1、泓域/微特電機技術服務項目投資評估與管理制度微特電機技術服務項目投資評估與管理制度目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc115256589 一、 企業資信評估的含義 PAGEREF _Toc115256589 h 3 HYPERLINK l _Toc115256590 二、 企業資信評估的程序 PAGEREF _Toc115256590 h 4 HYPERLINK l _Toc115256591 三、 企業規模實力及素質評估指標 PAGEREF _Toc115256591 h 7 HYPERLINK l _Toc115256592 四、 企業信用評估指標 PAG

2、EREF _Toc115256592 h 10 HYPERLINK l _Toc115256593 五、 投資項目市場評估的內容 PAGEREF _Toc115256593 h 12 HYPERLINK l _Toc115256594 六、 投資項目市場評估的作用 PAGEREF _Toc115256594 h 15 HYPERLINK l _Toc115256595 七、 項目建設規模的影響因素 PAGEREF _Toc115256595 h 16 HYPERLINK l _Toc115256596 八、 建設規模的確定方法 PAGEREF _Toc115256596 h 18 HYPERL

3、INK l _Toc115256597 九、 投資項目市場預測的種類 PAGEREF _Toc115256597 h 22 HYPERLINK l _Toc115256598 十、 投資項目市場預測原理 PAGEREF _Toc115256598 h 23 HYPERLINK l _Toc115256599 十一、 軟技術評估 PAGEREF _Toc115256599 h 24 HYPERLINK l _Toc115256600 十二、 項目工藝方案評估 PAGEREF _Toc115256600 h 26 HYPERLINK l _Toc115256601 十三、 技術條件評估概述 PAG

4、EREF _Toc115256601 h 31 HYPERLINK l _Toc115256602 十四、 生產建設條件評估概述 PAGEREF _Toc115256602 h 33 HYPERLINK l _Toc115256603 十五、 項目簡介 PAGEREF _Toc115256603 h 34 HYPERLINK l _Toc115256604 十六、 公司簡介 PAGEREF _Toc115256604 h 39 HYPERLINK l _Toc115256605 十七、 產業環境分析 PAGEREF _Toc115256605 h 40 HYPERLINK l _Toc1152

5、56606 十八、 進入行業的主要壁壘 PAGEREF _Toc115256606 h 43 HYPERLINK l _Toc115256607 十九、 必要性分析 PAGEREF _Toc115256607 h 46 HYPERLINK l _Toc115256608 二十、 經濟效益分析 PAGEREF _Toc115256608 h 46 HYPERLINK l _Toc115256609 營業收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc115256609 h 47 HYPERLINK l _Toc115256610 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc115256

6、610 h 49 HYPERLINK l _Toc115256611 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc115256611 h 50 HYPERLINK l _Toc115256612 項目投資現金流量表 PAGEREF _Toc115256612 h 52 HYPERLINK l _Toc115256613 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc115256613 h 55 HYPERLINK l _Toc115256614 二十一、 進度實施計劃 PAGEREF _Toc115256614 h 56 HYPERLINK l _Toc115256615 項目實施進度計劃一覽表

7、PAGEREF _Toc115256615 h 56企業資信評估的含義企業的資信評估是對企業的整體素質進行評估，主要包含資質和信用度，通過對企業資質和信用度的科學檢驗和計量，從資產、負債、盈利等方面對企業的信譽地位進行估價，判定企業能否在約定時間償還所負擔的各種債務，體現企業的整體素質和能力。資質是指企業在從事某種行業特定行為時所需具備的資格及要達到與該資格相適應的質量等級標準。不同的行業有不同的資質要求，總體來說，企業資質包括企業的總體員工素質、經營管理水平、經濟技術實力、產品競爭能力、資金使用效率等，是企業整體素質的體現。信用度是企業在日常經營活動中遵守承諾、按時履約、講求信譽的程度。對企

8、業進行資信評估是投資項目評估中必不可少的一環。一方面，資信評估為向企業進行投資的機構投資者、為企業發放貸款的銀行、購買企業所發行債券股票的個人投資者及有意向與企業發生經濟往來的企業提供進行風險測算的依據，以便投資者對所要進行的經濟活動的風險和收益做出相對準確的估計，向企業的社會投資者反映該企業現有的資產狀態和生產經營狀況，為其評價企業的經濟業績提供依據；另一方面，資信評估也是作為國家制定相關行業經濟政策的重要依據，國家主管部門會根據企業的資信評估深入了解該行業在經濟發展過程中的作用，以及對經濟增長的貢獻力度，進而制定該行業的行業準則，確定今后企業的經營方向和經營方針，決定企業在未來的發展方向。

9、企業資信評估的程序企業資信評估一般包含如下幾個步驟：（一）申請或委托專業機構進行評估當一家企業具備進行資信評估的條件時，往往會向相關資信評估部門申請資信評估。在我國具有評級資格的機構主要有銀行各級評估委員會和專業評估事務所。因此，企業在進行資信評估時可委托這兩個機構。首先要填寫申請書或委托書，即“企業資信等級評估申請表”或者“企業資信等級評估委托書”。其次是提供企業資信等級評估所需的所有材料，材料主要包括公司的營業執照、公司章程、股東名錄和董事會名錄、主要負責人及重要高級管理人員資料，以及相關產品資料等。最后要遞交關于公司財務能力的相關文件，主要包括公司近三年的資產負債表、利潤表和現金流量表，

