些動作或者能力，告訴他你發(fā)生一些平安問題應該怎么去處 理，怎么去解決這些問題