1、技術分析基礎篇：MACD 指標 標都是從這些指標演化而來的！希望大家先學好 MACDKDJ 等基本指標，掌握這些指標的使用技巧，你就可以賺到錢了！1 、 平滑異同平均線指標MACDMACD 指標又叫指數平滑異同移動平均線，是由查拉爾?阿佩爾（GeraldApple）所創造的,是一種研判股票買賣時機、跟蹤股價運行趨勢的技術分析工具。第一節 MACD 指標的原理和計算方法一、MACDMACD 指標是根據均線的構造原理，對股票價格的收盤價進行平滑處理，求出算術平均值以后再進行計算，是一種趨向類指標。MACD 指標是運用快速（短期）和慢速（長期）移動平均線及其聚發展出來的 MACD，一則去除了移動平均

2、線頻繁發出假信號的缺陷，二則保留了移動平均線的效果，因此，MACD 指標具有均線趨勢預測MACD 指標主要是通過 EMA、DIF 和DEA（或叫 MACD、DEM）這三值之間關系的研判，DIF 和 DEADIF 減去DEM的柱狀圖（BAR）的研判等來分析判斷行情，預測股價中短期趨勢的主要的股市技術分析指標。其中，DIF 是核心，DEA 是輔助。DIF（EMA1）和慢速平滑移動平均線（EMA2）BAR 柱狀圖在股市技術軟件上是用紅柱和綠柱的收縮來研判行情。二、MACDMACD 在應用上，首先計算出快速移動平均線（即 EMA1）和慢速移動平均線（即 EMA2），以此兩個數值，來作為測量兩者（快慢速

3、線）間的離差值（DIF）的依據，然后再求 DIF 的 N 周期的平DEA（MACD、DEM）線。EMA112EMA226DIF9日為例來看看 MACD 的計算過程1、計算移動平均值（EMA）12 日EMAEMA（12）=前一日 EMA（12）11/13今日收盤價2/1326 日EMAEMA（26）=前一日 EMA（26）25/27今日收盤價2/272、計算離差值（DIF）DIF=今日 EMA（12）今日 EMA（26）3DIF9EMA根據離差值計算其 9 日的 EMA，即離差平均值，是所求的 MACD值。為了不與指標原名相混淆，此值又名 DEA 或DEM。今日 DEA（MACD）=前一日 DE

4、A8/10今日 DIF2/10DIF 和DEA12 日EMA26 日 EMA會越來越大；反之，在跌勢中離差值可能變為負數（DIF），也會越來越大，而在行情開始好轉時，正負離差值將會縮小。指標 MACD 正是利用正負的離差值（DIF）與離差值的 N 日平均線（N 日EMA）的交叉信號作為買賣信號的 MACD 指標在股市軟件上還有個輔助指標BAR：BAR=2(DIFDEA)，我們還是可以利用 BAR 柱狀線的收縮來決定買賣時機。DIFDEAMACD選用的計算周期的不同，MACDMACDMACD MACDMACDMACD經常被用于股市研判的是日 MACDMACD的計算時的取值有所不同，但基本的計算方

5、法一樣。 DIF 和 DEA（MACD）連接起來就會形成在零軸上下移動的兩條快速（短期（長期 MACD圖。第二節 MACD 指標的一般研判標準MACD 指標是市場上絕大多數投資者熟知的分析工具，但在具體運用時，投資者可能會覺得 MACD 指標的運用的準確性、實效性、可操作性上有很多茫然的地方，有時會發現用從書上學來的 MACD 指標的分析方法和技巧去研判股票走勢，所得出的結論往往和實際要原因是市場上絕大多數論述股市技術分析的書中關 MACD MACD，而對 MACD 分析指標的一些特定的內涵和分析技巧的介紹鮮有涉及。本節將在介紹 MACD 指標的一般研判技巧和分析方法基礎上，MACDMACD