10、以及評估機構所需的其他公司內部資料。（二）收集并核查相關資料在收集并核查資料這一步驟中，主體是評估單位。評估單位對企業上交的申請書和委托書及其他資料進行審查。審查不僅僅停留在所遞交的資料上，要通過實地考察和研究企業遞交資料的真實性、完整性和準確性，并且根據資信評估的內容要求企業補充歷史相關資料和現實資料。（三）計算相關指標企業資信評估最終的目的是對企業進行資信評級，其中較為重要的步驟是對指標進行計算。資信評估是一種規范化的社會行為，不同的行業有不同的評估指標，但一般性的企業的評估指標應包含企業資產結構素質評估的指標、企業信用程度評估的指標、企業經營管理評估的指標和企業經濟效益評估的指標。因此，

11、資信評估機構在進行評估時也應按照一定的社會規范和方法，首先將所收集的資料進行查閱標記，從中尋找進行資信評估所需要的數據，算出相應的指標；其次根據評估中通過計算得出的指標填制“企業資信等級評估計分表”，最后審慎檢查所計算的指標是否真實準確完整且具有代表性、符合資信評估的需要。（四）確定資信等級，綜合評估資信等級主要是基于公司的財務狀況、經營狀況及管理狀況制定，對企業進行資信評估的最終目的是劃分資信等級。因此這一部分工作是對上述所有計算結果進行綜合分析評定，評級機構首先要對評級企業的各類指標進行打分，然后根據各類指標的權重系數計算總得分，將計算得出的數值與標準參考值進行對照，得出相應的分值，最后將

12、根據指標算出的企業實際得分總值與企業資信等級表中規定的計分標準相比較，確定相應的資信等級。一般來說，資信等級在不同的國家有不同的評分標準，通常分為A、B、C、D四個等級，在同一級還區分三等。（五）編寫評估報告并審定，傾發證書評估報告是指負責評估的單位根據相關評估準則的要求，在所有的評估程序走完后，對所評估的對象發表書面專業意見，評估報告由所在的評估機構出具。評估報告包含的種類很多，所含內容也并不相同。企業資信評估報告包含的內容有：首先是企業的概況，該項要能簡略概括地反映企業的全貌；其次是對于企業的評估，主要指關于企業資金信用的評估、經濟效益的評估及企業經營管理的評估；最后是對企業信用狀況進行全

13、面評估，是指對所收集的資料進行全面分析所得出的結論。編寫評估報告是由評委會對所提交的材料進行審查計算，檢驗其所提交的材料是否準確、完整和真實，在確定所遞交的材料及計算的數據沒有出現錯誤并且真實可靠的情況下才可以進行；之后根據“企業資信等級評估計分表”的評審得分，得出關于企業資信等級的最終結論，確定企業的資信等級。根據評估資信等級，由負責該企業資信等級評估的單位向該企業頒發企業資信等級證書。企業規模實力及素質評估指標（一）資產負債率資產負債率也叫舉債經營比率，是指負債在總資產中的比率，也就是負債和資產的比例關系，表示的是總資產中有多少是通過負債籌集得來的，主要用來衡量企業通過債權人所提供的資金進

14、行日常經營管理活動的能力和債權人所提供資金的安全程度。該指標能夠綜合反映公司的負債水平，如果該指標達到100%或者超過100%，表明公司已經資不抵債。通用的資產負債率的參照值為70%，如果實際計算出來的資產負債率高于70%，表明公司承擔較重的債務負擔，有一定的經營風險；如果資產負債率低于70%，表明公司債務水平在合理的范圍之內。（二）固定資產凈值率固定資產凈值率是固定資產凈值與固定資產原值的比率關系，主要反映固定資產的新舊程度。一般來說，該指標要在65%以上。該指標值小于65%，表明該企業的固定資產比較舊，公司需要花費更多的資金改善固定資產的經營條件；該指標值大于65%，表明公司的經營條件較好

15、，經營效益好。（三）流動比率流動比率是指流動資產在流動負債中所占的比率，是流動資產與流動負債的比例關系。流動比率主要用來衡量企業的流動資產在短期債務到期之前可以用來償還其短期債務的能力。公式中所指的流動資產是企業在一年內，或者超過一年的一個營業周期內可以變現或者直接使用的資產，主要包括貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款和存貨等。流動負債是指短期負債，多指在一年內或者超過一年的一個營業周期內需償還的債務，主要包括短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付股利、應交稅金、其他暫收應付款項、預提費用和一年內到期的長期借款等。該比率一般應維持在130%200%，指標越高，表明企業的流動性越大，償

16、債能力越強，但是過高也會影響資金的周轉。（四）速動比率速動比率是與流動比率相關的一個概念，是企業速動資產與流動負債的比例關系。相較于流動資產而言，速動資產是扣除了流動資產中的存貨和預付費用后的余額，主要包括現金、短期投資、應收票據、應收賬款等項目，衡量的是企業流動資產中可以立即變現，用來償還企業流動債務的能力，可以反映企業償還流動負債的快慢。與流動比率相比，其反映的短期償債能力更加精確。通常，速動比率大于1，代表企業短期償債能力較強。（五）長期資產與長期負債比率長期資產與長期負債比率就是長期資產與長期負債的比例關系，主要用來衡量企業的長期債務償還能力。該指標值通常應保持在150%以上，指標值高

17、，表明企業可用來償還長期債務的資金較為充裕，償債能力高，償債風險較小；該指標值低，表明該企業長期債務負擔較重，有一定的償債風險。（六）存貨周轉率存貨周轉率是銷貨成本與平均存貨余額的比例關系，是分析企業營運能力的重要指標，經常用于企業的經營管理決策中。該指標不僅可以衡量企業在生產經營各環節中存貨的運營效率，還廣泛運用于企業的經營績效評價。通過對存貨周轉率的研究分析，我們可以計算企業在一定時期內的存貨資產的周轉速度。通常來說，存貨周轉率越高，表明企業存貨資產的流動性越強，可以迅速變現。此項資金的周轉速度越快，公司的償債能力也就越強。（七）應收賬款周轉率應收賬款周轉率是當期銷售的凈收入與平均應收賬款

18、的比值，主要用來衡量企業應收賬款的周轉速度。應收賬款在流動資產中占有很重要的地位，應收賬款收回的快慢不僅可以反映企業管理效率的好壞，還可以反映企業短期償債能力的強弱。通常來說，應收賬款的周轉率高，表明企業資金周轉速度快，短期償債能力較強；應收賬款周轉率低，表明企業資產流動速度慢，短期償債能力較弱。企業信用評估指標（一）全部資金自有率全部資金自有率又稱企業自有資金率，是指企業資本金與全部資金平均余額的比例。自有資金主要包括流動資金、固定資金、專項資金及各項盈利資金之和，企業的資本金在全部資金中的比重越大，說明企業的資金充裕度越高，經營安全性越高。（二）流動資金貸款償還率流動資金貸款償還率衡量的是

19、流動資金貸款償還的能力。流動資金貸款償還率越高，說明企業短期貸款償還能力越強；流動資金貸款償還率越低，說明短期貸款償還能力越弱。（三）呆滯資金占壓率呆滯資金是指流動性不好的資金，資金因產品的積存被無效占用，主要包括企業積壓的物資、逾期未收款、應攤未攤的費用等被占用的資金。呆滯資金占壓率是指呆滯資金在期末全部資金中占有的比率。呆滯資金占壓率高，表明企業的呆滯資金過多，企業資金流動性差；呆滯資金占壓率低，表明企業資金流動性強，經營管理好。因此，該指標越低越好。（四）貨款支付率本期貨款支付額是指期初應付貨款和本期應付貨款中已經支付的部分，貨款支付率便是本期貨款支付額與期初應付貨款和本期外購貨款的比率

20、，也叫應付款清付率。該指標可以有效地衡量企業貨款的支付能力和支付信譽。該指標的合理值應大于95%。（五）貸款按期償還率貸款按期償還率是指期末按期實際償還的貸款額與期末應償還貸款總額的比率。通過這個比率我們可以分析企業的信用情況，側面反映信貸資產的優劣。該指標的合理值應接近于1，指標過低，反映企業不能及時償還貨款，資金流動性弱。（六）合同履約率合同履約率是指當期實際履行合同份數在當期應履行合同份數中的比重，主要用來衡量企業的經營管理水平和履行合同的信譽程度。合同履約率高，表明企業的管理者在企業生產經營過程中管理能力強，信譽度較好；反之，表明企業的信譽差。一般情況下，該指標的合理值要在95%以上。

21、（七）定額流動資金自有率定額流動資金自有率是指企業流動資金的資本金投入在定額流動資金平均余額中的比重。按現行的制度規定，該指標應不低于30%。投資項目市場評估的內容投資項目市場評估是通過對項目生產的產品投入市場之后，其所面對的市場需求量與市場總供應量及其他相關問題的研究，判斷該項目有無建設必要性及必要性大小的過程。這個過程主要是通過市場調查和市場預測兩個步驟的結合實現的。具體而言，項目的市場評估主要包括以下五方面的內容。（一）市場需求評估為了實現“以銷定產”，投資項目的市場需求分析是十分必要的。在一定時期和一定條件下，消費者通過常規途徑所能實現的對商品和勞務的購買，形成了當前階段的市場需求。這

22、種市場需求不僅包括消費者對生活資料的消費，也包括企業對生產資料的消費，因此，應該通過對影響生活資料和生產資料消費的因素進行調查、分析，才能實現對市場未來需求的準確預測。總體而言，市場需求取決于人們的收入水平，但消費習慣、市場占有率、借款利率等也是影響市場需求的重要因素。因此，項目市場需求評估主要包括以下內容：預測社會商品購買力總額的未來增長趨勢和投向變化，調查并預測不同地區、不同季節消費者的商品需求變化趨勢，預測消費者消費心理、消費檔次的變化，預測物質生產部門對生產設備、原材料等生產資料的需求數量和結構的變化。另外，有國際貿易業務的企業，有必要對產品的未來出口量，即其國外需求量進行市場需求的評

23、估。（二）市場供給評估國內的工農業生產及對國外產品和服務的進口共同構成了產品全部的市場供給。要判斷項目的建設必要性，僅僅了解其產品需求狀況是不夠的，還需結合產品現有供給狀況分析產品的需求缺口。因此，對產品市場供給的預測，主要是指對其同類產品或可替代產品的供給數量、市場容量和飽和程度等方面的預測。另外，我們不僅要分析產品的實際供給量，還要分析現有企業通過挖掘其生產潛力所能增加的潛在供給量，涉及國際貿易的企業在評估市場供給情況時還需考慮國外的競爭對手。（三）市場價格評估價格作為維持產品供求平衡的關鍵變量，直接決定和影響投資項目的財務經濟效益。市場供需的變化與價格往往相互作用和影響，因此，在進行價格

24、分析與評估時，我們要在結合市場供給和需求分析的基礎上，通過調查市場價格的歷史和現狀，分析影響價格的因素并預測其變化趨勢。與此同時，還應考慮技術發展帶來的生產成本下降對產品價格的影響，以及國家價格政策的變化和經濟體制的改革對價格的影響。（四）項目產品研究一種產品是否有生命力，不僅由市場的供給與需求決定，還取決于該產品的品種、規格、式樣、性能及生命周期，因此，在對產品市場供需狀況進行評估之后再進行產品研究十分必要。產品研究分為兩個層次：一是對產品生命周期的研究，用于評估產品適應市場的時限。產品的生命周期是指該種產品從發明研制，進入市場試銷（投入期）開始，經歷成長、成熟、飽和、衰退不同階段，最后從市