6、指標的一般研判標準主要是圍繞快速和慢速兩條均線及紅、綠柱線狀況和它們的形態展開。一般分析方法主要包括DIF 和MACD 值及它們所處的位置、DIFMACD 的交叉情況、紅柱狀的MACD一、DIFMACD1、當DIF 和 MACD 均大于 0（即在圖形上表示為它們處于零線以上 或持股；2、當DIFMACD0（即在圖形上表示為它們處于零線以下 股票或觀望。3、當DIF 和 MACD 均大于 0（即在圖形上表示為它們處于零線以上 將下跌，可以賣出股票和觀望；4DIFMACD0（即在圖形上表示為它們處于零線以下）但向上移動時，一般表示為行情即將啟動，股票將上漲， 可以買進股票或持股待漲。二、DIFMA

7、CD1DIFMACDDIFMACD MACD2DIFMACDDIFMACD MACD3DIFMACDDIFMACD 股票而不能買股票，這就是 MACD 指標的“死亡交叉”的一種形式。4DIFMACDDIFMACD MACD三、MACD（如錢龍軟件通常采用 DIF 值減 DEA（即MACD、DEM）值而繪制成柱狀圖，用紅柱狀和綠柱狀表示，紅柱 又實用可靠。1、當紅柱狀持續放大時，表明股市處于牛市行情中，股價將繼 時才考慮賣出。2、當綠柱狀持續放大時，表明股市處于熊市行情之中，股價將 可以考慮少量買入股票。3、當紅柱狀開始縮小時，表明股市牛市即將結束（或要進入調 整期 票。4、當綠柱狀開始收縮時，

8、表明股市的大跌行情即將結束，股價 （或進入盤整 不要輕易賣出股票。5 表明股市的上漲行情（或高位盤整行情）加速下跌，這時應開始賣出大部分股票而不能買入股票。6、當綠柱開始消失、紅柱開始放出時，這也是股市轉市信號之一，表明股市的下跌行情（或低位盤整）已經結束，股價將開始加速上升，這時應開始加碼買入股票或持股待漲。 第三節 MACD一、形態法則1、M 頭WMACD 指標的研判還可以從 MACD 圖形的形態來幫助研判行情。 MACD（即 MW）、 研判。例如：2、頂背離和底背離MACD 指標的背離就是指MACD 指標的圖形的走勢正好和 K 線圖的走勢方向正好相反。MACD 指標的背離有頂背離和底背離

9、兩種。頂背離當股價 K 線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價一直在向上漲，而 MACD 指標圖形上的由紅柱構成的圖形的走勢是一峰比一峰低，即當股價的高點比前一次的高點高、而 MACD 指標的高點比指票的信號。底背離底背離一般出現在股價的低位區。當股價 K 線圖上的股票走勢，股價還在下跌，而 MACD 指標圖形上的由綠柱構成的圖形的走勢是 上，是短期買入股票的信號。在實踐中，MACD 指標的背離一般出現在強勢行情中比較可靠， 認。因此，MACD 指標的頂背離研判的準確性要高于底背離，這點投資者要加以留意。3、趨勢線、壓力線二、分析周期法則綠柱狀間隔時間越長，未來上漲力度越大和時間越長紅柱狀維持時間

10、越長，未來下跌空間和力度越大，時間越長 三、分析參數的修改原則四、均線為先法則第四節 MACDMACDMACD 指標的“金叉”、“死叉”以及MACD 指標中的紅、綠柱狀線（26，52， MACDMACD（注：MACD 指標在錢龍軟件和分析家軟件上指標參數選取及使用方法一樣）。（一）DIFMACD1、0當MACD 指標中的DIF 線和MACD0DIF 線開始進行橫向運行或慢慢勾頭向MACDDIFMACDMACD 指標的第一種“黃金交叉”。它表示股價經過很長一段時間的下跌價還有可投資者應情。2、0MACDDIFMACD0DIFMACDMACDMACD 指標的第二種“黃金交叉”。它表示股價在經過一段