25、場上消失所經歷的周期。一般來說，處于試銷、成長階段的產品是最適合進入市場的，而對于已經進入成熟期和飽和期甚至是衰退期的產品，則需要結合其他因素進一步對項目建設的必要性進行判斷。二是對產品具體功能和特性的研究。由于社會大眾對產品功能的要求是不斷變化和提高的，所以對于產品功能和特性的分析與評價，對項目產品能否順利進入市場，以及是否能掌握項目產品在市場上的競爭能力是非常重要的。（五）市場綜合評估在進行完以上幾方面的市場評估之后，我們還要結合項目產品的特點及行業狀況進行產品競爭力的綜合評價。當發現產品市場處于供不應求狀態時，進行項目投資顯然是正確的選擇，但也應考慮是否有生產同類產品、同樣規模的項目準備

26、建設生產。當發現產品市場處于供求平衡或供過于求狀態時，我們應進一步分析項目產品是否具備競爭優勢，是否可以替代進口產品的市場份額。投資項目市場評估的作用從不同利益主體的角度出發，我們針對投資項目的市場評估具有不同現實意義。（一）為投資者提供決策依據，提高投資的成功率投資者是為項目提供資金的主體，在投資過程中承擔了主要風險。因此，投資者不能僅靠主觀臆斷選擇投資項目，應該根據可靠的投資項目市場評估的分析結果確定所投項目是否有市場需求，對那些原材料來源無法確定或產品市場需求無法確定的項目要謹慎決策。（二）優化資源配置，調整產業結構隨著我國供給側改革的不斷推進，從供給端入手，調整產業結構，淘汰落后產能已

27、成為推動我國經濟持續發展的重要手段。通過合理的市場評估，投資者從眾多投資項目中選出那些真正具有市場需求和長期發展優勢并符合國家戰略規劃的優質項目進行投資，不僅能夠高效利用資源，還能促進產品結構的合理化調整，淘汰落后產能。（三）創新產品開發，提高競爭能力從企業的角度來講，投資項目市場評估有利于開發具有市場前景的新產品。在對產品需求進行調查預測的過程中，我們可以從消費者的需求中發現某些新的需求信息。（四）為投資項目可行性分析提供基礎資料投資項目市場評估是項目進行可行性研究的先決條件，是決定投資項目能否成立的前提。在確定項目的產品方案和建設規模時，我們必須要依靠對市場情況的可靠預測，并且根據產品生產

28、規模選擇生產技術和設備。因此，投資項目市場評估不僅是制約項目生產規模的基本因素，還間接地為選擇和確定工藝生產技術和設備提供依據。項目建設規模的影響因素（一）項目產品的市場評估對市場供需情況的準確預測是確定項目生產規模的前提，因為只有通過市場實現產品交換價值，項目的經濟和投資收益才能被實現。產品生產量基本由市場需求量決，定，這里的需求量具體指的是產品供需之間存在的缺口，如果市場預測未來供需缺口很大，項目的生產規模就應該安排大一些；反之，就應該縮小規模。另外，對產品生命周期等因素的考慮也是必要的。（二）項目投資者的經濟實力和預期效益水平投資者在選擇項目進行投資時不僅僅考慮該項目可能帶來的投資收益，

29、還經常會受投資者資金狀況的約束。這是因為，我們申請設立一個項目，需要按照項目投資總額的一定比例繳納注冊資本，因此，無法按時繳納注冊資本的投資者可能會放棄投資收益率高的項目。也就是說，項目的生產規模越大，投資者繳納的資本額就越高，生產規模的確定受投資者資金狀況的制約，但在投資者資金狀況充裕的情況下，項目的預期效益越高，項目的生產規模越大。（三）國家地區經濟發展規劃和戰略布局為了生產力的合理布局和產業結構的合理化，國家會制定各種地區經濟發展規劃或是出臺各種產業政策。因此投資者在確定擬建項目的生產規模時，應充分考慮這些因素，滿足國家經濟發展的需要，確定生產規模符合國家政策規定。對于規劃中要求重點建設

30、的項目，投資者可以適當擴大規模，反之則適當縮小規模。項目生產規模還需滿足產業政策中依不同行業而定的最低規模。（四）項目所需資源的供應狀況項目的建設不僅要依賴國家政策、技術水平及資金等的支撐，良好的物質基礎也是必不可少的。這里的物質基礎指的是項目在建設、生產及投入運營過程中所需的原材料、能源、勞動力等基本投入物的供應狀況，以及土地使用權、交通運輸條件、設備供應等基本建設條件。如果物質基礎不充足，項目的生產規模就要受限。投入物的供應狀況取決于其數量和價格的穩定程度，企業要隨時保證投入物能夠持續供應并且價格保持在項目可負擔的水平，否則生產建設活動將不可持續。另外，項目也要有充足的土地面積，交通運輸的

31、通暢等生產建設條件也要具備，否則生產建設活動將無法開展。（五）項目所處行業的技術經濟特點市場需求、資金供應狀況、國家政策及資源供應狀況等都是擬建項目生產規模的外在決定因素，而最終決定擬建項目生產規模的根本性內在因素是擬建項目的技術經濟特點。有些項目的成本隨著生產規模的擴大會逐漸降低，這類項目就適合進行集中化大規模的生產。重工業項目的建設就要求在滿足一定的技術和工藝水平的條件下，規模越大，經濟效益越高，如水電、火電、核電等電廠的建設，金屬冶煉及加工項目的建設，鋼鐵和基礎化工等項目的建設。生產食品、工藝品等產品的輕工業因其產品面對的市場需求變化頻繁不穩定，適合小規模生產，或是生產規模隨市場變動而變