11、時間的漲 一種“黃金交叉”，投資者應區別對待。1當股價是在底部小幅上升，并經過了一段短時間的橫盤整 理，然后股價放量向上突破、同時 MACD 指標出現這種金叉時，是長線買入信號。此時，投資者可以長線逢低建倉。2當股價是從底部啟動、已經出現一輪漲幅比較大的上升行MACD 指標出現這種金叉時,是中線買入信號。3、0MACDDIFMACD0DIFMACDMACDMACD 指標的第二種“黃金交叉”。它表示股價經過一段時間的高激股待漲。（二）柱狀線分析1、紅色柱狀線紅色柱狀線的放出，表明市場上的多頭力量開始強于空頭力量， 于這種買入信號，投資者也應從三個方面進行分析。DIFMACD0處于多頭行情中，股價

12、將繼續上漲。當 MACD 指標在 0 值線上方持股做多，空倉者可逢低買入。DIFMACD0于空頭行情中，股價將繼續下跌探底。當 MACD 指標中的綠柱線 出現時表明股價可能出現反彈但中長期下跌趨勢并沒有完全改 買入股票；穩健型投資者則可以繼續持幣觀望。DIFMACD0來越向上靠近 0（特別是第二次放出股或持股待漲。（三）MACD當MACD 指標中的DIF 線和MACD0 的長期下跌趨勢可能結束，股價將在成交量的配合下,開始一輪 新的中長期上升行情。此時，投資者可以開始逢低分批建倉。二、賣出信號（一）DIFMACD1、 0當MACD 指標中的DIF 線和MACD0運行很長一段時間并向上遠離 0D

13、IF 線開始進行橫向運行或慢慢勾頭向下靠近 MACD 線時，如果 DIF 線接著向下突破MACD 線，這是MACD 指標的第一種“死亡交叉”。它表示股價經展開一段時間較長的跌勢，因此，投資者對于 MACD 指標的這種“死亡交叉”應格外警惕，應及時逢高賣出全部或大部分股票， 特別是對于那些前期漲幅過高的股票更要加倍小心。2、0當MACD 指標中的DIF 線和MACD0DIF 線的走勢領先于 MACDDIF線再次開始慢慢調頭向下靠近 MACD 線時，如果 DIF 線接著向下突破 MACDMACD 依然看淡，投資者應以逢高賣出剩余的股票或持幣觀望為主。（二）柱狀線分析1、紅色柱狀線紅色柱狀線的收縮，

14、表明市場上的多頭力量開始強于空頭力量， 于這種賣出信號，投資者也應從三個方面進行分析。DIFMACD0狀線開始無法放大并慢慢收縮時，說明股價的漲勢已接近尾聲， 股價短期將面臨調整但仍處于強勢行情中。對于這種情況的出朗后再做決策；而激進型的投資者可繼續持股觀望。DIFMACD0將展開。對于這種情況的出現，投資者應盡早中長線清倉離場， DIFMACDDIFMACD0MACD 做空，搶反彈的投資者應盡快離場。（三）MACD當MACD 指標中的DIF 線和MACD0 情。此時，投資者應及時逢高賣出股票。三、持股待漲信號（一）DIFMACD1DIFMACD0DIF 線沒MACD2DIFMACD0DIFM

15、ACDDIFMACD于這種情況的出現，投資者應小心操作、區別對待。只要 DIF 線沒有有效向下突破 MACDDIFMACD3DIFMACD0 短線持股待漲、做反彈行情。（二）柱狀線分析1DIFMACD0MACD 價處于一種強勢上升的行情之中，投資者應堅決持股待漲。2DIFMACD0MACD的紅柱線開始放出并逐漸放大、并且 MACD 線和 DIF 線都同時向 線逢低建倉并持股待漲。3DIFMACD0MACD 攻。投資者也應短線持股待漲。四、持幣觀望信號（一）DIFMACD1DIFMACD0同時向下時，表明空方力量開始增大，股價上升行情可能結束， 幅過高的股票。2DIFMACD0 繼續，此時，投資者更應堅決持幣觀望、盡量不做反彈行情。（