32、動。醫藥、化妝品等精密化工行業因對技術要求高適宜采用中等規模，規模過大則不能保證質量，規模過小又無法節約成本。建設規模的確定方法（一）規模經濟理論從工業項目角度談規模，一般是指工業企業的生產規模，衡量指標主要有產量、生產能力、產值、職工人數和資產價值等。探討工業企業的規模經濟問題，一般采用工業產量和生產能力指標。規模經濟理論就是研究各種類型的工業企業在目前的技術經濟條件下，要求達到什么樣的規模，才能最好地發揮效率，取得最佳的效益。我們可以把規模經濟理解為：在一定的規模下或者一定的規模區間內，企業可以取得較好的效益，或者企業因采用一定的生產規模可獲得經濟上的利益。規模經濟可以區分為生產上的規模經

33、濟和經營上的規模經濟。前者主要是指實行專業化生產或者流水作業擴大了生產批量，或者采用大型高效設備擴大了生產規模，從而使得單位產品成本隨著生產批量的擴大或者生產規模的擴大而降低；后者主要是指擴大經營規模節省了經營費用，生產要素得到綜合利用，從而使得產品和技術開發能力提高，抵御經營風險的能力增強。工業生產上的規模經濟多與企業的規模有關，但這并不意味著單一企業的規模可以無限擴大，深化分工、小而專的企業同樣能夠擴大生產批量，獲取規模效益；經營上的規模經濟通常與工業企業的規模有關，但也可以通過企業之間的橫向聯合實現。規模經濟分為規模的內部經濟性和外部經濟性。內部經濟性中的規模是指生產裝置系統和企業在生產

34、經營要求最佳組合時的生產能力或者產量，產生規模經濟的原因不僅與工藝系統的技術經濟特點有關，而且還與工藝系統和企業大規模經營的節約效益有關，工藝系統的規模經濟是企業規模經濟的技術基礎，一定規模的企業則是實現技術規模經濟性的組織保證。規模經濟企業不一定是大企業、專業化水平高的規模經濟企業，也可能是小企業，這決定于行業和國情。從行業來看，冶金、化工、汽車制造等行業適合建大型企業，食品、工藝品等行業適合建中小型企業。規模的外部經濟形式是指實現規模內部經濟性所需要的外部條件，如市場的規模及其分布、資源條件、運輸條件、資金籌措條件等。如果市場廣闊、資源豐富、運輸方便、資金易籌措，企業容易實現規模經濟。與規

35、模經濟相對應的是規模不經濟。規模不經濟是指一定經濟實體的規模過小或者過大而引起的規模不經濟性。規模不經濟意味著資源配置的不合理，有限的資源不能得到有效的利用。規模不經濟可以分為生產規模上的不經濟和經營上的不經濟，也可以分為規模的內在不經濟和外在不經濟。（二）經濟規模的確定對于項目生產規模的確定我們通常采用以下幾種方法：1、線性盈虧平衡分析法2、非線性盈虧平衡分析法我們把更符合實際情況的生產總成本和銷售總收入繪制成同一坐標軸的兩條曲線，這兩條曲線之間圍成的區域為盈利區，最佳生產規模為最大盈利點，而這點正好是這兩條曲線之間垂直距離最大的點。3、最小費用法這是把單位產品的投資、生產成本和運輸、銷售費

36、用結合起來考慮的一種方法，目標是使其總費用最小。合理生產規模的計算可選擇年計算費用最小的方案。4、分步法分步法步驟如下：第一步是確定項目的最小經濟規模，分為以下幾種情況；如果產品是國內銷售且無法用進口產品替代，最小經濟規模的決定因素為技術和設備，我們可利用規模效果曲線對可供選擇的工藝、技術和設備進行分析，選定其中不至于造成虧本的工藝、技術和設備能力；如果產品可用進口產品替代，則應將生產成本與進口成本進行比較，常用項目單位產品成本與進口單位產品成本進行比較；如果產品是進口的，則應將項目生產成本與換匯收入相比較，項目單位產品成本與換匯收入相等的點為最小生產規模。第二步是確定最大經濟規模。選定影響生

37、產規模的決定性因素（如技術水平、設備能力、市場需求、資源條件、資金條件等），并據以確定最大的經濟規模。第三步是確定合理經濟規模。先要根據確定的項目最小經濟規模和最大經濟規模，制訂不同規模的比較方案，其中起決定作用的是設備能力，可在最小和最大規模之間選擇具有不同能力的設備，或對設備的不同組合與價格等做出分析。最后以規模經濟效益好壞作為標準，對各個方案的生產成本與經濟效益進行分析和計算，其中成本最低、經濟效益最好的那個方案，為合理的經濟規模方案。此外還有決策樹絡分析、目標規劃、線性規劃等方法，在此從略。投資項目市場預測的種類（一）按照預測范圍劃分為宏觀預測和微觀預測在進行市場預測時，我們不僅要從局

38、部考慮預測項目面臨的微觀環境，還應從總體上對項目發展的宏觀環境進行預測。這是因為國民經濟的發展和變動會影響一個具體項目的發展，項目所依據的一些國家制定的經濟評價參數必定會受到宏觀環境的影響。（二）根據預測時間劃分為長期預測、中期預測和短期預測根據項目自身的持續時間及產品自身的生命周期，我們可以將市場預測分為長期預測、中期預測和短期預測。5年以上的預測為長期預測，35年的預測為中期預測，3年以下的預測為短期預測。項目評估中的市場預測一般是中期預測、長期預測。（三）定性預測和定量預測我們對于項目的預測應該結合經驗和實際證據進行綜合判斷，不僅要參考相關專家根據經驗所做出的主觀判斷和定性分析，還要采取

39、一系列的數學公式和計量模型，做出切實可靠的數量分析。這兩者之間相輔相成、密不可分、互為補充。具體而言，采用的預測方法根據其復雜程度可大致分為判斷預測、趨勢預測和模型預測。判斷預測是預測者結合調查資料根據自己的實踐經驗對未來需求做出的初步判斷，屬于定性預測的范睛；趨勢預測則需要結合擬合較好的曲線，找出其變動形態并進行趨勢延展；模型預測更為復雜，預測者需要分析各個影響因素及它們之間的數量關系，并構建合理的數學模型對這種動態關系進行描述，再由模型延伸為對未來需求的預測。投資項目市場預測原理預測工作是一門兼具科學性和藝術性的提高人們決策水平的手段，之所以能夠通過對現有規律的把握預測未來，是基于以下基本

40、原理。（一）連續性原理基于對事物的發展變化具有合乎一定規律的連續性的認識，市場預測過程中的預測者將過去、現在、未來視作不可分割的整體，預測的過程就是利用過去推測未來，利用已知來推斷未知。（二）系統性原理縱觀客觀世界，任何事物都是一個有機系統，且系統內各元素之間、系統與外部存在著較強的相關性。因此，我們可根據系統的同構性，抽象預測模型，模擬預測系統。（三）類推性原理類推性原理認為事物之間存在某些類似的發展模式和結構。人們可以根據已知事物的某種類似的結構和發展模式類推未來某一預測目標的結構和發展模式。（四）因果性原理因果性原理認為客觀事物、現象之間存在一定的因果關系。人們可以從已知的原因，推出未知

41、的結果。軟技術評估（一）軟技術評估的含義隨著經濟活動中的軟技術交流越來越頻繁，軟技術轉讓活動也變得十分普遍，而軟技術評估就是為了使軟技術能夠以合理的價格轉讓或引進，并提高項目的整體效益的活動。軟技術的轉讓活動主要包括工業產權的技術轉讓（如專利權、商標權）、技術服務性的轉讓（如工程合同、技術援助等）、銷售方面的軟技術轉讓（如專門營銷）等。一方面，通過國際上軟技術的轉讓，我國能夠得到并掌握先進的手段，從而推廣到經濟建設中去，推動了國民經濟的發展。另一方面，對軟件技術的引進及其評估也會提高項目的整體效益。因此，在項目評估中加強對軟技術轉讓的評估工作，具有重要的現實意義。（二）軟技術評估的特點軟技術評

42、估相較于硬件技術而言具有一定難度，這是由軟技術本身具備的特點決定的。首先，同硬件技術相比，軟技術具有無形性，看不見也摸不著，這就導致交易的雙方往往對其估價相差很大，也給兩方協商談判增加了難度；其次，軟技術轉讓普遍具有不等價交換的特點，即其計價不取決于它的成本，而是取決于它能給使用者帶來的收益，即軟技術使用方實施該項技術后所能取得的總利潤額。但與此同時，軟技術所能提供的經濟效益往往具有很大的不確定性，這主要是因為軟技術往往還不太成熟，其使用效果難以單獨計量，必須和其他資源一起使用才能發揮作用。這種不確定性也增加了軟技術轉讓定價的難度。（三）軟技術評估的內容軟技術評估包括專利權評估、專有技術評估、

43、技術幫助評估、商譽標準評估、特種經營權評估、版權轉讓評估、計算機軟件評估、集成電路布圖設計評估及土地使用權評估。項目建設生產活動的進行，不僅要靠各種專業技術和設備支持，還要靠各種工程設計方案來保證項目工程的建設。具體而言，對工程設計方案的評估主要包括三個步驟：對總平面布置方案的評估、建筑工程方案的評估及對施工組織總設計的評估。項目工藝方案評估生產工藝是無形的，設備是有形的，在實際生產過程中，生產工藝和設備相互依存。生產工藝要借助設備實現其生產目的，而設備要采用一定的工藝才能發揮其應有的功能。因此，我們對生產工藝和設備均要進行評估，以判斷投資項目是否可行。生產工藝技術是指勞動者利用生產工具對各種

44、原材料、半成品進行加工或處理，使之成為產品的方法，是人類在勞動中積累起來并經過總結的操作技術經驗。工藝技術是設計技術的核心內容，采用什么樣的工藝，就會確定與之相適應的生產設備，所以工藝技術方案不僅涉及項目的投資多少、建設周期的長短，而且對未來的產品質量、產量和項目建成后的經濟效益都產生直接的影響。搞好項目的工藝技術評估，對整個項目的技術評估都有重要意義。可見，項目生產工藝評估的目的是確定生產全過程技術方法的可行性，因而做好項目工藝評估工作對項目的評估具有重要意義。對于工業項目來說，選擇適當的工藝技術是一個關鍵問題。這種選擇應聯系所選定的項目或投資戰略，聯系社會經濟和生態條件，對各種工藝方案進行

45、詳細考察、分析評價并選出最合適的工藝方案加以實施。工藝技術評估的內容主要有以下幾個方面：1、對工藝技術方案市場需求適應性的評估隨著社會經濟的發展，市場對商品的需求無論在質量上還是數量上都在不斷變化，這就要求產品在品種、性能、規格等方面不斷適應社會需要。使用不同的生產工藝，企業可以得到不同質量、性能和品種的產品。投資項目所采用的工藝技術方案應具有一定的適應市場變化的能力，能夠做到隨著市場需求的變化，及時調整和改變原有的工藝路線。2、對工藝技術方案成本經濟性的評估方案的成本經濟性具體表現在方案的工藝成本的高低上。工藝技術方案成本經濟性評估主要是審查、分析和評價工藝技術方案的成本。投資項目的工藝技術

46、成本包括原材料消耗費、能源消耗費、運轉維護費、生產操作和管理人員的工資、工藝裝備及廠房的折舊費等，有時還包括無形資產及遞延資產的攤銷費，如各種研究費、培訓費、試運轉費等。在對項目的工藝技術成本進行評估時，我們可采用年折舊費用法將備選的各個工藝技術方案的上述費用匯總并加以比較，從中選出技術可靠、產品質量能滿足用戶要求、成本最低的工藝技術方案。在評價工藝經濟性時，我們要對各種工藝技術方案的年產品制造成本進行比較，選取年產品制造成本最低的方案。若只有一個方案，我們可把它的先進水平與同類項目的先進水平進行比較，以評價其經濟性。3、對工藝技術方案原材料適應性的評估不同工藝往往要求不同質地的原材料，在評估

47、工藝技術方案時，我們要充分考慮工藝對原材料規格型號、成分等方面的要求。例如，對于含有多種有用元素的礦產資。源，我們就應根據礦物的物理和化學性質，選擇相應的多次選冶分離工藝，而選擇無切削工藝技術方案加工貴金屬也可節約和充分利用資源。應該注意的是，選擇對原材料質地性質要求較寬的工藝技術方案，可以減少項目風險。另外，我們也應該評估原材料供應量能否滿足需要及工藝技術方案能否適應原材料的供應狀況。4、對工藝技術方案工藝流程均衡協調性的評估生產過程的均衡協調性是指生產過程的各階段、各工序之間在生產能力上應有適合產品生產要求的比例關系，也就是各工序配備的工人數量及其技術水平，配置的設備數量及其精度、效率，應

48、和產品加工的技術要求和勞動量互相協調。一個企業，一般由若干車間或工段組成。例如，鋼鐵聯合企業有礦石準備、煉鐵、煉鋼、軋鋼等車間。每個車間或工段都有自己獨特的工藝流程，在評估時我們應充分分析各車間或工段之間的生產能否均衡協調運轉；否則，有可能造成生產間斷、停工待料或中間產品積壓等矛盾。這樣項目在經濟上會產生損失。在評估工藝流程的均衡協調性時，我們應該分析每道工序、每個班組和每個車間的協調和生產能力平衡，保證整個工藝流程的公理性。5、對工藝技術過程連續性的評估連續性是指產品在生產過程中的各個階段、各個工序之間的流動，在時間上是銜接的和連續的。工藝技術過程的連續性表現為從原材料的投入到成品產出的過程

49、便捷，具有連續性，能夠提高勞動生產率和設備利用率，降低產品成本，保證產品質量。企業應用連續化生產縮短工藝流程，相應地減少設備和場地，適應現代化大生產的發展方向和趨勢。6、對工藝技術方案成熟性的評估工藝的可靠性是指所選的工藝必須是成熟的，在實踐中能發揮預期效益。可靠性是工藝選擇的前提，項目的工藝不可靠，企業的生產經營活動就無法正常進行，甚至會造成重大的浪費和損失。新工藝必須經過實驗階段，基本解決了各種技術問題，并經有關部門鑒定后，才能進入生產階段。對危害性較大，但又必須采用的先進工藝，企業必須有可靠的防范措施，確保生產者的人身安全和環境不受污染后方可使用。為了保證可靠性，我們還應分析該工藝在國外

50、有無成功的先例，在國內是不是第一次使用，有無使用經驗，可能會遇到什么風險和困難，利弊大小等，才能確定能否采用。工藝技術方案的成熟性包括兩方面的含義：一是工藝技術方案是經過實踐運用并證明是行之有效的，二是工藝技術方案已通過擴大試驗并經過鑒定認為是可靠的。般來說，新工藝的采用必須經過實驗室研究、中間實驗、工業制造三個階段。根據基礎研究的成果而進行的實驗室研究，是以全新的工藝或產品為對象，進行的是應用的可行性研究；中間試驗是以實驗室研究成果為基礎，但未取得必要的技術參數，不能在實踐中立即采用，必須進行較長時間的試驗，以便驗證和改進實驗過程；工業制造階段則是新工藝完成實驗階段，進入工業生產的應用階段。

51、因此，投資項目所采用的新工藝必須經過實驗階段基本解決各類技術難點并經權威機關鑒定之后，才能進入生產階段，否則不能被采用。7、對工藝技術方案滿足產品質量要求的評估企業選擇工藝方案的優劣，決定了產品質量的好壞。隨著生產的發展，消費者或用戶對商品質量的要求越來越高。產品質量決定了企業的生存和發展。因此，投資項目所采用的工藝必須保證產品的質量。8、對工藝技術方案能否做到保護環境的評估我國目前的環保方針是“以防為主，防治結合”，因此，在評估工藝方案時，我們要分析方案是否建立閉路循環系統，將工業“三廢”消滅在生產過程之中，而不是排放后再去治理；還應分析是否采用無污染工藝，以杜絕新污染源的形成，這也是工藝發

52、展的方向。當然，對于在工藝生產過程中必須外排的污染物質，企業應該設計相應的處理辦法，達到國家允許排放的標準后才能排放。9、對合同條件和條款的評估在評估時，我們需要著重分析和考察工藝合同的條款和條件。考察重點為：說明。合同是否明確說明工藝的詳細情況，包括產品生產過程及提供的技術服務，考察文件是否齊全。期限。工藝協定的期限是否符合項目要求。擔保。合同是否說明工藝技術在協定期限內有擔保和保證。付款。合同要明確付款方式，如一次付清或分期付款，還有改進后的工藝是否規定取得使用許可證。技術條件評估概述（一）技術條件評估的含義項目技術條件評估是可行性研究中的重要環節，是進行項目經濟效益評價的前提條件。具體而

53、言，項目技術條件評估是對投資項目所采取的生產工藝、選用的設備及技術措施等技術方案和設計方案進行的分析評價。在項目評估中，在項目建設必要性和生產建設條件評估的基礎上，我們必須對項目的技術方案和設計方案進行分析、評價，才能達到保證產品質量，提高勞動生產率，增強項目產品在市場上的競爭能力，確保項目效益實現的目的。需要注意的是，項目技術條件評估是在項目可行性研究的基礎上，客觀、公正地進一步審查、分析與評價可行性研究報告推薦的技術方案和設計方案的可靠性和合理性，而不是對可行性研究的簡單重復，更不是代替設計單位或咨詢部門為項目所做的方案論證。（二）技術條件評估的相關概念1、技術技術是系統的科學知識、成熟的

54、實踐經驗和操作技藝綜合在一起形成的一種從事生產的專門學問和技能、為實現一定目標所選擇的工藝技術方法，以及為落實工藝技術方法而采用的物質手段。它包括三個方面的內容：為完成某種目的的科學知識和技能，為實現一定目標所選擇的工藝技術方法，為落實工藝技術方法而采取的物質手段。按表現形式技術可分為有形技術（如工藝圖紙、廠房設備等）和無形技術（如人的知識、經驗、技能等）。2、技術條件技術條件主要是指以項目工藝技術和設備為基礎的技術方案及其與它相適應的設計方案。3、技術條件評估技術條件評估是一種技術政策研究，系統地考察了一種技術的引人擴散可能產生的社會影響，尤其是那些非預期的、間接的、滯后的負面效果。技術評估

55、的目的是趨利避害。一個投資項目的經濟效益和社會效益都是在既定的項目設計、工藝、設備方案等前提下取得的。因此，只有在技術上被認為是可行的投資項目，我們才有必要進行財務評價和國民經濟評價。（三）技術條件評估的主要內容技術條件評估包括技術總體評估、工藝方案及設備條件評估、軟技術條件評估、工程設計方案評估等。生產建設條件評估概述（一）生產建設條件評估的必要性一個投資項目在經過建設必要性評估之后，對必要性能否成為現實，即項目實施的可能性，還需進一步研究并加以論證。對項目生產建設條件進行評估，實際上就是對項目實施的可能性進行預評。生產建設條件評估在項目評估中占有極其重要的地位。首先，項目生產建設條件評估可

56、以驗證投資項目生產規模與產品方案的可能性與合理性；其次，做好項目生產建設條件審查、分析和評價工作，對縮短建設工期、降低工程造價、保證項目順利建成、投產和正常生產經營、充分發揮設計生產能力、提高投資效益都起著十分重要的促進作用。因此，生產建設條件評估對于項目建設和生產經營是十分必要的。（二）生產建設條件評估的主要內容投資項目的生產建設條件評估，是審查、分析和評價擬建項目是否具備建設施工條件和生產經營條件，即對項目能否順利建成、能否投產和項目投產后能否順利生產經營的可靠性進行的技術經濟論證工作。對于不同的項目來說，其性質、類型及生產規模的不同都決定了其對生產建設條件有不同的需求。因此，針對每個具體

57、的項目，我們應依據一定的評價標準從各個方面分析評估其生產建設條件是否滿足需求。項目的生產條件的評估包括自然資源條件評估、原材料供應條件評估、燃料及動力供應條件評估、交通運輸和通信條件評估、外部協作配套條件評估及勞動力資源條件評估。項目的建設條件評估包括項目的廠址條件評估、環境影響評估、安全防護條件評估。項目簡介（一）項目單位項目單位：xxx有限公司（二）項目建設地點本期項目選址位于xxx（以最終選址方案為準），占地面積約34.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（三）建設規模該項目總占地面積22667.00（折合約34

58、.00畝），預計場區規劃總建筑面積46370.91。其中：主體工程32727.53，倉儲工程6636.90，行政辦公及生活服務設施5557.24，公共工程1449.24。（四）項目建設進度結合該項目建設的實際工作情況，xxx有限公司將項目工程的建設周期確定為12個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。（五）項目提出的理由1、符合我國相關產業政策和發展規劃近年來，我國為推進產業結構轉型升級，先后出臺了多項發展規劃或產業政策支持行業發展。政策的出臺鼓勵行業開展新材料、新工藝、新產品的研發，促進行業加快結構調整和轉型升級，有利于本行業健康

59、快速發展。2、項目產品市場前景廣闊廣闊的終端消費市場及逐步升級的消費需求都將促進行業持續增長。3、公司具備成熟的生產技術及管理經驗公司經過多年的技術改造和工藝研發，公司已經建立了豐富完整的產品生產線，配備了行業先進的染整設備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務。公司通過自主培養和外部引進等方式，建立了一支團結進取的核心管理團隊，形成了穩定高效的核心管理架構。公司管理團隊對行業的品牌建設、營銷網絡管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據客戶需求和市場變化對公司戰略和業務進行調整，為公司穩健、快速發展提供了有力保障。4、建設條件良好本項目主要基于公司現有研發條件與基

60、礎，根據公司發展戰略的要求，通過對研發測試環境的提升改造，形成集科研、開發、檢測試驗、新產品測試于一體的研發中心，項目各項建設條件已落實，工程技術方案切實可行，本項目的實施有利于全面提高公司的技術研發能力，具備實施的可行性。微特電機在安防行業主要用于視頻監控攝像頭的云臺轉動、鏡頭變焦等功能。近年來，安防行業在公共安全、社會應用、家庭應用均有不同程度的延伸拓展，從而為微特電機行業帶來新增需求。（六）建設投資估算1、項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資15604.98萬元，其中：建設投資13023.71萬元，占項目總投資的83.46%；建